KH Neochem Co.,Ltd. · TSE:4189
KH Neochem Co.,Ltd — FY2023 Earnings Presentation
26 slides from KH Neochem Co.,Ltd's earnings presentation, Feb 6, 2024
Slide 1: 2023年 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2023年 決算説明会資料 2024年2月6日
Slide 2: 目次
マスター タイトルの書式設定 目次 Ⅰ. 業績概要 「化学の力」で、よりよい明日を実現する Ⅱ. 2023年決算 ・ 2024年業績予想 確かな技術と豊かな発想で、夢を「かたち」にする 「新たな一歩」を踏み出して、さらなる高みに挑戦する 自分を守る、仲間を守る Ⅲ. 参考資料 KH Neochem 1
Slide 3: Ⅰ. 業績概要
Ⅰ. 業績概要 代表取締役社長 髙橋 理夫
Slide 4: 決算ハイライト
マスター タイトルの書式設定 決算ハイライト 2023年 実績 売上高1,152億円（前年比+3億円/+0%）、営業利益９９億円（同-25億円/-20%） 在庫メリット剥落が減益の主な要因、主要原料サプライヤーの設備トラブルも響く 電子材料と基礎化学品は減益も、主力の機能性材料は冷凍機油原料増販で増益 2024年 予想 売上高1,211億円（前年比+59億円/+5%）、営業利益118億円（同+19億円/+1９%） 冷凍機油原料の生産設備増強完遂と更なる拡販 原燃料、物流、建設・メンテナンス等のコストが増加、持続可能な販売価格水準へ見直し CxO設置により業務執行体制を強化、権限と責任をより明確
Slide 5: 2023年 連結業績サマリ
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結業績サマリ 売上高は前年比・予想比並み、営業利益は前年比２０％減・予想比微減 1,152億円 99億円 売上高 前年比 +0% 営業利益 前年比 -20% 予想比 +0% 予想比 -1% 親会社株主に 68億円 146億円 帰属する純利益 前年比 -15% EBITDA 前年比 -13% 予想比 -1% 予想比 -1% ＊ EBITDA=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 ＊ 予想は10月公表値 4
Slide 6: 分野別動向（冷凍機油原料）
マスター タイトルの書式設定 分野別動向 （冷凍機油原料） エアコン市場の成長は想定を下回るも販売強化に取り組み、前年比増益 外部環境： エアコン市場は中国のゼロコロナ政策解除や夏場の猛暑がプラスに寄与した一方、中・米不動産不況 により成長が鈍化 当社実績： 海外中心に積極的に販売を推し進め販売数量増、LNGコスト等の価格転嫁も着実に実施、 今後の需要増を見据えた生産能力増強プロジェクトを遂行中 生産規模拡大で成長機会を捉え、世界トップのポジションを更に強化 外部環境： 世界エアコン市場は前年比4％の伸長を想定、 （百万台） 世界のエアコン販売台数 150 中国は不動産不況継続から世界平均を若
Slide 7: 分野別動向（化粧品原料）
マスター タイトルの書式設定 分野別動向 （化粧品原料） スキンケア化粧品の需要は国内外とも低調 外部環境： 国内外で脱コロナが進んだものの、訪日観光客の大量購入見られず中国景況感も悪化したことから、 スキンケア化粧品の需要は低調に推移 当社実績： 年後半に持ち直しが見られた海外需要を取り込むも、年初から続く国内需要の不振を受けて 前年比マイナス 需要回復が期待されるなか、海外向け販売を強化 （トン） 国内スキンケア化粧品 生産数量 外部環境： 国内スキンケア化粧品市場は、一段の訪日観光客の戻りが 60,000 需要を下支えし、中国等の外需も回復へ向かうと想定 前年比-9％ +5％ 45,00
Slide 8: 分野別動向（電子材料）
マスター タイトルの書式設定 分野別動向 （電子材料） 半導体市場の悪化で販売低調、将来の成長を見据え投資は継続 外部環境： 半導体およびディスプレイ市場は、コロナ禍特需の剥落や個人消費の停滞でスマートフォンやPC、 データセンター向けなどで需要低迷 当社実績： 最終製品市場の低迷を受けて販売数量は減少、今後の需要回復・拡大に向けて品質管理レベル 向上に注力、安定供給体制強化に向けたインフラ投資完了、次世代半導体向け材料の追加設備投資 も遂行中 成長および高度化する半導体市場に高品質・高機能素材を提供 （10億米ドル） 世界半導体売上高 外部環境： 半導体市場は徐々に需要が回復、生成AI向けも
Slide 9: 分野別動向（基礎化学品）
マスター タイトルの書式設定 分野別動向 （基礎化学品） 自動車生産回復など事業環境は一部好転も、在庫メリット剥落等が響く 外部環境： 国内自動車生産台数は半導体供給問題の解消等で大きく回復、国内住宅着工件数は住宅価格上昇 等から弱含みで推移、中国経済の成長鈍化により石化製品の需給が緩み市況は軟調に推移 当社実績： 販売数量は輸入品の国内流入や主要原料サプライヤーの設備トラブル等で微増に留まり、 収益面ではLNG価格等の上昇は価格転嫁するも在庫メリット剥落が大きく影響 国内需要は堅調、設備維持等に要する費用増への対応に注力 （万台） 国内自動車生産台数 外部環境： 国内は自動車生産台数の回復が
