VP Bank AG Class A · SIX:VPBN
VP Bank AG Class A — VP Bank Gruppe — Non-Deal Roadshow (October 2006)
72 slides from VP Bank AG Class A's roadshow presentation, October 2006
Slide 1: Präsentation VP Bank Gruppe
VP Bank Oktober 2006 Präsentation VP Bank Gruppe
Slide 2: Fredy Vogt, Chief Financial Officer
Fredy Vogt Chief Financial Officer 2
Slide 3: Programm
Programm • Einführung in die VP Bank Gruppe • Rückblick 1. Halbjahr 2006 • Vision • Strategische Ausrichtung • Ziele und Ausblick 2007 – 2009 3
Slide 4: Beilagen – Handout
Beilagen – Handout Halbjahreszahlen 2006 Basisinformation für Investoren und Analysten Kundensegmente/Gruppenstruktur 4
Slide 5: Einführung in die VP Bank Gruppe
Einführung in die VP Bank Gruppe
Slide 6: Wer wir sind
Wer wir sind • Eine der grossen Banken in Liechtenstein • Kunden aus über 60 Ländern mit einem betreuten Kundenvermögen von CHF 32.2 Mrd. • 569.9 Mitarbeitende (teilzeitbereinigt) • Fokus: Private Banking 6
Slide 7: Geschichte
Geschichte 1956 Gründung Stammhaus in Vaduz 1974 Einführung Publikums- und Mitarbeiteraktien 1983 Kotierung an der Schweizer Börse 1988 Gründung der Tochtergesellschaften in Luxemburg und Zürich 1995 Gründung der Tochtergesellschaft auf den BVI als Joint Venture mit ATU 2004 Gründung der VP Vermögen
Slide 8: VP Bank Gruppe weltweit
VP Bank Gruppe weltweit Moskau Luxemburg Minchen Zurich @@ Vaduz Hongkong ® British Virgin Islands
Slide 9: Grösste Aktionäre
Grösste Aktionäre Stimmenanteil Kapitalanteil Aktionäre (%) (%) Stiftung Fürstlicher 48.4 24.9 Kommerzienrat Guido Feger, Vaduz U.M.M. Hilti-Stiftung, 10.8 10.7 Schaan 9
Slide 10: Rückblick 1. Halbjahr 2006
Rückblick 1. Halbjahr 2006
Slide 11: Profil Halbjahr 2006
Profil Halbjahr 2006 569.9 32.2 Mrd. Mitar- Betreute beitende Kundenvermögen 73.2 Mio. Konzern- gewinn 924.8 Mio. 9.0 Mrd. Eigenkapital Bilanz- summe 11
Slide 12: Profilzahlen zum 30. Juni 2006 – im Vergleich
Profilzahlen zum 30. Juni 2006 – im Vergleich 30.06.2005 30.06.2006 Konzerngewinn 56.7 Mio. 73.2 Mio. Cost/Income Ratio 46.3% 44.1% 31.12.2005 30.06.2006 Mitarbeitende 565.5 569.9 Bilanzsumme 8.2 Mrd. 9.0 Mrd. Eigenkapital 926.1 Mio. 924.8 Mio. 12
Slide 13: Kennzahlen
Kennzahlen 30.06.2005 30.06.2006 Tier 1 Ratio 15.8 % 15.8 % Cost/Income-Ratio 46.3 % 44.1 % Return on Equity 13.9 % 16.2 % Price Earning Ratio je Inhaberaktie 10.05 10.75 Konzerngewinn je Inhaberaktie 9.35 CHF 12.06 CHF 13
Slide 14: VP Bank Gruppe 1. Halbjahr 2006
VP Bank Gruppe 1. Halbjahr 2006 • Halbjahresergebnis 2006 ausgezeichnet • Konzerngewinn steigt um 29 Prozent • Operativer Konzerngewinn steigt um 42 Prozent • Net New Money von CHF 1.1 Milliarden • Marktexpansion und gleichzeitige Kostenkontrolle (C/I-Ratio 44.1%) • Rating „A“ (A/stable/A-1) von Sta
Slide 15: Zielgrössen bis Ende 2006
