Capman Oyj Class B · OMXHEX:CAPMAN
Capman Oyj Class B — H1 2022 Earnings Presentation
28 slides from Capman Oyj Class B's earnings presentation, Aug 4, 2022
Slide 1: Vahva kehitys jatkuu haastavista markkinaolosuhteista huolimatta
1–6 2022 Vahva kehitys jatkuu haastavista markkinaolosuhteista huolimatta Joakim Frimodig 4.8.2022
Slide 2: Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke
Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja CapMan Oyj:n (jäljempänä ”Yhtiö”) tai Yhtiötä edustavan henkilön toimesta liiketoimin
Slide 3: Sisältö
Sisältö I. 1–6 2022 tapahtumat II. Strateginen suunta
Slide 4: Vahva kasvu jatkuu H1/2022
Vahva kasvju jatkuu H1/2022 +38 % +39 % +53 % +53 % Liikevaihto Palkkiotuottojen Liikevoitto Tulos/osake kannattavuus Viime vuoden Viime vuoden Viime vuoden Viime vuoden ensimmäiseen puoliskoon ensimmäiseen puoliskoon ensimmäiseen puoliskoon ensimmäiseen puoliskoon verrattuna verrattuna verrattuna v
Slide 5: Ennätysvahva puolivuositulos
Ennätysvahva puolivuositulos Hallinnoitavat pääomat Hallinnointiliiketoiminta kehittyy ennätystasolla erittäin hyvin CapManin paras puolivuositulos Liikevaihto +38 % 4,8 mrd€ Liikevoitto +113 % C c Liikevoitto 33 m€ 450 m€ uutta pääomaa Palkkiotuottojen kannattavuuden kerätty 2022 kasvun ajuri Käyvä
Slide 6: Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys
Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys m€ Liikevaihto m€ Liikevoitto 60 50 44,6 52,8 50 40 43 33,0 32,4 40 38,1 30 31,9 21,5 29,6 18,9 30 20 23,2 12,3 20,7 10,1 20 10 14,2 11,911,3 2,6 10 0 -1,8 -6 0 -10 1-3 1-6 1-9 1-12 1-3 1-6 1-9 1-12 2020 2021 2022 2020 2021 2022 6
Slide 7: Liikevoiton mix – kaikkien segmenttien tulos parani H1
Liikevoiton mix – kaikkien segmenttien tulos parani H1 €M 40 35 -4.7 30 25 24.1 20 Nousu muissa kuluissa 33.0 15 liittyy lähinnä vuoden 2020 osakepalkkio- 3.0 ohjelman osittain 10 4.5 Voitonako- aikaistettuun osuustuotot takaisinmaksuun Q2 (1,4 5 m€) 6.0 Palkkiot 0 Hallinnointi Palvelut Sijoitustoim
Slide 8: 12kk liikevoitto ennätystasolla
12kk liikevoitto ennätystasolla CapManin kautta aikojen parhaimman tuloksen seurauksena Liikevoitto (LTM) 56 m€ M€ (Q) M€ (LTM) 30 60 25 50 20 40 15 30 10 20 5 10 0 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 20
Slide 9: Monipuolinen liiketoimintamalli ja tulovirrat
LIIKETOIMINTAMALLI Monipuolinen liiketoimintamalli ja tulovirrat PALVELU- SIJOITUS- HALLINNOINTILIIKETOIMINTA LIIKETOIMINTA TOIMINTA PRIVATE EQUITY AND CREDIT REAL ESTATE INFRA WEALTH BUYOUT GROWTH VALUE ADD RESIDENTIAL FUND Nordic pioneer Significant Active value-add Stable rental Nordic core and W
Slide 10: Palkkiotuotot ennätystasolla
