Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2022 Earnings Presentation
22 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 9, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期 決算概要
2023年3月期 第1四半期 決算概要 2022年8月9日 テルモ株式会社 Chief Accounting and Financial Officer 武藤 直樹
Slide 2: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。様々な 要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く 経済情勢、為替レートの変動、競争状況等があります。また、この資料に含ま れている製品（開発中のものを含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的 アドバイスを目的としているものではありません。 ©TERUMO CORPORATION 2 /
Slide 3: 第1四半期業績のハイライト
第１四半期業績のハイライト 売上収益 3カンパニーいずれも、前同比プラス伸長し、過去最高の実績 症例数など医療需要が回復、為替も寄与し、海外の全地域で前同比二桁伸長 為替を除いても全地域で前同比プラス伸長 営業利益 インフレ影響によるコスト増加があったものの、増収により売上総利益は8％増 コロナ禍から回復途上にあった前年同期と比べ、販売促進、研究開発など活動は活発化 営業利益は、前同比では16%減、前期の第４四半期比では大幅増 ©TERUMO CORPORATION 3 / 22
Slide 4: P&L実績
P&L実績 売上収益：症例数など医療需要は全般的に回復し、再び伸長のトレンドへ。為替（円安）も寄与し、四半期として過去最高 営業利益：市況影響（インフレ）によるコスト増加があったものの、増収により売上総利益は増加。一方で、販売促進や研究開発 などの活動はコロナ禍から脱して活発化したため、16％の減益 金額（億円） FY21 Q1 FY22 Q1 増減率 為替除く増減率 売上収益 1,717 1,973 15% 5% 売上総利益 943 1,016 8% 2% （%） (54.9%) (51.5%) 一般管理費 465 566 22% 10% （%） (27.1%) (28.7%) 研究開発費
Slide 5: 営業利益増減分析（Q1）
営業利益増減分析（Q1） （億円） 売上増による売上総利益の増加 売上総利益率効果 売上総利益の増加 売上増による 医療需要の回復・伸長と、新製品による売上増 価格 売上総利益率効果 為替の影響 一般管理費の増加 研究開発費の増加 ミックス改善効果をインフレのマイナス影響が上回る +2 薬価公定価 価格 薬価公定価影響（国内）を一部値上げが押し返し 一般管理費の増加・研究開発費の増加 -7 前年はコロナ禍において緩やかだった事業活動が本格化 為替の影響 フローがストックを上回る FY21Q1 FY21Q1 FY22Q1 FY22Q1 営業利益 調整後 調整後 営業利益 営業利益 営業利益 ©T
Slide 6: 地域別売上収益
地域別売上収益 (C&V: 心臓血管、TMCS: メディカルケアソリューションズ、TBCT: 血液・細胞テクノロジー、PS: ファーマシューティカルソリューション、TIS：血管内治療システム) 増減率 対 売上収益 (億円) コメント FY21 Q1 FY22 Q1 （ ）内は為替影響除く 地域構成比 TMCSのPS、C&VのTIS・TAの順に売上増に貢献、伸長 FY20 443 1% を持続。TBCTはわずかに減収。 日本 FY21 492 QoQ（FY21Q4とFY22Q1の比較）ではTBCTとTMCS FY22 499 は季節要因により減速、C&Vは需要伸長を持続 25% 255 12%
Slide 7: C&V
症例数は日本を除く各地域で回復から成長のトレンドへ回帰し、全事業で売 C&V： 上が伸長。セグメント利益は、事業活動の活発化に伴い、平常レベルに （億円） Q1 Q1 コメント 売上増減 （ ）内は為替影響除く TIS ： 公定価改定影響のあった日本は伸びが緩やか、海外は 1,168 二桁成長を実現、アジア、中国、米州の順に伸びた。中 996 国ではロックダウンによる症例減はあったものの、代理店の 需要は旺盛だった。Oncology、Endovascularが高い +118 伸長 売上収益 673 +17% ニューロ： 欧米中心に症例数が伸び、製品別には、血栓吸引カ (+5%) テーテルが引き
Slide 8: TMCS
