Ontex Group N.v. · EURONEXT:ONTEX
Ontex — Shareholder Meeting (May 2021)
62 slides from Ontex's shareholder meeting presentation, May 25, 2021
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders 25 mei 2021
25 MEI 2021 ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS
Slide 2: AV Officiële Opening
AV OFFICIËLE OPENING • Opening van de vergadering en samenstelling van het bureau • Oproeping, registraties en geldigheid van stemmen • Geldigheid van de vergadering Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 2
Slide 3: Agenda van de gewone algemene vergadering
AGENDA VAN DE GEWONE ALGEMENE VERGADERING 1. Jaaroverzicht (ter informatie) 2. Verslag commissaris (ter informatie) 3. Geconsolideerde jaarrekening (ter informatie) 4. Statutaire jaarrekening (ter goedkeuring) 5. Kwijting bestuurders (ter goedkeuring) 6. Kwijting commissaris (ter goedkeuring) 7. (He
Slide 4: Waar we staan vandaag en onze prioriteiten naar de toekomst toe
WAAR WE STAAN VANDAAG EN ONZE PRIORITEITEN NAAR DE TOEKOMST TOE Esther Berrozpe Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 4
Slide 5: Huidige situatie
HUIDIGE SITUATIE 2020 RESULTATEN NIEUWE 2021 STRATEGISCHE TONEN MANAGEMENT IMPLEMENTATIE PRIORITEITEN POTENTIEEL TEAM ONDERWEG VOORDEEL Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 5
Slide 6: Wie we zijn, ons doel
WIE WE ZIJN Hygiëne en gezondsheids producten om mensen te helpen tijdens grote veranderingen in hun leven Diep geworteld in lokale markten, bieden we betaalbare producten en diensten aan de gemeenschappen die we bedienen Wat ons onderscheidt is onze toegankelijkheid en ONS DOEL nabijheid en onze aa
Slide 7: Onze positie vandaag
ONZE POSITIE VANDAAG ONTEX OMZET OPSPLITSING CATEGORIEËN EIGEN VS. RETAIL MERKEN GEOGRAFIE 2% 10% 35% 46% 54% 33% 56% 65% Baby Care Feminine Care Retail merken Opkomende markten Inco Andere Eigen merken Mature markten Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 7
Slide 8: Demografische en consumententrends stimuleren de groei van de categorieën
DEMOGRAFISCHE EN CONSUMENTENTRENDS STIMULEREN DE GROEI VAN DE CATEGORIEËN SOCIAAL- DEMOGRAFISCHE VERSCHUIVING IN SHOPPER- EN ONDERLIGGENDE CONSUMENTENGEDRAG TRENDS Demografische groei Digitalisering Comfort Vergrijzing Lifestyle merken Thuiszorg Economische ontwikkeling E-commerce Duurzaamheid Algem
Slide 9: Resulterend in volume- en waardegroeimogelijkheden
RESULTEREND IN VOLUME- EN WAARDEGROEIMOGELIJKHEDEN Groeind aantal … met toenemend gebruik … en innovatie om gebruikers van producten… waarde te stimuleren ~Vlak Dag-/maandverbruik per hoofd van de bevolking 2020* Babybroekjes: 95% van de waardegroei, 5 4 prijsindex vs. luiers op >120 3 Natuurlijk &
Slide 10: We zijn goed gepositioneerd in onze kernmarkten
WE ZIJN GOED GEPOSITIONEERD IN ONZE KERNMARKTEN STERKE MERKEN IN DE GEZONDHEIDSZORG IN LEIDERSCHAP IN RETAILERMERKEN IN EUROPA EUROPA 2.0x 3.5x 2.8x Italië #1 Ontex VK #2 #2 België #2 Frankrijk #3 Duitsland #5 Spanje #5 Baby Care Adult Care Feminine Care Geschat aandeel in Europa Retailer Brands en
Slide 11: Markttrends vastleggen en groei stimuleren
MARKTTRENDS VASTLEGGEN EN GROEI STIMULEREN In Europa zijn consumenten die beweren een beperkt E-commerce versnelling in 2020 budget te hebben, bereid om besparingen in de Retail Babycare, Femcare, Adultcare detailhandel na te streven van ~80%, door over te (€Bn) schakelen naar merken van outlet wink
Slide 12: We hebben sterke capaciteiten om op voort te bouwen
