Ekinops Sa · EURONEXT:EKI
Ekinops Sa — FY2019 Earnings Presentation
34 slides from Ekinops Sa's earnings presentation, Feb 27, 2020
Slide 1: Résultats annuels 2019 – Réunion investisseurs
Résultats annuels 2019 Réunion investisseurs 27 février 2020
Slide 2: Avertissement
Avertissement This presentation has been prepared by Ekinops. This presentation is not for purely indicative. It does not constitute an offer or invitation for the sale or onward distribution. Neither the whole nor any part of the information in this purchase of securities or any of the businesses o
Slide 3: Fournisseur de solutions innovantes pour les couches 1, 2 et 3 des réseaux
Fournisseur de solutions innovantes pour les couches 1, 2 et 3 des réseaux 1 Transport optique sur fibres COUCHES 2 Commutation / Services ethernet 3 Routage / Services IP Chiffre d’affaires 2019 : 93,5 M€ Équipes : 455 collaborateurs 2018 2019 • La moitié en R&D +14% +11% • >90% ingénieurs logiciel
Slide 4: Portefeuille produits Ekinops : 3 marques
Portefeuille produits Ekinops : 3 marques Clients Opérateurs télécoms et fournisseurs de services Gestion du réseau & Métro & Longhaul Edge & Accès Marchés virtualisation Produits CWDM/DWDM Périphériques d'accès Ethernet Virtualisation & VNFs Transpondeurs & Muxpondeurs Solutions ROADMs Routeurs d'e
Slide 5: Portefeuille Ekinops
Portefeuille Ekinops Manager (NMS, Director) Services (SD-WAN, VNFs) Compose Middleware (OneOS6 LIM) Solutions SDN (Software Defined Networks) Logiciel Equipements Ekinops360 OneAccess WDM,OTN Routeurs voix & L1, L2 data Périphériques Ethernet L2, L3 Solutions de transport optique Metro / Long-haul
Slide 6: Solutions de transport optique Ekinops
Solutions de transport optique Ekinops Compose Manager 1RU 1RU + 1RU 1RU Couche 1 Couche 2 + 1RU Transport White Boxes Transport Modules OTN Switch 6
Slide 7: Solutions d'accès Ekinops (branch office-succursales)
Solutions d’accès Ekinops (branch office-succursales) Compose Managers & OneManage Compose Services Ekinops OneOS6 Built-in or Ekinops VNFs 32 certified 3rd Party VNFs Compose Middleware Open Virtual Platform Branch Office Data Routers Branch Voice + Data Routers OneAccess OVP “White Boxes” tierces
Slide 8: Leadership confirmé sur la virtualisation des réseaux
Leadership confirmé sur la virtualisation des réseaux OBS choisit Ekinops et Dell Technologies pour ses plateformes uCPE afin d'accélérer la transformation des réseaux en s’appuyant sur les technologies de SDN. Orange Business Services offrira aux entreprises des solutions basées sur cette solution
Slide 9: Clients : opérateurs et fournisseurs de services
Clients : opérateurs et fournisseurs de services 16 des 30 Tier 1 mondiaux sont clients 1/3 du Top 100 Plus de 3 millions de routeurs déployés OneAccess : Top 3 dans son segment 50% des équipements Ekinops360 installés aux États-Unis +56% de croissance en 2019 en Am. Nord 9
Slide 10: Activité & faits marquants
ACTIVITÉ & FAITS MARQUANTS 10
Slide 11: Faits marquants 2019
Faits marquants 2019 ⚫ Demande soutenue pour les produits de Transport optique en 2019 ⚫ Portée par le succès confirmé de la gamme 200G, l’accueil prometteur du marché pour le nouvel équipement 400G lancé l’an dernier et l’acquisition de la technologie OTN ⚫ Contribution à la forte croissance enregi
Slide 12: 2019 : progression de +11% du chiffre d'affaires
