Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — Q2 2014 Earnings Presentation
45 slides from Solocal's earnings presentation, Jul 30, 2014
Slide 1: Présentation investisseurs 2ème trimestre 2014
PRESENTATION INVESTISSEURS 2ÈME TRIMESTRE 2014 MERCREDI 30 JUILLET 2014
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais les dites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner
Slide 3: Chiffres clés & point sur la transformation
CHIFFRES CLES & POINT SUR LA TRANSFORMATION
Slide 4: Faits marquants
Faits marquants Finalisation du renforcement de la structure financière Abaissement de la dette nette de 461M€ en S1 à 1,12 bn€ Levier financier abaissé à 2,92x MBO, avec une marge de 35% sur covenant Résultats du 2ème trimestre 2014 en ligne avec les perspectives annoncées Chiffre d’affaires
Slide 5: Digital 2015 : une transformation bien entamée
Digital 2015 : une transformation bien entamée AUDIENCE CLIENT TECHNOLOGIE +22% de trafic vers les Mise en place de 5 CRM & nouvel outil de professionnels ‘Bunisess Unit’ vente verticalisées Nouveaux services Nouveaux outils de transactionels intégrés à Nouvelle organisation des PagesJau
Slide 6: Faits marquants opérationnels 2ème trimestre 2014
FAITS MARQUANTS OPERATIONNELS 2ÈME TRIMESTRE 2014
Slide 7: Notre mission
Notre mission Connecter simplement les consommateurs avec les entreprises locales T2 2014 7
Slide 8: Notre stratégie
Notre stratégie AUDIENCE CONTENU Marques leaders, BUSINESS ~52% reach1 ~650 000 annonceurs Communication LOCALE FORCE DE VENTE SPECIALISEE 2 200 experts en communication locale Chiffres au 31/12/2013 1Source: Indicateur Nielsen Médiamétrie – Moyenne mensuelle janvier à novembre 2013 pour Solocal Gro
Slide 9: Focus sur le contenu et les engagements du T2
Focus sur le contenu et les engagements du T2 BUSINESS CONTENT Nouvelle collection de sites Internet Intégration de Leadformance Intégration de services transactionnels dans PagesJaunes Achat de produits lancé dans Mappy Nouveau site A Vendre A Louer T2 2014 9
Slide 10: Progression du contenu et des engagements
Progression du contenu et des engagements 4M entreprises référencées 235K sites internet ● Nouvelle collection ● Intégration de Leadformance New T2 596K comptes dans le business center (gestion de campagne) 21K deals 885K commentaires Chiffres au 30/06/2014 T2 2014 10
Slide 11: Acquisition de Leadformance
Acquisition de Leadformance : leader européen de la localisation des magasins et produits Plus de 130 grandes marques (Darty, Orange,…) >40M de visites sur les sites internet dédiés aux points de ventes Plus de 110 pays couverts Chiffres au 30/06/2014 T2 2014 11
Slide 12: Focus sur les audiences et médias du T2
Focus sur les audiences et medias du T2 AUDIENCE #6 des audiences en France / ~53% reach1 Solocal Group: +11% de visites2 PagesJaunes.fr: +22% de trafic3 vers les professionnels Mobile : 34% du total des visites Plus de 33M apps téléchargées, en croissance de +28% sur un an Figures at 06/3
Slide 13: Mobile : engagement et revenus en progression
Mobile : engagement et revenus en progression Applications Visites Contacts Revenus +28% +39% +47% +43% Chiffres au 30/06/2014, par rapport au T2 2013, T2 2014 13 Périmètre Groupe pour les données apps, visites et revenus, périmètre PagesJaunes pour les contacts
Slide 14: Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes
Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes Audiences1 PagesJaunes vers les professionnels Croissance des visites (en million de visites) T2 2014 VS T2 2013 13 +68% DEPORTALISE 55 8 +49% 37 21 9 +135% SEO & AFFILIES 52 35 +47% 35 48 +14% DIRECT +38% 102 85 -16% T2 2013 T2 2014 ∑ = +22% 1Sou
Slide 15: PagesJaunes : de la connaissance à la transaction
PagesJaunes : de la connaissance et richesse des contenus à la transaction PagesJaunes reach global en France 44%1 +22% de trafic vers les professionnels2 Réservation Intégration des services transactionnels : ● Réservation New ● Prise de rendez-vous T2 ● Livraison à domicile ● Devis travaux Livrais
Slide 16: Mappy : l'opportunité du Web-2-Store