Slide 10: 2024年 連結業績サマリ
マスター タイトルの書式設定 2024年 連結業績サマリ 前年比増収・増益、冷凍機油原料など機能性材料が牽引 1,２１１億円 118億円 売上高 営業利益 前年比 +5% 前年比 +19% 親会社株主に ８４億円 176億円 帰属する純利益 EBITDA 前年比 +21% 前年比 +2３% ＊ EBITDA=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 9
Slide 11: 2024年 重点課題
マスター タイトルの書式設定 ２０２４年 重点課題 1．生産基盤の信頼性向上 安全総点検運動の継続による安全文化の醸成 生産設備の予防的メンテナンスによる安定供給体制の強化 スマート保安の推進（予兆診断システム等） 千葉工場でCO2回収設備を新設（CO2排出量削減と共に、原料安定調達による安定稼働に寄与） 2．コスト構造変化への対応 工場の生産性向上（高度制御システムの導入拡大等） 高騰するコストの販売価格への転嫁（エネルギーコスト・設備維持費用・物流費等） CxO設置、業務執行スピードの更なる向上 ３．持続的成長に向けた価値拡大・創出 戦略ドメインの生産規模拡
Slide 12: 株主還元
マスター タイトルの書式設定 株主還元 2023年期末配当は計画通り、２０２４年配当予想は90円 一株当たり配当(円) 年間配当 中間配当 期末配当 ９０ ９０ 85 75 45 45 60 60 54 54 50 45 45 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （予想） （予想） ＊2023年の期末配当は2024年3月の株主総会に提案予定 11
Slide 13: Ⅱ. 2023年決算・2024年業績予想
Ⅱ. 2023年決算 ・ 2024年業績予想 取締役 常務執行役員 濵本 真矢
Slide 14: 2023年 連結業績
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結業績 前年比で増収・減益、予想に対しては概ね想定通り 2022年 2023年 増減 予想比 （億円） 実績 実績 前年比 ％ 予想 ％ 売上高 1,149 1,152 +3 +0% 1,148 +0% 営業利益 125 99 -25 -２０% 100 -1% 営業利益率 10.8% 8.6% - - 8.7% - 経常利益 127 97 -30 -23% 99 -2% 親会社株主に帰属する純利益 81 68 -12 -15% 69 -1% EBITDA 168 146 -22 -１３% 148 -1% 為替（¥/$） 132 141 +9 +7%
Slide 15: 2023年 連結営業利益（前年比）
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結営業利益（前年比） 価格差は在庫メリット剥落等が影響、数量・構成差は冷凍機油原料増販が寄与 （億円） +21 -25 -1 -0 -4 -41 125 価格差：在庫メリット剥落、国際市況下落等 99 数量・構成差：冷凍機油原料の販売増 製造固定費：設備維持更新投資による減価償却費の増加等 関係会社・消去：電子材料需要減による子会社の減益 2022年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2023年 実績 構成差 消去 実績 14
Slide 16: 2023年 連結業績（分野別・前年比）
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結業績（分野別・前年比） 機能性材料は販売数量増加が価格差マイナスを吸収、増益を確保 2022年 2023年 増減 （億円） 実績 実績 価格差 数量・構成差 ほか 機能性材料 462 504 +42 -17 +60 -1 電子材料 137 117 -20 -2 -15 -4 売上高 基礎化学品 543 5２４ -19 -27 +4 +4 その他 8 8 +1 - +1 - 合計 1,149 1,152 +3 -46 +50 -1 機能性材料 77 84 +7 -20 +29 -2 電子材料 30 19 -12 -0 -6 -5 基礎化学品 49 2
Slide 17: 2024年 通期業績予想
マスター タイトルの書式設定 2024年 通期業績予想 前年比増収・増益、純利益は2021年に次ぐ高水準 2023年 2024年 前年比 （億円） 実績 予想 金額 % 売上高 1,152 1,211 +59 +5% 営業利益 99 118 +19 +19% 営業利益率 8.6% 9.7% - - 経常利益 97 119 +22 +22% 親会社株主に帰属する純利益 68 84 +16 +23% EBITDA 146 176 +30 +21% 為替（¥/$） 141 140 -1 -1% 国産ナフサ（¥/KL） ６7,600 72,500 +4,900 +7% 16
Slide 18: 2024年 連結営業利益（前年比）
