Arnoldo Mondadori Editore S.p.A. · MIL:MN
Arnoldo Mondadori Editore — Gruppo Mondadori — Q1 2015 Earnings Presentation
26 slides from Arnoldo Mondadori Editore's earnings presentation, May 12, 2015
Slide 1: Gruppo Mondadori Risultati 1Q15
Gruppo Mondadori Risultati 1Q15 Investor Presentation ‐ Conference call 12 Maggio 2015
Slide 2: Agenda
Agenda Highlights 1Q15 Risultati 1Q15 Focus sulle Aree di Business Outlook FY 2015 2
Slide 3: Highlights 1Q15
Highlights 1Q15 (€ m) 2015 251,7 RICAVI -6,2% 2014 268,3 (€ m) EBITDA 7,5 2015 ante non +48,8% ricorrenti 2014 5,0 (€ m) 2015 5,9 EBITDA +4,7% 2014 5,6 (€ m) Posizione Mar. 2015 -319,2 Finanziaria +19,5% Netta Mar. 2014 -396,5 3
Slide 4: Highlights 1Q15
Highlights 1Q15 €m Continuo miglioramento dell’EBITDA per trimestre 1Q 2Q 3Q 4Q 2013 2014 2015 2013 2014 2013 2014 2013 2014 31,1 21,1 5,6 5,9 14,2 9,3 ‐0,7 ‐4,6 Margine % sui Ricavi ‐21,7 n.s. 2,1% 2,3% n.s. 3,3% 4,5% 6,8% n.s. 9,8% 4
Slide 5: Highlights 1Q15
Highlights 1Q15 Confermato il trend di incremento della generazione di cassa €m Cash Flow Ordinario LTM 5
Slide 6: Agenda
Agenda Highlights 1Q15 Risultati 1Q15 Focus sulle Aree di Business Outlook FY 2015 6
Slide 7: Ricavi per Area di Business - 1Q15
Ricavi per Area di Business - 1Q15 €m 1Q 2015 1Q 2014 Var. Libri 55,8 56,8 ‐1,8% Periodici Italia* 74,6 84,7 ‐11,9% Periodici Francia 79,9 81,7 ‐2,2% Retail 44,0 47,2 ‐6,8% Radio 2,9 2,6 9,5% Altri Business, Corporate e Digital Innovation 8,8 7,5 17,4% Intercompany ‐14,3 ‐12,2 n.s. Ricavi Netti 251,
Slide 8: EBITDA per Area di Business - 1Q15
EBITDA per Area di Business - 1Q15 EBITDA ANTE NON RICORRENTI Margine % Margine % €m 1Q 2015 1Q 2014 Var. (€ m) 2015 2014 Libri 2,7 1,4 5% 2% 1,3 Periodici Italia 6,5 6,0 9% 7% 0,5 Periodici Francia 4,7 5,8 6% 7% ‐1,1 Retail ‐1,9 ‐3,4 ‐4% ‐7% 1,5 Radio ‐1,3 ‐1,2 n.s. n.s. ‐0,1 Altri Business, Corpor
Slide 9: Evoluzione EBITDA - 1Q15
Evoluzione EBITDA - 1Q15 +1,5 +0,3 7,5 EBITDA ANTE NON +0,5 (1,1) +1,3 RICORRENTI 5,0 1Q Periodici Periodici 1Q Libri Retail Altro 2014 ITA FRA 2015 €m +2,5 (1,2) (0,9) EBITDA 5,6 5,9 REPORTED 1Q Business Ristruttu- Altro 1Q 2014 razioni 2015 9
Slide 10: Dall'EBITDA al Risultato Netto - 1Q15
Dall’EBITDA al Risultato Netto - 1Q15 5,9 Oneri 1Q Finanziari Netti 2015 Risultato 0,7 (4,5) Netto (5,2) (4,7) Ammorta EBIT Imposte Minorities EBITDA menti (0,4) (0,5) €m 5,6 (5,5) 1Q Oneri Finanziari 2014 Netti Risultato Netto 0,1 (6,0) (6,4) Ammorta EBIT Imposte Minorities EBITDA menti (0,1) (0,4)
Slide 11: Conto Economico – 1Q15
Conto Economico – 1Q15 €m 1Q 2015 Inc % 1Q 2014 Inc % Var. % Ricavi netti 251,7 100,0% 268,3 100,0% ‐6,2% Costo del venduto 99,7 39,6% 112,8 42,0% ‐11,7% Costi variabili 49,8 19,8% 51,8 19,3% ‐3,8% Costi fissi di struttura 41,5 16,5% 44,9 16,7% ‐7,4% Costo del personale 54,2 21,5% 58,1 21,7% ‐6,7% O
Slide 12: Cash Flow LTM - 1Q15
Cash Flow LTM - 1Q15 €m Cash Flow Operativo 56,6 +23,0 +64,1 +9,0 +12,6 ‐4,9 ‐11,6 +31,1 ‐319,2 ‐18,0 ‐21,5 ‐6,5 ‐396,5 CF LTM Ordinario Cash Flow Ordinario Cash Flow Straordinario Dic 14: 18,8 Sett 14: 9,8 28,6 48,7 12
Slide 13: Evoluzione Headcount – 1Q15
Evoluzione Headcount – 1Q15 Trend Headcount Totali 2015 3.703 3.574 2014 3.436 3.436 3.270 -5,7% 3.123 3.213 3.083 Headcount per BU 1Q 2015 1Q 2014 13
Slide 14: Agenda
Agenda Highlights 1Q15 Risultati 1Q15 Focus sulle Aree di Business Outlook FY 2015 14
Slide 15: Libri - Highlights 1Q15
