Itochu Enex Co., Ltd. · TSE:8133

Itochu Enex — Q2 FY2023 Earnings Presentation

35 slides from Itochu Enex's earnings presentation, Nov 11, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    伊藤忠エネクス株式会社 (東証プライム 証券コード：8133) 2023年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2022年11月11日 Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU Copyright©2020 ENEX ENEX ITOCHU CO.,LTD. All rights CO.,LTD. All reserved. rights reserved.

  2. Slide 2: ご注意

    ご注意 資料の内容につきましては細心の注意を払ってはおりますが、掲載された情報の誤り及び当資料に掲載された情報に基づいて 被ったいかなる損害についても、当社及び情報提供者は一切責任を負いかねます。 また、当資料に記載されている当社の現在の計画、戦略などは、当社が現時点で入手可能な情報を基礎として作成した見通し であり、これらの将来予測には、リスクや不確定な要因を含んでおります。そのため、実際の業績につきましては、記載の見通しと 大きく異なる結果となることがあり得ます。したがって、当社として、その確実性を保証するものではありませんのでご了承ください。 ・本資料の数値について、特に断りのない場合は

  3. Slide 3: 業績ハイライト

    業績ハイライト 2023年3月期第2四半期 決算概要 ■ 「第2四半期純利益」は、前年同期比+25.5％・14億円増加の69億円。 ■ 電力・ユーティリティ事業が資源価格高騰により苦戦するも、産業ビジネス事業・カーライフ事業が収益を牽引。 ■ 産業ビジネス事業では船舶燃料販売、環境関連ビジネス、法人向け自動車燃料給油カード、 アスファルト販売等の各事業、カーライフ事業ではCS※小売事業が堅調に推移。 （※）CSとは、カーライフ・ステーションの略であり、当社が提案する複合サービス給油所 売上収益 4,995億円 (前年同期比+25.5%) 営業利益 108億円 (前年同期比+18.5%) 売上

  4. Slide 4: 目次

    目次 １．2023年3月期第2四半期決算概要 ① 全社概要 ② セグメント別概要 ２．中期経営計画の進捗状況 ３．セグメント別／2022年度上期進捗・下期方針 ◇ Appendix Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 2023年3月期第2四半期決算概要 ① 全社概要

    １．2023年3月期第2四半期決算概要 ① 全社概要 Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 4

  6. Slide 6: 2023年3月期第2四半期 決算/サマリ－

    2023年3月期第2四半期 決算/サマリ－ 産業ビジネス事業及びカーライフ事業が堅調に推移し増益 22年3月期 23年3月期 23年3月期 増減 進捗率 （億円） 2Q累計実績 2Q累計実績 通期計画 売上収益 3,981 4,995 ＋1,014 10,000 50% 売上総利益 417 440 ＋23 販管費 ▲328 ▲333 △5 営業利益 91 108 +17 194 56% 持分法による投資損益 10 13 +2 四半期純利益 55 69 +14 130 53% 売上総利益に対する販管費率 78.8% 75.7% △3.1 pt 【参考】 四半期毎推移（四半期純利益） 中間配当（円

  7. Slide 7: セグメント別 四半期純利益

    セグメント別 四半期純利益 産業ビジネス事業及びカーライフ事業が堅調に推移し増益 22年3月期 23年3月期 （億円） 主たる増減要因 2Q累計実績 2Q累計実績 90 80 ▋ホームライフ（前年同期差：＋2億円、計画進捗率：30％） 69 新規顧客獲得、在庫影響及び持分法適用会社の貢献等で増益 70 8 60 55 ▋カーライフ（前年同期差：＋8億円、計画進捗率：56％） 6 CS小売事業が堅調に推移したことと、ディーラー事業の台当たり収益率向上で増益 50 24 16 ▋産業ビジネス（前年同期差：+18億円、計画進捗率：117％） 40 各事業が堅調に推移したことに加え、先物等による輸入採

  8. Slide 8: セグメント別 第2四半期純利益分析

    セグメント別 第2四半期純利益分析 （億円） ▋ホームライフ ▋カーライフ ▋産業ビジネス ▋電力・ ▋その他 ユーティリティ 製品輸出入 +8.7 金融事業 +1.7 主たる 在庫影響 +0.5 CS事業 +7.1 船舶燃料 +4.8 発電事業 △0.2 増減要因 持分法損益 +1.7 ディーラー事業 +0.8 環境ビジネス +2.3 熱供給 △2.2 燃料カード +1.8 電力販売 △13.0 アスファルト +0.7 その他 △0.5 その他 △0.6 +17.7 +0.5 69.4 +7.9 △14.2 +2.2 55.3 +14.1 22年3月期 23年3月期 2Q累計実績 2Q累計実

