Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Investor Day (May 2017)
36 slides from Kobe Steel's investor day presentation, May 26, 2017
Slide 1: 自動車軽量化戦略への取り組みについて
－事業説明会－ 自動車軽量化戦略への取り組みについて 代表取締役会長兼社長 川崎 博也 代表取締役副社長執行役員 金子 明 （アルミ・銅事業部門長） 専務執行役員 水口 誠 （全社自動車プロジェクト担当） 2017年5月26日
Slide 2: 中期経営計画における位置付け
中期経営計画における位置付け 3本柱の事業成長戦略 本日の Ⅰ 輸送機軽量化への取組み テーマ 素材 Ⅱ 鉄鋼事業の収益力強化 Ⅰ エネルギー・インフラ分野への取組み 機械 Ⅱ 建設機械事業の収益力強化 ←本年2月 説明会実施済 ←本年1月 電力 電力供給事業の安定収益化への取組み 説明会実施済 経営基盤の強化 Ⅰ コーポレートガバナンスの強化 共通 Ⅱ 人材確保・育成 Ⅲ 技術開発力・ものづくり力の強化 2
Slide 3: Contents
Contents １．自動車軽量化戦略への取り組み 基本方針 アルミ戦略（アルミ・銅事業部門） ハイテン戦略（鉄鋼事業部門） ソリューション技術 2．中長期的な成長へ向けて 新組織の設立 財務戦略 3
Slide 4: 当社の自動車軽量化に対する基本方針
当社の自動車軽量化に対する基本方針 当社は鉄とアルミを有する世界でも唯一のメーカーであり、これらの素材供給と接合技術などのソリュー ション提案で自動車軽量化への貢献に取組む。 鉄とアルミを有する唯一の存在として軽量化へ貢献 最先端の 最先端の ソリューション 鉄鋼材料 アルミ合金 技術提案 ▸薄板超ハイテン ▸アルミ板 ▸加工技術 ▸線材特殊鋼 ▸アルミ鍛造部品 ▸評価技術・構造提案 ▸鉄粉 ▸アルミ押出部品 ▸マルチマテリアル化を 促進する異材接合技術 4
Slide 5: Contents
Contents １．自動車軽量化戦略への取り組み 基本方針 アルミ戦略（アルミ・銅事業部門） ハイテン戦略（鉄鋼事業部門） ソリューション技術 2．中長期的な成長へ向けて 新組織の設立 財務戦略 5
Slide 6: 自動車軽量化戦略 戦略投資の実行状況
自動車軽量化戦略 戦略投資の実行状況 中期経営計画で掲げた自動車軽量化戦略に係る1,000億円規模の投資枠に対し、現在までアルミ に関する約680億円の戦略投資を意思決定済み。 中期経営計画 自動車軽量化戦略に係る投資 競争力の源泉となる国内マザー工場の強化 1,000億円規模の 戦略投資を検討 海外市場での成長取込み ■戦略投資の実行状況 No. 意思決定時期 対象製品 概要 投資金額 1 2016年5月 アルミ押出・加工品 米国押出新拠点設立 46.7百万米ドル 2 2017年4月 アルミ鍛造品 米国KAAP設備増強（7期） 約53百万米ドル 3 2017年5月 アルミパネル材(母材)
Slide 7: 【アルミ】アルミ・銅事業部門 戦略投資の利益貢献
【アルミ】アルミ・銅事業部門 戦略投資の利益貢献 アルミ・銅事業部門は、既存分野の収益に加え、意思決定済み戦略投資の利益貢献により、 2025年度で2017年度見通し比倍増となる300億円以上の利益を想定。 アルミ・銅事業部門の利益成長イメージ（単位：億円） 300以上 2020年1月～ 真岡：パネル材製造設備増強・拡販 2018年秋～ 北米：アルミ鍛造材設備増強(7期)・拡販 2018年後半～ 北米：押出,加工品 一貫生産稼動・拡販 150 120 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2025年度 ※在庫評価影響含む 7
Slide 8: 【アルミ】自動車に適用される当社アルミ製品
【アルミ】 自動車に適用される当社アルミ製品 当社アルミ製品は、パネル、サスペンション、バンパーなどの様々な箇所に適用されている。 ■アルミパネル ■アルミパネル トランクリッド フード ■アルミ押出材 ■アルミ押出材 ■アルミ鍛造材 ドアビーム（ブラケット付） バンパー サスペンション 8
