Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — H1 2012 Earnings Presentation
51 slides from Vivendi's earnings presentation, Aug 30, 2012
Slide 1: Résultats du premier semestre 2012
30 août 2012 JEAN-FRANCOIS DUBOS Président du Directoire STEPHANE ROUSSEL Président-directeur général de SFR PHILIPPE CAPRON Membre du Directoire Directeur Financier Groupe RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2012 IMPORTANT : Comptes non audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instam
Slide 2: Jean-François Dubos
JEAN-FRANCOIS DUBOS Président du Directoire
Slide 3: Executive Summary
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 EXECUTIVE SUMMARY Faits marquants du premier semestre 2012 ► Résultats en ligne avec les attentes, confortant nos prévisions 2012 d’un Résultat net ajusté supérieur à 2,5 Md€*, et d’une Dette nette de moins de 14 Md€** à fin 2012 ► Focus sur : –
Slide 4: Résultats du premier semestre 2012
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2012 Chiffre d’affaires : 14 084 M€ EBITA : 2 937 M€ Résultat net ajusté : 1 529 M€ CFFO avant capex, net : 3 294 M€ 4
Slide 5: Avancement des acquisitions annoncées en 2011
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 AVANCEMENT DES ACQUISITIONS ANNONCEES EN 2011 USA Décision de la Concurrence ACQUISITION DE EMI RECORDED attendue au T3 2012 Europe MUSIC PAR VIVENDI ET UMG Japon Autorisation de l’Autorité de la Concurrence : ACQUISITION DES CHAÎNES DIRECT8 / Re
Slide 6: Litiges : préservation active des intérêts des actionnaires de Vivendi
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 LITIGES : PRESERVATION ACTIVE DES INTERETS DES ACTIONNAIRES DE VIVENDI Fusion CanalSat / TPS Vivendi et Groupe Canal+ ont déposé des recours, contre les décisions de l’Autorité de la concurrence du 20 septembre 2011 et du 23 juillet 2012 devant le
Slide 7: Conclusion
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 CONCLUSION Résultats S1 en ligne avec les attentes, confortant nos prévisions 2012 Priorités : ► Création de valeur pour les actionnaires et croissance du Résultat net ajusté par action ► Engagement sur la notation de crédit BBB / Baa2 Revue
Slide 8: Stéphane Roussel
STEPHANE ROUSSEL Président-directeur général de SFR
Slide 9: Focus sur 3 priorités
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 FOCUS SUR 3 PRIORITES 1. Renforcement du momentum commercial avec des offres compétitives adaptées à chaque segment 2. Mise en œuvre du plan d’adaptation de réduction de coûts et de simplification 3. Refonte de l’expérience client multi-canal 9
Slide 10: Amélioration significative des résultats commerciaux au T2 comparés au T1
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 AMELIORATION SIGNIFICATIVE DES RESULTATS COMMERCIAUX AU T2 COMPARES AU T1 +122 k abonnés Mobile au T2, après -274 k au T1 : Croissance de la pénétration smartphone : 46% fin juin 2012, +12 pts sur un an Base d’abonnés Mobile à 16 414 k à fin
Slide 11: Plan d'adaptation : objectif d'une baisse de ~500 M€ des coûts opérationnels
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 PLAN D’ADAPTATION : OBJECTIF D’UNE BAISSE DE ~500 M€ DES COUTS OPERATIONNELS D’ICI FIN 2014 STRUCTURE DE COÛTS DE SFR REEL 2011 DRIVERS 1. Coûts d’interconnexion ~3,0 Md€ - Base de clients et volumes de trafic - Décisions réglementaires (niveau et
Slide 12: Objectifs du plan d'adaptation de SFR
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 OBJECTIFS DU PLAN D’ADAPTATION DE SFR Réduction significative des coûts opérationnels annuels de ~500 M€ (-25%) d’ici fin 2014 Un processus global à travers toute l’organisation SFR : ~60 chantiers verticaux et ~20 horizontaux Préservation de
Slide 13: Philippe Capron
PHILIPPE CAPRON Membre du Directoire Directeur Financier Groupe
Slide 14: Résultats S1 2012 en ligne, confortant nos prévisions 2012
