Savencia SA · EURONEXT:SAVE
Savencia SA — FY2019 Earnings Presentation
88 slides from Savencia SA's earnings presentation, Mar 12, 2020
Slide 1: Réunion d'Information Financière
Réunion d’Information Financière Viroflay, jeudi 12 mars 2020
Slide 2: Oxygen
¢ Oxygen ‘2 ¢ 9 a 9 aa 5 *$ a?
Slide 3: Four Oxygen axes: healthy pleasure, sustainable sourcing, employees, environment
Offrir un plaisir sain Co-développer des filières et responsable agricoles durables Favoriser le bien-être Réduire notre empreinte de nos collaborateurs environnementale
Slide 4: Le bien-être de nos collaborateurs, la solidarité
Le bien-être de nos collaborateurs, la solidarité
Slide 5: L'empreinte environnementale
L’empreinte environnementale
Slide 6: Des filières agricoles durables
Des filières agricoles durables
Slide 7: Un plaisir sain et responsable
Un plaisir sain et responsable
Slide 8: SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020
SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 8
Slide 9: Environnement laitier
Environnement laitier
Slide 10: Environnement laitier 2019
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 Stabilité de la production laitière mondiale Des échanges mondiaux de produits laitiers soutenus Un rééquilibrage entre la valorisation de la matière grasse laitière et celle de la protéine En France: - Impact de la loi EGalim - Accentuation de la différenciation des laits
Slide 11: Une production laitière mondiale stable
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 Une production laitière mondiale stable SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 11
Slide 12: La collecte européenne
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – LA COLLECTE EUROPÉENNE Collecte laitière européenne +0,5% SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 12
Slide 13: Echanges internationaux soutenus
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 Echanges internationaux soutenus Beurre + 6% + 50.000T Poudre de lait écrémé + 6% +134.000T Fromages + 4% + 84.000T Poudre de lactosérum - 7% - 98.000T SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 13
Slide 14: Poudre de lait écrémé
14 •Décembre •Novembre ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ •Octobre -24% •Septembre Rééquilibrage entre la valeur de la matière grasse •Août •Juillet •Juin •Mai •Avril •Mars et celle de la protéine •Février •Janvier •Décembre •Novembre +43% •Octobre •Septembre •Août •Juillet •Juin •Ma
Slide 15: Lactosérum
15 ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – LACTOSÉRUM •Décembre •Novembre •Octobre •Septembre •Août •Juillet •Juin •Mai •Avril •Mars •Février •Janvier SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020
Slide 16: France loi EGalim
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – FRANCE LOI EGALIM SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 16
Slide 17: Contexte laitier France
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – CONTEXTE LAITIER FRANCE Evolution du prix du lait à composition réelle 2018 & 2019 (toutes utilisations confondues) (en € / 1.000 l) 369 € 370 € 365 € 360 € 355 € 344 € 350 € 345 € 340 € 335 € 330 € 2018 2019 SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 17
Slide 18: Environnement laitier 2020
ENVIRONNEMENT LAITIER 2020 France : EGalim Le défi des marques distributeurs International Les effets du Coronavirus SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 18
Slide 19: Oxygen
¢ Oxygen ‘2 ¢ 9 a 9 aa 5 *$ a?
