Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 6, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第1四半期 決算概要
2021年3月期 第1四半期 決算概要 2020年8月6日 テルモ株式会社 Chief Accounting and Financial Officer 武藤 直樹
Slide 2: 心臓血管が新型コロナの影響を受けるも､他カンパニーで緩和
心臓血管が新型コロナの影響を受けるも､他カンパニーで緩和 （億円） 為替除く 19年度Q1 20年度Q1 増減率 増減率 売上収益 1,525 1,313 -14% -11％ 売上総利益 852 (55.8%) 689 (52.5%) -19% -15% 一般管理費 445 (29.2%) 401 (30.5%) -10% -8% 研究開発費 118 ( 7.8%) 112 ( 8.5%) -6% -4% その他収益費用 4 5 - - 営業利益 292 (19.1%) 181 (13.8%) -38% -31% 調整後営業利益 339 (22.3%) 217 (16.5%) -36% -30
Slide 3: 調整後営業利益増減分析
調整後営業利益増減分析 49 （億円） 47 29 91 81 売上総利益の減少 売上減による 4 研究開発費の減少 28 20 売上総利益率の悪化による減少 為替の影響 339 29 14 7 34 価格（ 一般管理費の減少 欧州規制対応費（ 36 292 -3 ）薬価公定価（ 217 181 -4 ） IT 投資（ -11 ） 19年度Q1 19年度Q1 20年度Q1 20年度Q1 営業利益 調整後 調整後 営業利益 営業利益 -3 営業利益 ） ©TERUMO CORPORATION 3 /24
Slide 4: 地域別売上収益
地域別売上収益 20年度Q1 19年度Q1 売上収益 売上収益前年比較 金額(億円) 増減率 コメント 100%＝1,313億円 （ ）内は為替影響除く 443 心臓血管において新型コロナの影響を受けるも 日本 -4% 34% 460 ホスピタルでは体温計や消毒剤等の需要増 255 -15% 心臓血管は二桁減収。ホスピタルと血液・細胞 欧州 300 (-12%) テクノロジーは一桁後半から二桁伸長と堅調 19% 363 -21% 心臓血管は二桁減収も、ホスピタルは中南米 米州 460 (-18%) が牽引し二桁に近い伸長 28% 全般的に回復傾向も、ニューロ代理店の受注 中国 102 -25%
Slide 5: カンパニー別売上収益
カンパニー別売上収益 20年度Q1 19年度Q1 売上収益 売上収益前年比較 100%＝1,313億円 金額(億円) 増減率 コメント （ ）内は為替影響除く 673 -24% 待機症例の延期による需要減。 心臓血管 (-21%) 6月より業績の回復基調を確認 885 51% アライアンスの二桁伸長にくわえ体温計 392 -1% ホスピタル や消毒剤の需要増が、全般的な需要 398 (-0%) 減の影響を相殺 30% 血液・細胞 247 +2% アフェレシス治療数減少の影響を受けた 19% テクノロジー 242 (+7%) ものの成分採血装置が牽引し安定成長 ©TERUMO CORPORATI
Slide 6: 心臓血管: 想定範囲内の新型コロナの影響
心臓血管: 想定範囲内の新型コロナの影響 （億円） 19年度Q1 20年度Q1 増減率 主なトピック 金額 （ ）内は為替影響除く 885 TIS ：製品群全般に需要減の影響 -140 673 ニューロ：脳動脈瘤治療数の減少 -44 売上 -24% 収益 (-21%) CV ：需要減の影響を 日本における装置売上増が緩和 -18 血管 ：人工血管、ステントグラフトともに需要減 -10 調整後 245 営業 124 -49% 売上減による減益。安定供給の為の在庫積上げにより 利益 (-45%) 製造原価の低減効果があり、減益の一部を緩和 （率） (28%) (18%) ©TERUMO CORPO
Slide 7: ホスピタル: 費用をコントロールし収益性を維持
ホスピタル: 費用をコントロールし収益性を維持 （億円） 19年度Q1 20年度Q1 増減率 主なトピック 金額 （ ）内は為替影響除く 398 392 医療器 : 診療制限の影響 -15 売上 -1% 医薬品 : 輸液剤の減少を疼痛緩和がカバー -2 収益 (-0%) DM・ヘルスケア: 体温計等ヘルスケア製品の需要増 ＋5 アライアンス : 海外が牽引し二桁伸長を維持 +7 調整後 売上減にくわえ海外工場におけるロックダウンによる生産 営業 -1% 52 52 稼働率の低下の影響があったものの、費用コントロールに 利益 (+1%) より収益性維持 （率） (13%) (13%) ©TERU
Slide 8: 血液・細胞テクノロジー: 増収増益を達成
