Nihonwasou Holdings, Inc. · TSE:2499
Nihonwasou — Investor Presentation (April 2010)
30 slides from Nihonwasou's investor presentation, Apr 23, 2010
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会 日本和装
〈 個人投資家向け会社説明会 〉 「４ヵ月間無料きもの着付教室」の日本和装 きもの業界を販売仲介が再興 「着られる」喜びで市場を開拓した23年 これからは「着たい」需要を作る仕掛けで新市場形成 2010年4月23日 日本和装ホールディングス株式会社 [証券コード２４９９]
Slide 2: はじめに
はじめに 『４ヵ月間無料きもの着付教室』で おなじみの日本和装は、 着付け学院でも きもの小売業でもありません。 生産者と消費者をつなぐ 「きもの販売仲介業」です。 1
Slide 3: 目次
目次 ■個人投資家向け会社説明会 ■参考資料 【会社概要】 日本和装の沿革 3 日本和装は「きもの販売仲介業」 13 日本和装ホールディングスグループ 4 着付け教室No.1！ 14 「4ヵ月間無料きもの着付教室」 5 独自の品質管理システム 15 全国で15万人超の修了生 6 正直な経営でお客様を守る 16 きもの販売仲介とは 7 日本和装の全国展開 17 きもの小売市場における日本和装 8 加盟店制度 18 これからの成長戦略 9 【09年12月期 決算資料】 日本和装の戦略 10 09年12月期 日本和装単体決算 20 09年12月期営業利益の増減分析 21 売上高を支えた企画イベント
Slide 4: 日本和装の沿革
日本和装の沿革 （弊社社長・吉田重久の年表） 1962年11月 誕生 九州・福岡で四人兄弟の末っ子として生まれる （やんちゃな青春時代を過ごす） 1982年0 00 19歳 福岡大学商学部第二部（夜間）に進学 1984年 3月 デリコ（個人事業）創業 21歳 1986年 7月 有限会社デリコ（福岡市）創設 資本金100万円（舶来品輸入販売業） 23歳 1987年00 0 「無料きもの着付教室」を3ヵ所で開催 25歳 1991年 3月 28歳 福岡大学商学部第二部卒業 9月 28歳 結婚（のちに二男二女に恵まれる） 1993年00 0 佐賀・久留米・熊本へと教室拡大 / 「きものリフレッシュセン
Slide 5: 日本和装ホールディングスグループ
日本和装ホールディングスグループ ＜子会社＞※すべて100％子会社 ＜親会社＞ 伝えて 日本和装ホールセラーズ株式会社 販売仲介 文化を残す メンテナンス ・織物の製造 教えて ・セミナー講師の派遣 きもの リフレッシュ 日本和装 伝えて 流通させる 日本和装クレジット株式会社 センター 流通させる ・個品割賦あっせん 日本和装 ・総合割賦あっせん ホールディングス 株式会社 日本和装マーケティング株式会社 流通させる 2010年度に合併 ・きものや帯・和装小物の販売 糸の匠 日本和裁 ・日本和装ファンクラブの運営 センター 技術院 ※日本和装ファンクラブとは 09年3月不採算拠点の見直しを実
Slide 6: 「4ヵ月間無料きもの着付教室」で「教えて」「伝える」
「４ヵ月間無料きもの着付教室」で「教えて」「伝える」 修了後は・・・ 受講者募集 着付け講習 セミナー 修了パーティ て る え え 教 伝 着付けの技術を教え ※生産者から 受講者募集 知識を伝える 直接販売 （年2回春･秋） 「４ヵ月間無料きもの着付教室」は、週１回２時間・全15回 新規顧客（受講者）は年間２万人超!! 5
Slide 7: 全国で15万人超の修了生
全国で15万人超の修了生も引き続き「学んで」「楽しむ」 ●ステップアップのための 告知 無料教室 ●大都市圏での即売イベント ●各地の即売イベント ●きものマスター検定 ●きものブリリアンツ・ 会報誌「ＫＯＳＯＤＥ」（季刊・無料） キャンペーン DM、チラシ、ハガキなど 6
Slide 8: きもの販売仲介とは新しい流通システム
きもの販売仲介とは新しい流通システム 生産者と消費者の双方にメリットがあるシンプルな流通形態 地(方問屋） 二次問屋 産地問屋 一次問屋 ■きもの業界の複雑な流通 生産者 消費者 小売店 受講者 修了生 ■日本和装のビジネスモデル 加盟店 生産者組合 生産者 問屋 ･ 販売仲介 仕立て・加工 納品代行 の請負い 販売仲介のサービスの基盤として、 「４ヵ月間無料きもの着付教室」を開催 7
Slide 9: きもの小売市場における日本和装