Zielgrössen bis Ende 2006 • Cost/Income Ratio unter 50 Prozent halten • RoE: 12 bis 15 Prozent • Tier 1 Ratio: über 16 Prozent • Net New Money plus 3 Prozent 15
Slide 16: Vision, Strategische Ausrichtung, Ziele und Ausblick 2007 – 09
Vision Strategische Ausrichtung Ziele und Ausblick 2007 – 2009
Slide 17: Die Vision der VP Bank
Die Vision der VP Bank Wir gehören zu den besten Privatbanken. Wir verdienen uns das Privileg, der bevorzugte Partner unserer Kunden zu sein. 17 17
Slide 18: Kernkompetenzen
Kernkompetenzen Netzwerke Investment- Prozess Kunden- beziehungs- Management Analyse und Bewertung Drittanbieter Beratung und -produkte yBANK 18
Slide 19: VP Bank Business Modell
VP Bank Business Modell Luxembourg Munich Zürich Vaduz Moscow Hongkong British Virgin Islands Booking Center VP Bank Markets Representative and Liechtenstein Advisory Office Switzerland Germany Benelux Zentral- und Osteuropa Spain/Latin-America Rest of Europe Middle East/Fare East
Slide 20: Ziel- und Opportunitätsmärkte der VP Bank Gruppe
Ziel- und Opportunitätsmärkte der VP Bank Gruppe Zielmärkte Opportunitätsmärkte •Liechtenstein •Russland •Schweiz •Zentral- & Osteuropa •Deutschland •Asien •Benelux •Italien •Spanien/Lat‘amerika (S. 48) 20
Slide 21: Die Priorisierung der Kundensegmente
Die Priorisierung der Kundensegmente Private Trust Private Trust Clients Banking Clients Banking (S. 67) (S. 65) 21
Slide 22: Umsetzung der Marktexpansion
Umsetzung der Marktexpansion 1. Schweiz: organisches Wachstum hat Priorität 2. Asien: Schnelle Entwicklung und Etablierung vor Ort 3. Zentral- und Osteuropa: Betreuung vor Ort 4. Deutschland: Weiterentwicklung 22
Slide 23: VP Bank Repräsentanz Hongkong
VP Bank Repräsentanz Hongkong Asien – bereits bisher einer unserer Opportunitätsmärkte • Die offiziellen Eröffnungsfeierlichkeiten der Repräsentanz in Hongkong finden am 1. Dezember 2006 statt. 23
Slide 24: Chancen für die VP Bank Gruppe in Asien
Chancen für die VP Bank Gruppe in Asien • Grosse Anzahl Vermögende • Sehr attraktive Wachstumsregion • Sukzessive Öffnung von China – zusätzliche Wachstumsimpulse • Ausweitung regionaler Marktkenntnisse • Ausweitung des Beziehungsnetzes • Positionierung als internationale Private Banking Gruppe 24
Slide 25: Ausblick 2009 (1/2)
Ausblick 2009 (1/2) • Eigenständigkeit der VP Bank Gruppe steht im Fokus • Unabhängige Bankengruppe, die an all ihren Standorten als anerkannter Private Banking Anbieter positioniert ist • Kundensegmente: Primär: Private Banking-, Affluent- und Intermediär-Kunden (Stammhaus in Vaduz: regionales Klei
Slide 26: Ausblick 2009 (2/2)
Ausblick 2009 (2/2) • Innovative Marktleistungen, offene Architektur (eigene und fremde Produkte – Auswahl nach dem Best-in-Class-Ansatz) • Fach- und Beratungskompetenz – umfassende und laufende Schulungen • Die EFQM-Bewertungen (Stammhaus in Vaduz) • «Committed to Excellence» 2007 • «Recognized for
Slide 27: Beilagen – Handout