Slide 20: Oxygen: axes majeurs de progrès d'ici 2025
OXYGEN : 4 AXES MAJEURS DE PROGRÈS D’ICI 2025 Un plaisir sain Des filières et responsable agricoles durables Le bien-être de nos L’empreinte collaborateurs, la solidarité environnementale
Slide 21: Des filières agricoles durables
Des filières agricoles durables
Slide 22: Production laitière durable
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – PRODUCTION LAITIÈRE DURABLE Portrait d’une exploitation laitière française livrant le groupe Savencia* * d’après les données des diagnostics Production Laitière Durable SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 22
Slide 23: Codévelopper un approvisionnement laitier plus durable
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – PRODUCTION LAITIÈRE DURABLE Codévelopper un approvisionnement laitier plus durable Etendre la charte des bonnes pratiques d’élevage SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 23
Slide 24: Développer quatre filières laitières différenciées
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – PRODUCTION LAITIÈRE DURABLE Promouvoir durablement un approvisionnement créateur de valeur Développer quatre filières laitières différenciées SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 24
Slide 25: L'empreinte environnementale
L’empreinte environnementale
Slide 26: Réduire notre empreinte environnementale
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – PRODUCTION LAITIÈRE DURABLE Réduire notre empreinte environnementale Pérenniser une collecte de proximité En France, Et même, 90% de notre collecte s’effectue 2/3 à moins de 30 km à moins de 70 km de nos laiteries de nos laiteries SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 26
Slide 27: Contribuer à la neutralité carbone
ENVIRONNEMENT LAITIER 2019 – PRODUCTION LAITIÈRE DURABLE Réduire notre empreinte environnementale Contribuer à la neutralité carbone Tonnes d’équivalent Carbone économisées (évolution vs 2010) 2018 -191 000 T éq.CO2 2019 -217 000 T éq. CO2 Réduction de l’empreinte Objectif -246 000 T Accord éq.CO2 s
Slide 28: Réduction emballages
EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE : RÉDUCTION EMBALLAGES % d’emballages recyclables ou biodégradables ▪ Fol Epi : barquette recyclable, dont 30% de matière plastique 2019 80% recyclée Objectif 100% ▪ Tartare portions : 50% de 2025 matière plastique recyclée SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 28
Slide 29: Autres Produits Laitiers
Autres Produits Laitiers
Slide 30: AFP (USA)
AUTRES PRODUITS LAITIERS – AFP (USA) AFP conforte ses positions et élargit ses solutions produits SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 30
Slide 31: Ingrédients et solutions nutritionnelles
AUTRES PRODUITS LAITIERS – INGRÉDIENTS ET SOLUTIONS NUTRITIONNELLES Un marché de la protéine qui a retrouvé un certain équilibre SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 31
Slide 32: Ingrédients et solutions nutritionnelles: demande forte
AUTRES PRODUITS LAITIERS – INGRÉDIENTS ET SOLUTIONS NUTRITIONNELLES Une demande forte pour les solutions nutritionnelles SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 32
Slide 33: Crise de janvier 2019
AUTRES PRODUITS LAITIERS – INGRÉDIENTS ET SOLUTIONS NUTRITIONNELLES Crise de janvier 2019 SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 33
Slide 34: Le beurre et la crème
AUTRES PRODUITS LAITIERS – LE BEURRE ET LA CRÈME SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 34
Slide 35: Le beurre et la crème: naturalité et origine
AUTRES PRODUITS LAITIERS – LE BEURRE ET LA CRÈME Naturalité et origine SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 35
Slide 36: Food service
AUTRES PRODUITS LAITIERS – FOOD SERVICE Une position reconnue en France et sur les marchés internationaux SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 36
Slide 37: Food service
AUTRES PRODUITS LAITIERS – FOOD SERVICE SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 37
Slide 38: Produits Fromagers
Produits Fromagers
Slide 39: Les tendances mondiales de la consommation
LES TENDANCES MONDIALES DE LA CONSOMMATION Plus naturelle Plus locale Plus durable Plus flexitarienne Plus gourmande Plus premium SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 39
Slide 40: Mieux manger avec les labels ?
