St.Galler Kantonalbank AG · SIX:SGKN

St.Galler Kantonalbank — FY2014 Earnings Presentation

22 slides from St.Galler Kantonalbank's earnings presentation, Feb 11, 2015

  1. Slide 1: St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss per 31.12.2014

    St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss per 31.12.2014 Analystenkonferenz 11. Februar 2015 Roland Ledergerber Präsident der Geschäftsleitung

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda  Abschluss per 31.12.2014  Ausblick 2015 2

  3. Slide 3: Abschluss im Rahmen der Erwartungen

    Abschluss im Rahmen der Erwartungen  Um 35% höherer Reingewinn – Anknüpfung an Niveau Geschäftsjahr 2012  Vorjahres-Vergleichbarkeit durch Strategieanpassung nur beschränkt möglich  Solider Zuwachs des Geschäftsvolumens  Tiefe Zinsen belasten operatives Geschäft  Tiefere Kosten durch neues Gesc

  4. Slide 4: Marktumfeld 2014: Zinsniveau am langen Ende auf Rekordtief

    Marktumfeld 2014: Zinsniveau am langen Ende auf Rekordtief Börsenperformance 2014 Zinssätze 2014 Währungsentwicklung 2014 indexiert 31.12.2013 115 0.80% 1.25 1.20 110 0.60% 1.15 105 0.40% 1.10 1.05 100 0.20% 1.00 0.95 95 0.00% 0.90 90 -0.20% 0.85 Dez Mrz Jun Sep Dez Dez Mrz Jun Sep Dez Dez Mrz Jun S

  5. Slide 5: Ostschweizer Wirtschaft: Solide Entwicklung

    Ostschweizer Wirtschaft: Solide Entwicklung Konjunkturindex 2013-2014  Ostschweizer Konjunkturindex Konjunkturindex Ostschweiz abgesunken, jedoch stabil im 20 positiven Bereich  Leistungsfähige Ostschweizer 10 Industrie  Anziehende Exporte im 0 4. Quartal  Zunehmende Unsicherheiten -10 im Baugew

  6. Slide 6: Ostschweizer Immobilienmarkt: Preise leicht steigend

    Ostschweizer Immobilienmarkt: Preise leicht steigend Transaktionspreis-Indizes Preisniveau Einfamilienhäuser (Durchschnitts-Kaufpreis pro m2 in CHF für Standard 4-Zi.-EFH) (1. Quartal 2004 = 100) Schweiz 6300 6126 5241 3742 Toggenburg St.Gallen Linthgebiet Quelle: Immomarktbericht St.Galler Kantonal

  7. Slide 7: Um 35% höherer Reingewinn

    Um 35% höherer Reingewinn 2013 2014 Abw. in % (in CHF Mio.) Betriebsertrag 489 451 -7.7 Geschäftsaufwand -268 -255 -5.0 Bruttogewinn 221 197 -11.0 Abschreibungen -32 -13 -59.3 Wertberichtigungen, Rückstellungen, Verluste -48 -6 -87.7 Betriebsergebnis 142 178 +25.4 A.o. Ergebnis -13 1 +39.1 Ergebnis

  8. Slide 8: Tiefe Zinsen belasten operatives Geschäft

    Tiefe Zinsen belasten operatives Geschäft  Verschiebung Ertragsbasis in Mio. CHF 6 -11 -7.7% aufgrund Strategieanpassung -20 -6 39 -3.7% -14.2% -15.3% -1 -9.5% 5 33  Sehr flache und tiefe Zinskurve drückt auf Zinsmarge 138 118  Solides Wachstum im Ausleihungsgeschäft  Zurückhaltende 306 295 Inve

  9. Slide 9: Analyse Zinsengeschäft

    Analyse Zinsengeschäft Wesentliche Bestandeseffekte Wesentliche Preiseffekte Bankenforderungen -520 Mio. Bankenverpflicht. +950 Mio. Bankenforderungen +0.04% Bankenverpflicht. +0.31% Kundenaus- Kundengelder -950 Mio. Kundenaus- Kundengelder +0.05% leihungen +420 Mio. leihungen -0.16% Anleihen/ Anlei

  10. Slide 10: Tiefere Kosten durch neues Geschäftsmodell

    Tiefere Kosten durch neues Geschäftsmodell  Sachaufwand in Mio. CHF -5.0%  Im Sachaufwand widerspiegelt sich die -14 Restrukturierung zeitverzögert +0.9% -8.2% +1  Schrittweise Stilllegung der 96 ehemaligen Tochtergesellschaft 97 Hyposwiss Zürich  Höhere Belastung durch US-Programm im 2014 als i

  11. Slide 11: Einfluss der Transformation

    Einfluss der Transformation in Mio. CHF +11.3%  Effekte im Zusammenhang mit +17 dem Transformations- prozess  Strategieanpassung  US-Steuerprogramm  Steuerkonformität 163 146 Reingewinn Transformations- Reingewinn 2014 effekte 2014 2014 (adjustiert) (nach Steuern) 11

  12. Slide 12: Solides Wachstum des Geschäftsvolumens

    Solides Wachstum des Geschäftsvolumens Verwaltete Vermögen Kundenausleihungen 2010-2014 2010-2014 in CHF Mia. in CHF Mia. Einfluss der Transformation CAGR  Verwaltete Vermögen -0.6%  Steuerkonformität / Avenir -4.7 Mia.  Vadian Bank +0.8 Mia. CAGR +4.8% 37.7 37.5 38.2 36.9 36.1 24.0 19.9 21.3 22.

