Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — FY2006 Earnings Presentation
37 slides from Terumo's earnings presentation, May 2007
Slide 1: テルモ株式会社 2007年3月期 決算説明会
テルモ株式会社 ２００７年３月期 決算説明会 1
Slide 2: 連結決算の概要と中期計画達成に向けて
連結決算の概要と中期計画達成に向けて 代表取締役社長 高橋 晃 2
Slide 3: 07年3月期 連結決算概要
０７年３月期 連結決算概要 3
Slide 4: 増収・増益 2桁伸長
増収 ・ 増益 ２桁伸長 (１３期連続最高売上、５期連続営業最高益) (億円） ０６/３期 ０７/３期 増減率 売上高 ２,４７０ ２,７６４ 11.9% 粗利益（率） １,３５７（54.9%） １,５３３（55.5%） 13.0% 販管費（率） ８７４（35.4%） ９４９（34.3%） 8.5% 営業利益（率） ４８３（19.5%） ５８５（21.2%） 21.1% 経常利益（率） ４８９（19.8%） ５８０（21.0%） 18.6% 当期純利益 ３２５ ３７２ 14.7% 期中平均レート ＵＳ＄ １１３円 １１７円 ３．２％円安 ＥＵＲ １３８円 １５０円 ８．８％円安 4
Slide 5: 売上高(商品群別)
売上高(商品群別） (億円) ２,７６４ ＋２９４ 連結合計 １１.９％増加 ２,４７０ 455 ＋５８ CV･人工血管商品群（伸長率 14.5%） 397 640 ＋１４７ ｶﾃｰﾃﾙ商品群（伸長率 30.0%） 492 288 ＋５ 生活医療商品群（伸長率 1.9%） 282 ﾎｽﾋﾟﾀﾙ商品群（伸長率 6.4%） 1,299 1,382 ＋８３ ０６/３期 ０７/３期 5
Slide 6: 売上高(エリア別)
売上高(エリア別) （億円） ２,７６４ ＋２９４ 連結合計 １１.９％ （９.５％） ２,４７０ 229 ＋３４ アジア(伸長率17.5%) (11.7%) 195 527 ＋１４１ 386 米州 (伸長率 36.6%) (33.3%) 396 484 ＋８８ 欧州 (伸長率 22.2%) (13.3%) 1,494 1,525 ＋３１ 海外計 （伸長率 26.9%） (20.9%) 国内 （伸長率 2.１%) ０６/３期 ０７/３期 為替の影響を除く ４０％ 海外比率 ４５％ 6
Slide 7: 粗利益率55.5% 前年比+0.6pt
粗利益率５５.５％ 前年比+０.６pt 対前年プラス要因： ＋１．８ｐｔ 対前年マイナス要因：▲１．２ｐｔ 高収益品へのシフト 増産効果 価格下落他 ＋０．２ ▲１．２ ＋１．６ ＋０．６ｐｔ 7
Slide 8: 販管費の内訳
販管費の内訳 (億円) ９４９ ＋７５ ８７４ 168 －１２ (+11) 研究開発費 （6.8％減） 180 (実質6.6％増） (157)＊ 102 ＋１２ 販促費 （12.8％増） 91 80 ＋６ 74 物流費 （7.6％増） 318 ＋３９ 279 人件費 （14.0％増） 250 280 ＋３１ 一般経費・償却費他 (12.3％増） ０６/３期 ０７/３期 *ﾏｲｸﾛﾍﾞﾝｼｮﾝ関連一時費用２３億円除く 35.4% 販管費比率 34.3％ １．１ﾎﾟｲﾝﾄ減 8
Slide 9: 08/3期も2桁増益をめざす
０８/３期も２桁増益をめざす(億円） ０７/３期実績 ０８/３期見通し 増減率 売上高 ２,７６４ ３,０００ ９% 営業利益（率） ５８５（21.2%） ６４０（21.3%） １０% (13%) 経常利益（率） ５８０（21.0%） ６４０（21.3%） １０% (13%) 当期純利益 ３７２ ４１２ １１% (14%) 期中平均レート ＵＳ＄ １１７円 １１５円 １．７％円高 ＥＵＲ １５０円 １５０円 － 税制改正の影響 を除く（減償費） 9
Slide 10: 中期計画STeP UP 2007達成へ
売上高３０００億円に王手 ～中期計画STeP UP 2007達成へ～ 10
Slide 11: 心臓血管が牽引、ホスピタルも堅調
心臓血管が牽引、ホスピタルも堅調 （億円） STeP UP 2007 3,000 700 ホスピタル 心臓・血管 2,500 生活医療 営業利益 600 2,000 1,500 500 1,000 400 500 0 300 11 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予）
Slide 12: 海外が大幅拡大、国内も逆風の中で伸長