血液・細胞テクノロジー: 増収増益を達成 （億円） 19年度Q1 20年度Q1 増減率 主なトピック 金額 （ ）内は為替影響除く 242 247 血液センター ：成分採血装置の新ソフトウェアに 売上 +2% よる牽引。新型コロナ回復期血漿 収益 (+7%) に向けた需要増 +16 アフェレシス治療：待機症例の延期による需要減 -7 調整後 営業 +48% 製品ミックスによる売上総利益増に加え、費用コント 利益 39 ロールが寄与し大幅増益 26 (+71%) （率） (11%) (16%) ©TERUMO CORPORATION 8 /24
Slide 9: 主なトピックス
主なトピックス 新型コロナウイルス感染症対策に合計240万米国ドルの支援 全社 欧州医療機器規則（EU-MDR）の認証初取得 オープンステントグラフト「Thoraflex Hybrid」が米国で オープンステントグラフト 「Thoraflex Hybrid」 ブレークスルーデバイスに指定 心臓血管 生分解性薬剤溶出型ビーズ「BioPearl」がCEマーク認証取得 生分解性薬剤溶出型ビーズ 「BioPearl」 米国で腹部大動脈ステントグラフト「TREO」が販売承認 腹部ステントグラフト 「TREO」 消毒しやすい体温計を発売 オープン形状の 収納ケース付き体温計 ホスピタル テルモ山口で製造す
Slide 10: 20年度パイプライン製品のローンチ状況
20年度パイプライン製品のローンチ状況 領域 製品 地域 ローンチ 領域 製品 地域 ローンチ スティーラブルシース 日 血管 腹部ステントグラフト 米 心臓 PTCAバルーン(Essen社製) 中 次期シリンジポンプ 日 イメージング IVUSカテーテル 日 済み 医療器 次期針刺し防止機構付留置針 日 生分解性薬剤溶出型ビーズ 欧 Open-TCI用シリンジポンプ 欧亜 欧：済み オンコロジー 末梢血管塞栓用プラグ 米 医薬品 強オピオイド鎮痛薬 日 済み 血流改変ステント 日米 済み 次期持続血糖測定器 日 DM・ バルーン付きガイドカテーテル 欧 血糖測定システム 日 ヘルスケア 脳
Slide 11: 20年度業績予想の考え方
20年度業績予想の考え方 売上は、Q1で底打ちし下期には回復基調へ。新型コロナ第2波の影響は不透明で あるため盛り込んでいない 一般管理費は一定の抑制を効かせつつ、早期回復を図るべく業績を見極めながら適切に投下 研究開発費は原則として活動レベルを下げることなく投資継続 Q1にBCP目的で積み上げた在庫はQ2以降、適正水準へ生産稼働レベルを調整 ©TERUMO CORPORATION 11 /24
Slide 12: 20年度業績予想
20年度業績予想 （億円） 19年度 20年度 増減率 実績 業績予想 （為替除く増減率） -5% 売上収益 6,289 6,000 (-2%) 営業利益 1,106 850 -23% （率） (17.6%) (14.2%) (-20%) 調整後営業利益 1,250 1,030 -18% （率） (19.9%) (17.2%) (-14%) 当期利益 852 650 -24% （実績） （予想） USD 109円 105円 為替レート EUR 121円 120円 配当に関し、5月決算時に発表した予想から変更なし ©TERUMO CORPORATION 12 /24
Slide 13: 20年度業績予想 カンパニー別
20年度業績予想 （億円） 売上収益 コメント 金額 増減率 （ ）内は為替影響除く 20年度予想 3,220 ‐8% 待機症例の延期による需要減 心臓血管 (-5%) を見込むも下期は回復傾向 19年度実績 3,506 1,720 診療制限の影響はあるも、アラ ホスピタル +1% イアンス等の成長により相殺。 (+1%) 1,710 慢性疾患向け製品多く安定的 1,060 血液バッグの売上減を、成分採 血液・細胞 -1% テクノロジー (+2%) 血装置の拡大により相殺 1,072 ©TERUMO CORPORATION 13 /24
Slide 14: 20年度業績予想 売上四半期推移イメージ
20年度業績予想 売上四半期推移イメージ Q1に底打ちし下期より前年度比プラス成長へ回帰 110% 19年度実績※ 100% 90% ※為替影響除く 80% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 19年度 20年度 ©TERUMO CORPORATION 14 /24
Slide 15: 参考資料
参考資料 ©TERUMO CORPORATION 15 /24
Slide 16: 事業別・地域別売上収益と伸長率
事業別・地域別売上収益と伸長率 （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 109 (-10%) 564 (-23%) 167 (-21%) 244 (-25%) 80 (-28%) 73 (-14%) 673 (-21%) うちカテーテル※ 78 (-15%) 462 (-24%) 136 (-22%) 192 (-26%) 74 (-30%) 60 (-15%) 540 (-23%) ホスピタル 308 (-1%) 84 (+3%) 23 (+10%) 21 (+20%) 4 (-19%) 35 (-6%) 392 (-0%) 血液・細胞 25 (
Slide 17: 販管費