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 RESULTATS S1 2012 EN LIGNE, CONFORTANT NOS PREVISIONS 2012 EBITA de 2 937 M€, en baisse de 13% en raison : Des impacts calendaires défavorables chez Activision Blizzard et de la baisse de la contribution de SFR Des charges de restructuration
Slide 15: EBITA en baisse de 3,7% hors Activision Blizzard et charges de restructuration
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 EBITA EN BAISSE DE 3,7% HORS ACTIVISION BLIZZARD ET CHARGES DE RESTRUCTURATION CHEZ MAROC TELECOM En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Change constant Activision Blizzard 572 833 - 31,3% - 35,6% En partie due au calendrier Universal
Slide 16: Résultat net ajusté affecté par la baisse de l'EBITA
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 RESULTAT NET AJUSTE AFFECTE PAR LA BAISSE DE L’EBITA ET LA HAUSSE DES FRAIS FINANCIERS ET DES IMPOTS En millions d’euros – IFRS S1 2012 S1 2011 Variation % Chiffre d'affaires 14 084 14 253 - 169 - 1,2% Résultat opérationnel ajusté - EBITA 2 937 3 3
Slide 17: Génération de trésorerie élevée de 3,3 Md€
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 GENERATION DE TRESORERIE ELEVEE DE 3,3 Md€ PERMETTANT DES INVESTISSEMENTS DE CROISSANCE SIGNIFICATIFS : LICENCE 4G, GVT CFFO avant capex, net CFFO S1 2012 S1 2011 Variation En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation 245 240 + 2,1% Activis
Slide 18: Dette nette à fin juin en ligne avec la prévision
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 DETTE NETTE A FIN JUIN EN LIGNE AVEC LA PREVISION D’UNE DETTE NETTE DE MOINS DE 14 Md€ A FIN 2012* Dette nette Dette nette 31 décembre Cash Flow Capex, net Intérêts et Impôts Dividendes Dividendes Autres 30 juin 2011 Opérationnel payés et autres ve
Slide 19: Refinancement actif grâce au soutien des marchés
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 REFINANCEMENT ACTIF GRACE AU SOUTIEN DES MARCHES Plusieurs opérations de refinancement depuis le début de 2012... Mise en place de deux lignes de crédit bancaire d’une durée de 5 ans pour un montant cumulé de 2,6 Md€* Emission d’emprunts obli
Slide 20: Activision Blizzard : faits marquants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 S1 AU-DESSUS DES ATTENTES, RELEVEMENT DE PREVISIONS IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Change En millions d'euros constant PERSPECTIVES 2012 RELEVEES Chiffre d'affaires 1 731 1 857 - 6,8% - 13,6% net Activision 1 199 1 154 + 3,9% - 3,6% EBITA de l’ordr
Slide 21: Universal Music Group : faits marquants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 RESULTATS TIRES PAR LA CROISSANCE DU NUMERIQUE En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Change constant PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 1 922 1 863 + 3,2% - 1,0% EBITA 156 132 + 18,2% + 15,3% Marge d’EBITA à deux chiffre
Slide 22: SFR : faits marquants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 AMELIORATION DES RESULTATS COMMERCIAUX AU T2 En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 5 761 6 120 - 5,9% Mobile 3 881 4 257 - 8,8% Baisse de 12% à 15% de l’EBITDA* Internet Haut Débit et F
Slide 23: Groupe Maroc Telecom : faits marquants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 RESULTATS EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Change constant PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES* Chiffre d'affaires 1 363 1 361 + 0,1% - 0,8% Maroc 1 067 1 115 - 4,3% - 5,3% Marge d’EBITA d’environ 38% Intern
Slide 24: GVT : faits marquants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 CROISSANCE SOUTENUE ET MARGE TELECOM EN HAUSSE En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Change Constant GUIDANCE PERSPECTIVES 2012 2012 REVISEES Chiffre d'affaires 853 682 + 25,1% + 31,4% Télécoms 829 682 + 21,6% + 27,6% Croissance du C