ファーマシューティカルソリューションと北米・医療器が牽引し、売上はプラス伸長。 TMCS： セグメント利益は、為替のマイナス影響や事業活動の活発化を受けて減少 （億円） Q1 Q1 コメント 売上増減 （ ）内は為替影響除く HCS 国内の医療需要は回復途上の中、手術数 438 460 ホスピタルケア の回復に伴い、癒着防止材が伸びた。海外 392 ソリューション： では、北米のVET（獣医）市場向け医療 +10 器が伸び、全体を牽引 売上収益 +5% LCS 前年大きく伸びた体温計・血圧計の需要が (+2%) ライフケア 減少。国内の自己血糖測定向け製品群は ソリューション： 競争激化により
Slide 9: TBCT
全血市場における自動化イノベーションと需要回復が寄与し、売上は大きく伸長。 TBCT： 為替影響や、血漿イノベーションの準備費用と事業活動の活発化により減益 （億円） Q1 Q1 コメント 売上増減 （ ）内は為替影響除く 345 血液センター ： グローバルで輸血需要の回復が見られた中、欧米で 283 は全血採血における自動化イノベーションが売上増 +46 247 をもたらした。成分採血も中国を含めて、その需要が 売上収益 堅調に推移 +22% (+9%) アフェレシス治療： 日本や欧米を中心に、細胞治療の症例数の伸びに +11 応じ、継続的に高い需要を示す。病院の装置への 投資も継続 60
Slide 10: 製品パイプラインとトピックス
製品パイプラインとトピックス ※ C&V: 心臓血管、TMCS: メディカルケアソリューションズ、TBCT: 血液・細胞テクノロジー、 TIS：血管内治療システム、HCS: ホスピタルケアソリューション、LCS: ライフケアソリューション 主要製品の発売・適応取得状況 領域 一般名 製品名 FY21まで FY22 FY23以降 アジア・中南米で TIS 薬剤溶出型冠動脈ステント Ultimaster Nagomi 日本で販売 欧州で発売 発売 ニューロ 血流改変ステント FRED X 欧州・米国で販売 米国で拡販、地域拡大 欧州で販売、 米国で解離と 品種追加、 血管 胸部大動脈ステントグラフ
Slide 11: 参考資料
参考資料 ©TERUMO CORPORATION 11 / 22
Slide 12: 売上明細（地域別・事業別）
売上明細（地域別・事業別） 2022年度 第1四半期 セグメント別売上収益 Revenue by Segment for the First Quarter of FY2022 （百万円 / millions of yen) Q1 YTD Q1 YTD FY2021 FY2022 アジア他 アジア他 日本 海外 欧州 米州 中国 合計 日本 海外 欧州 米州 中国 合計 構成比 Asia and %YoY %YoY %YoY %YoY %YoY Asia and %YoY %YoY JPN Overseas Europe Americas China WW JPN Overseas Europ
Slide 13: 売上収益・営業利益の四半期推移
売上収益・営業利益の四半期推移 売上収益： Q1実績は前年同期比15%伸長、QoQで10％伸長し、四半期として過去最高 営業利益： Q1実績は前年同期比16％減、QoQでは41％伸長 （億円） 1,973 1,788 1,798 1,717 1,729 1,653 1,652 1,520 1,313 TBCT（売上） TMCS（売上） C&V（売上） 全社（営業利益） 362 304 296 334 286 181 238 231 215 FY20 FY21 FY22 FY20 FY21 FY22 FY20 FY21 FY22 FY20 FY21 FY22 Q1 1 Q2 1 Q3 1 Q4
Slide 14: P&L（四半期推移）
P&L（四半期推移） （億円） FY21 Q1 Q2 Q3 Q4 FY22 Q1 （4-6月） （7-9月） （10-12月） （1-3月） （4-6月） 売上収益 1,717 1,729 1,788 1,798 1,973 売上総利益 943 (54.9%) 920 (53.2%) 926 (51.8%) 905 (50.3%) 1,016 (51.5%) 一般管理費 465 (27.1%) 490 (28.4%) 507 (28.4%) 528 (29.4%) 566 (28.7%) 研究開発費 117 (6.8%) 130 (7.5%) 128 (7.2%) 144 (8.0%) 141
Slide 15: 販管費（四半期推移）
販管費（四半期推移） （億円） FY21 Q1 Q2 Q3 Q4 FY22 Q1 （4-6月） （7-9月） （10-12月） （1-3月） （4-6月） 人件費 249 249 255 256 298 販促費 30 40 44 45 46 物流費 38 39 39 41 44 償却費 48 50 51 54 56 その他 99 112 118 132 123 一般管理費計 465 490 507 528 566 （%） (27.1%) (28.4%) (28.4%) (29.4%) (28.7%) 研究開発費 117 130 128 144 141 （%） (6.8%) (7.5%) (7.
