Ypf Sa Class D · BCBA:YPFD
Ypf Sa Class D — Investor Presentation (August 2012)
59 slides from Ypf Sa Class D's investor presentation, Aug 30, 2012
Slide 1: Estrategia de gestión 2013-2017: Plan de los 100 días
Estrategia de gestión 2013 - 2017 Plan de los 100 días 30 de Agosto, 2012
Slide 2: Nota legal
Nota legal Declaración bajo la protección otorgada por la Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América (“Private Securities Litigation Reform Act of 1995”). Este documento contiene ciertas afirmaciones que YPF considera constituyen estimaciones sobre las perspectivas
Slide 3: Plan de los 100 días
Plan de los 100 días 1 Contexto 2 Plan de alto impacto 2012 - 2013 3 Plan de negocios 2013 - 2017 4 Consideraciones financieras 3
Slide 4: Nuestro ADN
Nuestro ADN Seguridad y Valor para los accionistas medio ambiente Profesional Competitiva Global Sentido nacional Integrada 4
Slide 5: La demanda de energía en Argentina ha superado el suministro doméstico
La demanda de energía en Argentina ha superado el suministro doméstico PBI ; Producción / Tasa anual demanda de energía Importaciones últimos 10 años Indice Crecimiento sin precedentes (100 = 1990) MBOE 230 Argentina PBI 600 +7% 220 petróleo y gas 210 500 -2% 200 190 180 +4% 400 170 160 Demanda ener
Slide 6: Petróleo y gas: alto potencial, infraestructura robusta y mercado dinámico
Alto potencial - infraestructura robusta y mercado dinámico Ductos y red eléctrica Producción 2011 (por propietario) La paz Cuiabá Santa cruz Total 30 2,5 30 Belo horizonte São mateus Petróleo y gas 496 MBOES 5 Campo durán Tocopilla Mercosur Rio de janeiro Taltal 3 22 Otras 15% 23 22 Enap Sipetrol 1
Slide 7: Estrategia de crecimiento rentable
Plan de los 100 días Estrategia de crecimiento rentable Nuevo paradigma Crecimiento Cambiar el futuro Alto impacto Establecer nuevo del sector energético ADN operativo Detener el declino Desarrollo masivo de recursos Yacimientos maduros no convencionales Recursos no convencionales Nueva plataforma d
Slide 8: Plan de los 100 días
Plan de los 100 días 1 Contexto 2 Plan de alto impacto 2012 - 2013 3 Plan de negocios 2013 - 2017 4 Consideraciones financieras 8
Slide 9: Equipo de gestión experto
Equipo de gestión experto 200+ años de experiencia acumulada en petróleo y gas 9
Slide 10: Experiencia local e internacional
Equipo de gestión experto Experiencia local e internacional +15 años de experiencia en la industria en promedio 10
Slide 11: Seguridad y medio ambiente primero
Seguridad y medio ambiente 45.000 primero Participantes en el programa de formación técnica y productividad 11
Slide 12: Priorizar la seguridad y el medio ambiente
Priorizar la seguridad y el medio ambiente Creación de la función CSSMA a nivel corporativo con reporte directo al CEO YPF Y LOS + 45,000 TRABAJADORES participantes Compromiso con Programa de capacitación el medio ambiente Estándares de calidad técnica focalizado en la Mapeo de procesos como clave d
Slide 13: Relanzamiento exploración x 2.5
Relanzamiento exploración x 2.5 50 pozos exploratorios en 2012 13
Slide 14: Plan alto impacto exploración
