Koc Holding A.s. · BIST:KCHOL
Koc Holding A.s — FY2011 Earnings Presentation
28 slides from Koc Holding A.s's earnings presentation, Mar 9, 2012
Slide 1: Koç Holding 2011 Finansal Sonuçlar
Koç Holding 2011 Finansal Sonuçlar 9 Mart 2012
Slide 2: Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler
2011 Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2
Slide 3: Financial markets sentiment: exchange rates, interest rates and stock market
1.80 1.90 2.00 2.10 2.20 2.30 2.40 2.50 2.60 5 6 7 8 9 10 11 12 13 04.01.10 04.01.10 31.01.10 31.01.10 27.02.10 27.02.10 26.03.10 26.03.10 22.04.10 22.04.10 19.05.10 19.05.10 15.06.10 15.06.10 12.07.10 12.07.10 08.08.10 08.08.10 04.09.10 04.09.10 01.10.10 01.10.10 28.10.10 28.10.10 24.11.10 24.11.10
Slide 4: Economic activity remained strong in 2011 with gradual slowdown from Q4
2011’de ekonomik aktivite son derece canlı bir seyir izlerken, yılın son çeyreğinden itibaren kontrollü bir yavaşlamanın işaretleri gelmeye başladı Milli Gelir Büyümesi (Çeyrekler, %) Sanayi Üretimi (%) 25 135 30.0 10.0 8.2 20 28.0 15 125 5.0 26.0 10 3.7 5 Milyar TL 0.0 24.0 0 115 % 22.0 -5 -5.0 -10
Slide 5: Current account deficit expansion was the key economic issue of 2011
Cari açıktaki hızlı genişleme 2011’de en önemli ekonomik gündem maddesi oldu Ocak 2012 Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. Milyar $ Yıllık Değ. İhracat 10.4 8.6% 135.8 17.5% İthalat 17.4 2.8% 241.3 26.5% Dış Denge -7.0 -4.7% -105.5 40.4% Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH’ye oranı) 3 1.9 (Milyon Dolar) 20
Slide 6: Inflation rose rapidly in Q4 2011 on weak lira and tax hikes
TL’deki zayıflığın yanı sıra, vergi artışları ve kamu zamlarının etkisiyle enflasyon 2011’in son çeyreğinde hızla yükseldi Yıllık Enflasyonlar (%) 16 14 12 4,0 10 8 9.2 6 4 2 0 -2 -4 TÜFE ÜFE -6 11.2009 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 0
Slide 7: Koç Topluluğu Odaklanılan Sektörlerdeki Gelişmeler
2011 Koç Topluluğu Odaklanılan Sektörlerdeki Gelişmeler www.koc.com.tr 7
Slide 8: Enerji
Enerji Tüpraş Kapasite Kullanımı – % Tüpraş Net Marjı ve Ekdeniz Kompleks Marjı – ABD$/Varil 5.29 79.9 77.1 4.51 5.5 7.5 2.89 69.6 74.4 1.17 2010 2011 2010 2011 Ham Petrol Diğer Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Aygaz Net Satışlar– TLmn Opet Pazar Payı Gelişimi – % 5,456 18.9 18.6 17.8 17
Slide 9: Otomotiv