海外が大幅拡大、国内も逆風の中で伸長 （億円） STeP UP 2007 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 海外売上 800 国内売上 600 400 200 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 12 （予）
Slide 13: 国内市場での戦略
国内市場での戦略 13
Slide 14: 国内市場の構造が変化
国内市場の構造が変化 ◆ DPC導入の病院が一気に拡大 ‐患者・医療の集中化と入院期間の短縮 （１施設１ヶ月あたり患者数） （平均在院日数） 500 20.0 他院からの紹介 19.0 平均在院日数 18.4 18.0 17.6 400 16.8 453 16.0 415 400 369 300 14.0 2003年 2004年 2005年 2006年 14 中央社会保険医療協議会 診療報酬基本問題小委員会資料より特定機能病院等（大学、国立がんセンター、国立循環器病センター）82施設データ
Slide 15: 安全性・効率化が優先 ①輸液セット
安全性・効率化が優先 ①輸液セット ◆ リスクマネジメント対応の輸液セットが売上を拡大 （億円） 感染防止プラグ付輸液セット 150 （リスクマネジメント品） 125 100 75 50 25 0 感染防止プラグ 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 15 一般品 リスクマネジメント品
Slide 16: 安全性・効率化が優先 ②プレフィルドシリンジ
安全性・効率化が優先 ②プレフィルドシリンジ （億円） プレフィルドシリンジの売上 150 ＜プレフィルド化率＞ 100 25 2％（98年） →15％（05年） 20 50 15 10 5 0 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3（予） 米国 日本 (テルモ推定) 16
Slide 17: 一般輸液剤 ソルデムが伸長
一般輸液剤 “ソルデム”が伸長 （万本） 2,500 55% 2,000 50% 45% 1,500 40% 1,000 35% 500 30% 0 25% 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 本数 シェア （IMSデータより） 17
Slide 18: 商品力依存から企業総合力のビジネスへ
商品力依存から企業総合力のビジネスへ ◆ テルモメディカルプラネックスで病院との関係を強化 18
Slide 19: 品質投資の充実で、競争力を強化
品質投資の充実で、競争力を強化 ◆ 全設備投資中、３２億円を品質向上に 安全性を追求する、設備の改善・更新を実施 ‐製造の安定化・効率化 ‐品質保証・検査体制の充実 総合的な品質向上を目指す 19
Slide 20: 海外市場での戦略
海外市場での戦略 20
Slide 21: 地域別売上の推移
地域別売上の推移 （億円） STeP UP 2007 1,400 1,200 欧州 米州 1,000 アジア他 800 600 CAGR 19.6% (05/3 - 07/3) 400 200 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 21 （予）
Slide 22: 欧州市場
欧州市場 （億円） ◆ カテーテルの売上げ拡大が続く 600 ◆ バスクテック社で心臓外科市場を攻略 ﾎｽﾋﾟﾀﾙ医療器 500 カテーテル 人工心肺 400 人工血管 その他 300 CAGR 18.0% 200 (05/3 - 07/3) 100 0 22 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予）
Slide 23: 欧州のカテーテル事業
欧州のカテーテル事業 （億円） ◆ 商品ラインの拡大と営業力強化で伸長 200 150 血管造影用ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ他 100 PTCA/ステント その他 50 0 05/3期 06/3期 07/3期 23
Slide 24: バスクテックの戦略
バスクテックの戦略 バスクテック社 ステントグラフト（アナコンダ） （億円） 売上推移 ■外科領域の拡大 ９６億円 100 ５０億円 人工血管（バイオバルサルバ） 50 ■人工生体弁との一体型 ※独コーラー社の技術を導入 （０７年３月同社生体弁事業を買収） 0 買収時 07/3期 （2001年1月～12月） 24
Slide 25: 米国市場
