Light S.a. · BMFBOVESPA:LIGT3
Light — Investor Presentation (October 2014)
34 slides from Light's investor presentation, October 2014
Slide 1: Apresentação Corporativa
Apresentação Corporativa Outubro de 2014
Slide 2: Grupo Light
Grupo Light Estrutura diversificada com atuação nos segmentos de distribuição, geração e comercialização de energia 2
Slide 3: Light em números
Light em números Área de Distribuição Estado RJ Concessão % População¹ 16 MM 11 MM 68% Área¹ 44 mil Km² 11 mil Km² 25% PIB¹ R$ 407 Bi R$ 207 Bi 51% Nº de Consumidores 7 MM 4 MM 57% Nº de Municípios 92 31 34% 1 IBGE (2010) Geração 1 Amazônia Energia 4 2 Renova 3 Guanhães Energia 6 Complexo de Lajes 5
Slide 4: Rankings
Rankings Entre os maiores players no Brasil INTEGRADAS¹ DISTRIBUIDORAS2 Receita Líquida 2013* – R$ Bilhões Energia Consumida na Área de Concessão** (GWh) - 2013 37.767 15,6 14,6 25.777 10,6 22.926 9,2 21.783 7,4 20.391 7,1 15.634 GERADORAS PRIVADAS¹ Capacidade Instalada de Geração Hidráulica (MW) –
Slide 5: Estrutura Acionária
Estrutura Acionária Combinação estratégica entre agentes com perfil operacional e financeiro 11 membros do conselho: 8 do grupo de controle, 2 independentes e 1 representante dos empregados Quorum qualificado de 7 membros para aprovação de propostas relevantes, tais como: M&A e política de dividendo
Slide 6: Governança Corporativa
Governança Corporativa Processo decisório assegura transparência e criação de valor Assembléia Geral Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Comitê de Comitê de Comitê de Governança Comitê de Finanças Recursos Humanos Auditoria e Sustentabilidade Gestão Presidente Paulo Roberto R. Pinto
Slide 7: Consumo de Energia
Consumo de Energia Distribuição - Acumulado MERCADO TOTAL (GWh) ¹ +5,1% a.a. +5,5% Livre Industrial Industrial 18,6% 18,6 % Cativo 13.869 13.869 5,1% 5,1% 13.145 11.960 11.960 11.934 Outros Cativos 13,6% Residencial 25,1ºC 25,1ºC 25,2ºC 25,1ºC 25,7ºC 35,2% 35,2% Comercial Cativo 27,6% 27,6% 1S11 1S1
Slide 8: Mercado Total
Mercado Total CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) +5,5% MERCADO TOTAL - SEMESTRE 13.869 13.145 +11,1% 2.576 2.618 4.880 5,7% 4.395 4.284 4.055 4.055 457 -2,6% 430 +4,2% 2.787 2.715 10.526 11.292 1.990 1.909 103 109 3.625 3.625 3.827 2.086 2.010 1.806 1.880 701 705 1S13 1S14 1S13 1S14 1S14 1S13 1S14 1S
Slide 9: Arrecadação e Perdas
Arrecadação e Perdas EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 MESES - 2,3 p.p. 99,5% 99,5% 98,7% 98,7% 44,2% 43,7% 42,2% 42,4% 41,9% 8.582 8.552 8.352 8.748 8.815 Jun- Jun-13 Jun- Jun-14 5.953 5.905 5.738 5.955 5.972 5.972 PCLD/ROB FORNECIMENTO FATURADO – TRIMESTRE 3,4% 3,4% 2,5% 2,5% -
Slide 10: Combate às Perdas
Combate às Perdas Combinação eficiente de tecnologia e gestão CLIENTES ENERGIA E STATUS MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS (Unidades Mil) Grandes 509 Clientes 432 (alta e 11.500 GWh (48%) med volt.) 116 100% Concluído 351 102 7.600 79 227 122 393 Baixa Tensão 30 330 Grandes Clientes 2.700 GWh (11%) 7
Slide 11: Tecnologia: Medição Centralizada
Tecnologia: Medição Centralizada Uso de novas tecnologias em áreas com altos níveis de perdas Display 11
Slide 12: Gestão: Áreas de Perda Zero (APZ)