販管費 （億円） 為替除く 19年度Q1 20年度Q1 増減 増減率 増減率 人件費 219 224 +5 +2% +5% 販促費 49 20 -28 -58% -57% 物流費 35 33 -2 -5% -2% 償却費 45 46 +1 +1% +4% その他 97 78 -20 -20% -19% 一般管理費計 445 (29.2%) 401 (30.5%) -44 -10% -8% 研究開発費 118 (7.8%) 112 (8.5%) -7 -6% -4% 販管費合計 564 (37.0%) 513 (39.0%) -51 -9% -7% ©TERUMO CORPORATION 17
Slide 18: 四半期の動き
四半期の動き （億円） 19年度Q1 Q2 Q3 Q4 20年度Q1 （4-6月） （7-9月） （10-12月） （1-3月） （4-6月） 売上収益 1,525 1,548 1,629 1,588 1,313 売上総利益 852 (55.8%) 863 (55.8%) 872 (53.5%) 853 (53.7%) 689 (52.5%) 一般管理費 445 (29.2%) 451 (29.1%) 472 (29.0%) 477 (30.1%) 401 (30.5%) 研究開発費 118 (7.8%) 125 (8.1%) 127 (7.8%) 136 (8.6%) 112 (8.5%)
Slide 19: 調整後営業利益: 調整額
調整後営業利益: 調整額 （億円） 19年度Q1 20年度Q1 営業利益 292 181 調整① 買収無形資産の償却費 +40 +35 調整② 一時的な損益 +8 （※）+1 調整後営業利益 339 217 ※ 調整項目 (※)20年度Q1 調整② 「一時的な損益」の主な項目 調整額 • 買収関連費用 • 損害保険収入 事業再編コスト +2 • 訴訟関連損益 • 災害による損失 その他 -1 • 減損損失 • その他一時的な • 事業再編費用 損益 ©TERUMO CORPORATION 19 /24
Slide 20: 設備投資、償却費、研究開発費
設備投資、償却費、研究開発費 （億円） 895 設備投資と償却費 850 19年度・20年度実績・予 608 想にはリース償却 （IFRS16)含まず 買収無形償却費 525 477 436 420 440 157 20年度は、増産設備、 設備投資 145 146 157 生産スペース、R&D投資、 償却費 IT投資を拡大 161 368 294 320 121 39 276 82 設備投資は建設仮勘定計上ベース 研究開発費 主にカテーテル､ニューロ､ 477 506 480 血液・細胞テクノロジーの 413 開発活動を促進 開発費の資産化は設備 投資に含む 112 18年度 ：24億円 19
Slide 21: キャッシュフロー
キャッシュフロー 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー +174 +277 （億円） 運転資本増等 法人税等 100 社債償還 償却費 104 税前利益 配当 58 その他 17 700 133 121 179 161 設備投資 長期借入 2,120 1,669 19年度末 設備投資は建仮計上ベース 20年度6月末 現預金残高 期末現預金残高はB/Sの「現金及び現金同等物」と整合 現預金残高 ©TERUMO CORPORATION 21 /24
Slide 22: 為替感応度
為替感応度 １円の円安に対しての年間影響額 （億円） USD EUR 人民元 売上収益 17 8 24 調整後営業利益 0 5 13 ＜参考＞ 10％円安に動いた時のインパクト 欧州 アジア 北米 中南米 ユーロ圏 その他 人民元 その他 調整後営業利益 -1 10 65 13 20 36 ©TERUMO CORPORATION 22 /24
Slide 23: 転換社債の状況
転換社債の状況 社債明細（2014年12月起債） ※2019年4月に実施した株式分割考慮 転換制限 発行額 転換価格 転換の場合 満期 金利 価格 (億円) (円) 必要となる株数 (円) 2019年12月 500 0.0% 1,912 2,486 約26百万株 2021年12月 500 0.0% 1,912 2,486 約26百万株 計 1,000 約52百万株 転換状況（2020年7月31日時点） 転換行使額 交付株数 対象社債 (対象社債総額比) (発行済株式総数比) 2019年12月満期 500億円 (100.0%) 26百万株 (3.4%) 2021年12月満期 462億円 (92.
Slide 24: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する 記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のもの ではありません。様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性 があることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な 要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動、 競争状況などがあります。 ©TERUMO CORPORATION 24 /24