Izafe Group (Stockholm:IZAFE B) Q3 2026 Earnings Call

0:00 Hej och välkommen! Anders Segerström här, vd för iSafe Group. Kvartalet blev finansiellt svagare än vi hade räknat med. Det är jag inte nöjd med. Vi testar ett nyt format med AI, grafer och bilder för att göra utvecklingen enklare att förstå. Du ser min digitala avatar, men jag står själv bakom budskapet. Nu till kvartalets utveckling och vad vi behöver göra framåt. For you who are new to the company, Dosell is our medicine machine for people who get medicine in dosage bags. The net turnover during the third quarter was about 1.8 million kronor compared to 2.6 million during the second quarter. EBITDA was minus 6.5 million. We have built an organization for larger volumes than those that are still being invoiced. Production delays have triggered customer starts, and discounts have affected revenues. The staff costs also include bonuses linked to the option program, which will be recorded in July.

0:56 The program will link the employees' and shareholders' long-term interests closer to each other, and has a share price-based condition. It does not change the basic task. More customers need to come into operation, while we keep control of the costs. Kassaflödet från den löpande verksamheten var minus 6,3 miljoner kronor under kvartalet. Den högre kostnadsbasen är en viktig förklaring. Vi har också köpt dosellenheter och bundit kapital inför kommande leveranser och installationer. Under kvartalet betalade vi årets revisionsfaktura, juridiska kostnader för optionsprogrammet och kvittningsemissionen samt arbetsgivaravgifter och skatt kopplade till optionsprogrammet. The payments amounted to about 1.5 million kronor. The purchase is outside of that amount. These larger payments do not return every quarter, but the revision is a yearly cost. This explains some of the development, without changing the need for better cost coverage.

1:52 At the end of the quarter, we had about 3.1 million kronor in the cash register. Dosell AB also had a secured check-in credit of 5 million, unused on September 30. The credit gives additional trading space, but is not included in the prepared cash register. For our business model, it is crucial that the capital bond leads further to active invoicing units. More monthly revenues need to, together with cost control, reduce the negative cash flow. The board estimates that the company has conditions to meet liquidity needs over the next 12 months. The assessment is based on the cash, credit and liquidity forecast, as well as expected sales and cost development. ARR describes recurring revenues calculated at a yearly rate.

2:58 Nettoumsättningen visar istället intäkter som redovisats under en viss period. Det är därför måtten kan skilja sig åt. Ett avtal innebär inte heller att hela värdet redan faktureras. Kunden behöver komma igång och avtalsvillkoren påverkar när intäkter och betalningar uppstår. Rabatter och introduktionsvillkor kan också påverka utfallet. For us it is important to follow the whole way from contract to active service and recurring invoicing. This is where the commercial development needs to become visible. A contract is the beginning, then the customer needs to call, the unit is delivered and the installation is carried out. When the service is activated, the contract conditions are controlled when the invoicing begins. For unit subscriptions, the connection is simple. Invoicing units times recurring monthly income per unit gives MRR. Twelve times MRR gives one year's rate, ARR.

3:51 It is a simplified model. Partner services and other recurring services need to be followed separately. And business opportunities in our pipeline are not guaranteed revenues. The last introductions have made us revise the forecast. At the beginning of 2026, we now count with about 16 million kronor in ARR, compared with previously 22.5 million. The assessment is that the level of 22.5 million can be reached at the half-year shift in 2027, six months later. For the beginning of 2027, the forecast is about 36 million. It requires more installed and invoicing units and increased use of existing customers. Won businesses, delivered units and booked deliveries are important subjects.

4:36 But the implementation and customer decisions determine the outcome. An important lesson is that hardware and customer input must be planned together. It is not enough that the unit is stored. Customer start, training and follow-up must also be in place. Bemanningen inom försäljning och införande har varit lägre än planerat i Sverige och Nederländerna. Det har begränsat antalet starter vi kan hantera samtidigt. Vi har nu förstärkt teamet i Nederländerna och arbetar med ytterligare stöd i Sverige. Fler behöver rekryteras. För mig är prioriteringen tydlig. Både få befintliga affärer i drift och fortsätta bygga nya kundrelationer. Vår BTB-avtalsbas omfattar 72 svenska kommuner, omkring 30 vårdorganisationer i Nederländerna och 14 norska kommuner. Avtal och användning har kommit olika långt.

5:25 I Sverige finns kommuner där vi ännu inte startat. I Nederländerna används Dosell hos nästan alla avtalade organisationer, och där handlar det främst om fler användare. I Norge har tre kommuner kommit igång. Vi behöver alltså både starta nya införanden och hjälpa etablerade kunder att utöka användningen. Det är det vi menar med Land & Expand. Först ett fungerande införande, sen fler användare i samma kundrelation. Rapporten visar ett räkneexempel. Om cirka 116 kommuner och vårdorganisationer i genomsnitt använder 30 dosell blir det ungefär 3480 enheter. Med antagna 700 kronor per enhet och månad motsvarar det cirka 29 miljoner i ARR. Befintliga enheter ingår. Det är ingen prognos eller garanterad volym. Möjligheten bygger på att kunderna vill och kan utöka användningen.

6:18 Vårdens behov är långsiktigt. SKR räknar med ett ökat behov av omkring 66 000 anställda i svensk äldreomsorg till 2033 om förutsättningarna är oförändrade. Digitalt stöd kan bidra till självständighet och frigöra tid när det passar individen och införs på rätt sätt. I Sverige använder cirka 300 000 personer dospåsar. Bilden visar även andra marknader med olika årtal och avgränsningar. Det är bakgrund, inte en exakt adresserbar marknad. Alla dospatienter behöver inte en automat. Individensbehov och vårdens arbetssätt avgör. I Q3-rapportens marknadsbild visar cirka 4 900 rapporterade användare i svensk kommunal vård. För Norge bedömer vi antalet läkemedelsautomater till cirka 17 000 och för Finland cirka 20 000. Det är bolagets bedömningar, inte oberoende verifierad nationell statistik.

7:12 With the equivalent amount against the DOS patient base as Norway, the indicative Swedish example becomes about 46,000 machines. The base differs, and the calculation assumes one machine per user. It covers the entire market and is not a prognosis for Dosell's sales or market share. Dosell makes the bag available at scheduled times and reminds with light and sound. Dosell Display gives additional visual support and can give video contact in the configurations that support it. The offer should suit both the user and the company. It is the interaction between the product and the daily work that determines the benefit. DoCell Pro guides the staff when the dosage roll is filled up. We own the loading process and can develop it based on the customer's experience.

7:58 It gives control over an important part of the use and the possibility of more unified working methods between the markets. DoCell Admin collects administration and monitoring of the units. Separately, we have our own CRM for customer information, responsibility and next steps. Kunden ska få stöd från införande till löpande användning. Egna processer ger oss kontroll över utvecklingen men behöver fortsätta förbättras. Vi räknar inte hem några ekonomiska besparingar i förväg. Försäljning, utbildning och support kräver fortsatt resurser. Viktigast nu är att genomföra planerade kundstarter och hjälpa befintliga kunder att utöka användningen. We need to strengthen sales and implementation, and have control over costs and capital. For you who follow iSafe, the connection is central.

8:46 Contracts, active units, recurring revenues, and finally, better results and cash flow. We have work to do. I see a relevant product and a concrete opportunity. Our responsibility is to turn it into better waste. Thank you for following us.