Beilagen – Handout Halbjahreszahlen 2006 Basisinformation für Investoren und Analysten Kundensegmente/Gruppenstruktur 27
Slide 28: Halbjahreszahlen 2006
Halbjahreszahlen 2006
Slide 29: Halbjahresbericht 2006
Halbjahresbericht 2006 • Erfolgsrechnung • Bilanz • Betreute Kundenvermögen • Segmente • Dividende 29
Slide 30: Erfolgsrechnung
Erfolgsrechnung 30
Slide 31: Bruttoerfolg
Bruttoerfolg 30.06.2005 30.06.2006 167.7 in Mio. CHF 141.8 80.7 +18.3 % 67.9 66.2 51.2 13.3 10.9 9.9 9.4 Zinsen- Kommissions- Handels- Übriger Brutto- geschäft geschäft geschäft Erfolg erfolg 31
Slide 32: Geschäftsaufwand
Geschäftsaufwand 74.0 30.06.2005 65.6 30.06.2006 in Mio. CHF 49.7 45.4 +12.8 % 24.3 20.2 Personal- Sach- Geschäfts- aufwand aufwand aufwand 32
Slide 33: Abschreibungen
Abschreibungen 30.06.2005 30.06.2006 in Mio. CHF 9.2 7.9 -14.1 % Abschreibungen 33
Slide 34: Wertberichtigungen und Rückstellungen
Wertberichtigungen und Rückstellungen 30.06.2005 30.06.2006 in Mio. CHF 6.7 5.0 +35 % Wertberichtigungen und Rückstellungen 34
Slide 35: Konzerngewinn per 30.06.2006
Konzerngewinn per 30.06.2006 in Mio. CHF 167.7 73.2 4 . 0 6 .2 1 9 2 5.9 14.6 .7 0 1 74.0 0 .5 2 3 . 6 2 1 Brutto- Geschäfts- Abschreibungen Gewinn- Konzern- erfolg aufwand Rückstellungen steuern gewinn 35
Slide 36: Bilanz
Bilanz 36
Slide 37: Bilanzsumme
Bilanzsumme 31.12.2005 30.06.2006 in Mrd. CHF 9.0 8.2 +9.3 % Bilanzsumme 37
Slide 38: Bilanzwirksame Kundengelder
Bilanzwirksame Kundengelder 31.12.2005 30.06.2006 in Mrd. CHF 7.7 7.1 +9.5 % Bilanzwirksame Bilanzwirksame Kundengelder Kundengelder 38
Slide 39: Eigenkapital
Eigenkapital in Mio. CHF .8 0 9 7 .2 1 9 926.1 924.8 -55.9 73.2 -17.6 .2 4 7 .6 9 -2 -1.0 .0 5 -1 Eigenkapital Dividenden Reserven Eigene Aktien Konzern- Eigenkapital 01.01.2006 und weitere IAS 39 Umrechnungs- gewinn 30.06.2006 Ausschüttungen differenzen 39
Slide 40: Forderungen gegenüber Banken
Forderungen gegenüber Banken 31.12.2005 30.06.2006 in Mrd. CHF 4.7 4.1 +13.7 % Forderungen gegenüber Banken 40
Slide 41: Forderungen gegenüber Kunden
Forderungen gegenüber Kunden 31.12.2005 30.06.2006 in Mrd. CHF 2.9 2.8 7 6 . .2 0 . 2 6% 2 .3 0 .6 0 6% 6 . 28 % 1 +2.9 % 60 % Forderungen Hypothekarisch Andere Kredite an Ungedeckte gegenüber gedeckte Deckung öffentlich Kredite Kunden Kredite rechtliche Körperschaften 41
Slide 42: Finanzinstrumente
Finanzinstrumente 31.12.2005 1‘009.0 30.06.2006 968.4 in Mio. CHF 6 . 1 6 5 .4 2 8 0 . .2 21 % 9 9 7 7 4 4 +4.2 % 79 % Finanz- Schuldtitel Beteiligungs- instrumente inkl. titel Kreditderivate 42
Slide 43: Betreute Kundenvermögen
Betreute Kundenvermögen 43
Slide 44: Betreute Kundenvermögen
Betreute Kundenvermögen 31.12.2005 30.06.2006 in Mrd. CHF 32.2 1 8 . 30.1 . 6 5 2 .5 1 7% 2 .8 6 .8 24 % 7 1 +6.9 % 69 % Betreute Kunden- Bilanzwirksame Treuhand- Kundenvermögen depots Kundengelder geschäfte 44