Plan alto impacto exploración Inversiones y pozos Proyectos de alto impacto 9 Pozos 15 Pozos 350 Inversiones (MUSD) 50 50 Pozos 300 Relanzamiento exploración gas Exploración en dominio minero convencional (Cuenca Neuquina, CGSJ) maduro con rápida puesta en 40 e Incremento exploración tight gas produ
Slide 15: Nuevos descubrimientos de shale
5 nuevos descubrimientos de shale 3 D-129 Golfo San Jorge Vaca 2 Muerta 15
Slide 16: Nuevo descubrimiento de shale en la Cuenca del Golfo San Jorge
Nuevo descubrimiento de shale en la Cuenca del Golfo San Jorge Formación D129 - Golfo de San Jorge Pozos exploratorios exitosos Pozos con información geoquímica Área total delineada: 747 km2 Bloques 100% de YPF: • Cañadón Yatel: 237 km2 • Los Perales-Las Mesetas: 1202 km2 LP.xp-2529 • El Guadal - Lo
Slide 17: Descubrimientos de shale gas en Vaca Muerta
Descubrimientos de shale gas en Vaca Muerta LDM.x-1 (Loma del Molle.x-1) Locación 67 km al OSO de la localidad YPF.Nq.LDMo.x-1 de Rincón de los Sauces Participación en exploración YPF 45% (operador), Exxon-Mobil 45% y G&P 10% LDMo.x-1 Rincón de los Sauces EOr.x-2 EOr.x-2 (El Orejano.x-2) Locación Añ
Slide 18: Continuación del desarrollo enfocado de Vaca Muerta
Continuación del desarrollo enfocado de Vaca Muerta Pozos Vaca Muerta 2010-2011 Delineación completa Vaca Muerta 2012 en curso Agrio 2012 Perforados al 30/07/2012 En perforación o espera Asegurar de terminación acreage shale Areas Bloques Operados por YPF Aumento de valor Con participación de YPF de
Slide 19: Detener el declino, retomar el crecimiento
2012 2013 Detener Retomar el el declino crecimiento 19
Slide 20: Plan alto impacto explotación - producción
Plan alto impacto explotación - producción Producción petróleo (Kbbl/d) Producción gas (Mm3/d) 47 2008-2011 2008-2011 -10% p.a. 2012-2013 -5% p.a. 2012-2013 256 41 +3% +7% 38 243 243 240 34 34 33 228 221 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Situación inicial Situación actual S
Slide 21: Plan alto impacto explotación - actividad
Plan alto impacto explotación - actividad Situación inicial Situación actual Situación inicial Situación actual Equipos Abril 2012 Agosto 2012 Pozos perforados Abril 2012 Agosto 2012 Acumulado 1,564 Petróleo 60 Equipos perforación 250 1600 1400 50 55 200 1200 40 36 150 1000 29 30 800 100 600 20 324
Slide 22: Aumento de producción de refinados
Aumento de producción de refinados + 7% en 2012 vs. Plan anterior Reducción de importaciones - 47% en 1S-2012 vs. 1S-2011 22
Slide 23: Plan de alto impacto refino
Plan de alto impacto refino 2012 2013 Incremento del procesamiento de crudos Puesta en marcha de unidades de hidrotratamiento optimizando el tren de lubricantes Aumento de la utilización de la capacidad existente Mayor producción de fuel oil sustituyendo importaciones Pilares Incremento de la produc
Slide 24: Estabilidad financiera asegurada
Estabilidad asegurada financiera 24
Slide 25: Estabilidad financiera asegurada
Estabilidad financiera asegurada Mantuvimos y extendimos las líneas de crédito locales El único acreedor que exigió la aceleración del repago de la deuda fue Repsol (USD 125 millones, pago ya realizado), todos los otros acreedores enviaron “waivers”, cartas de no-aceleración o continúan trabajando c
Slide 26: Plan de los 100 días
Plan de los 100 días 1 Contexto 2 Plan de alto impacto 2012 - 2013 3 Plan de negocios 2013 - 2017 4 Consideraciones financieras 26
