Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q1 FY2018 Earnings Presentation
14 slides from Japan Display's earnings presentation, Aug 8, 2018
Slide 1: 2018年度 第1四半期 決算説明会
2018年度 第1四半期 決算説明会 2018年８月８日
Slide 2: 2018年度第1四半期実績・ガイダンス
2018年度第1四半期実績 2018年度ガイダンス 常務執行役員 CFO 大島 隆宣 Copyright © 2018 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 18年度第1四半期のポイント
18年度第1四半期のポイント スマホ向けディスプレイの需要減により、1Q売上高は前年同期比、前四半期 ともに減少も、構造改革による固定費低減効果により営業損失は縮小 為替差益： 23億円（営業外収益） 持分法投資損失： 31億円（営業外費用） 持分変動利益： 119億円（特別利益） 特別利益の計上もあり、当四半期純損失は18億円に改善 6月29日付で能美工場を200億円で譲渡。第三者割当増資による350億円 の調達と合わせ、約550億円をFULL ACTIVE™増産等に充当 （億円） 親会社に 減価 研究 為替レート 売上高 営業利益 経常利益 帰属する 当期純利益 償却費 開
Slide 4: 持分変動利益（特別利益）の計上
持分変動利益（特別利益）の計上 JDIの JOLED株持分純資産（6月末） JDIのJOLED株 議決権比率 44.4% 25.1% JOLED増資 JDI保有のJOLED 種類株を普通株に転換後 119億円: （転換前は15％） 持分変動利益 227億円 として計上 （みなし売却益） 107億円 JOLED増資前 JOLED増資後 Copyright © 2018 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 売上高の状況
売上高の状況 1Q18の全体売上高は、ほぼ予想の通り（前四半期比約3割減少）に着地 1Q18の欧米向けは季節性及び在庫調整により大幅減。中国向けは顧客のOLED採用 や市場競争激化により前年同期比大幅減も、前四半期比で増加。車載向け売上高堅調 2Q18売上高は、FULL ACTIVE™の出荷増により前四半期比4-5割増加見込み。下期 は更なる増加を見込む （億円） 1,917 1,886 1,853 1,519 欧米 45% 59% 63% 1,033 54% 地域・分野別 売上高 中国 29% 36% 13% 11% 18% モバイル その他地域 13% 8% 8% 5% 7%
Slide 6: 18年度第1四半期 連結業績
18年度第1四半期 連結業績 （億円） Q1-FY18 Q1-FY17 YoY増減 Q4-FY17 QoQ増減 売上高 1,033 1,886 ▲853 －45.2% 1,519 ▲487 －32.0% 売上原価 1,021 1,875 ▲855 －45.6% 1,599 ▲578 －36.1% 売上総利益 12 10 ＋2 ＋15.0% ▲ 79 ＋91 - 1.2% 0.6% -5.2% 販売費及び一般管理費 110 155 ▲45 －28.9% 149 ▲39 －26.2% 営業利益 ▲ 98 ▲ 144 ＋46 - ▲ 229 ＋130 - -9.5% -7.7% -15.0% 営業外
Slide 7: 18年度第1四半期 営業利益増減要因
18年度第1四半期 営業利益増減要因 （単位:億円） 前年同四半期（1Q-FY17）比 前四半期（4Q-FY17）比 売上高 売上高 1,886 1,033 1,519 1,033 営業利益 営業利益 ▲98 ▲98 ▲144 ▲229 ▲6 ＋45 ＋3 ＋39 ＋41 ＋61 ＋111 ▲144 ＋110 ▲82 1Q 数量 製造 在庫 為替 SGA 1Q 4Q 製造 在庫 為替 SGA 1Q 数量 FY17 MIX 固定費 増減 FY18 FY17 MIX 固定費 増減 FY18 Copyright © 2018 Japan Display Inc. All Rights Reserve
Slide 8: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2018年6月 2018年3月 現金及び預金 789 809 売掛金 642 829 未収入金 376 428 在庫 692 582 その他 84 61 流動資産合計 2,584 2,708 固定資産合計 3,279 3,439 資産合計 5,862 6,146 買掛金 983 1,178 有利子負債 1,759 1,881 前受金 1,210 1,283 その他負債 768 984 負債合計 4,720 5,326 4月25日に第三者割当増資 純資産合計 1,142 820 （350億円）を実施 自己資本比率 19.2% 13.1% ネット有利子負債 970 1,0
Slide 9: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー ■ 決算短信 ■ 社内経営管理 （前受金を営業CFに含む） （前受金を長期性負債とみなし、財務CFに含む） （億円） （億円） Q1-FY18 Q1-FY17 Q1-FY18 Q1-FY17 税引前当期純利益 ▲8 ▲ 233 税引前当期純利益 ▲8 ▲ 233 減価償却費 121 248 減価償却費 121 248 運転資金 ▲ 53 74 運転資金 ▲ 53 74 前受金 ▲ 73 ▲ 179 事業構造改善費用 - 27 事業構造改善費用 - 27 その他 ▲ 239 24 その他 ▲ 239 24 営業キャッシュフロー ▲ 179 140 営業キャッシュフロー ▲
Slide 10: 事業の状況
事業の状況 西日本豪雨災害の影響は現時点では限定的となる見通し 市場環境の変化に鑑み、中期計画は現在見直し中。 11月に修正中期計画を発表予定 グローバルパートナー選定は、OLEDの量産投資時期を勘案 しつつ、引き続き継続 1,070億円のコミットメントライン契約を更改 （契約期間：2018年8月8日～2019年８月7日） Copyright © 2018 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 10
Slide 11: 2018年度ガイダンス
2018年度ガイダンス FULL ACTIVE™の増産立ち上げは順調 2Q売上高は前四半期比40-50％増加の見込み。製品ミックスの影響等に より、営業損失は続くが、前四半期比損失縮小（9月は単月黒字化の予定） 通期見通しは変更なし。下期大幅増収により売上高、利益の改善を見込む 下期の営業利益改善、持分法投資損失及び営業外減価償却費の減少、 今四半期の特別利益の計上等により、当期純利益は黒字化を計画 （億円） FY16実績 FY17実績 FY18見通し 売上高 8,844 7,175 前年度比 10-20%増 営業損益 185 ▲617 営業利益率 2-3% 減価償却費 902
Slide 12: 18年度の重点取り組み
18年度の重点取り組み 代表取締役社長 兼 COO 月﨑 義幸 Copyright © 2018 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 12
Slide 13: 18年度の重点取り組み
18年度の重点取り組み 確実な業績回復 構造改革の成果刈取り及びオペレーション改革(CFT)の 継続 今年度の黒字化達成 市場の信頼回復 企業価値最大化 取引先との関係の一層の強化 新たな事業分野の開拓 ディスプレイ市場の変化を見極めつつグローバル企業との パートナーシップ構築 Copyright © 2018 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 将来予測及び見通しに関して
将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成しているものであり、当社がその真実 性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判断又は考えにすぎず、実 際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場 動向、主要取引先の経営方針、原材料価格の変動等により、本資料記載の内容またはそこから推測される内