Eutelsat Communications SA · EURONEXT:ETL
Eutelsat Communications SA — FY2005-2006 Earnings Presentation
39 slides from Eutelsat Communications SA's earnings presentation, Sep 4, 2006
Slide 1: Résultats annuels 2005-2006
Eutelsat Communications Résultats annuels 2005-2006 4 septembre 2006 Giuliano Berretta, Président-directeur général Jean-Paul Brillaud, Directeur général délégué Claude Ehlinger, Directeur financier Résultats annuels 2005-2006 4 Septembre 2006 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation, ou l’un de ses éléments, ne constitue pas et ne peut être assimilée à une invitation à investir ou à acquérir des valeurs mobilières d’Eutelsat Communications et ne peut être utilisée sous quelque forme que ce soit dans un contrat ou une promesse de quelque nature q
Slide 3: Stratégie illustrée par de solides résultats
2005-2006 : Stratégie illustrée par de solides résultats Développement de toutes les activités Solidité financière reflétée par l’amélioration de tous les indicateurs Stratégie confirmée : associer croissance, visibilité et rentabilité Giuliano Berretta, Président-directeur général Résultats annuels
Slide 4: Eutelsat – Croissance organique continue
Eutelsat – Croissance organique continue > Depuis 1990, le C.A d’Eutelsat a progressé de près de 600 %, uniquement par croissance organique > Chiffre d’affaires 2005-2006 : + 5,4 % à 791,1 M€ (+4,6 %, hors revenus non récurrents) En M€ 800 Hot Bird TM 7A 10 lancements de EUROBIRD ™ 3 , SESAT 2 W3A H
Slide 5: Leader européen des services fixes par satellite
Eutelsat Communications en 2005-2006 : Leader européen des services fixes par satellite Un portefeuille d’activité équilibré ► 3ème opérateur mondial dans les services CA par activité (30 juin 2006) fixes par satellite, avec une part de marché Autres de 13 %1 3% ► Croissance du chiffre d’affaires de
Slide 6: La meilleure rentabilité du secteur
Eutelsat Communications en 2005-2006 : La meilleure rentabilité du secteur Forte proportion de Services Video La plus haute marge d’EBITDA1 77,9% 80% 67% 65% 73% 70,3% 68% 18% SES Global Eutelsat Panamsat Intelsat Intelsat SES Global Panamsat Eutelsat 1 Source : SES Global - Résultats S1 2006 au 7 a
Slide 7: Stratégie illustrée par d’excellents résultats
2005-2006 : Stratégie illustrée par d’excellents résultats Orientations stratégiques Réalisations 2005-2006 Renforcement des positions orbitales phares Augmentation du nombre de chaînes de TV de dans l’Union Européenne ( HOT BIRD™ à 13°E 16,7 % (176 nouvelles chaînes) dans les positions et EUROBIRDT
Slide 8: Portefeuille de positions orbitales de grande valeur
Portefeuille de positions orbitales de grande valeur Positions orbitales vidéo phares HB9 Positions orbitales vidéo majeures HB8 (mise en service en octobre 2006) Positions orbitales multi-usages HB7A Satellite à commander HB6 Satellites commandés HB3 9.8°E W4 AB 2 TELSTAR Exp HB2 12 AB 1 A3 AB 4 AB
Slide 9: Progression de tous les indicateurs clés de performance
2005-2006 : Progression de tous les indicateurs clés de performance Chiffre d’affaires en M€ EBITDA en M€ Marge d’EBITDA : 77,9 % +5.4% +6.5% 616,5 750,4 791,1 (1) 578,5 30 juin 2005 pro forma 30 juin 2006 30 juin 2005 pro forma 30 juin 2006 (1) dont 17,4 M€ de C.A. non récurrent Carnet de commandes
Slide 10: Stratégie d’expansion sur nos « Deux Continents »