Slide 25: Groupe Canal+ : faits marquants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 PORTEFEUILLE ET C.A. EN CROISSANCE ROBUSTE En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Change constant PERSPECTIVES 2012 CONFIRMEES Chiffre d'affaires 2 470 2 392 + 3,3% + 3,7% dont Canal+ France 2 064 2 018 + 2,3% + 2,3% Légère hausse de
Slide 26: Confirmation des prévisions 2012 pour le Groupe
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 CONFIRMATION DES PREVISIONS 2012 POUR LE GROUPE Confirmation de la prévision 2012, avant charges de restructuration dans les activités de télécoms ► Résultat net ajusté supérieur à 2,5 Md€, avant impact des opérations annoncées au S2 2011 Dette
Slide 27: Universal Music Group
vivendi UNIVERSAL MUSIC GROUP
Slide 28: Annexes
vivendi ANNEXES
Slide 29: Positions de n°1 mondial et n°1 par métier
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 62%* 100% 100% N°1 mondial N°1 mondial N°1 des télécoms des jeux vidéo de la musique alternatifs en France 53%* 100% 100%** N°1 des opérateurs N°1 de la télévision N°1 des télécoms haut débit alternatifs payante en France au Maroc au Brésil * Sur l
Slide 30: Annexes : Revue des métiers
vivendi ANNEXES Revue des métiers
Slide 31: Activision Blizzard : chiffre d'affaires net non-GAAP
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 Chiffre d'affaires net non-GAAP* par mode S1 2012 S1 2011 Variation Non-GAAP* S1 2012 S1 2011 Variation de distribution - En millions de dollars En millions de dollars Ventes physiques 733 453 62% Activision 645 646 0% Ventes numériques en ligne**
Slide 32: Réconciliation IFRS
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 RECONCILIATION IFRS En millions S1 2012 En millions S1 2012 Chiffre d'affaires net non-GAAP 1 641 $ Résultat opérationnel non-GAAP 390 $ Variation des produits constatés d'avance (a) 606 $ Variation des produits constatés d'avance et des coûts des
Slide 33: Universal Music Group : programme de sorties 2012
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 Musique enregistrée : meilleures ventes* Millions d'unités S1 2012 S1 2011 Madonna 2,2 Lady Gaga 5,7 Justin Bieber 2,1 Rihanna 1,7 CA de la musique enregistrée S1 2012 S1 2011 Lana Del Rey 1,9 Justin Bieber 1,4 Europe 39% 40% Lionel Richie 1,5 Jenn
Slide 34: SFR : chiffre d'affaires
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 S1 2012 S1 2011 Variation Variation hors IFRS - en millions d'euros impacts réglementaires* Chiffre d'affaires services mobiles 3 663 4 008 - 8,6% - 2,0% Dont chiffre d'affaires données mobiles 1 402 1 363 + 2,9% Ventes d'équipement, nettes 218 249
Slide 35: SFR : Mobile, Internet haut débit et fixe
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 S1 2012 S1 2011 Variation MOBILE Clients (en ‘000)* 20 790 21 059 - 1,3% Clients abonnés (en ‘000)* 16 414 16 041 + 2,3% Proportion de clients abonnés* 79,0% 76,2% + 2,8 pts Pénétration des smartphones ** 46% 34% + 12 pts Part de marché en base cli
Slide 36: Groupe Maroc Telecom : indicateurs Maroc et International
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 MAROC S1 2012 S1 2011 En milliers 30 juin 2012 30 juin 2011 Clients mobiles (en ‘000) 17 385 16 994 Mauritanie Clients mobiles postpayés (en ‘000) 1 130 934 Clients mobiles 1 956 1 827 ARPU mobile (dirhams/client/mois) 81 86 Lignes fixes 41 41 Nomb
Slide 37: GVT : indicateurs opérationnels et financiers
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 En milliers 30 juin 2012 30 juin 2011 Variation En millions de reals brésiliens - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Nombre de lignes raccordées 8 376 6 247 + 34,1% Chiffre d'affaires 2 052 1 563 + 31,3% Nombre de lignes en service (LIS) 7 617 5 253 +
Slide 38: Groupe Canal+ : portefeuille d'abonnés