マスター タイトルの書式設定 2024年 連結営業利益（前年比） コスト負担増に対処しつつ、成長分野を中心に販売数量を拡大 160 （億円） 140 ＋22 +15 +1 +19 120 -11 -8 100 80 価格差：製造固定費等の増加を販売価格へ転嫁 60 118 数量・構成差：機能性材料や電子材料を中心に販売数量増 99 40 製造固定費：大規模定期修繕を含む設備維持費の増加、冷凍機油原料の減価償却費増 販管費：販売数量増に伴う物流費増加等 20 0 202３年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2024年 実績 構成差 消去 予想 17
Slide 19: 2024年 連結業績（分野別・前年比）
マスター タイトルの書式設定 2024年 連結業績（分野別・前年比） 各分野とも増収増益、機能性材料の営業利益は過去最高水準 2023年 2024年 増減 （億円） 実績 予想 価格差 数量・構成差 ほか 機能性材料 504 552 +48 +5 +46 -3 電子材料 117 117 +0 -3 +5 -1 売上高 基礎化学品 5２４ 536 +12 +10 +8 -5 その他 8 ６ -1 - -1 - 合計 1,152 1,211 +59 +12 +57 -10 機能性材料 84 100 +16 +6 +19 -9 電子材料 19 22 +3 +0 +2 +0 基礎化学品 26 29 +
Slide 20: 参考資料
KH NeoChem
Slide 21: 2023年 連結貸借対照表
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結貸借対照表 （億円） 22/12月 23/12月 増減 （億円） 22/12月 23/12月 増減 流動資産 742 662 -80 負債 692 580 -112 現金及び預金 109 97 -12 買掛金 304 258 -45 売上債権 373 327 -46 有利子負債 209 148 -60 棚卸資産 220 201 -19 その他 180 174 -6 その他 40 38 -3 株主資本 585 620 +35 固定資産 570 583 +12 資本金・資本剰余金 150 151 +0 有形固定資産 457 468 +11 利益剰余金
Slide 22: 2023年 連結キャッシュ・フロー計算書
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） 2022年 2023年 営業活動によるキャッシュ・フロー 51 132 投資活動によるキャッシュ・フロー -101 -49 財務活動によるキャッシュ・フロー -11 -95 現金および現金同等物の増減 -60 -12 現金および現金同等物の残高 109 97 21
Slide 23: 設備投資額・償却費・研究開発費
マスター 連結 タイトルの書式設定 設備投資額・償却費・研究開発費 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 95 57 78 47 45 43 49 11 36 10 9 9 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 予想 予想 予想 22
Slide 24: 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE
マスター 連結 タイトルの書式設定 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率・ROE （億円） （億円） （％） 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率・ROE 227 220 自己資本比率 ROE 201 179 99 51 49 45 45 28 51 31 14 11 13 15 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 予想 予想 予想 *リース債務を除く 23
Slide 25: 2023年 連結子会社 業績概要
マスター タイトルの書式設定 2023年 連結子会社 業績概要 2022年 2023年 増 減 （億円） 実績 実績 売上高 53.2 49.2 -4.0 黒金化成 営業利益 7.8 3.2 -4.5 売上高 2.3 1.8 -0.5 黒金ファインズ 営業利益 0.6 0.7 ＋0.1 売上高 37.5 44.5 +7.0 KH Neochem Americas 営業利益 2.9 3.2 +0.3 24
Slide 26: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前提や予測等を含んで おり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けていない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性がありますことをご承知 おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いかねますのでご承知 おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式会