Otomotiv İç Piyasa Satış Adetleri * – Ocak-Aralık İç Piyasa Satış Gelişimi * – Adet, Aylık Koç Pazar 20% 20% 53% 54% 18% 22% 30% 30% Payı 180000 -13% 1000000 +%15 160000 900000 800000 +%16 140000 700000 120000 600000 +55% +44% +38% +35% -14% +%8 100000 +2% -5% -5% -5% 500000 80000 +93% 400000 +125%
Slide 10: Dayanıklı Tüketim
Dayanıklı Tüketim İç Piyasa Satış Adetleri * – Ocak-Aralık İç Piyasa Satış Gelişimi * – Adet, Aylık +19% 7000000 700000 +24% +21% +18% +14% 6000000 +22% 5000000 600000 +23% +15% +14% +17% +27% +29% +11% 4000000 +13% +23% 500000 +22% 3000000 +23% 400000 2000000 300000 1000000 200000 0 Bulaşık 100000
Slide 11: Finans
Finans Mevduat Büyümesi – Yıllık Kredi Büyümesi – Yıllık 20% 28% 30% 13% YKB Sektör YKB Sektör Yapı Kredi Bank Ortalama özsermaye kârlılığında lider (%22) ve özel bankalar arasında en yüksek maddi ortalama özsermaye kârlılığı* (%24) 2.3 milyar TL net kâr – net kârda özel bankalar arasında yıllık
Slide 12: Finansal Sonuçlar
2011 Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12
Slide 13: Finansal Performans
Finansal Performans Gelirler TL75,741mn (ABD$45,354mn) 41% TL ve 26% ABD$ bazında yıllık artış Faaliyet Kârı TL5,490mn (ABD$3,287mn) 34% TL ve 20% ABD$ bazında yıllık artış FAVÖK TL6,525mn (ABD$3,907mn) 29% TL ve 16% ABD$ bazında yıllık artış Vergi Öncesi Kâr TL4,707mn (ABD$2,819mn)
Slide 14: Temel Finansal Göstergeler
Temel Finansal Göstergeler Mn €* Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Ara.2011 31.Ara.2011 31.Ara.2011 31.Ara.2010 %, TL %, $ Gelirler 32,613 45,354 75,741 53,812 p 41 p 26 Brüt Kâr 4,805 6,683 11,160 9,192 p 21 p 9 FAVÖK 2,810 3,907 6,525 5,066 p 29 p 16 Faaliyet Kârı 2,364 3,287 5,490 4,102 p 34 p
Slide 15: Enerji ve Otomotiv Sektörlerindeki Satışlarla Desteklenen Yüksek Ciro Artışı
Enerji ve Otomotiv Sektörlerindeki Satışlarla Desteklenen Yüksek Ciro Artışı Gelirler – TLmn Sektör Payları – % 41% 75,741 53,812 Enerji 63% Otomotiv 14% D. Tüketim 11% 2010 2011 Finans Diğer 5% 8% Sektör Bazında Gelirler – TLmn 51% 47,541 31,412 32% 23% 20% 27% 10,233 8,434 7,767 6,834 5,974 4,990
Slide 16: FAVÖK'te 1/3 Artış
FAVÖK’te 1/3 Artış FAVÖK – TLmn Sektör Payları – % 29% 6,525 5,066 Enerji Otomotiv 44% 16% D. Tüketim 14% Diğer 2% FY10 FY11 Finans 25% Sektörler Bazında FAVÖK – TLmn Sektörler Bazında FAVÖK Marjı – % 68% 2,808 30.6 27.2 7% 1,669 29% 6% 1,525 1,626 1,000 53% 12.3 888 10.0 9.8 10.5 777 839 8.0 5.3 5.
