Capital Asset Planning, Inc. · TSE:3965
Capital Asset Planning — Q2 FY2026 Earnings Presentation
38 slides from Capital Asset Planning's earnings presentation, May 20, 2026
Slide 1: 2026年9月期 中間期 決算説明資料
2026年9月期 中間期 決算説明資料 株式会社キャピタル・アセット・プランニング （証券コード：3965） 2026年5月20日
Slide 2: 目次
目次 1. 2026年9月期 中間期連結業績 2. 2026年9月期 中間期主なトピック 3. 2026年9月期 業績見通し 4. 中期経営計画 進捗状況 5. 参考資料
Slide 3: 2026年9月期 中間期決算ハイライト
2026年９月期 中間期決算ハイライト 決算ハイライト（当中間期） ⚫ 中間期として過去最高の売上高・利益を更新 売上高 営業利益 概要 5,487 百万円 638 百万円 ⚫ 生命保険会社では顧客管理システムの 再構築、組織再編に伴うシステム統合 前年同期比 +16.2% 前年同期比 +66.3% をはじめ、保険代理店管理システムや 顧客契約手続き短縮化のための開発 案件等を新たに受託 ⚫ 銀行においては、メガバンク向けゴール 前年同期 当中間期 前年同期 当中間期 ベースプランニングシステムの機能改善、 ネット銀行のシステムDX化案件が継続 地銀に対しライフプランニングシステムを 経常利益
Slide 4: 2026年9月期 中間期連結業績
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Slide 5: 2026年9月期中間期連結業績
2026年9月期中間期連結業績 ⚫ 中間期として過去最高の売上高・利益を更新 ⚫ 売上総利益率が24.5%→26.9%、営業利益率が8.1%→11.6%にそれぞれ向上 25年9月期 26年9月期 前年同期比 中間期 中間期 増減額 増減率 （単位：百万円） 売上高 4,722 5,487 765 16.2% 売上総利益 1,156 1,477 320 27.7% 売上総利益率 24.5％ 26.9％ － 2.4P 販管費 772 838 66 8.6% 営業利益 383 638 254 66.3% 営業利益率 8.1% 11.6% - 3.5P 経常利益 389 643 254 65.3% 税
Slide 6: 売上・営業利益率の推移
売上・営業利益率の推移 ⚫ 生保向け顧客管理システムの再構築やネット銀行のシステムDX化プロジェクトなどの開発案件に加え、 WMWアカウント数増加による使用許諾・保守売上も上昇。中間期としては過去最高の5,487百万円の 売上高を計上 ⚫ 営業利益率も前年同期の8.1%から当中間期は11.6%に上昇 （百万円） 6,000 14.0% 5,487 11.6% 12.0% 5,000 4,722 10.0% 4,274 3,970 8.1% 8.0% 4,000 8.1% 6.0% 3,203 4.5% 4.0% 3,000 2.0% 0.0% 2,000 1,477 1,156 -2.0% -
Slide 7: 営業利益増益要因
営業利益増益要因 （百万円） 1,400 主な増減要因 1,200 +765 ▲444 増収効果 ■ 生命保険会社向け案件の継続的な好調 1,000 ■ メガバンク・ネット銀行向けDX案件の拡大 ■ 統合資産管理システム「WMW」のアカウント数増 800 ▲66 加等に伴い、使用許諾・保守等ストック売上が伸長 638 （前年同期比 +23.2%） 600 コスト抑制と開発工程の効率化効果 383 ■ 開発エンジニア確保等に伴う労務費・外注費の増加 400 率を売上成長率（+16.2%）以下の水準に抑制 ■ コードの自動生成・補完・自動修正・デバッグ等のプロ 200 セスで生成AIツールを活用、
Slide 8: クライアント別売上
クライアント別売上 ⚫ 生保向け売上が前年同期比13.4%増、銀行向け売上はメガバンク向けゴールベースプランニングシステムの 機能改善、ネット銀行のシステムDX化案件等が寄与し、同51.5%増 ⚫ 銀行・証券・その他売上が全体に占める割合は13.6% → 15.7%へと大幅にアップ 2025年9月期中間期 2026年9月期中間期 構成比 構成比 証券 証券 FP・会計事務所他 FP・会計事務所他 4.0% 3.1% 1.1% 1.5% 銀行 銀行 8.5% 11.1% 生命保険 生命保険 86.4% 84.3% 2025年9月期 2026年9月期 比率(%) 比率(%) （単位：百万円） 中間