Slide 45: Betreute Kundenvermögen – Assetklassen
Betreute Kundenvermögen – Assetklassen VP Bank Gruppe per 30.06.2006 Sonstige 2.9% Fonds Liquidität 20.1% 30.8% Aktien 21.8% Obligationen 24.4% 45
Slide 46: Betreute Kundenvermögen – Assetklasse Fonds
Betreute Kundenvermögen – Assetklasse Fonds VP Bank Gruppe per 30.06.2006 Geldmarktfonds übrige Fonds 15.1% 24.4% Obligationenfonds 21.6% Aktienfonds 38.9% 46
Slide 47: Betreute Kundenvermögen – Währungen
Betreute Kundenvermögen – Währungen VP Bank Gruppe per 30.06.2006 übrige 7.4% CHF 30.9% USD 24.6% EUR 37.1% 47
Slide 48: Betreute Kundenvermögen – Länder
Betreute Kundenvermögen – Länder VP Bank per 31.12.2005 (Stammhaus Vaduz) 48
Slide 49: Segmente
Segmente 49
Slide 50: Segmentübersicht per 30.06.2006
Segmentübersicht per 30.06.2006 Private Trust Banking Corporate Clients Banking Services Center Konzern Ergebnis vor Steuern 43.1 48.5 -13.4 0.9 79.1 Mio. Betr. Kundenvermögen 12.8 19.3 0.0 0.1 32.2 Mrd. Personalbestand (teilzeitbereinigt) 130.7 133.6 217.1 88.5 569.9 50
Slide 51: Private Clients
Private Clients 30.06.2005 30.06.2006 Veränderung Bruttoerfolg 64.1 Mio. 70.7 Mio. +10.3 % Geschäftsaufwand 26.1 Mio. 23.6 Mio. -9.7 % Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 5.2 Mio. 4.0 Mio. -23.3 % Ergebnis vor Steuern 32.8 Mio. 43.1 Mio. +31.7 % 51
Slide 52: Trust Banking
Trust Banking 30.06.2005 30.06.2006 Veränderung Veränderung in Prozenten Bruttoerfolg 64.3 Mio. 74.8 Mio. +16.3 % Geschäftsaufwand 19.0 Mio. 22.7 Mio. +19.3 % Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 0.5 Mio. 3.6 Mio. n.a. % Ergebnis vor Steuern 44.8 Mio. 48.5 Mio. +8.4 % 52
Slide 53: Banking Services
Banking Services 30.06.2005 30.06.2006 Veränderung Bruttoerfolg -1.2 Mio. -1.3 Mio. -3.7 % Geschäftsaufwand 3.0 Mio. 8.9 Mio. + 199.8 % Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 4.8 Mio. 3.3 Mio. - 30.5 % Ergebnis vor Steuern -9.0 Mio. -13.5 Mio. -50.4 % 53
Slide 54: Corporate Center
Corporate Center 30.06.2005 30.06.2006 Veränderung Bruttoerfolg 14.7 Mio. 23.6 Mio. +60.3 % Geschäftsaufwand 17.5 Mio. 18.9 Mio. +7.8 % Abschreibungen, Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 3.7 Mio. 3.8 Mio. -1.4 % Ergebnis vor Steuern -6.5 Mio. 0.9 Mio. -114 % 54
Slide 55: Dividende
Dividende 55
Slide 56: Dividende
Dividende 2004 + 2005 in Mio. CHF in CHF 8.50 119.3 + 1.00 Sonderdividende 7.50 6.00 Pay-out Ratio: 42 % 50.3 Konzerngewinn Dividende Inhaberaktie der VP Bank- Aktionäre 56
Slide 57: Pay-out ratio
Pay-out ratio 42.1 % 39.5 % 31.3 % 2003 2004 2005 57
Slide 58: Dividendenrendite
Dividendenrendite 3.9% 3.2% 2.4% 2003 2004 2005 58
Slide 59: Basisinformationen für Investoren und Analysten
Basisinformationen für Investoren und Analysten
Slide 60: Aktienkapital
