Brookfield Incorporacoes SA — Q4 2010 Earnings Presentation
33 slides from Brookfield Incorporacoes SA's earnings presentation, Mar 30, 2011
Slide 1: Resultados do 4T10/2010
Lumini Gávea Green Residencial Parque Cidade Barra Prime Offices Torre IV Resultados do 4T10/2010 30 de março de 2011 1
Slide 2: Aviso Importante
Aviso Importante Este documento contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Brookfield Incorporações S.A.. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectati
Slide 3: Destaques Financeiros, Operacionais & Eventos Recentes
Destaques Financeiros, Operacionais & Eventos Recentes Destaques Financeiros •Receita líquida atingiu R$ 994,8 milhões no 4T10, um crescimento maior que 85% em relação ao mesmo período de 2009. Em 2010 a receita líquida totalizou R$3,3 bilhões, 81,2% de crescimento em relação ao ano anterior. Em lin
Slide 4: Destaques Financeiros, Operacionais & Eventos Recentes
Destaques Financeiros, Operacionais & Eventos Recentes Destaques Operacionais •Vendas contratadas de R$ 3.621 milhões em 2010, um aumento de 60,2% vs. 2009. •Lançamentos somaram R$ 2.981 milhões, um aumento de 11,5% vs. 2009. •4.027 unidades entregues no ano e 25.355 unidades em construção divididos
Slide 5: Resultados ajustados e Reconciliação da Margem Bruta
Resultados ajustados e Reconciliação da Margem Bruta 9M10 4T10 2010 2009 Variação 4T10 4T09 Variação Após IFRS Ajustado Dados Operacionais Vendas Contratadas ‐ Residencial (R$ milhões) 2.316,0 1.763,0 31,4% 1.667 649,7 623,5 4,2% 649,7 Vendas Contratadas ‐ Salas Comerciais (R$ milhões) 597,0 203,0 1
Slide 6: Capacidade de Execução
Capacidade de Execução A Brookfield revisa mensalmente seu orçamento de construção Projetos entregues UN SP Projetos entregues UN RJ Projetos entregues UN CO 1 HELBOR ACQUALIFE 1 OCEAN BREEZE 1 MAISON CLASSIC ‐ SANTO ANDRÉ 2 ACQUARE CAMPO BELO 2 ITAÚNA GOLD 3 ATTUALITA 2 EVOLUTION 4 BCP GV RESIDENTI
Slide 7: A Gestão da Construção é um dos nossos pilares para o crescimento sustentável
A Gestão da Construção é um dos nossos pilares para o crescimento sustentável 9 Grupo de Construção Elias Calil Marcelo Borba Dir Exec Construção Dir Exec UN Econômico Construção Planejamento Construção SP Construção RJ Construção CO Planejamento Econômico Ricardo Fontoura Ottorino Junior Carlos Ede
Slide 8: Capacidade de Execução
Capacidade de Execução A Gestão da Construção é um dos nossos pilares para o crescimento sustentável. Construção própria dos nossos empreendimentos. Nº de Canteiros de Obra x Unidades em Construção Nº de colaboradores na linha de produção 8
Slide 9: Retorno sobre patrimônio líquido (ROE)
Retorno sobre patrimônio líquido (ROE) A companhia vem consistentemente aumentando a rentabilidade do capital dos seus acionistas. SG&A ROE – Evolução Brookfield* Análise das Despesas Operacionais 4T10 4T09 2010 2009 Despesas de Vendas e Marketing (R$ milhões) 50,0 36,0 156,9 95,7 Despesas Gerais e
Slide 10: Implantação do SAP
Consolidação Legal BPC 10 RA Apropriação Imobiliária CO Controladoria GL Contabilidade Go-live: Julho/2010 AA Ativo Fixo Implantação do SAP AP Contas a Pagar Processos implementados Gestão e Controle AR Contas a Receber Todos os módulos implementados TR Tesouraria Operações Financeiras TRM SD Venda
Slide 11: Desempenho Operacional
Desempenho Operacional 11
Slide 12: Lançamentos – 4T10/2010