WE HEBBEN STERKE CAPACITEITEN OM OP VOORT TE BOUWEN STERKE FLEXIBILITEIT OM ERVAREN & GOEDE KENNIS INDUSTRIEËLE KLANTENDIFFEREN BETROKKEN VAN DE BUSINESS VOETAFDRUK TIATIE TE LEVEREN TEAM Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 12
Slide 13: We moeten belangrijke uitdagingen oplossen
WE MOETEN ECHTER BELANGRIJKE UITDAGINGEN OPLOSSEN KLANT- COMPLEXITEIT < KOST < GERICHTHEID Leidend tot een top-line daling, gebrek aan marge- uitbreiding, lage cashgeneratie en slecht rendement op geïnvesteerd vermogen Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 13
Slide 14: Strategische prioriteiten om winstgevende groei te herstellen
WE HEBBEN STRATEGISCHE PRIORITEITEN GESTELD OM WINSTGEVENDE GROEI TE HERSTELLEN & DE IMPLEMENTATIE IS AAN DE GANG PORTEFEUILLE KLANT- PRODUCT OPERATIONELE FOCUS GERICHTHEID INNOVATIE UITMUNDENDHEID Vereenvoudig het Versterk de Versnel de cadans Verbeter het bedrijfs- en klantrelaties en van innovati
Slide 15: Ontex duurzaamheidsstrategie 2030
ONTEX DUURZAAMHEIDSSTRATEGIE 2030 Circulaire oplossingen Klimaatactie Ons doel: Evolueren naar een Ons doel: klimaatneutrale circulaire bedrijfsvoering bedrijfsvoering tegen 2030. Duurzame toeleveringsketen Vertrouwen wekken Ons doel: Een positieve impact hebben Ons doel: Transparantie en op onze to
Slide 16: Ons doel: klimaatneutrale bedrijfsvoering tegen 2030
ONS DOEL: KLIMAATNEUTRALE BEDRIJFSVOERING TEGEN 2030 Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 16
Slide 17: Ons doel: evolueren naar een circulaire bedrijfsvoering
ONS DOEL: EVOLUEREN NAAR EEN CIRCULAIRE BEDRIJFSVOERING Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 17
Slide 18: Ons doel: transparantie en leiderschap voor een eerlijke samenleving
ONS DOEL: TRANSPARANTIE EN LEIDERSCHAP VOOR EEN EERLIJKE SAMENLEVING Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 18
Slide 19: Ons doel: positieve impact op toeleveringsketen en natuurlijke hulpbronnen
ONS DOEL: EEN POSITIEVE IMPACT HEBBEN OP ONZE TOELEVERINGSKETEN EN NATUURLIJKE HULPBRONNEN TERUGWINNEN Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 19
Slide 20: 2020 Financieel overzicht
2020 FINANCIEEL OVERZICHT Peter Vanneste Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 20
Slide 21: 2020 Kerncijfers
2020 KERNCIJFERS Omzet Recurrente EBITDA Nettoschuld 2.281 -9% 2.087 245 -4% 236 862 -2% 848 2019 2020 2019 2020 2019 2020 LFL omzet gedaald met 3.1% Rec. EBITDA marge gestegen met 55bps Nettoschuld/LTM Rec. EBITDA 3,60X tot 11,3% t.o.v. 10,7% Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 21
Slide 22: FY 2020 omzet per productcategorie
FY 2020 OMZET PER PRODUCTCATEGORIE Babyverzorgingsproducten Incontinentieproducten voor Dameshygiëneproducten volwassenen €1.163m (gerapporteerd) €680m (gerapporteerd) €212m (gerapporteerd) 1.346 -7,1% 1.251 715 692 +3,3% 213 -1,5% 209 (LFL) (LFL) (LFL) FY 2019 FY 2020 FY 2019 FY 2020 FY 2019 FY 202
Slide 23: FY 2020 omzet per divisie
FY 2020 OMZET PER DIVISIE Europa AMEAA Healthcare €872m (gerapporteerd) €774m (gerapporteerd) €441m (gerapporteerd) 957 -6.8% 892 883 -0,7% 877 442 442 +0,1% (LFL) (LFL) (LFL) FY 2019 FY 2020 FY 2019 FY 2020 FY 2019 FY 2020 Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 23
Slide 24: FY 2020 EBITDA
FY 2020 EBITDA (€m) -9 +62 +45 -16 -74 245 -26 236 FY 2019 Volume/Prijs/Mix Grondstoffen- Operationele kosten Algemene Wisselkoersen FY 2020 EBITDA MARGE indices beheerskosten EBITDA MARGE 10,7% 11,3% Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 24
Slide 25: Q1 2021 Financieel overzicht
Q1 2021 FINANCIEEL OVERZICHT Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 25
Slide 26: Q1 2021 Kerncijfers