米国市場 ◆ カテーテル事業が急拡大 （M&A・自販に移行） （億円） ◆ 心臓外科領域で拡大を計画 600 ﾎｽﾋﾟﾀﾙ医療器 500 カテーテル 人工心肺 400 人工血管 その他 300 CAGR 21.4% 200 (05/3 - 07/3) 100 0 25 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予）
Slide 26: PTCA用ガイドワイヤー「ランスルーNS」を投入
PTCA用ガイドワイヤー「ランスルーNS」を投入 ◆ 造影用ガイドワイヤー米国シェアNo.１の強みを活かす 日本市場におけるPTCA用ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰの売上・シェア （百万円） 30% 「ランスルーNS」 日本市場：６２億円 1,500 年間売上・シェア推移 25% 各社シェア（07/3時点） 20% その他 Cordis1% 1,000 8% 15% BSC 7% 10% テルモ 500 26% 5% Abbott (旧ｶﾞｲﾀﾞﾝﾄ) 0 0% 25% 朝日ｲﾝﾃｯｸ 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 33% 売上 シェア （いずれもテルモ調べ） 26
Slide 27: 人工心肺事業の新製品
人工心肺事業の新製品 ◆ 内視鏡下静脈剥離システム“ヴァートサフ” ‐オリンパスとの共同開発、２００５年に米国で発売 ‐米国での売上 昨年度約９億円 ⇒ 今年度２３億円を予定 ‐日本で今年度本格発売 “ヴァートサフ” 従来の血管摘出術痕 ヴァートサフでの縫合痕 27
Slide 28: アジア市場
アジア市場 ◆ 日本に類似したビジネス特性 （億円） ◆ 医療水準の向上により市場が拡大 250 ﾎｽﾋﾟﾀﾙ医療器 カテーテル 200 人工心肺 人工血管 その他 150 100 CAGR 19.1% (05/3 - 07/3) 50 0 28 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予）
Slide 29: アジア地域別の状況
アジア地域別の状況 ◆中国 ・ｶﾃｰﾃﾙ市場が拡大 ・血液事業が順調 ◆韓国 ・ｶﾃｰﾃﾙがｼｪｱ拡大 ◆台湾 ・ﾎｽﾋﾟﾀﾙが高ｼｪｱ ◆インド・中東 ・ｶﾃｰﾃﾙ市場が拡大 ・血液事業が高ｼｪｱ ◆アセアン諸国 ・ﾎｽﾋﾟﾀﾙ商品市場拡大中 ◆豪州 ・ﾎｽﾋﾟﾀﾙが高ｼｪｱ 29
Slide 30: ホスピタル医療器の供給を拡大
ホスピタル医療器の供給を拡大 ◆ ベトナム工場の建物が５月に完成 ‐完成後、順次生産設備を移管 ‐医療安全に寄与する高機能商品を中心に生産 30
Slide 31: トピックス
トピックス 31
Slide 32: 補助人工心臓 DuraHeart
補助人工心臓 “DuraHeart” ２００７年２月にCEマークを取得 ◆ 欧州 -今年度上期に発売予定 -バスクテック社が販売 ◆ 米国 -今年度中に臨床試験申請予定 ◆ 日本 -厚労省が早期承認を検討 -内閣府総合科学技術会議で取り上げ 32
Slide 33: ドラッグエリューティングステント Nobori
ドラッグエリューティングステント “Nobori” ◆ 欧州 -CEマークの申請中、結果待ち -取得後、欧州とアジアでの販売を予定 ◆ 日本 -臨床試験の準備中 ドラッグエリューティングステント “Nobori” 33
Slide 34: 医療機器のプレゼンスが向上
医療機器のプレゼンスが向上 国策としての取り上げ 「医療機器産業の国際競争力を強化」 ２００６年 ２００７年 イノベーション２５ 経済成長戦略大綱 新健康フロンティア戦略 骨太方針２００６ 34
Slide 35: 日本の優れた科学技術として「DuraHeart」を紹介
内閣府 総合科学技術会議（４/２４） 日本の優れた科学技術として「DuraHeart」を紹介 35
Slide 36: 次のステージに向けて STeP UP の年に
次のステージに向けて“STeP UP”の年に ◆ 中期計画の売上目標に王手、営業利益の目標も引き上げ ◆ 国内は、企業の総合力の戦いで病院から選ばれる企業へ ◆ 海外は地域特性に合わせた戦略で引き続き事業を拡大 36
Slide 37: おことわり
《おことわり》 本資料に記載されている業績予想ならびに将来 予測は、現時点で入手可能な情報に基づき、当 社で判断した予想であり、潜在的なリスクや不 確実性が含まれています。そのため様々な要因 の変化により、実際の業績が、記載されている 予想・見通しとは異なる場合がありうることをご 承知おきください。実際の業績に影響を与えうる 重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経 済情勢、為替レート、競争状況などがあります。 37