  9. Slide 9: 財政状態

    財政状態 季節要因等の影響で営業債権・債務が減少 ❏ 総資産 ：営業債権・債務の減少により、前期末比164億円 （億円） （倍） 減少し、4,306億円。 4,900 0.3 4,470 ❏ 株主資本 ：当期純利益の積上げ等により、前期末比48億円 4,400 4,306 増加し、1,491億円。 3,900 0.2 ❏ ネットDER：季節要因による運転資金需要の減少により、 3,400 ネットDERが前期末比0.03倍増加し、▲0.01倍。 （億円） 2,900 22年3月末 22年9月末 2,400 0.1 実績 実績 増減 1,900 1,443 1,491 総資産 4,470 4,30

  10. Slide 10: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー 潤沢な営業CF創出を継続 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 キャッシュ・フロー 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 営業活動によるキャッシュ・フロー 71 221 181 119 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲72 59 ▲26 ▲55 （フリー・キャッシュ・フロー） ▲ 1 280 155 63 財務活動によるキャッシュ・フロー 28 ▲104 ▲95 ▲148 実質的なキャッシュ・フロー 実質営業キャッシュ・フロー（※） 182 170 182 189 （※）「営業CF」－「運転資金等の増減」 （億円） 300 280 営

  11. Slide 11: 投資の推移

    投資の推移 基盤強化を着実に実施、ＰU部門を中心に成長投資を予定 （億円） （億円） 23年3月期2Q累計実績 セグメント別 300 投資実績（全社） 50 250 244 40 34 223 222 30 23 200 186 20 18 164 150 10 6 6 0 100 87 主な投資実績 ホームライフ カーライフ 産業ビジネス 電力・ユーティリティ 共通 ▋ホームライフ 営業権買収、LPG充填所改修、LPWA（※） 等 50 ▋カーライフ オークション事業出資、CS及びディーラー店舗改修 等 ▋産業ビジネス 石油ターミナル改修 等 0 18.3期 19.3期 20.3期 21.3

  12. Slide 12: 2023年3月期 株主還元

    2023年3月期 株主還元 中間配当金は24円、年間48円を計画 60 48 記念配当 50 6 配当方針 継続的な安定配当 40 連結配当性向 40％以上 24 30 配当性向40％以上を配当方針とし 48 株主還元を安定的に実施 42 44 44 20 40 32 10 20 22 24 24 23年3月期配当は、 16 16 年間48円を維持予定 0 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 配当性向 40％ 42.7 58.6 46.8 32.4 30.5 45.2 36.3 34.8

  13. Slide 13: （参考）市場動向

    （参考）市場動向 原油・CPは下落傾向、電力価格は高値圏で推移 直近一年（2021.10～2022.9） 前年同月 Dubai原油価格推移 平均 ($/bbl) 110.89 113.24 102.79 108.13 103.12 92.34 96.60 90.91 94.71 81.59 80.28 83.46 73.19 64.41 71.57 72.90 60.86 62.89 66.31 69.49 72.61 60.81 43.39 49.82 54.77 40.66 前年差 +33.90 2021/10 2021/11 2021/12 2022/1 2022/2 2022/3 20

  14. Slide 14: 2023年3月期第2四半期決算概要 ② セグメント別概要

    １．2023年3月期第2四半期決算概要 ② セグメント別概要 Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 13

  15. Slide 15: セグメント別業績

    セグメント別業績 （億円） 22年3月期 23年3月期 増減率 23年3月期 増減 進捗率 2Q累計実績 2Q累計実績 ％ 通期計画 売上収益 3,981 4,995 +1,014 +25.5% 10,000 50％ 全社 営業利益 91 108 +17 +18.5% 194 56％ 当期純利益 55 69 +14 +25.5% 130 53％ 売上収益 347 399 +52 +15.0% ― ― ▋ホームライフ 営業利益 4 5 +1 +27.7% ― ― 当期純利益 6 8 +2 +40.1% 26 30％ 売上収益 2,458 2,682 +224 +9.1% ― ― ▋カーライフ 営

