Cognor Holding Sa · GPW:COG
Cognor Holding Sa — Q2 2025 Earnings Presentation
39 slides from Cognor Holding Sa's earnings presentation, Sep 2, 2025
Slide 1: Q2 2025 Wyniki finansowe i biznesowe
Wstęp Profil Grupy Rynek Dane Q2 2025 Wyniki finansowe i biznesowe finansowe Capex Perspektywa 02 wrzesień 2025 Załączniki 1
Slide 2: Prelegent
Wstęp Prelegent Profil Grupy Rynek Dane finansowe Capex Perspektywa KRZYSZTOF ZOŁA Załączniki 2
Slide 3: Komunikacja z Mediami i Inwestorami
Wstęp Komunikacja z Mediami i Inwestorami Profil Grupy Wyniki drugiego kwartału 2025 będą prezentowane przez Spółkę we wtorek, 2 września 2025 roku. Niniejsza prezentacja jest do dostępna na stronie internetowej: www.cognor.eu 1. Rynek Przedstawicieli mediów zapraszamy na konferencję prasową, prowad
Slide 4: Czynniki Makroekonomiczne
Czynniki Makroekonomiczne Wstęp Profil Grupy Wzrost ryzyka Rynek geopolitycznego Deglobalizacja Protekcjonizm i wydatków na cele wojskowe i onshoring i reindustrializacja UE Dane finansowe Niedoinwestowanie w sektorze energetycznym; Wzrost kosztów emisji CO2; Capex koniec ery obfitości surowców oraz
Slide 5: Cognor – Nowoczesny Producent Stali w UE
Cognor – Nowoczesny Producent Stali w UE Wstęp Profil Grupy Rynek 30 lat Ekspozycja na rynku środkowoeuropejskim: Silna pozycja na polskim rynku złomów: doświadczenia w branży PL, DE, CZ, SK, HU, RO, LT, LV, ES integracja pionowa stabilizująca dostawy odporność na liczne cykle surowca wsadowego; wła
Slide 6: Q2 2025 Podsumowanie
Q2 2025 Podsumowanie Wstęp Profil Grupy Rosnący wzrost PKB r/r Lekki wzrost cen kęsów i Spready dla kęsów wzrosły, a Rynek 3.4 % Polska i 1.5% UE znaczny spadek cen dla wyrobów gotowych wyrobów gotowych r/r zmniejszyły się r/r Uzgodnienie warunkowych podczas, gdy k/k podobny niewielki natomiast sytu
Slide 7: Struktura
Struktura Wstęp Profil Stalowa Wola Gliwice Grupy Rynek Dane finansowe Capex Stalowa Wola Stalowa Wola Siemianowice Śląskie (LSM) Kraków (Profil) Perspektywa Załączniki 7
Slide 8: Pionowo Zintegrowany Model Biznesowy
Pionowo Zintegrowany Model Biznesowy Wstęp KLIENCI ZEWNĘTRZNI Profil KATOWICE (PL) Grupy Produkcja prętów mosiężnych i stopów cynku KLIENCI ZEWNĘTRZNI (produkty gotowe) Dostawcy Rynek złomu metali POLSKA żelaznych i pozyskiwanie + nieżelaznych przetwarzanie SIEMIANOWICE (PL) złomu metali żelaznych i
Slide 9: Lokalizacje
Lokalizacje Wstęp Olsztyn Profil Grupy Siedziba Rynek Składy złomu Poznań Dane finansowe Łódź Zakłady produkcji stali Capex Tomaszów Mazowiecki Radom Lublin Odlewnia metali Wrocław nieżelaznych Świdnica Perspektywa Gliwice PORAJ Kielce Opole Zakład produkcji Stalowa Wola elektrod Sosnowiec Siemianow
Slide 10: Zakłady produkcji stali
PORAJ Wstęp Zakłady produkcji stali GLIWICE SIEMIANOWICE ŚLĄSKIE STALOWA WOLA Huty i walcownie KRAKÓW NOWA HUTA Profil Grupy Lokalizacja Oferta produktowa Zdolności produkcyjne Technologia Zatrudnienie Rynek HSJ Stalowa Wola Kęsy, Pręty, Blachy • Kęsy: 300 tys. ton • 1 EAF, 1 LF, 1CCM & 1 VD ok. 750
Slide 11: Historia [1]
Historia [1] Wstęp Profil Grupy 1990 2000 2004 Przemysław Sztuczkowski Nabycie ZW-WB, Nabycie 82,6% zakłada firmę Złomrex zajmującą walcowni w Ferrostalu, huty w się handlem złomem metali Zawierciu Gliwicach Rynek nieżelaznych 2005 Dane Nabycie 100% HSJ, finansowe huty i walcowni w Stalowej Woli Cap