Slide 27: Plan de desarrollo de negocios
Plan de desarrollo de negocios Generar valor Flujo de caja y Recursos Suministro Objetivo generación de valor Inversiones Gestión de portafolio Maximizar el valor de la companía Financiamiento externo Inversiones Plan Cartera de proyectos y resultados financieros Exploración estratégico con TIR > co
Slide 28: Portafolio sólido con alto potencial
Portafolio 2.400 Mbbl sólido con Recursos de petróleo alto potencial adicional 400.000 Mm3 Recursos de gas 28
Slide 29: Sólido portafolio de proyectos - significativo potencial adicional
Sólido portafolio de proyectos - significativo potencial adicional Petróleo Total Gas Total Proyectos 2.426 MBbl +500 caracterizados 400.750 Mm3 (14 TCF) +100 Proyectos caracterizados Básica Básica 15% 20% Primaria 9% Shale Primaria Shale 51% 11% 57% Tight gas 15% Secundaria 10% Infill Terciaria (EO
Slide 30: Renovar el enfoque de la exploración
Renovar el enfoque de la exploración 250 Pozos exploratorios 2013 - 2017 30
Slide 31: Plan exploratorio
Plan exploratorio Portafolio exploratorio Inversión y actividad en exploración 45% Menor riesgo / Promedio anual 2007 - 2011 2012 - 2017 mayor potencial 40% Inversión (MUSD) 132 288 NO CONVENCIONAL 35% (FUERA DE ESCALA) > 12.000 MBOES Pozos exploratorios 19 50 PROBABILIDAD ÉXITO PROMEDIO 30% 25% Tot
Slide 32: Plan exploratorio 2013-2017 - visión
Plan exploratorio 2013-2017 - visión Cobertura integral de cuencas y conceptos exploratorios alineados con los objetivos estratégicos Exploración en cuencas productivas • Relanzamiento exploración gas convencional (Cuenca Neuquina, CGSJ) • Exploración en dominio minero maduro con rápida puesta en pr
Slide 33: Estrategia exploración - convencional vs. no convencional
CONFIDENCIAL Estrategia exploración - convencional vs. no convencional Del play concept a la ejecución 3-5 años +25 años Reservas Reservas no Recursos Recursos comprobadas comprobadas (probadas prospectivos contingentes (probables, desarrolladas y no posibles) desarrolladas ) Convencional Play conce
Slide 34: Aumento en la producción de petróleo
Aumento en la producción de petróleo +29% Tasa de producción Promedio 2013-2017 vs. 2011-2012 34
Slide 35: Plan explotación - petróleo
Plan explotación - petróleo Producción Inversión Pozos 400 Kbbl/d 4.500 MUSD # x2 1.200 +55% 350 4.000 Promedio + 19% 3.500 1.000 300 anual + 29% 3.000 250 800 2.500 200 600 2.000 150 1.500 400 100 1.000 200 50 500 - - - 2011-12 2013-17 2018-22 2011-12 2013-17 2018-22 2011-12 2013-17 2013-17 2018-22
Slide 36: Ejemplo - proyecto de recuperación primaria
Ejemplo 1 - proyecto de recuperación primaria Desarrollo primario Barranca baya Faja Plegada y Flanco Norte Sector Occidental Estrategia desarrollo Caracterización detallada de fajas de canales Disminuir distanciamientos Barranca Ubicaciones de pozos geológicamente optimizadas Baya Flanco Sur
Slide 37: Ejemplo - proyecto de recuperación secundaria
Ejemplo 2 - proyecto de recuperación secundaria Área Los Perales Estrategia desarrollo Masificación de proyectos de recuperación secundaria Optimización integral de producción Desarrollo de áreas no explotadas Proyectos de recuperación terciaria Retar límites técnicos y aplicar nuevas tecn