Lançamentos – 4T10/2010 Lançamentos (R$ milhões) Lançamentos por trimestre(R$ milhões) +11% 2.663 2.675 2.981 1.333 50% 1.922 65 648 386 199 do ano 1.113 34 70 deano 50% do 805 179 338 1.440 591 741 37%% do 485 2009 84 34 264 37%ano de do ano 2.219 2.300 166 1.133 267 70 322 934 2010 1.584 687 1.158
Slide 13: Vendas Contratadas – 4T10/2010
Vendas Contratadas – 4T10/2010 Vendas Contratadas (R$ milhões) Vendas Contratadas por Trimestre (R$ milhões) +60% 1.255 3.621 980 212 597 824 761 2.260 708 569 562 273 624 42 604 86 1.344 203 95 58 1.145 294 124 39 2.316 306 157 29 562 109 13 624 730 650 1.763 471 498 1.001 387 439 782 281 2007 2008
Slide 14: Vendas Sobre Oferta (VSO)
Vendas Sobre Oferta (VSO) VSO de 52% em 2010 em comparação a 38% em 2009. No segmento Econômico, consideramos as vendas contratadas apenas após o repasse para a CEF. O estoque em valor de mercado terminou o ano em R$ 3,4 bilhões, aproximadamente 10 meses de vendas. R$ 111 milhões se referem a unidad
Slide 15: Estoque em 31 de Dezembro de 2010 (VGV)
Estoque em 31 de Dezembro de 2010 (VGV) Unidades concluídas representam apenas 3% do estoque. Estoque Estoque por por Estágio Estágio do do Empreendimento Empreendimento –– 2010 2010 (Total) (Total) Estoque Estoque por por Estados Estados e e Ano Ano de de Lançamento Lançamento –– 2010 2010 Concluíd
Slide 16: Buscamos maior giro no nosso landbank
Buscamos maior giro no nosso landbank Giro do Landbank (Landbank/lançamentos‐anos)R$bi 10,3 5,8 5,8 15,5 15,6 17,2 17,2 10,4 3,6 3,4 2007 2008 2009 2010 2011E Banco de Terrenos Anos de Lançamento VGV VGV do do Banco Banco de de Terrenos Terrenos Estado– Estado– 2010 2010 VGV do do Banco Banco de de
Slide 17: Banco de Terrenos
Banco de Terrenos Aproximadamente 3,5 anos e 55% de curto prazo de maturação (terrenos a serem lançados nos próximos 5 anos). Localização Localização do do Banco Banco de de Terrenos Terrenos –– 2010 Evolução 2010 Evolução do do Landbank Landbank Banco de Terrenos ‐ VGV (R$ bilhões) 17,2 16,7 16,6 1
Slide 18: Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro 18
Slide 19: Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro Receita Receita Líquida Líquida (R$ (R$ milhões) milhões) Lucro Lucro Bruto Bruto (R$ (R$ milhões) milhões) e e Margem Margem Bruta Bruta (%) (%) 57,6% 81,2% 67,8% 84,9% 33,2% 28,9% 31,3% 28,4% Receita (R$ (R$ milhões) milhões) e e Margem Margem a a Reconhecer Reconhecer (%) (%
Slide 20: Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro Despesas Despesas de de Vendas Vendas e e Marketing Marketing (R$ (R$ milhões) milhões) Despesas Gerais Despesas Gerais e e Administrativas Administrativas (R$ (R$ milhões) milhões) 63,9% 7,2% 7,9% da Rec. ‐2,1% 39,0% 4,7% da Rec. Líq. 2009 Líq. 2010 5,3% da Rec. Líq. 4,8% da R
Slide 21: Empréstimos e Financiamento
Empréstimos e Financiamento Empréstimos e Financiamentos Taxa Efetiva Dez ‐ 10 Set ‐ 10 (R$ Milhões) Empréstimos com garantias 11,4% + IGPM 40,7 43,5 Capital de Giro 2,0% + CDI 742,1 592,9 SFH para construção de 9% a 10,5% + TR 657,9 623,0 Debêntures 108% of CDI 56,8 66,2 Debêntures de 9,5% a 10,25%
Slide 22: Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro Resultados e Margem a Reconhecer (R$ milhões e %) 40,7% 37,8% Resultados a Reconhecer Dez 2010 Set 2010 Jun 2010 Mar 2010 Dez 2009 Set 2009 Jun 2009 Mar 2009 (R$ milhões) Receitas a Reconhecer 2.480,2 2.620,7 2.313,3 1.943,4 1.863,2 1.659,0 1.428,4 1.277,7 Adiantamento de Clien
Slide 23: Desempenho Financeiro