Slide 12: Historia [2]
Historia [2] Wstęp Profil Grupy 2007 2013 2023 Centrostal zmienia Nabycie 95% Nabycie JAP nazwę na Cognor, Profilu, walcowni w Rynek integracja aktywów Krakowie dystrybucyjnych Dane finansowe Capex Perspektywa Złomrex nabywa Cognor sprzedaje wszystkie aktywa 64,4% akcji dystrybucyjne i przejmuje Zlo
Slide 13: Struktura Grupy i Akcjonariat
Struktura Grupy i Akcjonariat Wstęp Pozostali Profil Akcjonariusze Grupy Przemysław 2,85% 21,66% 100% Sztuczkowski Rynek JAP Industries s.r.o. 78,34% Cognor Holding S.A. WSE quoted Dane 75,49% 50,90% finansowe PS Holdco sp. z o. o. 94,41% Cognor Holding SK Capex Cognor S. A. main operational entity
Slide 14: Segmenty Operacyjne
Segmenty Operacyjne Wstęp Ilości per Linie Biznesowe Profil Grupy Złom (tys. ton) Kęsy (tys. ton) 189 174 158154 162 157 153 152 148139 138 137 128129 123 119 123 Rynek 115 102 93 26 31 28 34 30 26 23 23 24 18 Dane finansowe 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 2Q 2025 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 2Q
Slide 15: Q2 2025 Gospodarka o Obiegu Zamkniętym i Zrównoważona Produkcja Stali
Q2 2025 Gospodarka o Obiegu Zamkniętym Wstęp i Zrównoważona Produkcja Stali Profil Grupy 173 775 156 773 147 508 139 422 ton pozyskanego ton złomu zużytego ton produkcji ton półwyrobów Rynek złomu wewnętrznie półwyrobów (kęsów) przetworzonych wewnętrznie Dane finansowe ZŁOM KĘSY Capex 30 554 17 567
Slide 16: Narzędzia ochrony rynku UE
Narzędzia ochrony rynku UE Wstęp Anti Dumping Podatek Węglowy Profil Od 2016 r. UE skupia się na ochronie rynku przed nieuczciwymi Mający na celu zapobieganie ucieczce emisji dwutlenku węgla. Grupy praktykami cenowymi. Środki antydumpingowe są liczne i Wprowadzony od 01.10.2023, będzie w pełni obowi
Slide 17: Rynek - technologia EAF vs BOF
Rynek - technologia EAF vs BOF Wstęp Piec Łukowy Elektryczny (EAF) Piec Tlenowy (BOF) Profil Grupy Surowiec 24,9% Ruda żelaza (1,600 kg) użyty do Rynek Złom stali (1,150 kg) 8,7% produkcji 100,0% Węgiel koksowy (600 kg) 1000 kg stali 66,4% surowej Złom stali (210 kg) Dane finansowe • Około 2/3 świat
Slide 18: Koszty surowców
BOF / EAF Koszty wsadu (USD / tonę) Wstęp 500 450 Profil 400 Grupy 350 300 Różnica 250 BOF Rynek 200 EAF 150 100 50 23 32 Dane 0 2 13 finansowe 0 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Capex 400 Koszty surowców Feedstock Cost Model BOF EAF tona / tona stali surowej 300 (USD / tonę) Perspektywa złom
Slide 19: Świat i UE
Świat i UE Wstęp produkcja stali (miliony ton) produkcja stali (miliony ton) 600 2,50 Profil Grupy 500 2,00 Rynek 400 1,50 300 Dane finansowe 1,00 200 0,50 Capex 100 0 0,00 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Reszta Świata 47,80 42,80 91,84 47,20 46,00 Pol
Slide 20: Półfabrykaty i produkty gotowe
Półfabrykaty i produkty gotowe Wstęp Udział i pozycja Cognor w 2024 r. Profil Grupy Udział producenta w rynku Przychody podzielone według (tysiące ton) segmentów biznesowych Rolnictwo Obronność 7% Rynek 4% Kolej 6% Budownictwo 125 23% Inne Dane 5% finansowe Żelazo i stal 15% Motoryzacja Górnictwo 17