2019 : progression de +11% du chiffre d’affaires ⚫ Chiffre d’affaires 2019 de 93,5 M€, en progression 93,5 soutenue de +11,0% (+9,7% à taux de change constants) ⚫ Accélération de la croissance au 2nd semestre 2019 : +15,0% 84,2 (vs. +6,9% au S1) ⚫ Croissance dynamique à l’international en 2019 : +28
Slide 13: Répartition géographique de l'activité 2019
Répartition géographique de l’activité 2019 EMEA Asie France États-Unis (hors France) Pacifique 33% 38% 17% 12% vs. 42% vs. 37% vs. 12% vs. 9% en 2018 en 2018 en 2018 en 2018 Solide croissance Forte progression + 56% de Croissance de hors de France en EMEA de +15% croissance +46% de la zone en 2019
Slide 14: Top 10 clients
Top 10 clients Poids Variation Zone CA 2019 CA 2019 vs. 2018 ⚫ Progression de +6% du chiffre d’affaires sur le Top 10 clients malgré le recul ponctuel Client #1 France 19,5% -11% de trois gros clients français Client #2 France 6,6% -19% ⚫ Conquête de nouveaux services sur Client #3 APAC 5,7% +48% pl
Slide 15: Une marge brute dans le haut de la fourchette normative
Une marge brute dans le haut de la fourchette normative Marge brute (en % du chiffre d’affaires) 55,9% 55% 53,4% 51,1% 50,0% 49,9% 50% 49,0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ⚫ Taux de marge brute dans la borne haute de la fourchette normative (50% - 55%) ⚫ Facteurs du recul vs. 2018 : ⚫ ventes ponctuel
Slide 16: Éléments financiers
—— ELEMENTS FINANCIERS “8. BKINOPS
Slide 17: Compte de résultat (1/2)
Compte de résultat (1/2) ⚫ Parfaite maîtrise des charges En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 2018 2019 Var. opérationnelles en 2019 : -1% Chiffre d’affaires 84,2 93,5 +11% ⚫ Niveau de subventions/CIR plus élevé en 2019 (+1,3 M€ de réduction des charges) Marge brute 47,1 49,9 +6% ⚫ Charges a
Slide 18: Compte de résultat (2/2)
Compte de résultat (2/2) En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 20182 2019 Var. EBITDA1 10,4 15,0 +43% % du chiffre d’affaires 12,4% 16,0% ⚫ Recul de -1,8 M€ des dotations aux Dotations nettes aux amortissements et provisions (8,9) (7,1) amortissements et provisions (hors IFRS 16) Dotations au
Slide 19: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 2018 2019 Capacité d’autofinancement 10,3 12,4 ⚫ Variation du BFR 2019 : Variation de BFR opérationnel 0,4 0,2 Autres éléments du BFR lié à l’activité (0,3) (1,3) ⚫ BFR opérationnel : +0,2 M€ de génération du cash Impôts payés (0,3) (0,
Slide 20: Trésorerie nette de 14,0 M€ à fin 2019
Trésorerie nette1 de 14,0 M€ à fin 2019 En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 31/12/19 Trésorerie disponible 32,6 ⚫ Dette d’affacturage : les actifs financiers Dette financière 18,6 cédés figurent en créances clients dont Emprunts bancaires 9,7 ⚫ Dette bancaire relative au préfinancement dont
Slide 21: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 31/12/18 31/12/19 En M€ - IFRS - Procédures d’audit effectuées 31/12/18 31/12/19 Actifs non courants 71,1 83,9 Capitaux propres 74,4 86,5 dont Goodwill 27,5 28,6 Emprunts financiers 10,9 18,6 dont Immo. Incorporelles 30,4 34,4 dont Dette f
Slide 22: Actionnariat
Actionnariat Répartition du capital Répartition du capital (dilué) % du nombre d’actions (24 163 017 actions) % du nombre d’actions (26 924 700 actions) 2,0% Management et 7,2% collaborateurs 5,9% 11,4% 13,3% Flottant 12,0% Groupe CDC dont Bpifrance : 13,3% 13,0% 15,7% 61,8% 57,8% Aleph Capital Temp
