Edenred Sa · EURONEXT:EDEN
Edenred Sa — Merger or Acquisition (January 2016)
18 slides from Edenred Sa's merger presentation, Jan 12, 2016
Slide 1: Edenred accélère son développement dans la gestion des frais professionnels
Edenred accélère son développement dans la gestion des frais professionnels Accord avec Embratec au Brésil Conférence téléphonique - 12 janvier 2016
Slide 2: Une opportunité unique pour Edenred
UNE OPPORTUNITÉ UNIQUE POUR EDENRED Accélération du développement dans la gestion des frais professionnels ▌ Création d’un acteur majeur, détenu à 65% par Edenred, dans un marché brésilien en forte croissance et faiblement pénétré ▌ Doublement de la taille de l’activité d’Edenred dans les cartes-car
Slide 3: Profil d'Edenred après l'opération
PROFIL D’EDENRED APRÈS L’OPÉRATION Plus forte contribution de la gestion des frais professionnels, augmentation modérée de l’exposition au Brésil EDENRED EDENRED EDENRED A DATE APRES EMBRATEC APRES EMBRATEC & UTA(1) Contribution de la 12% gestion des frais 17% 30% professionnels au VE(2) du Groupe C
Slide 4: Structure de l'opération
1 Structure de l’opération
Slide 5: Présentation d'Embratec
PRÉSENTATION D’EMBRATEC 1 Eléments et chiffres clés LE SUCCES D’UNE ENTREPRISE FAMILIALE ▌ Un Groupe créé et détenu par deux Volume d’émission 2014 N°2 R$4 470M(2) familles brésiliennes reconnues sur le marché du Fuel & Fleet(1) au Brésil ▌ Un track-record financier solide depuis Chiffre d’affaires
Slide 6: Présentation des activités d'Embratec
PRÉSENTATION DES ACTIVITÉS D’EMBRATEC 1 Un acteur significatif sur le marché de la gestion des frais professionnels au Brésil Fuel & Fleet Avances sur Avantages aux 78% du VE salaires salariés 12% du VE 10% du VE Flottes de véhicules légers et lourds Alimentation & repas VE 2014 : R$522M(1) VE 2014
Slide 7: Structures actuelles d'Edenred & d'Embratec
STRUCTURES ACTUELLES D’EDENRED & D’EMBRATEC 1 Des activités complémentaires au Brésil Gestion des frais Avantages aux professionnels salariés VE : R$3 616M(1) VE : R$455M(2) Avances sur salaires VE : R$522M(2) VE 2014 : VE 2014 : … Gestion des frais R$17 535M(1) R$4 470M(2) professionnels VE : R$3 4
Slide 8: Structure de la transaction
STRUCTURE DE LA TRANSACTION 1 Création d’une joint-venture contrôlée par Edenred Gestion des frais professionnels Avantages aux salariés Création d’une joint-venture contrôlée par Edenred Acquisition par Edenred Joint-venture Actionnaires fondateurs 100% d’Embratec 100% 100% 100% 62%(1) 35% 65% 100%
Slide 9: Évolution du profil d'Edenred Brésil
ÉVOLUTION DU PROFIL D’EDENRED BRÉSIL 1 Doublement de l’activité d’Edenred dans la gestion des frais professionnels Volume d’émission d’Edenred Brésil en 2014 (en milliards de reais) par segment d’activité avant et après la transaction 22.0 (2) 17.5 (1) x2 7,6 35% Gestion des frais 21% 3,6 profession
Slide 10: Stratégie
2 Stratégie
Slide 11: Gestion des frais professionnels : 2ème pilier de croissance
GESTION DES FRAIS PROFESSIONNELS : 2ÈME PILIER DE CROISSANCE 2 Un levier de croissance majeur pour le Groupe Réalisations 2015/2016 Une activité en fort développement ▌ Croissance en Europe, via un investissement dans UTA, 14% pour accélérer le développement sur un marché à fort 12% potentiel 10% 2
Slide 12: Le marché brésilien du Fuel & Fleet
LE MARCHÉ BRÉSILIEN DU FUEL & FLEET(1) 2 Un marché faiblement pénétré avec un fort potentiel LEVIERS DE CROISSANCE TAUX DE PENETRATION (milliards de litres) ▌ Fort potentiel de croissance grâce à : • des infrastructures brésiliennes qui privilégient la route comme moyen de transport Marché B2B de la
Slide 13: Création d'un acteur majeur du Fuel & Fleet
CRÉATION D’UN ACTEUR MAJEUR DU FUEL & FLEET 2 Edenred accélère son développement au Brésil Joint-Venture contrôlée par FOCUS SUR LE FUEL & FLEET POSITION DE LA JOINT-VENTURE SUR LE MARCHE BRESILIEN DU FUEL & FLEET (HORS FRET) (En dehors de Repom et des autres acteurs du fret) R$7,6Mds (1) ~23 500 st
Slide 14: Finances
3 Finances
Slide 15: Synergies
SYNERGIES 3 D’importantes synergies attendues dans la gestion des frais professionnels Synergies opérationnelles Coûts Amélioration de l’efficacité des ventes Mise en commun des fonctions Corporate et Support Diversification du réseau géographique Mutualisation de la plateforme IT Capitali
Slide 16: Données financières
DONNEES FINANCIERES 3 ▌ Finalisation de la transaction prévue au cours du premier semestre 2016 (après examen des autorités de la concurrence brésiliennes) ▌ Une transaction apportant un EBITDA additionnel de R$90M(1) (base 2014, avant synergies) ▌ Une valorisation des actifs d’Embratec à environ 14
Slide 17: Conclusion
4 Conclusion
Slide 18: Conclusion
CONCLUSION 4 Une opportunité stratégique pour renforcer le profil de croissance d’Edenred 1. Créer et développer un acteur majeur sur le marché du Fuel & Fleet au Brésil, qui offre un potentiel de croissance important 2. Augmenter la contribution de la gestion des frais professionnels, marché en ple