Gestão: Áreas de Perda Zero (APZ) Projeto: “Light Legal” Aplicado em áreas de aproximadamente 10 mil a 20 mil clientes com elevados índices de perdas e inadimplência; Equipes de técnicos e agentes de relacionamento comercial com dedicação exclusiva; Resultados precisos, monitorados constantemente pe
Slide 13: Resultados nas APZs
Resultados nas APZs Redução significativa das perdas e aumento da arrecadação PERDAS NAS APZs TAXA DE ARRECADAÇÃO DAS APZs 50,2 % 98,3% 99,5% -30,2% 98,2% 97,9% 95,9% 96, 96,0% 89, 89,2% +6,8% 23,6% 22,5% 21,2% 20,3% 20,7% 20,0% Antes Antes Mar/14 Jun/13 Mar/14 Dez/13 Mar/13 Mar/13 Dez/13 Jun/13 Jun
Slide 14: Curva de Perdas Regulatórias Não-Técnicas
Curva de Perdas Regulatórias Não-Técnicas Maior reconhecimento de perdas na tarifa, porém vinculado a metas; Receita adicional investida no combate as perdas e classificada como Obrigações Especiais (fora da BRR) 2013 2013 2014 2014 2015 2015 2016 2016 2017 2017 2018 2018 2013 2014 2015 2016 2017 20
Slide 15: Geração
Geração
Slide 16: Capacidade Instalada: 855 MW
Capacidade Instalada: 855 MW Prazo de concessão até 2026 100% 100% Rio Paraiba do Sul UHE Santa Branca UHE Ilha dos Pombos UHE Ilha dos 187 MW 56 MW Pombos RJ SP UHE Santa Branca 100% 100% 100% UHE Fontes Nova UHE Usina Subterrânea UHE Pereira Passos 132 MW Nilo Peçanha - 380 MW 100 MW ISO 9001 - Ge
Slide 17: Garantia Física: 549 MWmédios
Garantia Física: 549 MWmédios Comercialização da energia focada no mercado livre 549 549 549 549 549 549 549 549 39 28 28 28 28 28 28 28 42 88 61 103 205 280 290 510 480 434 461 418 317 242 232 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Energia contratada (ACL) Energia disponível Hedge hidrológico para
Slide 18: Expansão da Geração
Expansão da Geração Projetos de geração de energia renovável, principalmente em parcerias Capacidade Instalada Energia Assegurada Início Projeto Participação (MW) (MW médios) Operacional Paracambi 25 20 2012 51% 425 (em operação) 235 (em operação) 2008 - 2012 Renova 21,86% 1.806 (já contratados) 921
Slide 19: Expansão da Geração
Expansão da Geração Capacidade Instalada (MW) Participação Proporcional da Light +74,3% Renova: +78 B.Monte: +46 Renova: +74 B.Monte: +46 B.Monte: +46 B.Monte: +15 Renova: +5 Renova: +44 Renova: +26 Renova: +55 Renova: +78 B.Monte: +30 B.Monte: +46 B.Monte: +46 Renova: +37 Guanhães: +17 B.Monte: +3
Slide 20: RESULTADOS
RESULTADOS
Slide 21: Destaques Financeiros (R$ Milhões)
Destaques Financeiros (R$ Milhões) 2T14 2T13 1S14 1S13 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1.815,8 1.755,1 4.098,0 3.676,9 DESPESA OPERACIONAL (1.673,4) (1.574,3) (3.599,0) (3.234,8) Gerenciáveis (249,9) (305,4) (541,6) (563,7) Não Gerenciáveis (1.423,5) (1.268,9) (3.057,4) (2.671,0) RESULTADO OPERACIONAL 1
Slide 22: Receita Líquida
Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (2T14)* RECEITA LÍQUIDA (R$MM) Geração 7,5% +11,5% 4.098 Distribuição Comercialização 3.677 80,5%** 80,5%** 12,0% 3.677 378 333 +3,5% * Não considera eliminações 1.755 1.755 1.816 ** Não considera Receita de Construção 3.344 3.720 176 214 RECEITA LÍQUIDA
Slide 23: Custos e Despesas Operacionais
Custos e Despesas Operacionais CUSTOS (R$MM)* 2T14 CUSTOS DE PMSO DA DISTRIBUIDORA (R$MM) Geração e Comercialização: R$ 249 -0,1% (15,2%) -2,3% Não gerenciáveis 413 412 (distribuição**) distribuição**): **): R$ 1.084 (66,1%) 66,1%) 212 207 Gerenciáveis (distribuição): R$ 309 (18,8%) 18,8%) 2T13 2T13