Slide 9: 【アルミ】アルミパネル材の当社優位性・需要予測
【アルミ】 アルミパネル材の当社優位性・需要予測 当社が有する技術優位性や技術サポートにより国内ではトップサプライヤーの地位を確保。 軽量化ニーズの高まりから、日本や中国市場では、2025年において足下に対し6～7倍以上の需要 拡大が見込まれ、これを確実に捕捉する供給体制の構築が必要に。 当社の技術優位性・マーケットシェア 日本・中国の自動車用アルミパネル材需要予測 （千㌧） ＜アルミパネル材の差別化のポイント＞ 300～ 300～ 350 350 300 300 技術優位性 250 250 「技術開発パートナー」 合金制御技術 200 200 に選出されるなど、日系 ※新たな熱処理技
Slide 10: 【アルミ】アルミパネル材の需要増への対応
【アルミ】 アルミパネル材の需要増への対応 日本、中国を含むアジアでのアルミパネル材の需要拡大に確実に対応すべく、上・下工程の生産能 力増強を実行。 北米における対応については継続検討中。 神鋼汽車鋁材（天津） 母材 有限公司設立 ［2013年9月公表］ パネル材 ‣総投資額：約190億円 ‣稼働開始時期：2016年 ‣生産能力：10万トン/年 真岡製造所におけるアルミ Novelisとの韓国での パネル材製造設備の増強 合弁会社設立 ［2017年5月公表］ ［2017年5月公表］ ‣投資額：約200億円 ‣株式取得額：315百万ドル ‣対象設備： ‣出資比率： 熱処理設備、表面処理設
Slide 11: 【アルミ】アルミ鍛造サスペンションの当社優位性・需要予測
【アルミ】 アルミ鍛造サスペンションの当社優位性・需要予測 世界トップシェアの地位を既に確立。当社の有する技術・設備の優位性により競合他社をリード。 サスペンションのアルミ化が進展する北米では、2025年のアルミ化率は25%への上昇が見込まれ、拡 大する需要の取込みに向けた設備増強が急がれる。 当社の技術優位性・マーケットシェア 北米のアルミ鍛造サスペンション比率 ＜アルミ鍛造サスペンション 差別化のポイント＞ 30% 25% 25% 技術優位性 20% 鍛造までの 18% 一貫生産に 中大型アルミサスペンション 15% よる競争力 合金技術と 熱処理技術 10% 9% 5%
Slide 12: 【アルミ】アルミ鍛造サスペンションの需要増への対応
【アルミ】 アルミ鍛造サスペンションの需要増への対応 米国の「Kobe Aluminum Automotive Products, LLC（KAAP）」では、北米における需要拡 大に対応すべく生産設備を順次増強。 2025年の更なる需要拡大に向けた対応も今後の課題。 米国KAAPの生産能力推移 （万本/月） 97 100 ※KAAPの株主構成： (株)神戸製鋼所 60％ 75 75 三井物産(株) 25％ 豊田通商(株) 15％ 54 50 42 30 25 20 10 0 2005年 2006年 2007年 2008年 2014年 2017年 2019年 1期投資 2期投資 3期投資
Slide 13: 【アルミ】アルミ鍛造サスペンションのグローバル展開
【アルミ】 アルミ鍛造サスペンションのグローバル展開 KAAPの設備増強(7期)完了後、当社のアルミ鍛造サスペンション生産能力は、日・米・中 3極合計 で155万本/月。 世界の”中大型”アルミ鍛造サスペンション市場におけるトップシェアの位置を引き続き確保していく。 ＜日 本＞ 大安工場 プレス：4機 能力33万本/月 ＜中 国＞ KAAP-C プレス：2機 能力25万本/月 ＜米 国＞ KAAP プレス：10機 能力97万本/月 13
Slide 14: 【アルミ】アルミバンパーの当社優位性・需要予測・対応
【アルミ】 アルミバンパーの当社優位性・需要予測・対応 業界に先駆けて開発した7000系合金により技術優位性を発揮。 北米ではバンパーのアルミ化も進展し、2020年のアルミ化率は約3割への上昇を見込む。 米国に設立した押出新拠点では2018年から当社開発の7000系アルミ合金を量産開始予定。 当社技術優位性（7000系合金「7K55」の特長） 北米のアルミバンパー比率 両立 40% 7000系 耐応力腐食割れ性 高強度 6000系 （耐SCC性） （耐力400N/m㎡） 30% 28% 21% 13% バンパーに適用した場合、 20% 6000系アルミ合金比 約30%の軽量化 が可