MIEUX MANGER AVEC LES LABELS ? La multiplication des logos et labels 40
Slide 41: Nutri-Score: ses limites
NUTRI-SCORE : SES LIMITES Ne prend pas en compte suffisamment les nutriments positifs et valorise les 1 aliments « vides » Ne prend pas en compte les modes de 2 consommations et la taille de la portion Ne prend pas en compte le degré de 3 transformation des aliments et favorise l’ultra-transformatio
Slide 42: Notre réponse
NOTRE RÉPONSE SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 42
Slide 43: #PositiveFood: naturalité
#PositiveFood : NATURALITÉ SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 43
Slide 44: #PositiveFood: flexitarisme, régime d'avenir
#PositiveFood : FLEXITARISME, RÉGIME D’AVENIR SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 44
Slide 45: #PositiveFood: le fromage en cœur de repas
#PositiveFood : LE FROMAGE EN CŒUR DE REPAS En salade mangue mûre grains de grenade Liste des ingrédients : salade type mesclun Conchiglie cuit 27% (eau, semoule de blé dur, œuf, sel, ciboulette ciselée épices), œuf 17%, salade verte 14%, poulet rôti traité en Huile de sésame vierge salaison 14% (vi
Slide 46: #PositiveFood: fromages et légumes
#PositiveFood : FROMAGES ET LEGUMES En partenariat avec nos clients Sur nos applis internet des centaines de recettes… SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 46
Slide 47: #PositiveFood: en plat chaud
#PositiveFood : LE FROMAGE EN CŒUR DE REPAS En plat chaud SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 47
Slide 48: #PositiveFood: en plat chaud
#PositiveFood : LE FROMAGE EN CŒUR DE REPAS En plat chaud SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 48
Slide 49: #PositiveFood: en aide culinaire
#PositiveFood : LE FROMAGE EN CŒUR DE REPAS En aide culinaire SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 49
Slide 50: #PositiveFood: en Roumanie
#PositiveFood : DANS LE MONDE ENTIER En Roumanie SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 50
Slide 51: #PositiveFood: en Chine
#PositiveFood : DANS LE MONDE ENTIER En Chine SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 51
Slide 52: Le fromage, snacking sain et glocal
#PositiveFood : LE FROMAGE, SNACKING SAIN ET « GLOCAL » SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 52
Slide 53: Le fromage, snacking sain
#PositiveFood : LE FROMAGE, SNACKING SAIN En République Tchèque SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 53
Slide 54: Le fromage dessert
#PositiveFood : LE FROMAGE DESSERT République Tchèque Japon SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 54
Slide 55: Le fromage, gourmandise durable
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE DURABLE SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 55
Slide 56: Le fromage, gourmandise durable
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE DURABLE SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 56
Slide 57: Gourmandise locale: Allemagne
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE LOCALE Allemagne : lait de montagne sans OGM SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 57
Slide 58: Le fromage, gourmandise locale
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE LOCALE SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 58
Slide 59: Le fromage, gourmandise locale
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE LOCALE
Slide 60: Le fromage, gourmandise locale
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE LOCALE SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 60
Slide 61: Gourmandise locale: Argentine
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE LOCALE Argentine SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 61
Slide 62: Gourmandise locale: Bresso Allemagne