Slide 24: Déficit Tarifário
Déficit Tarifário A exposição ao mercado de curto prazo conjugada com os altos preços deste mercado, que refletem o baixo nível dos reservatórios e o maior despacho de usinas térmicas, causaram um déficit expressivo nas distribuidoras CONTA ACR -1S14 1S14 (R$ MM) Decretos 8.203 (jan/14) e 8221 (abr/
Slide 25: EBITDA por Segmento
EBITDA POR SEGMENTO (R$ MM) +9,3% 692 EBITDA 633 2T14 2T13 Var. 1S14 1S13 Var. CONSOLIDADO Distribuição 132,3 174,5 -24,2% 387,1 402,6 -3,9% 36, 36,7% 44,7% 44,7% -13,9% 13,9% Margem EBITDA (%) 9,2% 12,5% -3,3 p.p. 12,2% 13,5% -1,3 p.p. 278 239 Geração 88,0 100,1 -12,1% 270,8 219,4 23,4% 37,4% 45,8%
Slide 26: EBITDA por Segmento
EBITDA POR SEGMENTO (R$ MM) +9,9% 699 EBITDA 636 2T14 2T13 Var. 1S14 1S13 Var. CONSOLIDADO Distribuição 132,3 174,5 -24,2% 402,6 387,1 -3,9% 36, 36,7% 44,7% 44,7% -12, 12,5% Margem EBITDA (%) 9,2% 12,5% -3,3 p.p. 13,5% 12,2% -1,3 p.p. 279 244 Geração 88,0 100,1 -12,1% 219,4 270,8 23,4% 37,4% 45, 45,
Slide 27: EBITDA Ajustado pela CVA
EBITDA Ajustado pela CVA 1S13 / 1S14 (R$ MM) - 6,9% +9,3% 376 (328) 220 (10) (6) 32 (6) 102 1.158 794 854 692 633 EBITDA Ativos e EBITDA Receita Custos Aportes Custos Provisões Outros EBITDA Ativos e EBITDA Ajustado Passivos 1S13 1S13 Líquida Não CDE Gerenciáveis 1S14 1S14 Passivos Ajustado 1S13 1S1
Slide 28: Lucro Líquido Ajustado pela CVA
Lucro Líquido Ajustado pela CVA 1S13 / 1S14 (R$ MM) - 6,8% + 43,1% 145 44 (36) (8) 67 59 282 263 196 137 LL Ajustado Ativos e 1S13 1S13 EBITDA Resultado Impostos Outros 1S14 1S14 Ativos e LL Ajustado 1S13 1S13 Passivos Financeiro Passivos 1S14 1S14 Regulatórios Regulatórios (CVA) (CVA) 28
Slide 29: Dividendos
Dividendos Payout médio de 86% nos últimos 5 anos 29
Slide 30: Endividamento
Endividamento 2,84 U$/Euro * 2,58 2,7% AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) TJLP IPCA 13,3% 13,3% Prazo médio: 3,9 anos 11,0% Outros 1.166 3,7% 1.031 781 832 717 729 573 408 476 CDI 74,5% * Montante sem * Somente principal Hedge DÍVIDA LÍQUIDA Com fundo de pensão EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA 11,03% 9,68% 10,49% 8,21
Slide 31: Investimentos
Investimentos INVESTIMENTOS INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM) MM) R$ MM 1S14 Administração 929 Geração 12,2 12,2 845 8,4 797 154 Outros 701 +9,5% +9,5% Comerc./ Comerc./ 103 132 5,0 Eficiência 358 Energética 182 327 5,0 5,0 54 26 775 694 713 Reforço da 519 519 273 332 Combate às rede e Perdas expansão 119,7
Slide 32: Razões para investir na Light
Razões para investir na Light Rio como sede de grandes eventos Fim dos contratos regulados Transformação Pacificação das comunidades Foco em (dez/13) Econômica da Ambiente pró-negócios comercialização Novos contratos de venda em Área de Polo de atração de investimentos de energia no 2014 Concessão C
Slide 33: Aviso Importante
Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de aco
Slide 34: Contatos
Contatos João Batista Zolini Carneiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Gustavo Werneck Superintendente de Finanças e Relações com Investidores +55 21 2211 2560 [email protected] Mariana da Silva Rocha Gerente de Relações com Investidores + 55 21 2211 2814 mariana.rocha@ligh