Slide 21: Ceny i spready (zł/tonę)
Ceny i spready (zł/tonę) Wstęp Profil Ferrostal HSJ Grupy 6 000 5 000 4 500 5 000 Rynek 4 000 1 470 1 130 1 019 1 161 1 226 3 500 4 000 Dane 3 000 finansowe 3 000 2 500 1 682 1 535 240 162 -135 1 632 1 510 -116 38 1 376 2 000 Capex 2 0001 151 1 154 1 325 1 195 1 453 1 500 1 000 1 000 1 500 1 556 1 5
Slide 22: Q2 2025 RZiS (tysiące PLN)
Q2 2025 RZiS (tysiące PLN) Wstęp Profil Grupy 594 886 Rynek Dane finansowe Capex 15 702 Perspektywa 34 969 9 576 7 664 -29 875 -2 443 -559 917 -21 706 -1 002 -18 552 1 698 -20 995 - 64 -13 395 -11 697 Załączniki Przychody Koszty Inne Koszty Koszty Inne zyski Inne Przychody Koszty Zysk / Zyski Zysk P
Slide 23: Zysk Brutto ze Sprzedaży (tysiące PLN)
Zysk Brutto ze Sprzedaży (tysiące PLN) Wstęp 90 000 Profil 16 412 80 000 Grupy 70 000 46 942 344 Rynek 60 000 -24 120 -1 619 Dane 50 000 finansowe -5 798 40 000 Capex -14 134 30 000 20 000 Perspektywa 34 969 -6 689 23 631 10 000 Załączniki 0 spready FIFO inne segmenty rezerwy Zysk brutto 2Q 2025 Zys
Slide 24: EBIT (tysiące PLN)
EBIT (tysiące PLN) Wstęp 30 000 Profil 11 338 Grupy 25 000 - 997 -1 858 Rynek 20 000 Dane finansowe 15 000 Capex 10 000 14 402 -15 221 Perspektywa 5 000 7 664 Załączniki 0 EBIT 2Q 2024 zmiana zysku brutto dystrybucja administracja inne EBIT 2Q 2025
Slide 25: Rozkład EBIT (tysiące PLN)
Rozkład EBIT (tysiące PLN) Wstęp Profil Grupy 1 050 - 59 - 159 1 051 - 934 1 209 Rynek -1 040 2 368 -1 700 Dane finansowe 5 878 Capex Perspektywa 7 664 Załaczniki 25
Slide 26: Wynik Netto (tysiące PLN)
Wynik Netto (tysiące PLN) Wstęp 4 000 2 000 Profil Grupy 2 170 0 Rynek -2 000 -4 000 Dane -6 738 finansowe -6 000 -11 697 -8 000 Capex -10 000 -4 903 2 531 Perspektywa -12 000 -14 000 -4 624 - 133 Załączniki -16 000 Zysk netto 2Q 2024 zmiana EBIT przychody finansowe koszty finansowe nadzwyczajne poz
Slide 27: Bilans (tysiące PLN)
Bilans (tysiące PLN) Wstęp Profil Grupy 3 000,00 123,20 96,78 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 500,00 483,43 329,18 115,22 421,20 463,15 Należności z tytułu dostaw i usług 421,13 364,22 oraz pozostałe 2 000,00 353,88 530,72 498,51 Rynek 470,53 517,50 Zapasy 504,09 Aktywa 1 500,00 1 000,00 1 561,
Slide 28: Kapitał Pracujący (tysiące PLN)
Kapitał Pracujący (tysiące PLN) Wstęp Profil Grupy 350 Rynek 305 271 333 242 Dane 359 504 366 517 423 471 424 531 466 499 finansowe -622 -578 -544 -684 -632 Capex Perspektywa 2Q 2024 3Q 2024 4Q 2024 1Q 2025 2Q 2025 Załączniki należności zapasy zobowiązania z tytułu dostaw i usług kapitał pracujący 2
Slide 29: Przepływy Pieniężne (tysiące PLN)
Przepływy Pieniężne (tysiące PLN) Wstęp Operacyjna CAPEX Finansowa Środki pieniężne Wzrost Spadek Profil 245 803 462 672 Grupy 310 940 69 755 Rynek -94 071 -30 384 Dane finansowe 21 082 -32 479 Capex -71 154 -67 367 -78 764 -29 163 -88 139 -80 360 -23 283 -174 797 Perspektywa -130 139 -8 430 -226 70
Slide 30: Dług Netto (tysiące PLN) i Zadłużenie
Dług Netto (tysiące PLN) i Zadłużenie Wstęp 900 000 250,0 Profil 800 000 Grupy 200,0 700 000 Rynek 600 000 150,0 500 000 Dane finansowe 833 450 400 000 797 252 758 566 100,0 Capex 300 000 545 106 200 000 350 021 50,0 Perspektywa 100 000 0 0,0 Załączniki Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Dług n