Desempenho Financeiro Recebívies de Calendário de Vencimentos dez‐10 set‐10 dez‐10 set‐10 (R$ milhões) (R$ milhões) Unidades em Construção 2,118,75 1.834,80 2010 ‐ 506,50 Unidades Concluídas 918,74 964,90 2011 1.809,20 2.169,40 Serviços 85,17 47,90 2012 1.421,30 1.380,10 Ajuste a Valor Presente (55,
Slide 24: Estratégia de Diversificação de Funding
Estratégia de Diversificação de Funding Repassamos aproximadamente 900 unidades no 4T10. A Moody’s atribuiu os ratings Ba2 (Global) e Aa3br (Local), com perspectiva estável, para a companhia. Plataforma Plataforma focada focada em em baixa baixa renda renda 9 Securitizações CRIs Contribuição dos ati
Slide 25: Pagamento pela Aquisição da MB Engenharia
Pagamento pela Aquisição da MB Engenharia Valores a serem pagos pela MB Engenharia segundo o contrato (valores em milhares de reais) 2010 EBITDA 2009 de acordo com critérios contábeis de abril/2008 149.542 EBITDA 2010 de acordo com critérios contábeis de abril/2008 180.087 Valor da Firma = 5.5 x (EB
Slide 26: MB Engenharia – Centro-Oeste
MB Engenharia – Centro-Oeste 60,4% Distrito Federal DF 1st 2011 8,5% 8,5% 8,3% 8,0% Progresso de Obras 35 6,3% Unidades em Construção 13.476 PEER1 PEER2 PEER3 PEER4 OUTROS Número de Clientes 8.480 2º GO / MT/ MS 36,2% Número de Contratos Ativos 9.809 MT 32,7% GO Número de Pessoal 2.400 MS 13,0% 10,6
Slide 27: MB Engenharia – Centro-Oeste
MB Engenharia – Centro-Oeste Região Centro-oeste • Maior crescimento no consumo • Maior crescimento de poder de compra • Desenvolvimento da Agricultura e Industrialização • Brasília: maior PIB per capita do Brasil Crescimento PIB Demográfico per capita (2007) (2000 – 2010) Brasil Brasil R$ 14,183 12
Slide 28: Nossa Estratégia de Negócios
Nossa Estratégia de Negócios 28
Slide 29: Nossa Estratégia é Consolidar a Companhia como a Plataforma Nacional de Média Renda
Nossa Estratégia é Consolidar a Companhia como a Plataforma Nacional de Média Renda no Brasil ► Volume de mercado em reais equivalente ao da baixa renda Foco Principal em ► Financiamento do SFH até R$500 mil Média Renda ► Melhoria na distribuição de renda ► População jovem ► Representatividade da ec
Slide 30: Posicionamento e Busca de Liderança nos Principais Mercados de Atuação
Posicionamento e Busca de Liderança nos Principais Mercado de Atuação Unidades de Centro- Sul e Interior Segmento São Paulo Rio de Janeiro Negócios Oeste de São Paulo Econômico ► Unidades residenciais e lotes Produtos ► Salas comerciais para investidores individuais e prédios corporativos para inves
Slide 31: Plataforma Nacional: Estratégia Diversificação Geográfica
Plataforma Nacional: Estratégia Diversificação Geográfica Presença Líder nas Principais Regiões Metropolitanas Selecionadas Disputaremos a liderança em São Paulo em 2011 Presença Geográfica Posição de Liderança – Lançamentos 9M10 (% Market Share)1 60,3% Rio de Janeiro RJ 2º 12,0% 8,5% 7,0% 6,2% 6,1%
Slide 32: Guidance: Um novo patamar de operações
Guidance: Um novo patamar de operações Revisão das projeções de 2011/2012. Guidance 2011 2011 2012 (R$ bilhões) Antiga Nova Lançamentos 3,50 to 4,00 4,75 to 5,25 5,25 to 5,75 Vendas Contratadas 3,00 to 3,50 3,80 to 4,20 4,00 to 4,40 % Brookfield Incorporações 100% 100% 100% Vendas Contratadas (R$bi)
Slide 33: Contato de RI
Contato de RI Contato Contato Alexandre Alexandre Fonseca Fonseca Dinkelmann Dinkelmann Diretor Diretor Executivo de Investimentos Executivo de Investimentos ee RI RI Carolina Carolina Burg Burg Superintendente Superintendente de de RI RI Telefone: +55 Telefone: +55 11 11 3127-9465 3127-9465 Ave
Brookfield Incorporações — Q4 2010 Earnings Presentation on 6ix