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE LOCALE Allemagne : Bresso herbes de Provence SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 62
Slide 63: Le fromage, gourmandise suprême
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE SUPRÊME USA SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 63
Slide 64: Le fromage, gourmandise championne
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE CHAMPIONNE Rogue River Blue, un fromage américain champion du monde ! SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 64
Slide 65: Le fromage, gourmandise immense
#PositiveFood : LE FROMAGE, GOURMANDISE IMMENSE En Grande-Bretagne SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 65
Slide 66: Conclusion
CONCLUSION La stratégie #PositiveFood vise à répondre à toutes les demandes des consommateurs d’aujourd’hui : Naturalité Flexitarisme Développement durable Ancrage local Lutte contre le gaspillage Malgré un environnement difficile, elle a permis à Savencia de poursuivre sa croissance SAVENCIA Fromag
Slide 67: Comptes Annuels 2019
Comptes Annuels 2019
Slide 68: Chiffres clés 2019 (en M€)
Chiffres clés 2019 (en M€) Chiffre d'affaires Résultat opérationnel courant 3,8% +3% 3,7% 4 863 5 007 192 178 +8% 2018 2019 2018 2019 Taux de marge opérationnelle Endettement financier net Résultat net part du Groupe 1,8% 1,5% 1,8% 1,1% 669 (605 hors IFRS 16) 74 564 +34% 55 2018 2019 2018 2019 Lever
Slide 69: Chiffre d'affaires 2019
Chiffre d’affaires 2019 2,8% 0,4% 144 M€ -0,3% 3% - 13 M€ + 19 M€ + 138 M€ 4 863 M€ Évolution 5 007 M€ Effet devises Effet périmètre organique 4 853 M€ 4 863 M€ CA 2018 CA 2019 SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 69
Slide 70: Évolution organique trimestrielle du chiffre d'affaires
Évolution organique trimestrielle du chiffre d’affaires TOTAL GROUPE 2019 6,6% 4,7% 2,8% 5,2% 2,8% 2,8% 1,1% T1 T2 T3 T4 -2,4% Trimestrielle Cumulée Croissance globale tirée par : − Un effet prix lié à EGAlim et l’hyperinflation Argentine − Un effet volume-mix lié au développement plus rapide des ma
Slide 71: Évolution organique trimestrielle: Produits Fromagers
Évolution organique trimestrielle du chiffre d’affaires PRODUITS FROMAGERS 2019 3,4% 3,2% 2,9% 2018 0,5% 0,5% 5,4% 4,3% 2,6% T1 T2 T3 T4 Trimestrielle Cumulée Croissance des marques stratégiques en lien avec : − Un effet volume-mix de 2,3% − Un effet prix de 0,8% SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020
Slide 72: Évolution organique trimestrielle: Autres Produits Laitiers
Évolution organique trimestrielle du chiffre d’affaires AUTRES PRODUITS LAITIERS 2019 7,5% 6,1% 3,5% 2018 6,1% 8,9% 8,2% -0,4% T1 T2 T3 T4 -7,9% Trimestrielle Cumulée Croissance tirée par : − Un fort effet prix de 3,7% SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 72
Slide 73: Chiffre d'affaires
Chiffre d’affaires 2018 2019 +50 M€ 45,1% 44,8% -30 bpt +116 M€ +60 bpt 57,5% 58,1% -2,6% -2,9% Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Non affecté Hors effet de change, les Autres Produits Laitiers = 45,3% du CA consolidé SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 73
Slide 74: Chiffre d'affaires: répartition géographique
Chiffre d’affaires RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (EN M€) 2018 : 4 863 M€ 2019 : 5 007 M€ + 144 M€ / 3% France -29M€ 1 458 -2% 1 429 30,0% 28,5% Europe +42M€ 1 956 +2% 1 998 40,2% 39,7% 39,9% International +131M€ 1 449 +9% 1 580 29,8% 24,1% 31,6% 100% 100% Poids des régions SAVENCIA Fromage & Dairy - mars
Slide 75: Évolution des cours moyens des devises
Évolution des cours moyens des devises UAH EGP 10,0% USD JPY 10,5% CHF CHF RUB 5,2% 6,4% 3,7% GBP CNY PLN CZK 2,1% 0,8% HUF -0,1% CLP BRL 0,9% -2,0% -0,9% -4,0% UYU -2,5% -8,9% INR ARS -9,8% -56,0% Affaiblissement de l’AR$ compensée partiellement par l’USD SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 75