Slide 17: Faaliyet Kârında %34 Yükseliş
Faaliyet Kârında %34 Yükseliş Faaliyet Kârı Dayanıklı Sektörler arası Enerji Otomotiv Finans Diğer TOPLAM TL mn Tüketim düzeltme 2011 2,414 774 665 1,518 22 97 5,490 Faaliyet Kârı – TLmn Sektör Payları – % 34% 5,490 Enerji 45% 4,102 Otomotiv 14% Diğer 0.4% D. Tüketim 12% 2010 2011 Finans 28% www.koc
Slide 18: Güçlenen İhracat Gelirleri ve Coğrafi Risklerde Çeşitleme
Güçlenen İhracat Gelirleri ve Coğrafi Risklerde Çeşitleme Kombine İhracat – ABD$mn Konsolide İhracat – ABD$mn 31% 14,511 30% 9,926 11,073 7,641 2010 2011 2010 2011 Kombine Yurt Dışı Gelir – ABD$mn Konsolide Yurt Dışı Gelir – ABD$mn 34% 17,852 32% 11,994 13,315 9,068 2010 2011 2010 2011 www.koc.com.t
Slide 19: Kârlı İş Alanlarında Artan Yatırımlar
Kârlı İş Alanlarında Artan Yatırımlar Kombine Yatırımlar – TLmn Sektör Payları – % 73% 2,894 Enerji Otomotiv 39% 1,676 33% Diğer 2010 2011 7% Finans D. Tüketim 9% 13% www.koc.com.tr 19
Slide 20: Marjlarda Ufak Daralma
Beklenenin Üzerinde Gerçekleşen Ciro Artışı Sonucu Marjlarda Ufak Daralma FAVÖK Marjı – % Faaliyet Kâr Marjı – % 9.4 7.6 7.2 8.6 2010 2011 2010 2011 Net Kâr Marjı – % 3.2 2.8 2010 2011 www.koc.com.tr 20
Slide 21: Holding Düzeyinde Güçlü Net Nakit Pozisyonu
Holding Düzeyinde Güçlü Net Nakit Pozisyonu 0,9 x FAVÖK’ün Altında Konsolide Borç Oranı Koç Holding Solo 31.12.2011 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~ABD$ 0.15 milyar Toplam Nakit: ~ABD$ 0.73 milyar Net Nakit: ~ABD$ 578 milyon 2012-2013 Geri Ödeme Planı 150 milyon $ – her yıl Ocak ayında 75 milyon $
Slide 22: Kur Dalgalanmalarına Dayanıklı Bilanço Yapısı
Kur Dalgalanmalarına Dayanıklı Bilanço Yapısı Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 2010 2011 US$ + 323mn US$ + 281mn Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Yabancı Para Pozisyonu Pozisyonu 2010 2011 2010 2011 US$ - 2.9bn US$ - 3.0bn* US$ - 1.7bn US$ - 1.5bn *
Slide 23: 2012 Hedefleri
2012 Hedefleri www.koc.com.tr 23
Slide 24: Temel Makroekonomik Varsayımlar
Temel Makroekonomik Varsayımlar 2012 GSYH (milyar $) 815 Büyüme (GSYH, %) 4.0 Enflasyon (TÜFE, yılsonu, %) 6.5 ABD$ /TL (yılsonu) 1.75 ABD$ / TL (ortalama) 1.78 EUR/TL (yıslonu) 2.36 Cari Açık (GSYH’a oranı, %) -7.8 Brent Petrol (ABD$ / Varil) 110.5 www.koc.com.tr 24
Slide 25: Koç Holding Hedefleri
Koç Holding Hedefleri 2012 Konsolide Toplam Aktif (milyar TL) 113.9 Konsolide Gelirler (milyar TL) 82.9 Konsolide Faaliyet Kârı (milyar TL) 4.8 Konsolide FAVÖK (milyar TL) 6.0 Kombine İhracat (milyar ABD$) 15.4 Kombine Yatırımlar (milyar TL) 6.5 www.koc.com.tr 25
Slide 26: Çekince
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve
Slide 27: Aralık 2011 itibariyle Hisse Yapıları
Aralık 2011 itibariyle Hisse Yapıları Koç Holding Koç Family: 68.51% Halka açık: 22.35% Vehbi Koç Foundation: 7.15% Koç Pension Fund: 1.99% Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş Ford Otosan Arçelik Tat Konserve SPV payı: 51.00% KH payı: 38.46% Koç Financial Services KH payı: 40.51% K
Slide 28: Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri
Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri [email protected] 2010 En İyi Yatırımcı Funda Güngör Akpınar, Koordinatör İlişkileri Internet Sitesi Ödülü Yatırımcı İlişkileri [email protected] +90 216 531 0535 Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri [email protected] +90 216 531 0