Slide 9: サービス別売上
サービス別売上 ⚫ 新規案件として生保において保険代理店管理システムの開発や、地銀においてライフプランニングシステムを 受託するなど、受託開発売上が前年同期比で16.0%増加 ⚫ 自社クラウドサービスである統合資産管理システム(WMW)のアカウント数増加等に伴い、使用許諾・保守 の売上も同23.2%増 2025年9月期中間期 構成比 2026年9月期中間期 構成比 使用許諾・保守 使用許諾・保守 その他0.3% その他0.1% 5.4% 5.1% 受託開発 受託開発 94.7% 94.5% 依然、非受託開発売上 の比率が5.5%と低い 2025年9月期 2026年9月期 比率(%) 比率(%)
Slide 10: 使用許諾・保守売上、従業員一人当たり売上の推移
使用許諾・保守売上、従業員一人当たり売上の推移 使用許諾・保守売上の推移 従業員数、従業員一人当たり売上の推移 （従業員一人当たり （百万円） 売上：千円） （従業員数） 350 16,000 500 304 294 13,822 300 14,000 13,117 12,069 12,284 238 397 400 250 223 12,000 10,644 360 10,000 348 300 200 175 329 301 8,000 150 200 6,000 100 4,000 100 50 2,000 0 0 0 2022 2023 2024 2025 2026 2022 2023
Slide 11: 連結経営成績
連結経営成績 25年9月期中間期 26年9月期中間期 前年同期 金額 売上高比 金額 売上高比 比増減率 要因 (百万円) (%) (百万円) (%) ⚫ 生保向け顧客管理システムの再構築、がん保険の新商品に対応した設 計書・申込書システムや保険代理店管理システム等の新規受託開発 売上高 4,722 100.0 5,487 100.0 16.2% ⚫ 銀行向けゴールベースプランニングシステム改善やネット銀行向けDX業務 が継続 ⚫ 売上の増加に伴い、労務費・外注費等を含む売上原価が444百万円 売上原価 3,565 75.5 4,010 73.1 12.5% 増加 売上総利益 1,156 24
Slide 12: 連結財政状況
連結財政状況 25年9月期 26年9月期 増減率 要因 通期 中間期 (%) （単位：百万円） ⚫ 売掛金及び契約資産が56,671千円減少 流動資産 4,677 5,308 13.5 ⚫ 現金及び預金が670,299千円増加 固定資産 1,943 1,595 -17.9 ⚫ 投資有価証券が333,906千円減少 資産合計 6,630 6,912 4.2 ⚫ 未払法人税等が114,991千円、その他に含まれる未払 流動負債 1,956 2,203 12.6 消費税等が75,796千円、契約負債が58,286千円増 加 ⚫ 長期借入金が23,621千円、その他に含まれる繰延税金 固定負債 743
Slide 13: 2026年9月期 中間期主なトピック
2026年9月期 中間期主なトピック ｚ
Slide 14: 成長戦略1｜顧客基盤深耕・強化（生命保険領域）
成長戦略1｜顧客基盤深耕・強化（生命保険領域） 長年の信頼関係 × 先進テクノロジーで案件深耕 生命保険会社向け 売上高推移 前年同期比 +13.4% 主な施策・対応案件 4,626 百万円 (+547 百万円) ■ 顧客管理システム改善の大型プロジェクトが継続 （百万） ■ 組織再編に伴うシステム統合対応 5,000 4,626 ＋13.4% 4,079 ■ 契約・事務手続の短縮化（ペーパレス等） 4,000 主な寄与要因 ■ 新商品（資産形成型商品、がん保険）に対応した 3,000 ✓ 顧客管理システム改善等、 設計書・申込書システム等の開発 既存顧客からの受注が基 盤となる 2,000
Slide 15: 成長戦略2｜事業ポートフォリオ改革（銀行・証券・IFA等）