Slide 15: Contents
Contents １．自動車軽量化戦略への取り組み 基本方針 アルミ戦略（アルミ・銅事業部門） ハイテン戦略（鉄鋼事業部門） ソリューション技術 2．中長期的な成長へ向けて 新組織の設立 財務戦略 15
Slide 16: 【ハイテン】「鉄の使い切り」による軽量化
【ハイテン】「鉄の使い切り」による軽量化 衝突安全性などを担う「ボデー骨格」は、「高強度化」と「軽量化」の両立が課題であり、今後も、 「超ハイテン」「ホットスタンプ鋼板」の採用が主流。 （超ハイテン：引張強度≧780MPa） ▸意匠性(形状他) ▸剛性制約で薄肉化は限界。 パネル・蓋物 ▸剛性 アルミや樹脂の採用が拡大 ボデー ▸衝突安全性(耐力,EA等) ▸高強度化と軽量化を両立 ボデー骨格 ▸快適性(剛性,NVH等) 可能なハイテン材が主流 ■ボデー骨格 16
Slide 17: 【ハイテン】当社ハイテンでの取り組み
【ハイテン】当社ハイテンでの取り組み ハイテン製造に特化した焼鈍設備を活かし、高強度と高加工性を兼ね備えた、優れたハイテン・超ハイ テンを開発・製造。 主要ボデー骨格部品への世界初採用実現など超ハイテンではトップランナーの地位※を構築。 (※複数の日系OEM向け超ハイテンでは30～40%のシェアを獲得) 980MPa級DPハイテンの 部品成形時の生産性に優れる新たな センターピラー部品への世界初採用時に受注 ホットスタンプ鋼板(焼入後1470MPa級） を開発。センターピラー部品へ採用 2000 2013 ● ● ● ● 2002 2016 590MPa級DPハイテンの 加工性や遅れ破
Slide 18: 【ハイテン】当社ハイテンのグローバル戦略
【ハイテン】当社ハイテンのグローバル戦略 マザー工場である加古川製鉄所で培った「超ハイテン製造技術」を海外拠点に移管するかたちで、 北米※1、中国※2での現地供給体制を確立。 日系OEMのハイテン現調化要望に応えるとともに成長する北米・中国での需要を捕捉。 ※1【北米】US SteelとのJV。当社ハイテン技術を移管。亜鉛めっき980MPa級ハイテンの北米初採用など北米で のハイテントップサプライヤー。現在は冷延1500MPa級マルテンサイト鋼まで量産中。 ※2【中国】鞍山鋼鉄とのJV。当社ハイテン技術を移管。2016年より量産開始。 北米 欧州 中国 日本 鞍鋼神鋼冷延高張力自動車鋼
Slide 19: 【ハイテン】今後のボデー骨格へのハイテン適用動向
【ハイテン】今後のボデー骨格へのハイテン適用動向 ホットスタンプ鋼板を含む超ハイテンの適用部品の拡大により、需要も伸びる見込み。 さらなる高強度化と成形性を両立可能な超ハイテンが必要。 2007～ 2013～ 2019～ 19
Slide 20: 【ハイテン】当社のハイテン戦略
【ハイテン】当社のハイテン戦略 「超ハイテン」､「ホットスタンプ鋼板」等の自動車軽量化アイテムの新規開発・拡販を推進。 製品構成をさらに超ハイテンへシフト。海外拠点への移管も推進。 2015 超ハイテンへのシフト 27% 2020 次世代高加工性 超ハイテン 45% 高加工性 超ハイテン 2025 高生産性 60% ホットスタンプ鋼板 TS：引張強度 マルテンサイト鋼 当社国内自動車薄板生産量内訳 EL：全伸び（加工性） ■超ハイテン・ホットスタンプ鋼板 ■その他鋼板 20
Slide 21: Contents
Contents １．自動車軽量化戦略への取り組み 基本方針 アルミ戦略（アルミ・銅事業部門） ハイテン戦略（鉄鋼事業部門） ソリューション技術 2．中長期的な成長へ向けて 新組織の設立 財務戦略 21
Slide 22: 【ソリューション技術】総合的な軽量化提案
【ソリューション技術】総合的な軽量化提案 「超ハイテン」「アルミ」「溶接材」を有する強みを生かし､「ソリューション技術」も開発・提供。 「最先端素材」＋「ソリューション技術」で自動車軽量化へ貢献。 ソリューション 技術 特長ある素材を 使いこなすための 加工法, 最適構造の 軽量化に資する 提案 最先端素材 超ハイテン 自動車 アルミ 軽量化 鉄-鉄 鉄-アルミ 最適な 接合方法の 提案 22