  16. Slide 16: ホームライフ部門

    ▋ホームライフ部門 新規顧客獲得、在庫影響及び持分法適用会社の貢献等により増益 （億円） 22年3月期 23年3月期 主たる増減要因 23年3月期 増減 進捗率 2Q累計実績 2Q累計実績 （四半期純利益） 計画 売上総利益 96 95 △1 直売顧客軒数は、新規顧客獲得活動や 営業権買収活動の推進により、前期末よ 販管費 ▲93 ▲91 +3 り約7千軒増加の約563千軒。LPガス販 売数量は、業務用・オートガスにおいて回 営業利益 4 5 +1 復傾向にあるものの、巣ごもり需要の反動 に伴う家庭用の減少で、全体としては前 持分法損益 7 8 +2 年同期からわずかに下回る。 損益面は新規顧

  17. Slide 17: カーライフ部門

    ▋カーライフ部門 CS小売事業が堅調に推移したことと、ディーラー事業の台当たり収益率向上で増益 （億円） 22年3月期 23年3月期 主たる増減要因 23年3月期 増減 進捗率 2Q累計実績 2Q累計実績 （四半期純利益） 計画 売上総利益 226 238 +13 CS数は前期末より6ヵ所減少し、1,630ヵ 所。石油製品の販売数量は前年同期並 販管費 ▲194 ▲197 △3 み。自動車販売台数は、新型車の受注が 好調であったが半導体不足による生産台 営業利益 32 44 +12 数の減少により、前年同期から下回る。 損益面は、CS小売事業が堅調に推移し、 持分法損益 0 0 △0 ディーラ

  18. Slide 18: 産業ビジネス部門

    ▋産業ビジネス部門 各事業が堅調に推移したことに加え、先物等による輸入採算向上により増益 （億円） 22年3月期 23年3月期 主たる増減要因 23年3月期 増減 進捗率 2Q累計実績 2Q累計実績 （四半期純利益） 計画 売上総利益 41 72 +31 船舶燃料事業は外航船向けの重油販売 が堅調に推移し、販売数量は前年同期を 販管費 ▲19 ▲21 △2 上回る。各種製品の需給環境に応じた適 切な売価設定等により各事業の収益基 営業利益 21 48 +26 盤を拡大。 損益面は、各事業が堅調に推移したこと 持分法損益 0 ▲0 △0 に加え、海外市況が乱高下している中、 先物の活用等、市況変

  19. Slide 19: 電力・ユーティリティ部門

    ▋電力・ユーティリティ部門 資源価格の高騰による調達価格の上昇で電力小売利幅が縮小し、減益 （億円） 22年3月期 23年3月期 主たる増減要因 23年3月期 増減 進捗率 2Q累計実績 2Q累計実績 （四半期純利益） 計画 売上総利益 54 35 △19 電力小売事業のうち、低圧において個人向 け・法人向け共に新規契約件数の獲得により 販管費 ▲26 ▲29 △3 前年同期を上回るが、高圧においては採算 販売により前年同期を下回り、全体では前年 営業利益 31 8 △23 同期を下回る。熱供給事業は、平均気温が 前年同期を上回ったことに伴う空調利用の増 持分法損益 3 4 +1 加により販売

  20. Slide 20: 中期経営計画の進捗状況

    ２．中期経営計画の進捗状況 Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 19

  21. Slide 21: 中期経営計画『SHIFT!2022』

    中期経営計画 『SHIFT!2022』 ■期間：2021年4月～2023年3月(２ヵ年) 基本方針 ・国内販売ネットワーク・顧客基盤の更なる充実 「基盤」 ・DXを活用しBtoCビジネスの積極推進 の維持・拡大 ・アジアを中心とした海外事業の展開強化 定量計画 連結業績目標 ・環境商材をはじめ電力他多様なエネルギーで 2021年度 2022年度 未開拓エリアへ進出 「環境・ 当期純利益 125億円 130億円 エネルギー」 ・再生可能エネルギーを中心に、発電から売電まで ROE 9.0％以上 9.0％以上 ビジネスの深化 電力事業の更なる拡大 ・環境技術力を高め、低炭素・脱炭素型商材拡充 経営

