Abengoa Sa · OTC:AGOAF
Abengoa Sa — Investor Presentation (March 2004)
48 slides from Abengoa Sa's investor presentation, Mar 4, 2004
Slide 1: Letter to CNMV forwarding analyst presentation
Comisión Nacional del Mercado de Valores. Paseo de la Castellana, nº 19 28046 Madrid Area de Mercados de la Dirección de Supervisión Sevilla, 4 de marzo de 2004 Ref. Otras Comunicaciones Muy Sres. nuestros: Adjunto les remitimos Presentación a Analistas, de la Compañía. Sin otro particular aprovecha
Slide 2: Abengoa - Su Interlocutor en Recursos y Soluciones Técnicas
ABENGOA Su Interlocutor en Recursos y Soluciones Técnicas Marzo 2004
Slide 3: Disclaimer
ABENGOA Disclaimer “El presente documento ha sido redactado por Abengoa para su uso exclusivo como presentación de los resultados obtenidos en el período considerado. No supone ni una oferta, obligación o recomendación para la suscripción o adquisición de valores, no ha sido revisado por terceros y
Slide 4: Agenda
ABENGOA Agenda Resultados 2003 y estrategia de crecimiento Visión general de los cuatro Grupos de Negocios Q&A 3
Slide 5: Speakers
ABENGOA Speakers Amando Sánchez Falcón (Director Financiero Abengoa) Manuel Sánchez Ortega (Consejero Delegado de Telvent) Javier Salgado Leirado (Consejero Delegado de Abengoa Bioenergía) Miguel Ángel Jiménez-Velasco Mazarío (Secretario General) Juan Carlos Jiménez Lora (Director Relación
Slide 6: Visión general
ABENGOA Visión general Abengoa es una empresa industrial y de tecnología que aporta soluciones para el Desarrollo Sostenible, la Sociedad de la Información y el Conocimiento y la Creación de Infraestructuras Ingeniería y Tecnologías Servicios Construcción Bioenergía Medioambientales de la Industrial
Slide 7: Estrategia
ABENGOA Estrategia Una clara Generación de caja proveniente de los negocios estrategia tradicionales (Ingeniería y Construcción Industrial) con el fin corporativa … de servir a nuestros grandes clientes corporativos en las nuevas áreas con alta capacidad de crecimiento (Bioenergía, Servicios Medio
Slide 8: Puntos claves
ABENGOA Puntos claves Buenos resultados y sólido balance de situación en 2003 Perspectiva favorable para 2004 Diez años de nuestro Plan Estratégico, diversificando negocios y geografías y generando mayor valor al accionista Líder en todas sus actividades principales con una base de clientes
Slide 9: Sólidos Resultados en 2003
ABENGOA Sólidos Resultados en 2003 M M €€ 03/02 03/02 CAGR CAGR 93-03 93-03 2003 2003 %% %% Ventas Ventas 1,635.3 1,635.3 +7.5 +7.5 13.9 13.9 EBITDA EBITDA 185.2 185.2 +6.0 +6.0 21.8 21.8 Beneficio Beneficio después después de de impuestos impuestos atribuible atribuible aa la la 47.0 47.0 +8.1 +8.1
Slide 10: Resultados por Grupos de Negocio
ABENGOA Resultados por Grupos de Negocio M M €€ Ingeniería Ingeniería yy Servicios Servicios Tecnologías Tecnologías de de Bioenergía Bioenergía Const. Indust. Medioambientales Const. Indust. Medioambientales la la Información Información 2003 2003 03/02 03/02 2003 2003 03/02 03/02 2003 2003 03/02 0
Slide 11: Puntos claves por Áreas de Actividad
ABENGOA Puntos claves por Áreas de Actividad Ingeniería y Crecimiento sostenido en España e Iberoamérica Construcción Intensa actividad comercial que permite niveles de cartera récord Industrial Bajos precios del aluminio, elevada competencia, bajas exportaciones a causa de la fortaleza del eu