Slide 23: 【ソリューション技術】接合技術への取り組み
【ソリューション技術】接合技術への取り組み 「超ハイテン－アルミ」、「超ハイテンー超ハイテン」の接合が新たな課題に。 お客様の既存設備活用を考慮しながら多様な「接合ソリューション」を提案。 超ハイテンーアルミ 超ハイテン－超ハイテン 鋼製エレメント アルミ 超ハイテン 抵抗スポット溶接 外加圧 アーク溶接 エレメントアークスポット溶接 (EASW) 23
Slide 24: 【ソリューション技術】異材接合技術への取り組み
【ソリューション技術】異材接合技術への取り組み 「超ハイテン」「アルミ」を知り尽くし「溶接材」も有する強みを生かし､独自の異材接合技術 である ”エレメントアークスポット溶接(EASW)” を開発。 24
Slide 25: 【ソリューション技術】異材接合技術への取り組み
【ソリューション技術】異材接合技術への取り組み ”エレメントアークスポット溶接(EASW)”は「超ハイテンーアルミ」の接合に好適。 ➡OEMでのマルチマテリアル化促進による車体軽量化へ貢献可能 アルミ 接合例 アルミ ホットスタンプ 鋼板 鋼板 アルミ－1470MPa級ホットスタンプ鋼板 の接合 アルミ 鋼板 特徴・強み 優れた 接合強度 接合強度(十字引張) kN EASW 25
Slide 26: 【ソリューション技術】当社の軽量化提案
【ソリューション技術】当社の軽量化提案 「超ハイテン」＋「アルミ」＋「ソリューション技術」を組み合わせ、他社にはない多様な軽量化オプションを 提供可能。 【ソリューション技術】 重 ▸超ハイテン同士および 超ハイテン-アルミ異材接合技術の提供 【超ハイテン同士接合】 ▸最適部品構造の提案 【超ハイテン/アルミ接合】 ◀◀軽量化◀◀ 980MPa ハイテン 1180MPa アルミ化による軽量化 ハイテン ▸当社のアルミ合金適用 による軽量化 1500MPa ハイテン 「鉄の使い切り」 【超ハイテン/アルミ】 =超ハイテンによる軽量化 (マルチマテリアル部品) ▸超高強度×高加工性を有する 軽
Slide 27: Contents
Contents １．自動車軽量化戦略への取り組み 基本方針 アルミ戦略（アルミ・銅事業部門） ハイテン戦略（鉄鋼事業部門） ソリューション技術 2．中長期的な成長へ向けて 新組織の設立 財務戦略 27
Slide 28: 自動車軽量化に向けた対応強化 ～新組織の設立～
自動車軽量化に向けた対応強化 ～新組織の設立～ 本社技術開発本部内に 「自動車ソリューションセンター」を新設 ➡「鉄鋼」「アルミ」「溶接」を有する強みを生かしたソリューション提案力を強化 本社経営企画部内に 「自動車軽量化事業企画室」を新設 ➡事業部門間を跨ったマーケティング力・軽量化提案の強化 「全社自動車プロジェクト担当役員」を配置➡意思決定の迅速化と全社横断での戦略を推進 社 長 全社自動車プロジェクト担当役員 【技術開発本部】 【本社(経営企画部)】 自動車ソリューションセンタ－ 自動車軽量化事業企画室 ・企画Gr ・マルチマテリアル構造研究室（神戸） ・マルチマテリアル接
Slide 29: 財務戦略
財務戦略 中期経営計画で「成長投資に向けた大型戦略投資、事業基盤を支える定常投資は、原則として 事業キャッシュフローで賄う」とした基本方針、及び「Ｄ／Ｅレシオ １倍以下」は引き続き堅持する。 財務の健全性を確保しつつ収益性向上を実現する。 財務規律を維持しながら、着実に成長投資を実施すべく、1,000億円規模のキャッシュ対策(※)を 検討・実施する。 (※資産売却、運転資金改善、投資の厳選、等） 有利子負債残高・D/Eレシオ キャッシュ対策 プロジェクトファイナンス 有利子負債残高 D/Eレシオ ‘16年度以降で実施済のキャッシュ対策は以下の通り。 （千億円） 前倒し調達額 1.17
Slide 30: KOBELCO
KOBELCO HAP RBAIL—F S S if 30
Slide 31: 自動車軽量化ニーズの背景 ー自動車に要求される性能ー