成長戦略2｜事業ポートフォリオ改革（銀行・証券・IFA等） 保険業界依存からの脱却と収益多角化 銀行・証券・IFA等向け 売上高推移 前年同期比 +33.8% 主な施策・対応案件 860 百万円 (+217 百万円) ■ メガバンク向け資産管理・ゴールベースプランニングシステムの UI/UX改善 （百万） 1,000 860 ■ ネット銀行の業務プロセスDX化・ペーパーレス化案件の継続深 ＋33.8% 耕 800 主な寄与要因 642 ✓ メガバンクのゴールベースプラ 600 ンニングシステム改善プロ ■ 証券会社・IFA向け投資商品発注サポートシステムの機能拡 ジェクトが次のフェーズに入 充
Slide 16: 成長戦略3｜ファミリーオフィスビジネスへの参入
成長戦略3｜ファミリーオフィスビジネスへの参入 背景・市場環境 当社の取り組み状況 ⚫ 富裕層向けファミリーオフィス事業への本格参入のため、2024年6月に 「人生100年時代」および「大相続時代」の到 100%子会社「株式会社Wealth Engine」を設立 来により、相続・事業承継、資産運用に係るニ ⚫ 現在、投資助言・代理業 および 第二種金融商品取引業 の登録申請中 ーズが急拡大しています。 ⚫ 将来的にグループ会社「Trust Engine」が開発した金融ポートフォリオ管理システムを使用、 当該プラットフォームは顧客の収入・支出、資産・負債、ライフイベント等の情報をもとに将来の 資
Slide 17: 成長戦略4｜ストックビジネス向け新プラットフォーム開発
成長戦略4｜ストックビジネス向け新プラットフォーム開発 グループ会社のTrust Engineにて、IFAや金融機関のための金融ポートフォリオ管理プラットフォームを開発中 使用料課金ビジネスの拡大を図っていきます 個人顧客 金融とITに長けた人材が多数 ⚫ 金融資産 台湾でウェルスマネジメント業 在籍。税務計算、ライフプラン ⚫ 不動産 共同 務を行う銀行の80%が同社 ニングシミュレーションシステムに ⚫ 生命保険 のプラットフォームを使用 強み 開発 ⚫ 相続 等 49%出資 管理資産残高課金 51%出資 金融資産管理 コンサルティング料 Trust Engine 2025年7月設立 IF
Slide 18: AIエージェントによる資産管理ビジネスの自動化・効率化
AIエージェントによる資産管理ビジネスの自動化・効率化 ⚫ 事業承継・財産承継・資産運用に係る提案書作成プロセスを総合資産管理AIエージェントが実行 ⚫ 総資産把握から顧客向け音声説明まで、ワンストップで自動化する他社にない差別化を実現 総合資産管理AIエージェント 主要機能 自動化 提案書作成 総資産の把握 預貯金・有価証券・保険・不動産・自社株を網羅的に把握し、被相続人 の財産全体像を可視化 事業承継 財産承継 資産運用 期待と方針の聴取 画面例 相続・分割に関する被相続人ファミリーの期待と方針をヒアリングし、構造化 データとして整理 納税額・分割資産の計算 各相続人の相続税予想額と分割金
Slide 19: 生成AI活用によるシステム受託開発の効率化
生成AI活用によるシステム受託開発の効率化 ⚫ ゴールベースプランニングシステムの開発にClaude Code 等のAIコードエディターを活用し、システム受託開発の 全工程で開発効率を大幅に改善 ⚫ コードの自動生成・補完・自動修正・デバッグ等のプロセスで活用し、品質の標準化と生産性向上を同時に実現 工程別 時間短縮率（エンジニアアンケート実績値） 時間短縮率 0% 25% 50% 75% 100% ✓ 5工程平均で約33%の時間短縮 ✓ 最大58%（実装・単体テスト）の Before 効率化を実現 影響調査 After 67% Before 【開発リードタイム】 ドキュメント作成 After
Slide 20: 2026年9月期 業績見通し
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Slide 21: 2026年9月期 連結業績予想
2026年9月期 連結業績予想 ⚫ 例年に比べ下期におけるシステム開発受注に不確実性が見込まれるため、通期連結売上高は前期実績比 6.3%増の103億円と前回発表予想額を見込む ⚫ 営業利益は、AI活用による製造原価の低減と販管費の管理徹底により、7.3億円を想定 2025年9月期通期 2026年9月期中間期 2026年9月期通期 前期実績比 実績 実績 予想 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 増減率 (百万円) （%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) 売上高 9,689 100.0 5,487 100.0 10,300 100.0 610 6.