Slide 12: Perspectiva favorable para el 2004
ABENGOA Perspectiva favorable para el 2004 Ingeniería y Importante volumen de cartera (18 meses) Construcción Expansión geográfica en marcha (i.e.: Libia, Mauritania, Costa Rica…) Industrial Medidas de reducción de costes implantadas durante el 2003 en el Servicios negocio del aluminio Medioam
Slide 13: Diez años con una clara dirección estratégica
ABENGOA Diez años con una clara dirección estratégica Desde … Hasta … Crecer en nuevos negocios “Una “Una empresa empresa industrial industrial yy de de “Una “Una empresa empresa de de tecnología tecnología que que aporta aporta ingeniería ingeniería en en España España yy soluciones soluciones aa n
Slide 14: Objetivos estratégicos alcanzados
ABENGOA Objetivos estratégicos alcanzados Dos prioridades estratégicas definidas en 1993 Negocios distintos de Ingeniería Crecimiento en 57 % nuevos negocios 9 30% 1993 2003 Ventas fuera de España (M€) 1993 2003 Expansión Internacional 9 US y Canadá Latinoamérica - 119.4 209.8 332.9 Europa (excl
Slide 15: Evolución 1993-2003
ABENGOA Evolución 1993-2003 Comportamiento bursátil superior al mercado (100= IPO in 1996) Crecimiento sostenido 400 1993-2003 300 Abengoa 271 ¾ Ventas: +13,9% I. Gral. CAGR 200 200 Ibex 35 166 ¾ EBITDA: +21,8% 100 CAGR 0 1996 2003 2000 14
Slide 16: Líder en todos los negocios
ABENGOA Líder en todos los negocios Tecnologías Tecnologías dede Ingeniería Ingeniería yy Servicios Servicios Bioenergia Bioenergia la la Información Información Construcción Construcción Medioambientales Medioambientales Industrial Industrial Primer Primer productor productor Lider Lider en en Espa
Slide 17: Base de clientes estable y diversificada
ABENGOA Base de clientes estable y diversificada Bioenergia Tecnologías de la Información Ingeniería y Construcción Servicios Medioambientales Industrial 16
Slide 18: La innovación como fuente principal de crecimiento futuro
ABENGOA La innovación como fuente principal de crecimiento futuro Un sólido plan interno de I+D+i que incluye: – Bioenergía: un proyecto multianual de 35 millones de $ co- financiado al 50% con el DOE de EE.UU. y un proyecto dentro del V Programa Marco de la UE para una planta de conversión de Bio
Slide 19: Estrategia corporativa: utilizar la generación de caja para crecer
ABENGOA Estrategia corporativa: utilizar la generación de caja para crecer Crecimiento rentable 1 Bioenergía Oportunidades de crecimiento en la UE y EE.UU. en un mercado donde Abengoa Bioenergía es el líder mundial (el 2º más importante y el único con una presencia firme en la UE y EE.UU., líder
Slide 20: Prioridades por Grupos de Negocios
ABENGOA Prioridades por Grupos de Negocios Generación de caja Ingeniería y Crecer en nuevas geografías rentables (i.e. Norte de África, Construcción Oriente Medio) y en nuevos negocios (i.e. energía solar) Industrial Capturar oportunidades de BOT Servicios Incrementar la rentabilidad de los
Slide 21: Gobierno Corporativo: Últimas Modificaciones y Situación actual
ABENGOA Gobierno Corporativo Últimas Modificaciones y Situación actual Consejo de Administración – Incorporación de Consejeros independientes – Secretario y Letrado Asesor Consejo Asesor del Consejo de Administración – Incorporación de Consejeros independientes Comités del Consejo de Administr
Slide 22: Gobierno Corporativo: Normativa