Mappy : l’opportunité du Web-2-Store Mappy reach global en France 20%1 Mappy : nouvelle version Web-2-Store, 3 services : ● Lieux New ● Shopping T2 ● Itinéraire Application mobile 13M app, +32% en un an Chiffres au 30/06/2014 T2 2014 16 1Source: Indicateur Nielsen Médiamétrie – Avril 2014
Slide 17: Focus sur les ventes clients du T2
Focus sur les ventes clients du T2 Nouvelle organisation afin de mieux répondre aux besoins des clients et personnaliser la croissance du trafic Nouvelle approche de vente et service client pour augmenter l’ARPA des clients renouvelés Nouveaux outils pour augmenter l’acquisition de nouveaux cl
Slide 18: Une nouvelle organisation pour mieux monétiser la croissance du trafic
Une nouvelle organisation pour mieux monétiser la croissance du trafic Commerce Service Habitat B2B Public 77 M visites* 54 M visites* 23 M visites* 38 M visites* 82 M visites* KPIs 175K clients 90K clients 145K clients 105K clients 85K clients 500 vendeurs 300 vendeurs 430
Slide 19: Business center pour les clients et conseillers commerciaux
Business center pour les clients et conseillers commerciaux pour démontrer la croissance du trafic Preuve du RSI en 3 mesures Business Center : exemple client o Affichages o Clics o Contacts Suivi de la performance sur les sites du Groupe (PagesJaunes, Mappy,…) et des partenaires (Google, Bing,…)
Slide 20: Résultats financiers 2ème trimestre 2014
RESULTATS FINANCIERS 2EME TRIMESTRE 2014
Slide 21: Chiffre d'affaires Groupe au 2ème trimestre : -6,3%
Chiffre d’affaires Groupe au 2ème trimestre : -6,3% Chiffre d’affaires impacté par le Décroissance de la MBO liée ralentissement de l’activité Internet à la baisse de l’activité et au pilotage de la transformation digitale 272,3 M€ 255,1 M€ -6,3% CA en M€ MBO en M€ 43,9% 39,5% 300 150 -4,4 pts 5.0 4
Slide 22: Impact du nouveau contrat vendeur sur la marge brute opérationnelle
Impact du nouveau contrat vendeur sur la marge brute opérationnelle ■ Modification de la structure de la rémunération des vendeurs suite à la mise en Contexte place de nouveaux contrats à partir d’avril 2014 : ~75% de la rémunération reconnue en charge au moment de la vente (partie fixe +frais) vs ~
Slide 23: Impact des nouveaux contrats vendeurs
Impact1 des nouveaux contrats vendeurs 2014 En million d’euros T2 S1 Exercice MBO publiée 96 182 330-345 En % du CA Groupe 37,7% 38,7% Impact de la normalisation 5 5 25-30 MBO normalisée 101 186 355-375 En % du CA Groupe 39,5% 39,7% 1L’impact chiffré correspond à une estimation sur la base d’hypothè
Slide 24: MBO normalisée de 100,8 M€
MBO normalisée de 100,8 M€ soit 39,5% du chiffre d’affaires Groupe Marge brute opérationnelle normalisée par segment En millions d’euros T2 2014 T2 2013 Variation Marge brute opérationnelle normalisée Groupe 100,8 119,5 -15,6% en % du CA Groupe 39,5% 43,9% -440 bps Internet 59,8 68,6 -12,8% en % du
Slide 25: MBO normalisée en retrait de -15,6% au 2ème trimestre
MBO normalisée en retrait de -15,6% au 2ème trimestre Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 119,5 3,6 3,8 100,8 (17,3) (6,6) 96,2 (2,2) (4,6) MBO Publiée CA Papier Frais de Autres Charges Autres frais de MBO Normalisée Ecart de MBO Publiée T2 2013 Impression personnel Exte
Slide 26: Résultat net de 40,9 M€ impacté par des éléments non récurrents
Résultat net de 40,9 M€ fortement impacté par des éléments non récurrents Evolution du résultat net (M€) Eléments opérationnels = (21,9) Eléments non récurrents = (21,1) 70,6 9,0 13,3 40,9 (28,7) (7,8) (2,2) (8,7) (4,6) Résultat net MBO Autres Résultat Réorganisation Autres Impact Impôt sur Résultat
Slide 27: Respect des covenants au 1er semestre 2014
Respect des covenants au 1er semestre 2014 Levier financier1 35% Couverture financière2 22% 4.50x 4.30x 4.00x 4.00x 3.75x 3.97x 4.00x 3.75x 3.57x 3,65x 3.00x 3.00x 3.00x 3.00x 3.00x 3.66x 3.71x 3.63x 3.73x 2,92x 30/06/12 31/12/12 30/06/13 31/12/13 30/06/14 30/06/12 31/12/12 30/06/13 31/12/13 30/06/1
Slide 28: Principaux termes de la dette financière
Principaux termes de la dette financière Coût moyen de la dette de ~6,9%, soit des Marge (bp) / frais financiers décaissés de ~80M€, en Taille (M€) Taux (%) Maturité baisse de ~16M€ sur une base annualisée Dette bancaire1 813,8 6,0%3 Mars 20182 Marge sur dette bancaire de 400 bps 325 bps si le
Slide 29: Cash flow net : 65 M€ au 1er semestre 2014