Slide 22: 2026年9月期 連結業績予想のシナリオ
2026年9月期 連結業績予想のシナリオ ✓ 売上高見通しは、現時点で不確実性が想定されるものの 前年度比6.3%増の103億円を予想 ⇒ 売上100億円企業を達成へ ✓ 売上総利益は、生成AIを活用した開発工程の効率化を推進し、 前年度比18%増の25億円を見込む （売上総利益率24%） ✓ 営業利益は、過去最高の2019年9月期6.25億円を上回る 前年度比38%増の7.3億円達成を目標とする 22
Slide 23: 2025年9月期～2027年9月期業績推移予想
2025年9月期～2027年9月期業績推移予想 2025年9月期は目標達成。2027年9月期に売上高110億円、営業利益10億円を達成予想 売上高 売上 営業利益 2027年度の （百万円） （百万円） 営業利益 中計目標値 12,000 11,000 1,200 9,689 10,300 年平均 10,000 1,000 1,000 8,178 8,780 成長率 8,000 730 800 10% 6,000 600 450 530 4,000 400 売上高 297 2,000 200 110億円 0 0 2024年度 2024 2025年度 2025 2026年度 2026 2027年
Slide 24: 2027年9月期目標達成に関する要因について
2027年9月期目標達成に関する要因について 2027年9月期の業績目標達成に向けたプラス要因とマイナス要因 プラス要因 FY2026 FY2027 FY26/FY27比較 ⚫ 当社はタックスマネジメントとアセットマネジメントを統合したサービスに強みを有しており、こ (単位：百万円) 予想 目標 増加額 増加率 れをデジタルテクノロジーで解決する「ウェルステック」企業として独自のポジションにある。 相続・財産承継、事業承継に関するシミュレーションニーズや金融機関におけるコンサル ティング機能の高度化ニーズが高まっている状況下、生成AIを活用した付加価値ソ 売上高 10,300 11,000 7
Slide 25: 生成AI及びAIエージェント事業に対するグループの対応
生成AI及びAIエージェント事業に対するキャピタル・アセット・プランニンググループの対応 CAPグループの受託売上・使用料課金・金融資産残高課金の形態 2026年9月期 2027年9月期 キャピタル・アセット・プランニング 対銀行・証券会社・生保受託開発使用料課金 使用料課金 Wealth Tech の追求 ＝Asset Management + Tax Management 受託売上 Trust Engine 対IFA向けシステムプラットフォームの使用料課金 顧客本位の業務運営の追求 ポートフォリオマネジメント ＋ CRM ＋Goal Base Planning＋ 総資産管理 使用料課金 W
Slide 26: 中期経営計画 進捗状況
中期経営計画 進捗状況 ｚ
Slide 27: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 初年度の2025年９月期は、中期経営計画の重要経営指標 (KPI) である売上高、営業利益率、ROE、 配当性向ともに、目標値をすべて達成。２期目の2026年９月期も順調に進捗 中計1年目 中計2年目 中計最終年 2024年 2026年度 2026年度 2025年度 2027年度 度 修正前 修正後 実績 目標 実績 達成度 目標 目標 目標 売上規模 売上高 81億円 87億円 96億円 〇 103億円 103億円 110億円 ＊ 年平均 成長性 7.2% ー 12.8% ー ー ー 10% 成長率 収益性 営業利益率 3.6% 5.1% 5.5% 〇 6.1% 7.
Slide 28: ROEの推移
ROEの推移 ◼ 2025年9月期のROEは、当期純利益の大幅な増加により2024年9月期の5.0%から11.6%へと大幅に向上、 初年度から株主資本コスト（8～9%）を上回る結果となった ◼ 中期経営計画最終年度の2027年9月期に引き続きROE13%を目指す (%) 25 18.8 18.8 コロナ禍の期間 20 13.9 15 11.6 10 13.2 7.5 8～9% 5 2.2 2.8 5.0 0 16/9期 17/9期 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 22/9期 23/9期 24/9期 25/9期 -5 -8.2 -10 ROE 株主資本コスト 28
Slide 29: 株主還元
株主還元 ◼ 配当方針は、原則として減配せず、配当の維持もしくは増配を行う「累進配当」を導入、 中期経営計画の期間において配当性向20%～50%を目途に積極的に株主への還元を図る ◼ 2025年9月期年間配当金は16円→18円に、配当性向は25.7%となり、目標範囲を達成 ◼ 2026年9月期は年間配当金21円予想、配当性向26%の見込み ⇒ 今後は配当性向30%を目標にさらに株主還元の向上を目指す 累進配当の導入 （円） 25 127.8 140% 21(予想) 20 20 120% 20 18 90.2 100% 16 15 13 80% 11 11 58.5 60% 10 配当性向目処