Slide 38: Ejemplo - proyecto de recuperación terciaria
Ejemplo 3 - proyecto de recuperación terciaria Manantiales Behr - Polímeros Grimbeek Estrategia desarrollo Maximizar recuperación mediante proceso más eficiente Piloto para demostrar inyectividad Masificación de la tecnología luego de una secundaria corta Retar límites técnicos y aplicar nue
Slide 39: Aumento en la producción de refinados
Aumento en la producción de refinados +37% Gasoil y naftas 2017 vs. 2013 39
Slide 40: Plan de refino
Plan de refino Aumento de productos Inversión Ampliación de la capacidad de refinación refinados 2013 - 2017 Total 2013-2017 Contribución por proyecto Tasa de crecimiento anual 9.5% USD 8.000 millones Utilización Capacidad Upgrading Conversión 8.1% 5.6% Naftas 6% 3% 10% 5% Gasoil 8% 18% 18% Incremen
Slide 41: Fuerte posicionamiento y flexibilidad comercial
Fuerte posicionamiento y flexibilidad comercial Participación de mercado (2011) Brechas de precio (2012 a la fecha) 8% Gasoil Otros Esso 13% 28% Naftas 9% Respecto a la competencia Respecto a paridad de importación Petrobras 11% 15% 12% Shell 15% YPF 55% 55% 34% 34% Procesamiento Cantidad 15% 14% de
Slide 42: Relanzamiento desarrollo de gas natural
Relanzamiento desarrollo de gas natural +23% Tasa de producción Promedio 2013-2017 vs. 2011-2012 42
Slide 43: Plan gas natural
Plan gas natural Gas Bolivia Precios importación Gas CAMPO DURAN Mm3/d USD/Mbtu 20.000 8% p.a. 10 18.000 47 16.000 TUCUMAN Gasoil 14.000 12.000 32 TGN 23 10.000 8.000 6.000 PARANA URUGUAYANA 4.000 Fuel oil 2.000 - BEAZLEY 2013 2014 2015 2016 2017 LA MORA SAN JERONIMO BUENOS AIRES 18 GNL LOMA LA LATA
Slide 44: Plan explotación - gas
Plan explotación - gas Producción Inversión Pozos 60 Mm3/d 1.800 MUSD 400 # 1.600 x7 350 x9 Promedio 50 + 20% 1.400 300 anual 40 + 23% 1.200 250 1.000 30 200 800 600 150 20 400 100 10 200 50 - - - 2011-12 2013-17 2018-22 2011-12 2013-17 2018-22 2011-12 2013-17 2018-22 Shale 35.687 Mm3 USD 6.500 mill
Slide 45: Ejemplo - proyecto gas natural
Ejemplo - proyecto gas natural Lotena (Loma la Lata, Cuenca Neuquina) Desarrollo integral del yacimiento Lotena en el bloque Loma La Lata - Sierra Barrosa El proyecto contempla obtener información del reservorio y desarrollo de gas en la zona (verificación del modelo, geometría de los reservorios, d
Slide 46: Desarrollar el potencial de shale
Desarrollar el potencial +100 Kbbl/d Petróleo en 2017 de shale +13 Mm /d Gas en 2017 3 46
Slide 47: Resultados alentadores de shale en Vaca Muerta
Resultados alentadores de shale en Vaca Muerta Producción de petróleo 1.000 bbl/d 37 27 pozos pozos 100 perforados completados 10 Pozos Vaca Muerta Producción alcanzada 10 Otros 26 pozos 6.800 Boe/d pozos en Promedio actual Pozo tipo de YPF (291 Kbbl) espera de a perforar Pozo Ryder Scott (207 Kbbl)
Slide 48: Mejor perspectiva que la cuenca comparable de USA
Mejor perspectiva que la cuenca comparable de USA Vaca Muerta Eagle Ford Producción de petróleo 1.800 bbl/d (máximo del mes) 1.600 Pozos Eagle Ford Horizontales con un promedio de 15 fracturas hidráulicas 1.400 Pozos Vaca Muerta Verticales con sólo 2 a 4 fracturas hidráulicas 1.200 TOC (%) 3 - 10 3-
Slide 49: Plan de desarrollo shale oil