  13. Slide 13: Kundenausleihungen: Positive Entwicklung

    Kundenausleihungen: Positive Entwicklung in Mio. CHF +4.1% +0.2% +55 +3.1% +411 -29 -1.2% -139 +645 23'985 23'042 31.12.2013 PGK Private Banking Verkauf Kauf FX-Einfluss, 31.12.2014 Kunden- HS Genf Bank Vadian Gebühren, Kunden- ausleihungen Zinsen ausleihungen Konzern Konzern Net New Loans (NNL) Kon

  14. Slide 14: Kreditqualität: Unverändert robustes Kreditportfolio

    Kreditqualität: Unverändert robustes Kreditportfolio in Mio. CHF 699 509 666 487 77.1% 77.8% 190 179 147 139 45 38 2013 2014 Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse Nettoschuldbetrag Einzelwertberichtigungen Non performing loans 14

  15. Slide 15: Verwaltete Vermögen: Gutes Neugeschäft, starke Performance

    Verwaltete Vermögen: Gutes Neugeschäft, starke Performance in Mio. CHF +2.2% +4.3% -261 +598 1'108 -1.2% -1'397 +738 36'851 36'066 -22.8% 31.12.2013 PGK PB Verkauf Assets Kauf Marktper- 31.12.2014 Verwaltete der HS GE Bank Vadian formance inkl. Verwaltete Vermögen Zinsen und Vermögen Konzern Dividen

  16. Slide 16: K&DL-Geschäft: Unter den Erwartungen

    K&DL-Geschäft: Unter den Erwartungen Asset Allocation Verwaltete Vermögen AuM-Marge* Total 36.9 Mia. 21.0 20.0 22% Übrige Assets 18.8 18.8 1% Treuhand-Anlagen AuM (CHF Mia.) 33% Spargelder Fondsanteile 13% 71 2% Strukturierte Produkte 68 AuM-Marge 66 (bp) 17% 63 Aktien 12% Obligationen 2011 2012 201

  17. Slide 17: Unveränderte Dividende von CHF 15, attraktive Rendite

    Unveränderte Dividende von CHF 15, attraktive Rendite in Mia. CHF 77% 73% 69% 65% 66% 64% 62% 55% Pay-out Ratio 2.9 2.8 57% 43% 43% 2.6 2.6 40% 40% 2.2 2.1 2.1 2.0 1.9 2.0 Markt- Kapitalisierung 1.5 (in Mia.) 1.2 1.0 5.9% 5.2% 5.2% 4.3% 4.2% 4.0% 4.3% 4.2% 3.9% 3.9% 3.2% 3.3% 3.8% Dividenden- Rendit

  18. Slide 18: Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung

    Bilanzqualität: Solide Eigenmittelausstattung in Mio. CHF 126  Tier1-Ratio 13.8% (161%) (13.9% 31.12.2013) 373 EM-Über- schuss  Tier2-Ratio 15.6% 561 1'061 Mio. (16.0% 31.12.2013) (150%) 2'184 1'123 2014 Überschuss über FINMA-Minimum bzw. antizykl. Puffer plus antizykl. Puffer auf Hypotheken Wohnb

  19. Slide 19: Agenda

    Agenda  Abschluss per 31.12.2014  Ausblick 2015 19

  20. Slide 20: Ausblick 2015

    Ausblick 2015  Die SNB-Entscheidung vom 15.1.2015 verändert die Ausgangslage grundlegend. Börsenperformance Zinssätze Währungsentwicklung indexiert 31.12.2013 115 0.80% 1.25 0.60% 1.20 110 1.15 0.40% 1.10 105 0.20% 1.05 0.00% 1.00 100 -0.20% 0.95 -0.40% 0.90 95 -0.60% 0.85 90 -0.80% 0.80 Dez Mrz Ju

  21. Slide 21: Disclaimer

    Disclaimer Caution regarding forward-looking statements – This communication contains statements that constitute «forward-looking statements», including, but not limited to, statements relating to the implementation of strategic initiatives, such as the expansion in private banking, and other statem

  22. Slide 22: Kontakt

    Kontakt St.Galler Kantonalbank St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Adrian Kunz [email protected] Tel. +41 (0)71 231 32 04 22

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