Slide 31: Cognor w Nowej Skali (tysiące ton)
Cognor w Nowej Skali (tysiące ton) Wstęp Produkcja kęsy Produkcja prętów Profil Półprodukty Produkty gotowe Grupy Rynek +252 ZAWIERCIE Q3 2025 / SIEMIANOWICE ŚL. merchanty 198 Nowe zdolności Dane +155 20 produkcyjne finansowe Q1 2023 +160 Q1 2024 KRAKÓW Obecne zdolności 375 pręty żebrowane produkcyj
Slide 32: Capex- Koszty, Finansowanie i Efekty
Capex- Koszty, Finansowanie i Efekty Wstęp Gliwice Kraków Siemianowice Śląskie Profil wymiana pieca EAF i elementów pomocniczych -kompleksowa modernizacja walcowni -najnowocześniejsza walcownia LSM w Europie Grupy (Q1 2023) (Q1 2024) (Q3 2025; rozruch w trakcie) -dodatkowa linia spooler (Q2 2025) Ry
Slide 33: Perspektywa – Q3 2025
Perspektywa – Q3 2025 Wstęp Profil Grupy Trendy makro Oczekiwane Rozruch zakładu w (slajd 4) bez zmian pobudzenie wydatków infrastrukturalnych z KPO Siemianowicach Śląskich; Rynek Rozpalenie pieca i testy na gorąco od połowy września 2025 r. Dane finansowe Capex Rynek Ceny złomu, kęsów Rosnące wykor
Slide 34: Dywidendy i Notowania Akcji
Dywidendy i Notowania Akcji Wstęp Polityka dywidendowa Obrót akcjami Cognor na Profil Grupy 25% zysku skonsolidowanego Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Q2 2025 LTM zysk netto (000 PLN) -11 697 Kapitał własny (000 PLN) 1 210 983 Rynek 12 Liczba akcji 171 420 663 28.08.2025 Share price (PLN
Slide 35: RZiS (tysiące PLN)
RZiS (tysiące PLN) Wstęp Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Przychody wzrosły o 44m & 8% '000 PLN - wzrost wielkości dostaw o 50 tys ton Przychody 550 864 498 359 557 966 543 318 594 886 - spadek cen Profil Koszty sprzedaży -527 233 -490 580 -566 546 -519 248 -559 917 Grupy Zysk / strata brutto
Slide 36: Aktywa (tysiące PLN)
Aktywa (tysiące PLN) Wstęp Aktywa Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 '000 PLN A. AKTYWA TRWAŁE 1 383 322 1 477 744 1 614 419 1 713 535 1 739 642 Środki trwałe wzrosły o 358m & 27% Profil - CAPEX: 405m Grupy I. Wartości niematerialne i prawne 17 194 16 653 17 656 17 375 17 170 - amortyzacja: -54
Slide 37: Kapitał Własny i Zobowiązania (tysiące PLN)
Kapitał Własny i Zobowiązania (tysiące PLN) Wstęp Kapitał własny i zobowiązania Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 '000 PLN Kapitał własny spadł o PLN 36m & 3% A. KAPITAŁ WŁASNY 1 247 170 1 215 031 1 179 510 1 163 112 1 210 983 Profil - LTM wynik netto: 92m Grupy I. Kapitał zakładowy 257 131 25
Slide 38: Przepływy Pieniężne (tysiące PLN) & Wskaźniki
Przepływy Pieniężne (tysiące PLN) & Wskaźniki Wstęp Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 '000 PLN A 310 940 -71 154 -88 139 21 082 -29 163 - odpływ do kapitału obrotowego : 148m A. DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Profil B. DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA -94 071 -80 360 -130 139 -32 479 -70 976 B Grupy C. DZIAŁA
Slide 39: Cognor Holding S.A.
Wstęp Profil Grupy Rynek Dane finansowe Cognor Holding S.A. ul. Zielona 26 Capex 42 - 360 Poraj Perspektywa tel. +48 34 316 01 10 fax +48 34 316 01 12 Załączniki www.cognor.eu 39