Slide 16: 販管費（前年同期比）
販管費（前年同期比） （億円） 為替除く FY21 Q1 FY22 Q1 増減 増減率 増減率 人件費 249 298 48 19% 6% 販促費 30 46 16 51% 40% 物流費 38 44 6 15% 6% 償却費 48 56 8 17% 9% その他 99 123 23 23% 13% 一般管理費計 465 566 101 22% 10% （%） (27.1%) (28.7%) 研究開発費 117 141 24 20% 11% （%） (6.8%) (7.1%) 販管費合計 581 706 125 21% 10% （%） (33.9%) (35.8%) ©TERUMO CORPO
Slide 17: 調整後営業利益: 調整額
調整後営業利益: 調整額 （億円） FY21 Q1 FY22 Q1 営業利益 362 304 調整① 買収無形資産の償却費 39 46 調整② 一時的な損益 1 9 調整後営業利益 402 359 ※ 調整項目に含まれる費用・収益の例 • 買収関連費用 • 損害保険収入 • 訴訟関連損益 • 災害による損失 • 減損損失 • その他一時的な損益 • 事業再編費用 調整② 「一時的な損益」の主な項目 FY22 Q1 事業再編費用 5 その他 4 ©TERUMO CORPORATION 17 / 22
Slide 18: 設備投資、償却費、研究開発費
設備投資、償却費、研究開発費 （億円） FY19 FY20 FY21 FY22Q1 （億円） FY22予想 設備投資 895 772 692 129 900 償却費 477 484 532 150 635 買収無形償却費 157 146 161 46 173 それ以外 320 338 371 104 462 設備投資は建設仮勘定計上ベース、 償却費はリース償却（IFRS16）含まず 22年度Q1実績（129億円）： 主にTIS、ニューロ、PS、血液・細胞テクノロジー等の増産設 備、生産スペース、R&D投資、基幹システム（SAP）等のIT投資を継続 22年度予想（900億円）： 上記の他、原料血
Slide 19: キャッシュフロー（Q1）
キャッシュフロー（Q1） （億円） 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー +234 -190 91 99 166 法人税等 130 償却費 運転資本増減等 297 129 72 設備投資 134 税前利益 その他 配当 2,053 2,096 FY21末 設備投資は建設仮勘定計上ベース FY22Q1末 現預金残高 期末現預金残高はB/Sの「現金及び現金同等物」と整合 現預金残高 ©TERUMO CORPORATION 19 / 22
Slide 20: FY22 為替影響の内訳（フロー・ストック）
FY22 為替影響の内訳（フロー・ストック） 対FY21 為替影響 +3億円 フロー 年間+23億円：ユーロ高・中国元高によるプラス効果 レート（円） FY21Q1 期中平均 FY22Q1 期中平均 差異 EUR 132 138 6 中国元 17.0 19.6 2.6 ストック 年間－20億円：棚卸資産未実現利益消去への為替影響 • 6月度に急激な円安が進行、期中平均と期末日レートの差が拡大 → マイナス影響 レート（円） FY22Q1 期中平均 FY22 6月末 差異 USD 130 137 7 EUR 138 143 6 ©TERUMO CORPORATION 20 / 22
Slide 21: 為替感応度
為替感応度 1円の円安に対しての年間影響額 （億円） USD EUR 中国元 売上収益 20 9 38 調整後営業利益 1 5 16 ＜参考＞ 10％円安に動いた時のインパクト 欧州 アジア 北米 中南米 ユーロ圏 その他 中国元 その他 調整後営業利益 7 10 74 13 31 36 ©TERUMO CORPORATION 21 / 22
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