Mise en oeuvre réussie de la stratégie d’expansion sur nos « Deux Continents » > Services Vidéo : Consolidation des positions phares 1 Union Européenne > Services de Données et à Valeur Ajoutée concentrés sur les services aux collectivités locales et aux entreprises > Nouvelles chaînes et bouquets d
Slide 11: Principales réalisations stratégiques
2005-2006 : Principales réalisations stratégiques > Croissance continue du nombre de chaînes diffusées (+ 409) 4 1 Vidéo > Développement de services Vidéo sur le « Second Continent » Marchés émergents > Développement continu des Services à Valeur Ajoutée auprès des entreprises, > Europe Centrale Ser
Slide 12: Développement de toutes les activités
2005-2006 : Stratégie illustrée par de solides résultats Développement de toutes les activités Solidité financière reflétée par l’amélioration de tous les indicateurs Stratégie confirmée : associer croissance, visibilité et rentabilité Jean-Paul Brillaud, Directeur général délégué Résultats annuels
Slide 13: Croissance du chiffre d’affaires dans tous les segments
Croissance du chiffre d’affaires dans tous les segments Exercice 2004-2005 Exercice En M€ Variation % Faits marquants Pro forma 2005-2006 Non audité Croissance soutenue Vidéo 511,3 528,6 + 3,4 % de la diffusion Services de Solide performance des Données et 161,7 169,1 + 4,6 % Services à Valeur Ajout
Slide 14: 409 nouvelles chaînes de TV
409 nouvelles chaines de TV Augmentation Nombre de chaînes TV Au 30 juin 2005 Au 30 juin 2006 Variation % (chaines) Positions orbitales phares 1 051 1 227 + 176 + 16,7 % Positions orbitales majeures 544 750 + 206 + 37,9 % Autres positions 117 144 + 27 + 23,1 % TOTAL 1 712 2 121 + 409 + 23,9 % ► Cons
Slide 15: Forte croissance des Services des Données & à Valeur Ajoutée
Forte croissance des Services des Données & à Valeur Ajoutée Développement de D-STAR Progression forte des SVA soutenu par l’Afrique et l’Europe +4,6% 169,1M€ Europe: Europe: 22 483 483 161,7 M€ (+881) (+881) Russie: Russie: 66 66 +1,4% (+5) (+5) Moyen Moyen Orient Orient && Asie Asie Centrale Centr
Slide 16: Multi-usages : forte croissance du chiffre d’affaires de 14,5 %
Multi-usages : Forte croissance du chiffre d’affaires de 14,5 % ► Secteur volatile > Contrats court-terme signés avec des fournisseurs de services aux gouvernements et d’autres opérateurs de satellites > Très dépendant des besoins des gouvernements (applications dans le militaire / la défense / la s
Slide 17: Nouvelles opportunités de croissance dans les services et applications
Nouvelles opportunités de croissance dans les services et applications Cinéma électronique Vidéo/Radio Autres Applications pour mobiles Applications futures Potentiel de Solution hybride Applications croissance Satellite/Terrestre internet pour les Applications additionnelle Business Jet trains pilo
Slide 18: Nombreuses opportunités de croissance
Nombreuses opportunités de croissance Croissance de l’offre de chaînes de TV Réseaux numériques de TV terrestre ► Le nombre des chaînes de TV en Europe ► Développement de la TNT (France, étendue devrait croître de 5 500 chaînes Italie, …) à plus de 9 900 chaînes d’ici 2016* ► La croissance de la TV
Slide 19: Solidité financière reflétée par l’amélioration de tous les indicateurs
2005-2006 : Stratégie illustrée par de solides résultats Développement de toutes les activités Solidité financière reflétée par l’amélioration de tous les indicateurs Stratégie confirmée : associer croissance, visibilité et rentabilité Claude Ehlinger, Directeur financier Résultats annuels 2005-2006