Q1 2021 KERNCIJFERS Omzet Recurrente EBITDA Nettoschuld 574 66 871 -3% 845 -17% 480 -25% 50 Q1 2020 Q1 2021 Q1 2020 Q1 2021 Q1 2020 Q1 2021 LFL omzet gedaald met 11%, lagere vraag Rec. EBITDA marge gedaald met 117bps Leverage van 3.86x op Rec. EBITDA vergeleken met een sterk Q1 vorig jaar tot 10,3%
Slide 27: Q1 2021 omzet per productcategorie
Q1 2021 OMZET PER PRODUCTCATEGORIE Babyverzorgingsproducten Incontinentieproducten voor Dameshygiëneproducten volwassenen €254m (gerapporteerd) €170m (gerapporteerd) €47m (gerapporteerd) 328 311 -15,9% +7,3% 276 174 177 179 +1,3% +3,4% 54 62 -26,8% 45 +14,7% (LFL) (LFL) (LFL) Q1 2019 Q1 2020 Q1 2021
Slide 28: Q1 2021 omzet per divisie
Q1 2021 OMZET PER DIVISIE Europa AMEAA Healthcare €192m (gerapporteerd) €179m (gerapporteerd) €109m (gerapporteerd) 250 234 -21,5% +7,7% 214 204 196 200 -4,2% +10,7% 113 111 109 -2,1% -1,2% (LFL) (LFL) (LFL) Q1 2019 Q1 2020 Q1 2021 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2021 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2021 Algemene Vergadering
Slide 29: Q1 2021 EBITDA
Q1 2021 EBITDA (€m) -16 +7 +6 +4 66 -10 50 -24 1 Q1 2020 2 Volume/Prijs/Mix 3 Grondstoffen- 4 Operationele 5 Algemene 6 Wisselkoersen 7 Q1 2021 EBITDA MARGE indices kosten beheerskosten EBITDA MARGE 11,5% 10,3% Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 29
Slide 30: Financiële structuur
FINANCIËLE STRUCTUUR Nettoschuld & Leverage Ratio (€m) 908 861 848 845 Herfinanciering veiligstellen Herstel van de EBITDA marges 3,86 Verbeteren van cash generatie 3,60 3,44 3,51 31.12.18 31.12.19 31.12.20 31.3.21 Nettoschuld/Rec.EBITDA Nettoschuld Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2
Slide 31: 2021 Vooruitzichten
2021 VOORUITZICHTEN Ondanks de onzekerheden De prioriteit voor 2021 is het Het nieuwe management door de pandemie en de lanceren van belangrijke kijkt ernaar uit om een inflatie van de grondstof- acties om een ommekeer update met betrekking tot kosten verwacht de Groep voor Ontex te stimuleren. de s
Slide 32: Duidelijke prioriteiten voor het herstel van de aandeelhouderswaardecreatie
Duidelijke prioriteiten voor het herstel van de aandeelhouderswaardecreatie
Slide 33: Deugdelijk bestuur & remuneratieverslag
DEUGDELIJK BESTUUR & REMUNERATIEVERSLAG Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 33
Slide 34: Deugdelijk bestuur in een oogopslag stimuleert verandering
DEUGDELIJK BESTUUR IN EEN OOGOPSLAG STIMULEERT VERANDERING Vervanging Voorzitter Raad van Bestuur en Bezoldigings- en Benoemingscomité Voorstel van nieuwe onafhankelijke bestuurders Nieuwe CEO aan boord om de prestatiecultuur in de hele organisatie te verankeren Nieuwe CFO en Chief Supply Ch
Slide 35: Remuneratieverslag 2020 – hoogtepunten & samenvatting
REMUNERATIEVERSLAG 2020 – HOOGTEPUNTEN & SAMENVATTING • Na een intensieve dialoog met aandeelhouders heeft de Raad in 2020 een volledig nieuw, puur prestatiegericht beloningsbeleid ontwikkeld. • De principes van het nieuwe beleid kwam al tot uiting in het pakket van de nieuwe CEO, alsook in de verla
Slide 36: Remuneratiebeleid 2021 – principes en veranderingen
REMUNERATIEBELEID 2021 – PRINCIPES EN VERANDERINGEN Het beloningsbeleid voor 2021 markeert een radicale verschuiving naar een puur prestatiegericht beloningssysteem, dat het management op één lijn brengt met de belangen van aandeelhouders door hun beloning afhankelijk te maken van duurzame waardecre
Slide 37: Remuneratiebeleid 2021 – belangrijkste kenmerken