Aktienkapital 31.12.2004 31.12.2005 Anzahl Titel Nominal CHF Anzahl Titel Nominal CHF In 1’000 CHF In 1’000 CHF Inhaberaktien à nominal CHF 10.00 5,314,347 53,143 5,314,347 53,143 Namenaktien à nominal CHF 1.00 6,004,167 6,004 6,004,167 6,004 Total Aktienkapital 11,318,514 59,148 11,318,514 59,148 6
Slide 61: Vergleich mit SPI Banken 1994 - 2006
Vergleich mit SPI Banken 1994 - 2006 400 350 300 250 200 150 100 50 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 VP B ank SPI Banks (rebased to VP Bank) S o u rce: T h o ms o n D atas tream 61
Slide 62: Kurstrends, Konkurrenz 1994–2006 (inkl. Dividende)
Kurstrends, Konkurrenz 1994–2006 (inkl. Dividende) 700 600 500 400 300 200 100 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 VP B ank (1/1/1994 = 100) Vontobel (1/1/1994 = 100 Julius B aer (1/1/1994 = 100) S o u rce: T h o ms o n D atas tream 62
Slide 63: Stammdaten
Stammdaten Inhaberaktien kotiert an Börse Schweiz (SWX) Symbol VPB Währung CHF Valoren-Nummer 1073721 ISIN-Nummer: CH0010737216 Sedol-Nummer: GB005968006 63
Slide 64: Kundensegmente
Kundensegmente
Slide 65: VP Bank – Kundensegmente
VP Bank – Kundensegmente • Segment Private Banking: > CHF 1 Mio. • Segment Affluent Banking: CHF 100‘000 – CHF 1 Mio. • Segment Intermediaries: Externe Vermögensverwalter, Treuhänder und Rechtsanwälte • Segment Retail Banking: CHF < 100‘000 (regional, möglichst kostenoptimiert) • Segment Commercial
Slide 66: Unternehmensstruktur
Unternehmensstruktur
Slide 67: Organigramm VP Bank Gruppe
Organigramm VP Bank Gruppe 67
Slide 68: VP Bank Geschäftsleitung
VP Bank Geschäftsleitung Adolf E. Real Chief Executive Officer, Mitglied des Group Executive Managements 1954 seit 1989; Dipl. Ing . ETH, MBA (University of San Diego, USA), Advanced Management Program (Harvard Business School) Vizepräsident des Liechtensteinischen Bankenverbandes (Präsident 2002 un
Slide 69: VP Bank Geschäftsleitung
VP Bank Geschäftsleitung Georg Wohlwend Leiter Trust Banking, Mitglied des Group Executive Managements seit 1963 1998; lic. oec., Swiss Banking School Gerhard Häring Leiter Banking Services, Mitglied des Group Executive Managements seit 2005; Wirtschaftsinformatiker, Advanced Executive Program 1962
Slide 70: VP Bank Verwaltungsrat
VP Bank Verwaltungsrat Hans Brunhart Präsident des Verwaltungsrates Dr. iur. Guido Meier Vizepräsident Prof. Dr. Beat Bernet Mitglied des Verwaltungsrates Dr. iur. Matthias Donhauser Mitglied des Verwaltungsrates Roland Feger Mitglied des Verwaltungsrates Walo Frischknecht Mitglied des Verwaltungsra
Slide 71: Danke für Ihre Aufmerksamkeit.
Danke für Ihre Aufmerksamkeit.
Slide 72: Kontakt und Agenda
Kontakt und Agenda Investor Relations Fredy Vogt, CFO und Mitglied des Group Executive Managements Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft Aeulestrasse 6, 9490 Vaduz, Liechtenstein Tel. +423 235 64 25 Fax +423 235 78 95 Email: [email protected] Agenda • Geschäftsbericht 2006: 6.