Cash flow net : 65 M€ au 1er semestre 2014 Flux de trésorerie au 30 juin 2014 (en M€) 95,0 3,4 33,3 (13,9) 64,9 (7,1) (45,8) Cash Flow Net MBO & Résultat financier IS décaissé CAPEX Autres* Cash Flow Net S1 2013 variation décaissé S1 2014 du BFR S1 2014 (en M€) 195,1 (37,5) (44,8) (35,5) (12,5) *don
Slide 30: Perspectives
Sobcal GROUP : PERSPECTIVES
Slide 31: Confirmation des perspectives 2014
Confirmation des perspectives 2014 2014 sera une année de changements structurels en particulier dans le domaine commercial. Dans ce contexte et compte tenu d’un environnement économique médiocre, les perspectives attendues pour 2014 sont : Décroissance du chiffre d’affaires attendue entre -3% et
Slide 32: Questions & réponses
Sobcal GROUP : QUESTIONS & REPONSES
Slide 33: Annexes
Sobcal GROUP : ANNEXES
Slide 34: Chiffre d'affaires et MBO normalisée
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle normalisée : 2ème trimestre et 1er semestre 2014 En millions d’euros T2 2014 T2 2013 Variation S1 2014 S1 2013 Variation Internet 161,3 160,7 +0,4% 315,3 316,0 -0,2% Annuaires imprimés 89,6 106,7 -16,0% 146,4 173,5 -15,6% Autres activités 4,1 5,0 -18,
Slide 35: Chiffre d'affaires et MBO publiée
Chiffre d’affaires et Marge brute opérationnelle publiée : 2ème trimestre et 1er semestre 2014 En millions d’euros T2 2014 T2 2013 Variation S1 2014 S1 2013 Variation Internet 161,3 160,7 +0,4% 315,3 316,0 -0,2% Annuaires imprimés 89,6 106,7 -16,0% 146,4 173,5 -15,6% Autres activités 4,1 5,0 -18,0%
Slide 36: Compte de résultat : 2ème trimestre et 1er semestre 2014
Compte de résultat : 2ème trimestre et 1er semestre 2014 En millions d’euros T2 2014 T2 2013 Variation S1 2014 S1 2013 Variation Chiffre d’affaires 255,1 272,3 -6,3% 470,8 500,3 -5,9% Charges externes nettes (59,8) (56,9) -5,1% (106,5) (102,9) +3,5% Salaires et charges sociales (99,1) (95,9) -3,3% (
Slide 37: Evolution du taux d'impôt effectif
Evolution du taux d’impôt effectif T2 T2 S1 S1 2014 2013 Variation 2014 2013 Variation Taux de base 34,43% 34,43% 34,43% 34,43% Taxe additionnelle1 3,57% 1,67% 190 bps 3,57% 1,67% 190 bps Déductibilité partielle des intérêts 5,66% 1,95% 371 bps 6,09% 0,91% 518 bps CVAE (Cotisation à la valeur ajouté
Slide 38: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie : 2ème trimestre et 1er semestre 2014 En millions d’euros T2 2014 T2 2013 Variation S1 2014 S1 2013 Variation MBO publiée 96,2 119,5 -19,5% 182,2 215,5 -15,5% Participation des salariés (3,4) (4,1) +17,1% (6,0) (7,0) +14,3% Eléments non monétaires inclus dans la 1,4 2,
Slide 39: Bilan résumé au 30 juin 2014
Bilan résumé au 30 juin 2014 En millions d’euros 30 juin 2014 31 déc 2013 30 juin 2013 ACTIF Total des actifs non courants 227,3 214,8 210,6 Écarts d'acquisition nets 82,2 78,7 83,9 Immobilisations incorporelles nettes 97,6 80,8 72,2 Immobilisations corporelles nettes 26,2 23,6 24,1 Autres actifs no
Slide 40: Dette nette au 30 juin 2014
Dette nette au 30 juin 2014 En millions d’euros 30 juin 2014 31 déc 2013 30 juin 2013 Trésorerie et équivalents de trésorerie 54,6 75,5 107,9 Trésorerie brute 54,6 75,6 107,9 Découverts bancaires (1,9) (2,5) (2,0) Trésorerie nette 52,7 73,1 105,9 Emprunts bancaires (813,9) (1 297,5) (1 368,2) Emprun
Slide 41: Glossaire
Sobcal GROUP : GLOSSAIRE
Slide 42: Glossaire - P&L opérationnel
Glossaire - P&L opérationnel Chiffre d’affaires Internet Groupe : Somme des revenus internet de PagesJaunes (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, pagespro.com, sites web et internet mobile), et des revenus internet de l’ensemble des autres filiales du groupe Charges externes nettes : Incluent les
Slide 43: Glossaire – Structure financière
Glossaire – Structure Financière Endettement financier net : Total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie Ratio Dette Nette
Slide 44: Glossaire – Audiences
Glossaire – Audiences Audiences Déportalisées : audiences indirectes sur des contenus de marque PagesJaunes en dehors des media digitaux PagesJaunes (notamment Bing, Yahoo!, Comprendre Choisir, …) SEO & affiliés : audiences sur les média digitaux PagesJaunes ayant pour origine des partenaires af
Slide 45: www.solocalgroup.com
So www.solocalgroup.com GROUP