REMUNERATIEBELEID 2021 – BELANGRIJKSTE KENMERKEN • Ligt vast voor 3 jaar Basis salaris • Minder dan 1/3d van totale vergoeding voor CEO, ongeveer 40% voor andere leden Uitvoerend Comité Jaarlijkse • Gedreven door financiële (75%) en niet-financiële (25%) prestaties bonus • Financiële prestaties beoo
Slide 38: V&A Algemene Vergadering van Aandeelhouders
V&A Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 38
Slide 39: Agenda
AGENDA 1. Voorstelling van de jaarverslagen van de Raad van Bestuur over de wettelijke (niet-geconsolideerde) en de geconsolideerde jaarrekeningen van de Vennootschap over het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2020 2. Voorstelling van de verslagen van de commissaris over het wettelijke (niet-
Slide 40: Documenten en rapporten
DOCUMENTEN EN RAPPORTEN • Wettelijk en geconsolideerd jaarverslag voor het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2020 • Wettelijk en geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2020 • Commissarisverslagen over de statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen voor
Slide 41: Stemming
STEMMING Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 41
Slide 42: 4. Goedkeuring van de statutaire jaarrekening
4. GOEDKEURING VAN DE STATUTAIRE (NIET- GECONSOLIDEERDE) JAARREKENING VAN DE VENNOOTSCHAP OVER HET BOEKJAAR DAT GEÊINDIGD IS OP 31 DECEMBER 2020, MET INBEGRIP VAN DE BESTEMMING VAN HET RESULTAAT Voorstel tot besluit: goedkeuring van de wettelijke (niet-geconsolideerde) jaarrekening van de Vennootsch
Slide 43: 5. Kwijting aan bestuurders
5. KWIJTING AAN BESTUURDERS Voorstel tot besluit: goedkeuring van de kwijting aan de personen die bestuurder van de Vennootschap waren tijdens het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2020, voor de uitoefening van hun mandaat tijdens het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2020. Algemene Ve
Slide 44: 6. Kwijting aan de commissaris
6. KWIJTING AAN DE COMMISSARIS Voorstel tot besluit: goedkeuring van de kwijting aan de commissaris van de Vennootschap voor de uitoefening van zijn mandaat tijdens het boekjaar dat geëindigd is op 31 december 2020. Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 44
Slide 45: 7. (Her-)benoeming van bestuurders
7. (HER-)BENOEMING VAN BESTUURDERS Voorstel tot besluit: (a) goedkeuring van de herbenoeming van Regina SARL, met Regi Aalstad als vaste vertegenwoordiger, als onafhankelijke bestuurder, voor een periode die zal eindigen onmiddellijk na de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering die de goedkeu
Slide 46: 7. (Her-)benoeming van bestuurders
7. (HER-)BENOEMING VAN BESTUURDERS Voorstel tot besluit: (c) bevestiging van de co-optatie van Frédéric Larmuseau als onafhankelijk bestuurder, voor de resterende duur van het mandaat van Tegacon Suisse GmbH, met Gunnar Johansson als vaste vertegenwoordiger, zijnde voor een periode die zal eindigen
Slide 47: 7. (Her-)benoeming van bestuurders
7. (HER-)BENOEMING VAN BESTUURDERS Voorstel tot besluit: (e) goedkeuring van de benoeming van Manon Janssen, als onafhankelijk bestuurder, voor een periode die zal eindigen onmiddellijk na de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering die de goedkeuring van de jaarrekening voor het boekjaar eindi
Slide 48: 7. (Her-)benoeming van bestuurders
7. (HER-)BENOEMING VAN BESTUURDERS Voorstel tot besluit: (g) goedkeuring van de benoeming van Jesper Hojer, als niet-uitvoerend bestuurder, voor een periode die zal eindigen onmiddellijk na de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering die de goedkeuring van de jaarrekening voor het boekjaar eind