Slide 30: 参考資料
参考資料 ｚ
Slide 31: パーパス・ビジョン
パーパス・ビジョン キャピタル・アセット・プランニングは、新たなパーパス・ビジョン・バリューを制定しました。 人生100年時代、大相続時代が到来する中、FT(Financial Technology)と IT(Information Technology)を統合したサービスでファイナンシャルウェルネスを創造して FTとITの統合により、ファイナンシャルウェルネスを創造する いくことにより、クライアントの成長と社会の発展に貢献します PURPOSE 個人資産の最適なアセットアロケーションと次世代への不安無き移転を実現し、 ファイナンシャルウェルネスを創造する 金融サービスとアセットマネジメントの
Slide 32: バリュー
バリュー キャピタル・アセット・プランニングは、新たなパーパス・ビジョンを実現するために4つのバリューを 制定しました 変化の激しい現代においても、起業家精神を忘れず 1 起業家精神 常にチャレンジスピリットを持ち続けます Entrepreneurship サイエンティフィックな思考とアーティスティックな感性の双 2 サイエンス＋アート 方を融合した独自性のあるサービスを提供します Scientific & Artistic CAPは 先進のテクノロジーを活用した革新的なサービスでお客 WISEカンパニーへ 3 革新性 様の期待に応えるイノベーターであることを目指します Innovative
Slide 33: 長期ビジョンについて 2035年に目指す姿
長期ビジョンについて 2035年に目指す姿 「FTとITの統合により、ファイナンシャルウェルネスを創造する」というパーパスを掲げ、10年 後の未来には「金融サービスとアセットマネジメントのイノベーターになる」ことを目指します 2035年に目指す姿 AIなど テクノロジーの進化 AIをはじめとしたテクノロジーの発展 金融サービスと により、日本の産業構造が大きく変化 アセットマネジメントの 人生100年時代 イノベーターになる 大相続時代の到来 相続発生前後の個人保有資産の 組替えが重要なテーマになる 新中期経営計画 2025-2027 金融資産の統合 コンサルティングの必要性 現在 富裕層に対
Slide 34: 重要経営指標 (KPI)
重要経営指標 (KPI) －最終年に資本コストを超えるROE13%を実現 2024年度（実績） 2027年度（目標） 売上規模 売上高 81億円 110億円 年平均 成長性 7.2% 10% 成長率 営業 収益性 3.6% 9% 利益率 資本効率 ROE 5.0% 13% 20～50% 株主還元 配当性向 50.6% （累進配当導入） ＊年平均成長率は、2024年実績は2021年〜2024年の3年間、2027年目標は2024年〜2027年の3年間 のCAGRを記載 34
Slide 35: 成長戦略 5つの成長戦略
成長戦略 5つの成長戦略 ーCAPの強みを活かした戦略を積極的に展開 提供サービスの深化と顧客層の拡大のステージ別に、5つの成長戦略で中期経営計画の達成を目指す 提供サービス ウェルスマネジメント A3.相続税納税準備に向けた B3.資産家向け相続・財産承継に C3.新会社設立による ビジネス 提案活動を支援 係る総資産管理システム ファミリーオフィスビジネスへの参入 成長戦略4 生成AIの活用 S1.新プラットフォームの開発 新NISA対応 ビッグデータ解析 A2.日本系生保のレガシーシステム B2.アセットアロケーションに基づく投資 C2.会計事務所・IFAとの のオープン言語化 信託自動
Slide 36: 成長戦略 Organic & Inorganic Strategy
成長戦略 Organic & Inorganic Strategy 5つのオーガニック戦略とM&Aなどを視野に入れたインオーガニック戦略を効果的に取り入れ、 持続的な成長を実現していきます 成長戦略1 成長戦略2 成長戦略3 成長戦略4 成長戦略5 事業ポートフォリオ ファミリーオフィス ストックビジネス向け 顧客基盤深耕・強化 海外市場開拓 改革 ビジネスへの参入 新プラットフォーム開発 CAPの主力ビジネスである生 銀行・証券分野の新規業務 大相続時代の到来に備え、企 会計事務所・IFAのための新 経済成長が続くアジアでの保 保・損保会社に対する売上を 獲得と売上比率向上に注力 業経営者、
Slide 37: ご注意
ご注意 ⚫ 本資料は当社をご理解いただくため作成しており、当社への投資勧誘を目的としておりません ⚫ 本資料中の情報によって生じた影響や損害については、当社は一切責任を負いません ⚫ 本資料に記載されている将来に関する予測等については、資料作成時点で入手可能な情報 に基づいたものであり、不確実性を含んでおります
Slide 38: Capital Asset Planning, Inc.
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