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 En milliers 30 juin 2012 30 juin 2011 Variation Portefeuille de Groupe Canal+ 12 979 12 502 + 477 dont Canal+ France* 11 218 10 869 + 349 dont Pologne et Vietnam 1 761 1 633 + 128 En France métropolitaine 30 juin 2012 30 juin 2011 Variation Churn p
Slide 39: Annexes : Détails des résultats de Vivendi
ANNEXES Détails des résultats de Vivendi
Slide 40: Chiffre d'affaires
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 CHIFFRE D’AFFAIRES Change Change T2 2012 T2 2011 Variation En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation constant constant 837 796 + 5,2% - 6,2% Activision Blizzard 1 731 1 857 - 6,8% - 13,6% 961 982 - 2,1% - 7,9% Universal Music Group 1 922
Slide 41: EBITDA
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 EBITDA Change Change T2 2012 T2 2011 Variation En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation constant constant 227 367 - 38,1% - 44,7% Activision Blizzard 656 926 - 29,2% - 33,6% 118 114 + 3,5% - 0,8% Universal Music Group 219 193 + 13,5% +
Slide 42: EBITA
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 EBITA En millions d'euros - IFRS T2 2012 T2 2011 Variation Change constant Activision Blizzard 177 331 - 46,5% - 52,3% Universal Music Group 88 86 + 2,3% - 0,1% SFR 552 675 - 18,2% - 18,2% Groupe Maroc Telecom 190 265 - 28,3% - 29,8% GVT 107 97 + 1
Slide 43: Coût du financement
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 COUT DU FINANCEMENT En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS S1 2012 S1 2011 Coût du financement (286) (207) Charges d'intérêt sur les emprunts (299) (234) Coût moyen de la dette financière brute (%) 3,63% 3,97% Dette financière brute mo
Slide 44: Impôts
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 IMPOTS En millions d’euros – IFRS S1 2012 S1 2011 Résultat Résultat Résultat Résultat net ajusté net net ajusté net Utilisation des déficits reportables de Vivendi SA 209 198 424 536 Charge d’impôt (920) (841) (1 036) (973) Impôt sur les résultats
Slide 45: Passage du résultat net ajusté au résultat net, part du groupe
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 PASSAGE DU RESULTAT NET AJUSTE AU RESULTAT NET, PART DU GROUPE En millions d’euros – IFRS S1 2012 S1 2011 Résultat net ajusté 1 529 1 834 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux (314) (241) regroupements d'entreprises Produi
Slide 46: Capex, net
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 CAPEX, NET En millions d'euros - IFRS S1 2012 S1 2011 Variation Activision Blizzard 20 18 + 11,1% Universal Music Group 24 22 + 9,1% +4,3% hors acquisition de fréquences 4G pour 1 071 M€ SFR 1 939 832 x 2,3 Groupe Maroc Telecom 271 260 + 4,2% GVT 5
Slide 47: Annexes : Glossaire & Avertissements juridiques
ANNEXES Glossaire & Avertissements juridiques
Slide 48: Glossaire
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 GLOSSAIRE Résultat opérationnel ajusté (EBITA) : selon la définition de Vivendi, l’EBITA de Vivendi correspond au résultat opérationnel (défini comme la différence entre les charges et les produits, à l’exception de ceux résultant des activités fin
Slide 49: Activision Blizzard stand alone : définition et avertissement juridique
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 ACTIVISION BLIZZARD STAND ALONE DEFINITION ET AVERTISSEMENT JURIDIQUE Mesures à caractère non-strictement comptable « non-GAAP » Activision Blizzard présente un chiffre d’affaires, un résultat net, un résultat net par action, des données de marge o
Slide 50: Avertissements juridiques importants
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Vivendi a
Slide 51: Équipe Relations Investisseurs
R é s u l t a t s S 1 2 0 1 2 – 3 0 a o û t 2 0 1 2 EQUIPE RELATIONS INVESTISSEURS Jean-Michel Bonamy Executive Vice President Head of Investor Relations +33.1.71.71.12.04 [email protected] PARIS NEW YORK 42, avenue de Friedland 800 Third Avenue 75380 Paris cedex 08 / France New York, N