Libri - Highlights 1Q15 Performance 1Q 2015 (€m) Quote di mercato 1Q 2015 55,8 56,8 Distribuzione 24,9% 25,1% ed Altro Scolastica/ Editoria Arte 11,8% 12,4% 4,1% 4,6% Ricavi ‐1,8% Trade 10,4% 9,8% 1,6% 1,5% 1Q15 1Q14 6,9% 7,4% 2,4% 2,4% EBITDA 2,7 +87,8% 1,4 ante Altri 37,3% 37,4% 1Q14 non ricorrent
Slide 16: Periodici Italia - Highlights 1Q15
Periodici Italia - Highlights 1Q15 Include le attività dell’Area Pubblicità Performance 1Q 2015 (€m) Mondadori vs il mercato 84,7 74,6 Altri ricavi Mercato Vendite congiunte Diffusioni (edicola) Ricavi ‐11,9% Pubblicità Pubblicità web (febbraio) Diffusioni Pubblicità print (febbraio) 1Q15 1Q14 6,5 Q
Slide 17: Periodici Francia - Highlights 1Q15
Periodici Francia - Highlights 1Q15 Performance 1Q 2015 (€m) Mondadori vs il mercato 79,9 81,7 Digitale Altro Mercato Pubblicità Ricavi ‐2,2% Diffusioni Diffusioni (edicola) Pubblicità print 1Q15 1Q14 5,8 EBITDA 4,7 ‐18,7% ante non ricorrenti RICAVI delle testate in calo del 2,2%: risultati diffusio
Slide 18: Retail - Highlights 1Q15
Retail - Highlights 1Q15 Performance 1Q 2015 (€m) Ricavi 1Q 2015* per canale 44,0 47,2 Altro (Bookclub) On‐line (MondadoriStore.it) Megastore Ricavi ‐6,8% Bookstore franchising Diretti Dic 14 Var. Mar 15 Librerie 21 ‐1 20 Bookstore diretti Megastore 7 1 8 TOT PdV 28 0 28 1Q15 1Q14 Franchising Dic 14
Slide 19: Radio R101 - Highlights 1Q15
Radio R101 - Highlights 1Q15 Performance 1Q 2015 (€m) Contesto di mercato Gen- Feb. 2015 Totale Adv : -5,2% yoy: -4,9% Ricavi +9,5% -8,9% 1Q15 1Q14 -6,2% -5,3% +5,2% -13,9% EBITDA ante ‐12,4% non ricorrenti ‐1,3 Fonte: Nielsen, febbraio 2015 RICAVI in crescita del 9,5% per l’avvio del canale TV da g
Slide 20: Digital - Highlights 1Q15
Digital - Highlights 1Q15 Performance 1Q 2015* (€m) Audience properties Italia Ricavi pubblicitari: ‐5,1%, in linea con il 12,6 11,5 mercato (Grazia.it +9,3%) +9,3% Audience: significativa crescita (+25%) dei dati di traffico pari a 18,4 milioni di Digital browser unici Ricavi Marketing - Grazia (+2
Slide 21: Agenda
Agenda Highlights 1Q15 Risultati 1Q15 Focus sulle Aree di Business Outlook FY 2015 21
Slide 22: Outlook FY15
Outlook FY15 Alla luce della performance del Gruppo nei primi mesi e delle azioni di ottimizzazione dei processi operativi e della struttura dei costi in tutte le aree di business nonché degli interventi finalizzati a mitigare il calo dei ricavi derivante dalla dinamica dei mercati, è ragionevole co
Slide 23: ALLEGATI
ALLEGATI 23
Slide 24: Company Profile
Company Profile Andamento del titolo (1Q 15) Azionariato (ad oggi) € Flottante 33,0% River&Mercantile AM Llp 5,1% Silchester Int. Llp Fininvest S.p.A. 11,5% 50,4% Mondadori in Borsa Ticker MN IM (Bloomberg), MN.MI (Reuters) Capitalizzazione di mercato (ad oggi) €285 m N. Azioni capitale sociale 261.
Slide 25: Stato Patrimoniale – 1Q15
Stato Patrimoniale – 1Q15 Delta Delta % €m 31.03.2015 31.12.2014 31.03.2014 1Q15/1Q14 1Q15/1Q15 Crediti commerciali 254,1 268,7 266,0 ‐11,9 ‐4,5% Magazzino 116,7 108,4 122,6 ‐5,9 ‐4,9% Debiti Commerciali ‐337,9 ‐347,4 ‐336,4 ‐1,5 0,4% Altre attività / (passività) 0,3 ‐11,1 18,7 ‐18,4 ‐98,4% CCN 33,2
Slide 26: Investor Relations
Forward-looking Statements Talune dichiarazioni contenute in questo documento, in particolare quelle riguardanti ogni possibile futura performance del Gruppo Mondadori, costituiscono o potrebbero costituire “forward looking statements” e, a tal riguardo, comportano alcuni rischi ed incertezze. I ris