Slide 20: Indicateurs clés supérieurs aux objectifs
Indicateurs clés supérieurs aux objectifs IFRS – en M€ 2004-2005 2005-20061 Variation % Faits marquants Pro forma Non audité Chiffre d’affaires 750,4 791,1 + 5,4 % Charges opérationnelles, Charges opérationnelles (171,9) (174,6) + 1,6 % SG&A stables EBITDA2 578,5 616,5 + 6,6 % Marge d’EBITDA 77,1 %
Slide 21: Résultat net consolidé positif
Résultat net consolidé positif, après prise en compte des coûts de restructuration, de la dette et des dépréciations de satellites 2004-2005 Compte de résultat simplifié Variation Pro forma 2005-2006 Faits marquants IFRS – en M€ % Non audité Chiffre d’affaires 750,4 791,1 + 5,4 % Charges opérationne
Slide 22: Résultat financier incluant 45 M€ de coûts de restructuration de la dette
Résultat financier incluant 45 M€ de coûts de restructuration de la dette 2004-2005 IFRS – en M€ Pro forma 2005-2006 Non audité Charges d’intérêts et autres (173,9) (138,1) Instruments de couverture (15,4) 10,7 Gains (pertes) de change 0,0 0,5 Amortissement des frais d’émission des emprunts (9,1) (8
Slide 23: Les frais financiers commencent à bénéficier de la restructuration de la dette
Les frais financiers commencent à bénéficier de la restructuration de la dette IFRS – en M€ S1 2005-2006 S2 2005-2006 2005-2006 Charges d’intérêts et autres (84,4) (53,7) (138,1) Instruments de couverture 10,0 0,7 10,7 Gains (pertes) de change 0,2 0,3 0,5 Amortissement des frais d’émission des empru
Slide 24: Coûts de restructuration de la dette et dépréciations de satellites
Les coûts de restructuration de la dette et les dépréciations de satellites (62 M€) pèsent sur le résultat net consolidé 2004-2005 IFRS – en M€ Pro forma 2005-2006 Non audité Résultat net publié (44,9) 40,2 Coûts de restructuration de la dette post IPO - + 39,2 Coûts de refinancement de la dette sen
Slide 25: Flux de trésorerie opérationnelle disponible structurellement élevé
Flux de trésorerie opérationnelle disponible structurellement élevé Tableau de flux de trésorerie simplifié 2005-2006 IFRS – en M€ Trésorerie provenant des opérations 501 63% du chiffre d’affaires d’exploitation Investissements corporels (231) Flux de trésorerie opérationnelle disponible 269 34% du
Slide 26: Génération de Cash Flow prévisible et importante
Génération de Cash Flow prévisible et importante ►Visibilité exceptionnelle grâce à un carnet de commandes de 4 mds€ M€ > Carnet de commandes important : 4 mds € > Plus de 5 années de chiffre d’affaires 648,8 570,1 528,8 2 221,7 2005-2006 Répartition 56% > Durée de vie résiduelle pondérée des du car
Slide 27: Refinancement de la dette senior
Refinancement de la dette senior : Première étape vers la simplification de la structure du Groupe NOUVELLE STRUCTURE ET FINANCEMENT AVANTAGES ATTENDUS DU REFINANCEMENT Crédit Senior Eutelsat Communications de 1 915 M€ (Marge @100 pb) ► AMELIORATION DE LA FLEXIBILITE SatBirds Capital FINANCIERE 100%
Slide 28: Amélioration du profil et du ratio d’endettement
Amélioration du profil et du ratio d’endettement 3,157 M€ (929) 2,228 M€ Taux de marge moyen : Taux de marge moyen : Euribor +292 pb Euribor +91 pb (32) 825 bp 300 (264) 425 bp 475 Trésorerie Emprunt PIK 100 bp 255 bp 1 468 +147 1 615 Crédit de second rang Eutelsat Communications Crédit Eutelsat SA
Slide 29: Objectifs 2006-2007 et à moyen-terme