自動車軽量化ニーズの背景 ー自動車に要求される性能ー 燃費規制・安全性能向上に対し、環境対応車、衝突防止機能や自動運転などの普及が進む一 方、技術の効果をさらに高めるには、自動車自体を軽量化していくことが非常に重要なポイント。 自動車に要求される性能 燃費・環境性能 運動性能 安全性能 ICEV EV HEV ドライバビリティ 衝突安全性 予防安全 FCV 向上 PHEV 向上 装備 【課題】 【課題】 ・燃費改善 ・航続距離延長 自動車軽量化 ■ICEV：Internal Combustion Engine Vehicle＝内燃機関自動車 、 ■HEV：Hybrid Electric V
Slide 32: 自動車軽量化ニーズの背景 ー CO2排出規制の動向 ー
自動車軽量化ニーズの背景 ー CO2排出規制の動向 ー 現状、欧州と日本の規制が他の国に比べて厳しいが、2020年以降は、米国、中国の規制も大幅に 強化。 （gCO2 /km･NEDCベース） 1km走行当たりCO2 排出量 ※備考：ICCTが各国の目標値をNEDCテストサイクルベースでCO2換算したもの。 日本は20.3km/L（2020年）、中国は6.9L/100km（2015年、）5L/100km（2020年・検討中）、米国は143gCO2／マイル。 ［環境省、 諸外国における車体課税のグリーン化の動向、 平成28年12月22日より抜粋］ 32
Slide 33: 自動車軽量化ニーズの背景 ー衝突安全規制の強化ー
自動車軽量化ニーズの背景 ー衝突安全規制の強化ー 前面衝突 側面衝突 ルーフ強度 フルラップ オフセット オフセット 台車バリア ポール － （100％ラップ） （40%ラップ） （微小ラップ） 法規 ○ ○ ○ ○ ○ 米国 UN NCAP ○ ○※3 ○※4 ○※4 ○ IIHS ○ ○ ○ ○ 法規 ○ ○ ○ ○ 欧州 Euro NCAP ○ ○ ○※5 ○※6 ○ 法規 ○ ○ ○ ○ 中国 C NCAP ○ ○ ○ 法規 ○※1 ○※1 ○ ○※2 日本 J NCAP ○ ○ ○※1 ※1 2018年改訂 ※4 2019年改訂 ※2 2018年新規追加 ※5 2020年～ スモール
Slide 34: 自動車の材料採用動向
自動車の材料採用動向 車体の大きさや部位に合わせて、各種鋼材とアルミ素材が適用される。 自動車用ボデーの材料採用動向 自動車の軽量化に対しては、コストと特性のバランスを加味して使用する材料が決められる。 軽量化の課題が大きい大型車ではアルミが広く適用されるが、中小型車では超ハイテンが広く使用さ れる。 →超ハイテン、アルミ素材それぞれで、今後の適用範囲が拡大 部位 小・中型車 大型車 骨格材 超ハイテン アルミ押出 ボデー パネル・蓋物 薄鋼板 アルミ板 バンパー 超ハイテン アルミ押出 内装系 シート材 超ハイテン アルミ押出 シャシー サスペンション アルミ鍛造 パワートレイン
Slide 35: KOBELCO ３つの約束
KOBELCO ３つの約束 １．信頼される技術、製品、サービスを提供します ２．社員一人ひとりを活かし、グループの和を尊びます ３．たゆまぬ変革により、新たな価値を創造します 以上の約束の下、グループ全体としての企業価値を向上させます。 35
Slide 36: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略など、将来の予測に 関する内容が含まれています。 これらは、弊社が現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在 する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因によっ て、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があります。 弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うものではありません。 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。また、要因はこれら に限