Nippon Chemi-Con Corporation · TSE:6997
Nippon Chemi-Con — FY2023 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Chemi-Con's earnings presentation, May 2024
Slide 1: 2024年3月期決算説明資料
2024年3月期決算説明資料 東証プライム 証券コード:6997 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 2024 1
Slide 2: 四半期別業績推移
四半期別業績推移 売上高 営業利益率(％) 単位：百万円 売上高・営業利益率推移 50,000 第9次中期経営計画 第10次中期経営計画 11% 45,000 42,858 41,982 41,137 COVID-19の感染拡大による影響 38,439 38,602 9.7% 39,203 40,000 37,825 9.4% 9% 35,989 35,680 34,718 35,000 33,383 33,118 30,931 7.2% 6.9% 7% 30,000 28,405 27,670 7.2% 6.4% 6.4% 6.2% 5.9% 5.8% 5.1% 5% 23,781 5.1%
Slide 3: 2024年3月期 連結業績概要
2024年3月期 連結業績概要 車載市場は回復し堅調な中、産機・ICT市場の低迷が長引き、減収減益に 単位：百万円 2023年3月期実績 2024年3月期実績 増減 増減率 売上高 161,881 150,740 -11,141 -6.9% 営業利益 12,939 9,422 -3,517 -27.2% 営業利益率 8.0% 6.3% -1.7pt - 当期純利益 2,273 -21,291 -23,564 - ※競争法特損除く 8,682 8,313 -369 -4.3％ ROE 4.8% -41.2% -46.0pt - 為替レート 対US＄（円） 135.47 144.62 6.8%円安
Slide 4: 2024年3月期 市場別・地域別推移
2024年3月期 市場別・地域別推移 □ 市場別売上構成比推移 好調な市場 2023年 車載 産機 新エネ 生活家電 ＩＣＴ その他 3月期実績 車載 28% 25% 6% 10% 24% 7% 半導体供給の正常化と電装化進展 による員数増加で堅調に推移 2024年 34% 22% 6% 8% 23% 7% 低調な市場 3月期実績 産機、ICT 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 需要減少に伴う在庫調整が継続 □ 地域別売上構成比推移 好調な地域 2023年 中華圏 日本 欧州 米州 その他 3月期実績 米州 38% 19% 14% 12%
Slide 5: 2024年3月期 営業利益増減分析
2024年3月期 営業利益増減分析 産機・ICT市場の低迷による売上減/操業度悪化で減益 単位:億円 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 2024 5
Slide 6: 2024年3月期 資本増強策について
2024年3月期 資本増強策について 資本性資金調達の実施 • 普通株式及び種類株式の第三者割当増資にて、総額174億円（普通株式24億円、種類株式150億円）の調達を実施。 資本性資金調達の目的 • ①当社の財務基盤の増強、②第10次中計で掲げる成長戦略推進のための資金の確保が今回資金調達の目的。 財務健全性及び成長投資の両立 財務健全性 成長投資※ • 純資産の増強 • 第10次中計期間における設備投資 １ ➢ 競争法関連損失で減少した自己資本の回復 ３ ➢ ハイブリッドコンデンサ新工場建設 ➢ 格付の維持・将来的な改善を目指す ➢ 箔の増産・研究開発…等 • DXの活用 • 安定的な資金
Slide 7: 2025年3月期 連結業績見通し
2025年3月期 連結業績見通し 2025年3月期は、産機とICT市場の在庫調整が上期終息し、下期以降に回復する見通し 2024年3月期 2025年3月期 単位：百万円 通期実績 上期計画 下期計画 通期計画 増減 増減率 売上高 150,740 66,500 86,500 153,000 +2,259 +1.5% 営業利益 9,422 3,200 8,300 11,500 +2,077 ＋22.0% 営業利益率 6.3% 4.8% 9.6% 7.5% +1.2pt ‐ 当期純利益 -21,291 1,600 5,800 7,400 +28,691 ‐ ROE ‐41.2% 3.0% - 13
Slide 8: 足元の事業環境と2025年3月期見通し（市場回復のイメージ）