Objectifs 2006-2007 et à moyen-terme - Supérieur à 800 M€ en 2006-2007 - TCAM* supérieur à +4,5 % pour 2007-2008 et 2008-2009 Chiffre d’affaires Maintien de l’objectif initial1 d’un TCAM* > à 4,5 % pour les exercices 2007-2009, basé sur une estimation de 769 M€ de C.A. pour l’exercice 2005-2006 (+2,
Slide 30: Stratégie confirmée : associer croissance, visibilité et rentabilité
2005-2006 : Stratégie illustrée par de solides résultats Développement de toutes les activités Solidité financière reflétée par l’amélioration de tous les indicateurs Stratégie confirmée : associer croissance, visibilité et rentabilité Giuliano Berretta, Président-directeur général Résultats annuels
Slide 31: Notre stratégie : associer croissance
Notre stratégie : associer croissance … Poursuivre Développer notre portefeuille l’approche opportuniste de positions orbitales pour les Services Multi-usages de premier plan Croissance Développer de nouveaux services Développer nos activités (SVA, mobiles…) sur nos “Deux Continents” Résultats annue
Slide 32: … et visibilité
… et visibilité Carnet de commandes Rémunération attractive pour 4 mds € les actionnaires au 30 juin 2006 Investissements corporels : Visibilité 250 M€ par année, en Marge EBITDA 2006-2007 : 77 % moyenne 2007-2008 & 2008-2009 : > 76 % Flux de trésorerie structurellement élevé Résultats annuels 2005-
Slide 33: Annexes
Annexes Résultats annuels 2005-2006 4 Septembre 2006 33
Slide 34: Endettement du Groupe après restructuration
Endettement du Groupe après restructuration En M€ Au 30 juin 2005 Au 30 juin 2006 Non-tirés Au 30 juin 2006 Crédit senior 0 1,615 Eutelsat Communications Crédit revolving 0 0 300 SBCP Emprunt PIK 30 0 Second Lien 45 0 SatBirds Finance Dette senior 1,460 0 Crédit revolving 8 0 SatBirds 2 SAS Trésorer
Slide 35: Poursuite de la stratégie de couverture à moyen-terme
Poursuite de la stratégie de couverture à moyen-terme ► Principales caractéristiques de la dette et de la couverture Marge : Euribor + 91 pb > Au niveau d’Eutelsat Communications : dette senior et Revolver pour un total de 1 915 M€ > Dette remboursée in fine de maturité 7 ans ie jusqu’à juin 2013 >
Slide 36: 2005-2006 : Analyse de l’impôt
2005-2006 : Analyse de l’impôt 2004-2005 IFRS – en M€ Pro forma 2005-2006 Non audité Impôts sur les sociétés d’Eutelsat SA (65,4) (92,5) Impact en consolidation des impôts différés liés à 28,9 3,9 ATLANTIC BIRD™ 1 Reprise d’impôts différés sur amortissement des 15,3 15,3 « Contrats clients et relati
Slide 37: Règlement du différend ATLANTIC BIRD 1
Règlement du différend ATLANTIC BIRD™ 1 19 décembre 2005 Signature d’un accord avec ALS pour l’acquisition du satellite ATLANTIC BIRD™ 1 pour une valeur totale de 48 M€ Impacts pour Eutelsat Opérationnel Inchangé Chiffre d’affaires + 17,4 M€ de chiffre d’affaires non récurrent au T2 2005- 2006 Bilan
Slide 38: Structure de l’actionnariat (au 30 juin 2006)
Structure de l’actionnariat (au 30 juin 2006) Structure de l’actionnariat d’Eutelsat Structure de l’actionnariat d’Eutelsat SA Communications Employés 0,4% Filiales RSCC Autres intérêts Flottant 3,5% d’Eurazeo minoritaires 33,2% 25,5% 0,9% Nebozzo Autre Sarl (1) 7,2% 15,4% Cinven Buyout III GSCP Eur
Slide 39: Résultats annuels 2005-2006
Eutelsat Communications Résultats annuels 2005-2006 4 Septembre 2006 Giuliano Berretta, Président Directeur Général Jean-Paul Brillaud, Directeur Général Délégué Claude Ehlinger, Directeur Financier Résultats annuels 2005-2006 4 Septembre 2006 39
Eutelsat Communications — FY2005-2006 Earnings Presentation on 6ix