Plan de desarrollo shale oil Alcance de los proyectos de petróleo Producción actual de la provincia de Neuquén 5% de la ventana de Producción Dominio minero petróleo de Vaca Muerta desarrollado 300 KBbl/d ∑ 1055 Km2 186 Km2 250 114 Km2 Potencial 200 465 Km2 290 Km2 150 100 50 0 2013 2014 2015 2016 2
Slide 50: Plan de desarrollo shale gas
Plan de desarrollo shale gas Alcance de los proyecto de gas Producción actual de la provincia de Neuquén Producción Dominio minero desarrollado 60 ∑ 1888 Km2 Mm3/d 22 Km2 50 47 Km2 20% de la ventana de gas de Vaca Muerta Potencial 50 Km2 40 105 Km2 60 Km2 30 1379 Km2 20 185 Km2 41 Km2 10 0 2013 2014
Slide 51: Argentina tiene un enorme potencial de no convencional
Argentina tiene un enorme potencial de no convencional Uno de los tres países con mayor potencial del mundo (junto a China y EEUU); el más avanzado en desarrollo de shale oil Tarija Cretaceous Chaco Paraná Los Monos Yacoraite Devonico – Permico (shale gas) (shale/tight/oil & gas) (shale oil) Neuquin
Slide 52: Desarrollando el potencial
Desarrollando el potencial Potencial Fortalezas YPF Socios • Know – how Estratégicos • Facilidades Expertos en formaciones no • Personal calificado convencionales • Modelo factoría • G&G Tecnológicos • Caracterización de reservorio Servicios y aplicaciones • Relaciones laborales • Relaciones con el
Slide 53: Plan de los 100 días
Plan de los 100 días 1 Contexto 2 Plan de alto impacto 2012 - 2013 3 Plan de negocios 2013 - 2017 4 Consideraciones financieras 53
Slide 54: Plan estratégico - inversiones totales
Plan estratégico - inversiones totales Plan anual de inversiones* 2013 - 2017 composición 9.000 9.0 Miles de millones de USD 1% 8.000 Corporación 4% 22% Exploración 7.000 7.0 Refino y comercial** 6.000 5.0 5.000 4.000 3.0 3.000 2.000 1.0 1.000 0 1 2 3 4 5 2013 2014 2015 2016 2017 73% Total Bruto Net
Slide 55: Generación de caja y necesidades de financiamiento externo
Generación de caja y necesidades de financiamiento externo Financiamiento de las inversiones Perfil flujo de caja libre - neto YPF USD Bn USD Bn Plan base (bruto) 37.2 32.6 27.9 4.0 que genera crecimiento Socio shale 12% de producción 20% 3.0 2013 – 2017 de: 18% Financiamiento 2.0 Petróleo y gas + 3
Slide 56: Escenario de mínima - financiamiento externo reducido
Escenario de mínima - financiamiento externo reducido Escenario Plan de inversiones reducido Perfil de producción KBOE/d - total petróleo y gas Miles de 650 37,0 millones USD 4% Sin socio shale CAGR: 4% 550 24,7 (%) 474 Sólo USD 500 millones de deuda adicional p.a. (2013 - 2015) 2013-2017 2018-2022
Slide 57: Escenario optimista - aceleración del desarrollo shale
Escenario optimista - aceleración del desarrollo shale Escenario Plan de inversiones acelerado Perfil de producción Miles de Base Caso base (bruto) Más socios shale millones Caso Grossbase (bruto) (base case) KBOE/d Upside Crecimiento adicional Upside Crecimiento adicional (50% participación neta) U
Slide 58: Crecimiento de producción y puestos de trabajo 2013-2017
2013 - 2017 32% 37% Crecimiento producción Crecimiento producción de petróleo y gas gasoil y naftas +10 mil Puestos de trabajo 58
Slide 59: Estrategia de gestión 2013-2017: Plan de los 100 días
Estrategia de gestión 2013 - 2017 Plan de los 100 días 30 de Agosto, 2012