きもの小売市場における日本和装 低迷する業界に対し、日本和装は６年間で売上高を1.68倍に！ [きもの小売市場と日本和装売上高の推移] きもの小売市場 日本和装売上高 (単位:億円） (単位：百万円） 7,000 7,000 6,000 1.68倍 6,000 5,000 5,000 4,000 4,000 注） 3,000 3,000 ●きもの小売市場については、 ※ 「きもの産業白書2009年版」（矢野経済研究所調べ） 2008年度 より 2,000 は8ヵ月 2,000 ●日本和装の売上高、経常利益については、単体 決算 における、決算数値 ※06年9月：日本和装株式の上場準備として 1
Slide 10: これからの成長戦略
これからの成長戦略 日本和装の企画力で“きもの業界” 全体を活性化！ 取扱高の推移（単位：円） 150億 ●新しい男物きもの市場を形成 「着たい！」 拡大した市場できもの業界Ｎｏ へ 140億 意識を喚起させる ●きものメンテナンスの充実･強化 企画を投入 ●地域の織元の支援、子会社化で技術ときもの文化を継承 130億 ●修了生の育成Ⅱ（トータルきものプロデューサー）で営業体制を強化 修了生とともに作る、「きものの流通」の新形態で、新チャネルを形成 120億 ●新しいフォーマルきもの市場を形成 普段にも着られるフォーマルきもの“うつくし衣”で、修了生のフォーマル需要を喚起 110億 ●ＶＩＰ顧
Slide 11: 日本和装の企画力で、ニーズを掘り起こします！
日本和装の企画力で、ニーズを掘り起こします！ 販売仲介（在庫を持たない中立的な立場）だからこそできる新ユーザーの開拓 ■日本和装の考える「きもの消費者レベル」 日本和装の修了生 15万人 戦略1：既存顧客の深耕策 ・魅力あるイベント企画 ・新しいフォーマル着物 ・顧客対応の充実 2,688万人 戦略2：新ユーザーの開拓 ・他業種とのコラボレーション ・商品開発 ・流行の創造 ■日本の総人口1億2,739万人 男性 4,099万人 女性 4,046万人 ※14～64歳の人口（2009年11月統計局資料） ●自分で着付けができる女性 22.8％ ●きものに全く興味がない女性 10.8％ （2007
Slide 12: 参考資料をご用意しています
参考資料をご用意しています。 くわしくは資料をご参照ください。 11
Slide 13: 参考資料：会社概要
●参考資料：日本和装について・1 日本和装ホールディングス株式会社 ■会社概要 【商 号】日本和装ホールディングス株式会社 【本 社】東京都千代田区丸の内1-2-1東京海上日動ビルディング新館6F 【設 立】昭和61年（1986年） 【資 本 金】 459百万 【従業員数】連結149名 講師（業務委託）340名 【拠 点 数】 全国22拠点 【事業内容】和装品全般の販売仲介ならびに加工サービス業 【U R L】 日本和装ホールディングス株式会社 http://www.nihonwasou.co.jp 日本和装 http://www. wasou.com 12
Slide 14: 日本和装は「きもの販売仲介業」
●参考資料：日本和装について・2 日本和装は「きもの販売仲介業」 ※比較対象の「着付け学院」「きもの小売業」は一般的なイメージです 着付け学院 きもの販売仲介業＝日本和装 きもの小売業 市場 寡占状態 6年間で売上高1.68倍（P8参照） 6年間で半減 収入源 入学金・授業料 販売仲介手数料 売上利益 着付教室 流派技術の指導 「きもの消費者」の創造、市場の拡大（P5参照） の目的 プロの養成 仕入れ していない 複数の問屋が介在 加工 独自の仕立て基準あり（P15参照） 和裁士に依頼 検品・物流 独自の検品、発送センター（P15参照） 販売員など 在庫 在庫なし 在庫あり 着付教室の 流派・
Slide 15: 着付教室No.1！
●参考資料：日本和装について・3 着付教室No.1！ “みんなの通いたい”着付教室です。 2009年度 着付教室No.1の三冠王！みんなが通いたい着付教室は「日本和装」！ 修了生数 シェア 通いたい教室 （※1） （※2） （※3） （※1）着付教室の修了生数 （※2）着付教室のシェア （※3）通ってみたい着付教室 その他 日本和装 29.8% 教室 修了生数 16.5% 日本和装 24,000 きものレディ 京都きもの学院 18.5% 着付学院 ハクビ京都きもの学院 3,300 長沼静きもの学院 12.2% 4.8% 長沼静きもの学院 2,700 装道礼法 ハクビ京都きもの学院 7.2% き
Slide 16: 独自の全国統一品質管理システム
●参考資料：日本和装について・4 独自の全国統一品質管理システムで信頼と安心を提供 物流管理 縫製・お仕立て 消費者応対 糸の匠センター 日本和裁技術院 カスタマーセンター 日本和装で仕立たきものには すべてナンバリングされた タグを付け、縫製レベルの 保証と縫製者の特定が可能 15