  22. Slide 22: 『SHIFT!2022』投資計画

    『SHIFT!2022』 投資計画 SHIFT!2022 投資戦略 （2か年累計投資計画） 2021年実績 2022年計画 成長投資  再生可能エネルギー関連  環境対応ビジネス関連 300億円  海外事業（M&A＋設備） 200億円  人材教育施設関連 他 93億円 基盤（強化）  デジタルIT関連  M&A関連 100億円 34億円 90億円 基盤（維持）  LPガス、CS関連設備更新  発電、熱供給設備更新 200億円  自動車ディーラー店舗  各種システム、IT投資 95億円 90億円 投資総額 600億円 222億円 380億円 Copyright©2020 IT

  23. Slide 23: 定性計画／進捗状況「基盤」

    定性計画／進捗状況 「基盤」 LPガス事業者買収による商圏拡大 自動車オークション事業への参入 自家消費型太陽光発電の展開 ＊LPガス事業者のM＆Aや積極的な営業活動に ＊グループにおける車両流通バリューチェーン拡充を ＊自家消費型太陽光発電サービスの導入を推進。 より、事業基盤を拡大。 目的にジーライオングループの株式一部取得。 (工場や倉庫などの施設に太陽光発電設備を設 (自動車オークション事業に参入) 置、 導入先企業のCO2排出量・コスト低減を実現) ＊グループのLPガス顧客軒数は563千軒となり、 ＊建設機械などの取扱い車種の拡充・出品/落札 前年度末比で７千軒増加。 業者向けの周辺

  24. Slide 24: 定性計画／進捗状況「環境・エネルギー」

    定性計画／進捗状況 「環境・エネルギー」 CO2を利用した大豆の 日本初FCトラック対応の リニューアブルディーゼル導入拡大 スマートソーラー社との協業開始 育成研究プロジェクト開始 水素ステーションを開所予定 ＊導入コストを最小限に抑え、GHG ＊スマートソーラー㈱が今後開発予定 ＊佐賀市、佐賀大学、不二製油グ ＊日本エア・リキード(合)が建設する 排出削減に貢献できる次世代燃料。 の事業用太陽光発電所を当社が ループ本社㈱と大豆の育成研究プ 水素ステーション事業に参画。 優先的に検討のうえ保有することに ロジェクト開始。 ＊タンクローリー車、旅客バス、特別積 ついて、基本合意を締結。 ＊バ

  25. Slide 25: 定性計画／進捗状況「人材」

    定性計画／進捗状況 「人材」 クロスファンクション研修の継続実施 海外就労研修 ダイバーシティ ＊若手社員育成の一環として「チャレンジ登用制度」 ＊部門や商材の壁を越えた化学反応や新事業 ＊シンガポール・タイ・ドバイ・イギリスなど、これまでに を引き続き推進。 創出を目的にグループ横断クロスファンクショナル ８か国へ累計16名を派遣。 チーム発足(21年度から深化)。 ＊女性管理職比率を2035年30％を目標に設定。 ＊第2期海外派遣社員の中間報告会をオンライン エリア職の管理職登用も開始。 ＊全社クロスファンクション研修には300名を超える にて開催(取組み報告と今後の課題について)。 社員

  26. Slide 26: セグメント別／2022年度上期進捗・下期方針

    ３．セグメント別／2022年度上期進捗・下期方針 Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 25

  27. Slide 27: ホームライフ部門 下期経営方針

    ▋ホームライフ部門 四半期純利益 推移 下期経営方針 50 40 28 “基盤価値“ 30 26 ~持てる基盤を新たな価値に変える~ 下期実績 20 22 1 基盤の拡大・効率化 10 上期実績 上期実績 ◇小売基盤拡大 0 6 8 22/3期実績 23/3期計画 ⇒中国エリアで4千軒規模の小売基盤確保 上期の主な取組み ◇ゴールド認定事業者取得に伴う事業拠点の見直し 1 基盤の拡大・効率化 2 基盤のデジタル化 ◇LPG小売顧客数：563千軒（前期末差+7千軒） ◇IOセンター・SFAの実装。4エリア本稼働、拡充 ⇒関東エリアで4千軒規模の小売基盤獲得 ◇LPWA 目標441千軒設置 （設置