Slide 23: Informations boursières
Informations boursières (au 25 février 2020) ⚫ Évolution du cours de Bourse (1an glissant) ⚫ Données boursières ⚫ Code ISIN : FR0011466069 ⚫ Code mnémo : EKI ⚫ Cours de l’action : 5,45 € ⚫ Capitalisation boursière : 132 M€ ⚫ Liquidité moyenne quotidienne : 245 K€ (FY 2019) ⚫ Agenda financier 2020 ⚫
Slide 24: Notre futur
ee <a Notre futur “8. BKINOPS
Slide 25: Tendances de marché qui façonnent notre offre
Tendances de marché qui façonnent notre offre… …… conduisant à la convergence des couches 1, 2 & 3 Explosion & optimisation de la bande passante SDN, SD-WAN & Virtualisation 5G : plus de trafic internet, plus de virtualisation Edge Computing (MEC)* * Edge Computing à accès multiples 25
Slide 26: Explosion & optimisation de la bande passante
1 Explosion & optimisation de la bande passante ⚫ Croissance du marché de l’OTN (2017-2022): +11% TCAM ⚫ Bande passante plus élevée et besoins de transport de données croissants ⚫ Déploiements majeurs de réseaux 100G à 1T au cours des prochaines années, notamment avec la 5G ⚫ 400G devrait représente
Slide 27: SDN, SD-WAN and Virtualisation
2 SDN, SD-WAN and Virtualisation SD-WAN : un marché d’environ 1 Md$* attendu en croissance +18% en 2020 ⚫ SDN: Software Defined Networks ⚫ Équipements Ekinops compatibles SDN pour les réseaux contrôlés par SDN ⚫ Offrant des fonctions de type orchestrateur ainsi qu'un logiciel de gestion de réseau ⚫
Slide 28: 5G : plus de trafic internet, plus de virtualisation
3 5G : plus de trafic internet, plus de virtualisation Au moins 10x plus de trafic/débit, réduction d’un facteur 10 de la latence, augmentation significative de la densité de connexion ⚫ 5G : réseau principal pour les entreprises, pas qu’un back-up ⚫ Démarrage de la demande de routeurs 5G OneAccess
Slide 29: Convergence
4 Convergence des fonctions d'accès et des services WAN/Cloud dans le réseau Edge : Edge Computing Les réseaux Edge deviendront la plateforme de proximité pour les utilisateurs d'Internet afin de tirer parti des nouvelles fonctions et services distribués à partir du Cloud ⚫ Les applications critique
Slide 30: Synthèse : les atouts d'Ekinops
Synthèse : les atouts d’Ekinops Maîtrise des technologies de transmission optique clés pour séduire les gros opérateurs +3 millions de routeurs vendus : un atout pour la migration des opérateurs vers les prochains services, tels SD-WAN Tirer parti de notre identité européenne/française Partenariats
Slide 31: Objectifs financiers
—— OBJECTIFS FINANCIERS “8. BKINOPS
Slide 32: Impacts potentiels de l'épidémie de coronavirus
Impacts potentiels de l’épidémie de coronavirus ⚫ A ce jour, l’épidémie n’a pas d’impact majeur sur l’activité du groupe. ⚫ Le groupe rappelle que la production de ses équipements est intégralement réalisée en Europe, à partir de sites d’assemblage basés en France, en Belgique et en Hongrie. ⚫ Néanm
Slide 33: Objectifs financiers 2020
Objectifs financiers 2020 Chiffre d’affaires Marge brute Charges opérationnelles Rythme de croissance Fourchette normative Augmentation maîtrisée conforme à l’ambition 50% - 55% entre 2 M€ et 4 M€ long terme : croissance supérieure aux standards (hors charges d’amortissement organique à deux chiffre
Slide 34: Merci
Merci Ekinops SA 3 avenue Blaise Pascal, 22300 Lannion, France www.ekinops.com