足元の事業環境と2025年3月期見通し（市場回復のイメージ） 【 市場別売上高予想 】 160 車載 110 ICT 産機 市 60 場 FY23 Q3 FY23-Q3 FY23 Q4 Q4 FY24 Q1 FY24-Q1予想 FY24 Q2 Q2予想 FY24 Q3 Q3予想 FY24 Q4予想Q4 見 通 し 車載 半導体供給とBCP在庫の正常化 電装化、電子化の進展による使用数の増加 産業機器 中国経済の低迷等で在庫調整長引く 半導体・省人化投資増加 ICT PC在庫調整終息 従来型サーバの回復・ＡＩサーバは急増が続く NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 2
Slide 9: 市場概要 2025年3月期の主要3市場
市場概要 2025年3月期の主要3市場：車載は継続して好調、産機及びICTは回復局面に転じる見通し 【 INDEX FY2022を100とする 】 車載 150 ・2024年の自動車台数は前年比3％増加 100 89百万台見通し ・電装化、電子化進展 50 自動車1台当たり搭載数7％増加見通し FY22 FY23 FY24上期 下期 【 INDEX FY2022を100とする 】 150 産業機器 ・回復のサイクルが長引いたが、2024年度 100 下期には回復の見通し ・半導体や省人化投資の動きが活発化 50 FY22 FY23 FY24上期 下期 【 INDEX FY2022を100とする
Slide 10: 2025年3月期 営業利益増減分析
2025年3月期 営業利益増減分析 産機・ICT市場の回復による売上増とコストダウン、販管費削減で増益予想 単位:億円 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 2024 10
Slide 11: 第10次中期経営計画 成長戦略：資金調達の具体的な使途
第10次中期経営計画 成長戦略：資金調達の具体的な使途 ・10次中計における重要施策である「ハイブリッドコンデンサ事業の設備投資」、「スマートファクトリー化の設備投資」 「研究開発関連投資」を中心に使用。 種類株式分 普通株式分 導電性高分子ハイブリッドアルミ電解コンデンサ 事業の設備投資 7,899 百万円 2,374 百万円 工場のスマートファクトリー化のための設備投資 4,443 百万円 ー 研究開発関連投資 2,468 百万円 ー 支出（予定）時期 2023年4月～2026年3月 2023年12月～2026年3月 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 202
Slide 12: 第10次中期経営計画 成長戦略：ハイブリッドコンデンサ増産体制の確立
第10次中期経営計画 成長戦略：ハイブリッドコンデンサ増産体制の確立 月産 宮城工場新製造棟 2024年4月現在 1億個 宮城工場新製造棟状況 月産 生 0.5億個 16月竣工 産 11月初出荷(計画前倒し) 能 力 生産能力は2028年度月産 1億個体制へ向け投資を継続 2022年度2023年度 2028年度 目 事業投資スケジュール 第10次中計 第11次中計 標 2023 2024 2025 2026 2027 2028 達 成 倉庫増築 の 台湾 為 2022～27年度 生産ライン新設 の 投資総額 182億円 取 製造棟建設 自動倉庫建設 組 宮城 み 生産ライン新設 NIPPON
Slide 13: 第10次中期経営計画：OEEの向上による増員・増備なき増量対応
第10次中期経営計画：OEEの向上による増員・増備なき増量対応 OEE 設備総合効率 月産：百万個 100% 150 OEEup投資抑制 増力投資 30% OEE up 率 22% 25% 21% 21% 100 80% 84 19% 74 50 73 71 66 9% 35 OEE％ BASE 0 60% FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 投資額：億円 OEEの目的とメリット 150 40% （１）故障によるロスの削減 61 100 （２）保全コストの削減 52 20% 43 48 （３）品質の改善 50 43 27 0% 0 FY19 FY20 FY21
Slide 14: 第10次中期経営計画 成長戦略：SCM改革（スマートファクトリー取り組み）
第10次中期経営計画 成長戦略：SCM改革（スマートファクトリー取り組み） ~FY2023 FY2024～(10次中計) 人手に頼らない実行性の高い計画に基づく無駄のないSCMオペ 人の手・判断による レーション（スケジューラ/MES）の構築 オペレーション ＝ フィード 部材 バック 受注 ■精度の低い調達日数情報 資源 統計値 ■工程能力と需要の乖離 フィードバック ■計画変更頻発 DX 最適化された生産計画 作業指示 ■生産計画の実行性悪化 ・受注状況に応じた生産計画の日次更新 納期改善・在庫圧縮 ・製造進捗の即時把握 ・高精度の納期を顧客と共有 AIR代減少 ■在庫回転月数：2.34ヶ