  28. Slide 28: カーライフ部門 下期経営方針

    ▋カーライフ部門 四半期純利益 推移 下期経営方針 50 40 42 40 30 下期実績 未来を見据えたCS作り～変化への挑戦～ 20 24 上期実績 10 上期実績 24  顧客基盤の維持・拡大 16 0 22/3期実績 23/3期計画 ◇選ばれるCSの為の店舗強化 ◇ITデジタルを活用した業務効率化の促進 上期の主な取組み ■顧客基盤の維持・拡大  自動車周辺事業の拡大 ◇新規系列化 ： 2CS 系列CS数 : 1,630CS ◇TERASELでんき：5,268件 ◇法人向け電力販売 : 61,840kW ◇グループネットワークを活用したオークション事業の強化 ◇自動車ディーラー事業

  29. Slide 29: 産業ビジネス部門 下期経営方針

    ▋産業ビジネス部門 四半期純利益 推移 50 下期経営方針 40 33 30 脱炭素ニーズに応え、次世代につなぐ 下期実績 20 18 10 上期実績 上期実績 33 28 ■ 環境関連ビジネスの深掘りと探索 15 ◇ アドブルー供給体制の拡充 0 22/3期実績 23/3期計画 ◇ リニューアブル燃料の供給体制整備と拡販 上期の主な取組み ◇ 舶用LNGバンカリング事業の推進 ■ 環境負荷低減型商材・サービスの拡大 ◇ CO2見える化支援サービスを起点に、削減ソリューションの事業化 ◇ リニューアブル燃料事業の拡大 ・ 大阪・関西万博の建設工事・輸送等のCO2削減策として実証採用 ■ 既存事

  30. Slide 30: 電力・ユーティリティ部門 下期経営方針

    ▋電力・ユーティリティ部門 四半期純利益 推移 50 下期経営方針 40 35 37 30 下期実績 18 「電力で基盤をつなぐ。環境で未来をひらく」 20 上期実績 電力で基盤をつなぐ。 ～「ヒトとデジタルで50万軒」～ 10 上期実績 17 3 0  各部門が築き上げた顧客基盤に“でんき“を 22/3期実績 23/3期計画 上期の主な取組み  電力取引リスクに備えた管理体制の強化 ■採算販売・独自燃料費調整制度導入  DXを活用した「TERASELでんき」顧客獲得 ■コミュニティ型EVカーシェアサービス「TERASELカーシェア」実証試験実施 環境で未来をひらく。 ～「脱炭素と経済性

  31. Slide 31: Appendix

    Appendix Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 30

  32. Slide 32: ガソリン・軽油の国内出荷状況

    Appendix 【参考】 ガソリン・軽油の国内出荷状況(全国統計) 直近一年（2021.10～2022.9） 前年同月 ガソリン週間出荷量 単位(千KL) 1100 1011 1000 911 887 864 853 900 838 858 837 859 918 800 830 821 781 800 813 838 792 759 819 758 800 752 854 841 942 797 839 826 822 700 786 780 744 774 797 757 762 785 746 755 772 758 786 675 737 701 720 725 600 572 50

  33. Slide 33: LPガス月別販売数量

    Appendix 【参考】 LPガス月別販売数量(9月～8月 全国統計) 単位(千ｔ) 9月 10月 11月 12月 1月 2月 2020 2021 増減 2020 2021 増減 2020 2021 増減 2020 2021 増減 2021 2022 増減 2021 2022 増減 家庭・ 業務用 401 442 +10% 526 509 △3% 616 618 +0% 828 849 +3% 813 835 +3% 736 800 +9% 自動 35 29 △17% 36 33 △8% 33 31 △6% 37 37 △0% 29 30 +3% 27 26 △4% 車用 合計 436 47

  34. Slide 34: 新車／月別販売台数

    Appendix 【参考】 新車／月別販売台数(普通車・小型車、軽自動車)(10月～9月 全国統計) 単位(千台) 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2020 2021 増減 2020 2021 増減 2020 2021 増減 2021 2022 増減 2021 2022 増減 2021 2022 増減 普通・ 小型車 221 151 △32％ 219 189 △14％ 211 191 △9％ 208 182 △9％ 227 185 △19％ 329 285 △14％ 軽自 118 80 △33％ 118 103 △13％ 105 89 △15％ 116 91 △22％ 135 105

  35. Slide 35: 問い合わせ先

    問い合わせ先 IR・企画課 担当：今泉、中村 【TEL】03-4233-8025 【FAX】03-4533-0103 【E-MAIL】[email protected] Copyright©2020 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. Copyright©2022 ITOCHU ENEX CO.,LTD. All rights reserved. 34

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