ABENGOA Gobierno Corporativo Normativa de Gobierno Corporativo Consejo de Administración Estatutos Sociales Reglamento del Consejo de Administración Reglamento Interno de Conducta de Materia de Mercado de Valores Reglamento de Juntas de Accionistas Código de Conducta Profesional (aplicable
Slide 23: Ingeniería y Construcción Industrial
ABENGOA Ingeniería y Construcción Industrial Líder en España y Latinoamérica 22
Slide 24: Ingeniería y Construcción Industrial
ABENGOA Ingeniería y Construcción Industrial Líder en España y Latinoamérica en diferentes sectores: - Generación y distribución de Electricidad - Industria - Transporte. 23
Slide 25: Nuestro negocio
ABENGOA Nuestro negocio Generación: Ciclos Combinados, Cogeneración y Biomasa T & D: Líneas de Transmisión y Subestaciones Sectores Industria: Instalaciones y Servicios Mecánicos, Eléctricos, y de Telecomunicaciones Transporte: Infraestructura tren de Alta Velocidad. España: 56% México:
Slide 26: Clientes
ABENGOA Clientes Clientes Generación de Electricidad Ventajas competitivas T&D Presencia Internacional Capacidad Global (Llave mano) y Industria financiación y Telecom Tecnología (Alta velocidad, solar...) Transporte 25
Slide 27: Ingeniería y Construcción Industrial
ABENGOA Ingeniería y Construcción Industrial Elevada generación de caja y modelo de negocio probado Cultura común de gestión de proyectos Reserva de contratación marzo-2004 (18 meses) Oportunidad de mercado 2004-2008: – T & D y Generación: España: REE (1.5 miles de M€), Iberdrola (8.6 miles
Slide 28: BEFESA (Servicios Medioambientales)
ABENGOA BEFESA (Servicios Medioambientales) Líder en la gestión de residuos industriales en España www.befesa.es 27
Slide 29: Befesa
ABENGOA Befesa Befesa lidera tres mercados de servicios medioambientales en España: gestión de residuos industriales, ingeniería medioambiental y reciclaje de residuos de aluminio. 28
Slide 30: Nuestro negocio
ABENGOA Nuestro negocio Gestión de Residuos Industriales: Gestión de residuos y servicios de limpieza para compañías industriales Ingeniería y Servicios: Diseño, construcción y operación de infraestructuras medioambientales con contratos Mercados plurianuales. Reciclaje de Residuos de Aluminio
Slide 31: Base de clientes
ABENGOA Base de clientes Clientes Gestión de Residuos Ventajas Industriales Competitivas Tecnología superior en ciertos mercados (i.e. residuos metálicos, limpieza industrial, Ingeniería tratamiento de y aguas y desalación) Servicios Red de plataformas medioambientales Reciclaje de Residuos de A
Slide 32: Nuestro plan de negocio: crecer en gestión de residuos industriales
Nuestro plan de negocio: crecer en ABENGOA gestión de residuos industriales Prioridad estratégica Continuar el desarrollo de un servicio integral a las grandes industrias. Gestión de Capturar oportunidades rentables de crecimiento en España: residuos industriales – Apertura de nuevas plantas d
Slide 33: TELVENT Tecnologías de la Información
ABENGOA TELVENT Tecnologías de la Información Manuel Sánchez Ortega Consejero Delegado de Telvent www.telvent.com 32
Slide 34: Telvent - Visión
ABENGOA Telvent Visión Telvent Telvent es líder de soluciones completas de TI en tiempo real, en ciertos sectores industriales (Energía, Tráfico, Transporte y Medio Ambiente) en America, España y China, que permiten a nuestros clientes una gestión más eficiente y segura de sus operaciones y procesos
Slide 35: Las soluciones de Telvent ayudan a...