Slide 15: 第10次中期経営計画 成長戦略：外観選別の自動化
第10次中期経営計画 成長戦略：外観選別の自動化（スマートファクトリー取り組み） 製品外観選別の自動 ⇒ 人の判断から 「全方位外観選別機」による全数定量判断へ ~FY2023 FY2024～(10次中計) 人間の目に頼る選別 カメラを使用した自動選別 中計累計効果 約40名～ 省人化 検査のムラ、見逃し、多数の人員 ムラ・見逃し抑制、省人化 搬送待ち発生 工程間搬送の迅速化 NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 2024 15
Slide 16: ＥＳＧへの取り組み ガバナンス強化に対する取り組み
ＥＳＧへの取り組み ガバナンス強化に対する取り組み 【競争法問題に対する再発防止策の徹底】 競争法に関するトラブル発生後、約10年近くが経過 現状 （トラブルの経緯など、詳細を把握する従業員も減少） 経緯説明 二度と同じ事を繰り返さないためにトラブルの 経緯を含めて、繰り返し従業員へ周知 「法令遵守」に対する取り組みについて、 社長自らが実施 継続対応 全社員に対し強いメッセージを発信 【再発防止策】※毎期、継続実施 １ 専門家（外部弁護士）による定期的な研修実施 2 法務担当部門による営業部門に対する競争法監査 3 競争法関連セルフチェックの実施 4 競争法関連誓約書の提出 NIPPON C
Slide 17: Appendix
Appendix NIPPON CHEMI‐CON CORPORATION May 2024 17
Slide 18: 2024年3月期 製品別売上実績
2024年3月期 製品別売上実績 コロナ禍に発生した在庫の調整が長引き、産機・ICT市場を中心に生産が低迷 単位：百万円 2023年3月期実績 2024年3月期実績 増減 増減率 アルミ電解 140,897 132,497 -8,399 -6.0% 内 導電性 21,379 21,231 -148 -0.7% DLCAP™ 4,471 5,195 +724 +16.2% セラコン・バリスタ 3,940 3,389 -551 -13.9% 機構その他部品 4,496 3,500 -996 -22.2% コンデンサ材料 5,731 4,615 -1,115 -19.5% その他 2,345 1,5
Slide 19: 2025年3月期 製品別売上見通し
2025年3月期 製品別売上見通し ハイブリッドコンデンサの生産能力増強と下期以降の産機・ICT市場の回復により前年を上回る見通し 2025年3月期 2024年 単位：百万円 構成比 前年比 前年比 3月期実績 上期計画 下期計画 通期予想 (通期予想) 増減 増減率 アルミ電解 132,497 58,000 77,400 135,400 88.5% +2,902 +2.2% 内 導電性 21,231 10,100 11,700 21,800 14.2% +568 +2.7% DLCAP™ 5,195 2,000 2,100 4,100 2.7% -1,095 -21.1% セラコン・バリスタ
Slide 20: 第10次中期経営計画 財務目標の見直し
第10次中期経営計画 財務目標の見直し 第10次中期経営計画目標見直し（2023年5月発表数値からの見直し） 第9次中計 第10次中計 第10次中計 最終年度実績 最終年度目標 最終年度目標見直し 売上高 1,618億円 1,700億円 1,700億円 営業利益 129億円 140億円 140億円 営業利益率 8.0 % 8.2％ 8.2% 純利益 22億円 100億円 100億円 有利子負債 657億円 580億円 600億円以下 D/Eレシオ 1.6 1.0以下 1.1以下 ROE 4.8％ 14.0％ 15.0% ROIC 2.1％ 7.0％ 7.0% NIPPON CHEMI‐CON
Slide 21: 今後ともご支援のほど宜しくお願い申し上げます。
今後ともご支援のほど宜しくお願い申し上げます。 〔注意事項〕 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測につきましては、本資料作成時点において 入手可能な情報により当社が合理的に判断した予想であり、実際の業績は、今後、様々な要因 により変動する場合があることをご承知おき下さい。 また、本資料に記載されている将来予想に関する事項についてその内容を更新し、公表する責 任を負いませんのでご了承願います。 投資に関する最終決定につきましては、投資家の皆様ご自身の判断で行われますようお願い致し ます。 本資料の内容に基づいて投資された結果、万一、何らかの損害を被られましても、当社及び各 情報の提供者は