Slide 17: 正直な経営でお客様を守る
●参考資料：日本和装について・5 業界慣習よりも、正直な経営でお客様に信頼と安心を！ ■「法律は最低のモラル」 着付教室Ｎｏ.1企業、これから着物業界Ｎｏ.1を目指す企業と して、個人情報保護法、特定商取引法を遵守することを、 社内のみならず、加盟店、委任契約の着付け講師を 巻き込んで取り組む ■コンプライアンス委員会 外部から弁護士を迎え、消費者クレームの解決、法令改定 加盟店対象のクレジット説明会の様子 前の事前研修、加盟店・講師を含めたコンプライアンス研修、 リスク管理、予防措置などを討議する委員会を運営 ■きもの安心宣言 きもの業界にありがちなクレームゼロをめざし、 2006年11月2
Slide 18: 日本和装の全国展開
●参考資料：日本和装について・6 日本和装の全国展開 22拠点 337教室 約1,500クラス ■過去4年間の地域別売上高 ■2010年春 全国337教室、1,588ｸﾗｽで開講 08.12月 09.12月 06.4月期 07.4月期 08.4月期 期 期 北海道局：68クラス 北海道 5.2% 4.8% 4.0% 4.4% 4.7% 東北 7.5% 7.1% 7.6% 9.0% 6.5% 仙台局：61クラス 福島局：26クラス 新潟局：30クラス 郡山局：35クラス 関東 37.3% 39.1% 38.9% 40.0% 42.9% 北陸局：44クラス 京都局：42クラス 群馬局：28クラス
Slide 19: 品質と適正な価格を保持する加盟店制度
●参考資料：日本和装について・7 品質と適正な価格を保持する加盟店制度 ■加盟店制度 ・38社（2010年2月1日現在）のうち19社が生産者および生産者組合 ・取扱い商品の価格帯、供給体制について審査を行う ・経営状況、取引先、取引条件などについて企業調査を実施 ・契約履行状況については、営業本部によって常時確認 ・生産者や卸し問屋は、加盟店になることで、売り掛け金の回収の手間が省け、 回収期間の短縮が図れる ■年に2回のコンペティション ・毎年春と秋の2回、きもの・帯それぞれについてコンペティションを開催 ・営業本部とマネージャーによる審査・選考を実施 ・新作のきものや帯を持ち寄り、 消費者
Slide 20: 09年12月期 決算資料
●参考資料： 09年12月期 決算資料 連結 売上高 5,950百万円（計画比99.2％） 営業利益 404百万円（計画比67.3％） ■売上高は、ほぼ計画値を達成 ■09年秋期受講者募集が一時的に伸び悩んだ事と、 グループ子会社の営業損失が営業利益に影響 ■内部基盤の整備に着手（オールインワン政策） 19
Slide 21: 09年12月期 日本和装単体決算
●参考資料： 09年12月期決算・1 09年12月期 日本和装単体決算 売上高 計画比100.9％ 子会社合併による特別損失1億2,000万円を計上 （単位：百万円） （百万円） 単体 700 68 100 △140 クレジット手数料の減少 ①08.12期 ③09.12期 △120 手数料売上高の減少 ②09.12期 前期差異 計画差異 項目 実績 実績 計画比 100 計画 （③-①） 新規受講者募集広告費の減少 (③-②） （8ヵ月） （12ヵ月） 600 △48 着付け講師含む人件費の増加 売上高 3,788 5,600 5,654 1,866 54 100.9％ 170 タレント・ 販
Slide 22: 09年12月期営業利益の増減分析
●参考資料： 09年12月期決算・2 09年12月期 営業利益の増減分析〈連結〉 計画 実績 （百万円） 240 △230 360 △30 △1,500 2,500 子会社売上高の増加 1,463 加工料・ 子会社仕入原価の増加 加工料・ 2,000 小物原価の増加 40 △110 小物売上高の増加 800 手数料売上高の増加 162 クレジット手数料の減少 △110 手数料売上高の減少 700 △69 600 600 加工料原価の増加 加工料売上高の増加 販売費・ 600 △65 子会社の営業損失 500 △44 一般管理費経費の増加 販売関連経費の増加 404 店舗改修経費 400 （オー
Slide 23: 売上高を支えた企画イベント
●参考資料： 09年12月期決算・3 売上高を支えた企画イベント 修了生（既存顧客）が楽しんで参加するイベントが、販売仲介の場に！ ●大型即売イベント きものコレクション ●KOSODE連動イベント 開催時期：09年１１月 開催地：北海道、東京、名古屋、大阪、福岡 イベント名 参加人数 購入率 購入平均金額 参加人数 2,103人 22周年ありがとう 4,476人 53.10％ 20万8.000円 の会 購入率 93.3％ 夏もの＆単衣 1,626人 43.30％ 21万2,400円 購入平均金額 12万2,800円 モードなモードな 829人 25.09％ 27万4,900円 取扱高 2億4