Slide 76: Charges d'exploitation
Charges d’exploitation (-) = baisse En M€ 2018 2019 Favorable Défavorable Consommations externes 3 190 3 238 Matières premières laitières Emballages et consommables Ecart total 48 M€ 65,6% 64,7% 1,5 % Energie et transport Frais de personnel 868 918 Inflation Renforts structures Ecart total 50 M€
Slide 77: Variation du résultat opérationnel courant
Variation du résultat opérationnel courant 2018 : 177,6 M€ + 14,5 M€ 2019 : 192,1 M€ +8,2% 159,0 139,3 76,0 41,0 -22,4 -23,2 Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Non affecté SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 77
Slide 78: Marge opérationnelle courante
Marge opérationnelle courante 5,7% 4,8% 3,7% 3,8% 1,9% 3,4% 2018 2019 Total Savencia SA Produits Fromagers Autres Produits Laitiers SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 78
Slide 79: Effectifs moyens
Effectifs moyens +0,7% 19 888 20 031 19 888 20 031 735 823 4 921 4 890 5 163 5 268 6 537 6 551 14 232 14 318 8 188 8 212 2018 2019 2018 2019 Produits Fromagers Autres Produits Laitiers France Europe Autres pays Non affecté - Effet de périmètre, acquisitions 2018 (Bake Plus, Rogue), 2019 (Papillon) -
Slide 80: Autres produits et charges opérationnels
Autres produits et charges opérationnels En M€ 2018 2019 Réorganisation -46,3 -23,7 Dépréciation d’actifs -6,0 -25,9 Litiges / Sinistres / Autres -9,4 -5,0 -61,7 -54,6 SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 80
Slide 81: Résultat financier
Résultat financier En M€ 2018 2019 Écart Total Charges / Produits Financiers -8,5 -9,7 -1,2 (hors protection de taux) Protection de taux 1,5 1,1 -0,4 Commissions -4,7 -4,6 0,1 Change -3,7 -4,3 -0,6 Autres -3,0 -3,9 -0,9 Total -18,4 -21,4 -3,0 dont impact IFRS latent 1,8 0,0 -1,8 SAVENCIA Fromage & D
Slide 82: Résultat sur situation monétaire
Résultat sur situation monétaire En M€ 2018 2019 Indexation du bilan & compte de résultat -14,6 +2,5 -14,6 +2,5 Reconnaissance, à compter du second semestre 2018, de l’hyperinflation en Argentine (inflation > 100% sur 3 ans sans projection d’amélioration à court terme) Retraitement sans impact sur l
Slide 83: Charge d'impôt
Charge d’impôt 2018 2019 Impôt sur le résultat (en M€) -28,4 -45,6 Taux effectif 33,1% 37,8% SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 83
Slide 84: Compte de résultat
Compte de résultat 2018 2019 % % En M€ Réel Réel CA CA Chiffre d’affaires 4 863 5 007 Evolution N/N-1 +0,2% +3,0% Résultat Opérationnel Courant 177,6 3,7 192,1 3,8 Evolution N/N-1 +2,9% +8,2% Autres Charges & Produits Opérationnels -61,7 -1,3 -54,6 Résultat Opérationnel 115,9 2,4 137,5 2,7 Evolution
Slide 85: Tableau de flux 2019
Tableau de flux 2019 -219 M€ 250 M€ Investissements industriels -30 M€ Flux de trésorerie Variation endettement Développement -42 M€ Externe net financier net : -41 M€ (hors IFRS 16) Dividendes et autres SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 85
Slide 86: Bilan (M€)
Bilan (M€) 2018 : 3 659 2019 : 3 925 41 30 283 290 163 564 165 669 1555 1708 1396 1464 Immobilisations Capitaux propres Actifs financiers BFR Dettes financières Autres passifs SAVENCIA Fromage & Dairy - mars 2020 86
Slide 87: Cours du titre en 2019
Cours du titre en 2019 73 71 SAVENCIA CAC ALL TRADABLE ENFAM 69 67 65 63 61 59 57 55 janv.-19 févr.-19 mars-19 avr.-19 mai-19 juin-19 juil.-19 août-19 sept.-19 oct.-19 nov.-19 déc.-19 SAVENCIA Plus bas 55,40 / Plus haut 69,40 Moyenne 63,19 / Variation au 31/12 +9,25% SAVENCIA Fromage & Dairy - mars
Slide 88: Réunion d'Information Financière
Réunion d’Information Financière Viroflay, jeudi 12 mars 2020