Slide 49: 7. (Her-)benoeming van bestuurders
7. (HER-)BENOEMING VAN BESTUURDERS Voorstel tot besluit: (i) goedkeuring van de benoeming van Philippe Costeletos, als niet-uitvoerend bestuurder, voor een periode die zal eindigen onmiddellijk na de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering die de goedkeuring van de jaarrekening voor het boekja
Slide 50: 8. Goedkeuring van het remuneratieverslag
8. GOEDKEURING VAN HET REMUNERATIEVERSLAG Voorstel tot besluit: goedkeuring van het remuneratieverslag opgenomen in de corporate governance verklaring van het jaarverslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar dat afgesloten is op 31 december 2020. Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei
Slide 51: 9. Goedkeuring van het remuneratiebeleid
9. GOEDKEURING VAN HET REMUNERATIEBELEID Voorstel tot besluit: goedkeuring van het remuneratiebeleid zoals opgenomen als bijlage bij de oproeping en beschikbaar gesteld op de website van de Vennootschap. Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 51
Slide 52: 10. Volmachten
10. VOLMACHTEN Voorstel tot besluit: goedkeuring van het volgende besluit: De algemene vergadering geeft een bijzondere volmacht aan elke bestuurder van de Vennootschap, alsook aan de heer Jonas Deroo en mevrouw Benedicte Leroy, elk individueel handelend en met het recht van indeplaatsstelling, om a
Slide 53: Einde van de vergadering
EINDE VAN DE VERGADERING Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 53
Slide 54: Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders
MAY 25TH, 2021 BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS
Slide 55: Opening van de vergadering en verificaties
OPENING VAN DE VERGADERING EN VERIFICATIES • Samenstelling van het bureau • Oproepingsformaliteiten • Verificatie van de aanwezigheidsdocumenten voor de aandeelhouders die aanwezig of vertegenwoordigd zijn • Verificatie van de ontvangen volmachten • Identificatie van andere personen aanwezig op deze
Slide 56: Agenda
AGENDA 1. Afstemming op het Belgisch Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen en gerelateerde statutenwijzigingen. 2. Volmachten. Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 56
Slide 57: Geldigheid van de vergadering
GELDIGHEID VAN DE VERGADERING Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 57
Slide 58: V&A Buitengewone Algemene Vergadering
V&A Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 58
Slide 59: 1. Afstemming op het Belgisch Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen
1. AFSTEMMING OP HET BELGISCH WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN EN VERENIGINGEN EN GERELATEERDE STATUTENWIJZIGINGEN Met betrekking tot het Belgische Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen van 23 maart 2019, dat het Belgische Wetboek van Vennootschappen van 7 mei 1999 vervangt, overweegt Ontex om op d
Slide 60: 2. Volmachten
2. VOLMACHTEN Voorstel tot besluit: goedkeuring van het volgende besluit: De buitengewone algemene vergadering besluit om een bijzondere volmacht te verlenen: aan (i) elke bestuurder van de Vennootschap, alsmede aan de heer Jonas Deroo en mevrouw Benedicte Leroy, elk individueel handelend en met het
Slide 61: Stemresultaten
STEMRESULTATEN Agenda-item 1 Afstemming op het Belgisch Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen en gerelateerde statutenwijzigingen. Agenda-item 2 Volmachten. Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 61
Slide 62: Einde van de vergadering
EINDE VAN DE VERGADERING Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders – 25 mei 2021 62