ABENGOA Telvent Las soluciones de Telvent ayudan a … – La gestión de más del 70% de los movimientos de hidrocarburos en los gasoductos y oleoductos de Norteamérica y Latinoamérica. – El transporte y distribución de más de 140.000 Gigawatios hora de energía eléctrica que dan luz a más de 80 millones
Slide 36: Estrategia
ABENGOA Estrategia Conocimiento Empresa Integración empresarial Up the he Hour Glass Data Center / Hosting / BRS Aplicaciones de Negocio (ej. gestión de fuerzas de Centro de trabajo, simulación) Información Control Aplicaciones Operacionales Adquisición & Control de Datos Campo Comunicaciones Datos
Slide 37: Nuestro negocio
ABENGOA Nuestro negocio Areas Fuerte presencia en España (45% de los ingresos actuales) Geográficas Presencia reciente en América (41% de los ingresos actuales). Posición sólida en China. Sectores Cuatro sectores verticales donde el procesamiento de los datos de campo es clave para la toma d
Slide 38: Telvent
ABENGOA Telvent CAGR Ingresos 31 EBITDA 21% 18% 302 21 18 232 214 210 14 15 158 Margen EBITDA 1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 9% 9% 7% 7% 9% 9% 9% 10% 2003E 2003 2003 2003 China Otros Energía y España Medioambiente Otros 3% 11% 12% 45% 49% Brasil 9% América Trafico y Transporte del
Slide 39: Base de Datos de Clientes principales
ABENGOA Telvent Base de Datos de Clientes principales Energía Municipal Public Security Tráfico New York City Transit Bureau Beijing Capital Highway Development Transporte Medio Ambiente 38
Slide 40: Una estrategia de crecimiento futuro ambiciosa
ABENGOA Telvent Una estrategia de crecimiento futuro ambiciosa Liderazgo consolidado en áreas geográficas y sectores 600 x2 clave 420 300 2003 Medio plazo Medio plazo crec. orgánico con adquisiciones Posición para capturar Completar oferta en el medio/largo actual para Utilities plazo oportunidades
Slide 41: ABENGOA BIOENERGIA
ABENGOA ABENGOA BIOENERGIA Ciencia. Soluciones. Servicio. Javier Salgado Leirado Consejero Delegado de Abengoa Bioenergía www.abengoabioenergy.com 40
Slide 42: Abengoa Bioenergía
ABENGOA Abengoa Bioenergía Abengoa Bioenergía es un líder mundial en carburantes renovables (bioetanol), con un conjunto único de activos en los mercados principales (Europa y EE.UU), y líder en Investigación y Desarrollo Tecnológico de carburantes renovables. Cartagena Curtis York Colwich Portales
Slide 43: Nuestro negocio
ABENGOA Nuestro negocio Producción y suministro de bioetanol, carburante “verde” derivado de biomasa mezclado directa e indirectamente con Negocio carburantes fósiles Contratos de medio a largo plazo con compañías petroleras Apoyo comprometido de las Administraciones de EE.UU. y UE #1 en Eur
Slide 44: Clientes
ABENGOA Clientes Clientes EE.UU Ventajas competitivas: Tecnología (eficiencia productiva e I+D+i) Presencia en EE.UU y Europa Antecedentes como pionero de Europa: tecnología reconocida y Europa relaciones consolidadas Capacidad instalada existente 43
Slide 45: Mercados
ABENGOA Mercados Europa EE.UU Primeras fases de desarrollo (# 20 años industria competitiva 500 M litros) (11.340 M litros) # 1 capacidad instalada (326 M #5 capacidad instalada (342 M litros) litros) Dos nuevas Directivas en 2003 Prohibición Estatal de MTBE - 2003/30/CE Promoción y us
Slide 46: Estrategia de crecimiento
ABENGOA Estrategia de crecimiento 3 A largo plazo, la mejor opción podrían 3 ser las pilas de combustible, donde el “Oportunidad etanol será un recurso de generación Pilas de combustible sin fronteras” de hidrógeno de etanol Biocombustibles como etanol son la opción más viable 2 2 Probabilidad de av
Slide 47: Planes de crecimiento
ABENGOA Planes de crecimiento 1. Lograr el mejor rendimiento operativo de la industria a través de las mejores prácticas e Innovación Tecnológica 719 750 EBITDA margen (%) 600 2. UE:Aprovechar la posición de .5 x2 14% liderazgo en Europa para Ventas 450 14 penetrar mediante 291 exportaciones y nue
Slide 48: En Resumen, desde una compañía de Ingeniería a una historia de crecimiento
ABENGOA En Resumen, desde una compañía de Ingeniería a una historia de crecimiento Innovación Ingeniería Importante base Servicios Tecnologías de y Bioenergía de clientes Medioambientales la Información Construcción Cultura común de gestión Generador Negocio de alto crecimiento de Caja L