Slide 24: 株式上場後の歩み
●参考資料： 09年12月期決算・4 株式上場後の歩み 低迷する業界のなか、内部基盤を固め着付教室No.1！飛躍はこれから 23
Slide 25: 10年12月期 通期計画
●参考資料： 10年12月期 通期計画 連結 売上高 現状維持 営業利益 前年比1.3倍増 さらなる成長に向けての基盤固めの年 修了生（既存顧客）向けサービスの充実 オールインワン政策で地方局の稼働率を上げ、収益 基盤を強化 24
Slide 26: 通期スケジュール
●参考資料：10年12月期通期計画・1 通期スケジュール 臨機応変な企画、機動力のある運営で即売イベントが売上高を底辺から支えていく 新規顧客 修了生（既存顧客） 4ヵ月間無料きもの着付教室 大型共通イベント KOSODE 局イベント 2010年春期受講者の 募集 ０９年秋期教室 1月 セミナー ●４４号発行 応募状況 イベント 2月 セミナー 3月 4月 ●４５号発行 15,142件 １０年春期教室 〈参考〉 イベント 5月 セミナー ・2009年秋期受講者応募数＝9,874件 随時開催 6月 ●きものの明日フェア ・2009年春期受講者応募数＝13,384件 7月 8月 ●４６号発行 募集
Slide 27: 通期計画
●参考資料：10年12月期通期計画・2 通期計画 オールインワン施設の稼動UPにより、営業利益で前年比1.3倍増を目指す 連結 （百万円） （単位：百万円） 09.12期 10.12期 700 項目 差異 ①実績 ②計画 比率（％） （②-①） ココを 20 △30 600 売上高 5,950 6,000 100.8％ 50 チェック！ 25 子会社クレジットの割賦あっせん 44 530 既存顧客に対するイベント経費 子会社ホールセラーズの製造販売 売上総利益 4,971 ─ ─ 67 500 合併による子会社営業損失の軽減 売上総利益率 83.5％ ─ ─ 404 0 オールインワン施設の会
Slide 28: オールインワン政策
●参考資料：10年12月期通期計画・3 オールインワン政策 10年12月期からの収益増を目指し、内部基盤整理・地方拠点の効率化を開始。 ■オールインワン政策 09年12月期 10年12月期 09年秋、拠点の効率化を進め、セミナー会場が教室、 事務所と一体化。 加盟店との連動性が高まり、セミナー会場の開催時の スペース使用料収入アップが見込めるようになった。 67 オールインワンの例（岡山局） （単位：百万円） 教室 △44 教室 使用料収入1.6倍 を見込む セミナー会場 １日３万円の施設料 事務所 +外部からの備品調達 １日５万円 加盟店の負担 日本和装が会場備品も一括請負い コミュニケーシ
Slide 29: 株主還元
●参考資料：株主還元 株主利益を守り、継続かつ安定した配当を目指す 決算期 1株当たりの配当金 配当性向 第20期 期末 78,537.00 78,537.00 11.5％ （2006年4月） 中間 0 第21期 期末 1,239.00 1,239.00 20.7％ （2007年4月） 中間 0 第22期 期末 1,200.00 1,700.00 38.4％ （2008年4月） 中間 500.00 第23期 期末 1,200.00 （2008年12月） 1,200.00 60.3％ ※8ヵ月決算 中間 0 第24期 期末 1,000.00 1,500.00 68.9％ （2009年12月） 中
Slide 30: ご注意・IR担当
■ご注意 本資料は09年12月期業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行す る有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 また、本資料は09年12月末日のデータに基づいて作成されております。本資料に掲載 された意見、予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性、完全 性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。 【本資料に関するお問い合わせ先】 日本和装ホールディングス株式会社 IR担当 東京都千代田区丸の内１－２－１ 東京海上日動ビルディング新館6F TEL ０３－３２１６－００７０ FAX ０３－３２１６
Nihonwasou Holdings — Investor Presentation (April 2010) on 6ix