REVENUE AND FEE PROFIT MIX Palkkiotuotot ennätystasolla Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan liikevaihto, Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan vertailukelpoinen €M €M LTM liikevoitto, LTM Yhteensä: +29 % p.a. 70 Kasvu, yhteensä & 25 palkkiot: +17 % p.a. Palkkiot: +47 % p.a. 60 Voitonjako- osuust
Slide 11: Kustannusten nykyaso tukee kasvua
KULUTEHOKKUUS Kustannusten nykyaso tukee kasvua €M Liiketoiminnan kulut *) 25 23.3 +38 % 1.4 kasvua liikevaihdossa 20 19.5 Henkilöstökulut kasvoivat lähinnä +20 % kasvua liiketoiminnan rekrytointien johdosta sekä 1,4 m€ kuluissa 15 kuluun liittyen vuoden 2020 15.8 osakepalkkio-ohjelman osittain 14.0
Slide 12: Vakaa ja likvidi tase
TASE Vakaa ja likvidi tase Oma pääoma Omavaraisuusaste 126 m€* 48 %* Rahavarat Pitkäaikaista limiittiä nostamatta 58 m€** 20 m€ Olemassa olevien VAKAA TALOUDELLINEN ASEMA RAHASTOSITOUMUSTEN & VAHVA LIKVIDITEETTI täyttäminen ja uusien tekeminen tukevat kaikissa markkinatilanteissa * Omassa pääomassa
Slide 13: Merkittävää tuottopotentiaalia omista rahastosijoituksista
TASE Merkittävää tuottopotentiaalia omista rahastosijoituksista 30.6.2022 (m€) Private Equity ja Real Estate Infra Total Credit AUM (mrd €) 1,1 3,2 0,5 4,8 Sijoitusten käyvät arvot CapManin 98 42 13 166*) taseessa CapManin jäljellä olevat sitoumukset 70 8 13 91 Omien sijoitusten tuottotavoitteet 15
Slide 14: Sijoitukset allokoitu pääomasijoituksiin
TASE Sijoitukset allokoitu pääomasijoituksiin 30 June 2022 RAHAVARAT Likvidit varat mahdollistavat uusia sitoumuksia 42.3 58.5 pääomasijoituksiin sekä tuovat taloudellista liikkumavaraa. Total €213m 42.2 14.9 PÄÄOMASIJOITUKSET 13.4 Hajautettu omistus pääosin 41.2 omissa rahastoissa sekä valikoidusti
Slide 15: Taseen pääomasijoitukset ovat monipuolistuneet viimeisen 12 vuoden aikana
TASE Taseen pääomasijoitukset ovat monipuolistuneet viimeisen 12 vuoden aikana Sitoumukset (91,3 m€) Sijoitukset käypään arvoon 100 % 15% 90 % 2% 80 % 9% 70 % 14% 60 % 50 % 40 % 60% 30 % 20 % 10 % 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 06'22 06'22 Private Equity Infrastructur
Slide 16: Nouseva inflaatio ja korkotaso – mahdolliset vaikutukset
Nouseva inflaatio ja korkotaso – mahdolliset vaikutukset Vaikutus CapManin Tuottokomponentti Kommentti kannattavuuteen • Ei vaikutusta nykyrahastojen hallinnointipalkkioihin Hallinnointiliiketoiminta • Pääomamarkkinat saattavat reagoida kielteisesti nouseviin korkoihin ja Matala Korkea varainhankint
Slide 17: Sisältö
Sisältö I. 1–6 2022 tapahtumat II. Strateginen suunta
Slide 18: Askeleet oikeaan suuntaan
STRATEGIA Askeleet oikeaan suuntaan Strategiset tavoitteet 2016 AUM (2,7 mrd€) 6/22 AUM (4,8 mrd€) KV Other KV 10 % 30 % 58 % 1. Laaja pääomapohja Tier II&III Muut 5% Tier II&III 85 % 12 % Muut 4 % Suljetut 2. Uudet ja joustavat tuotteet Suljetut 49 % 96 % Muut 51 % Muut Credit Muut Buyout 16 % Buyo
Slide 19: Hallinnoitavien pääomien kasvu luo pohjan kasvulle
HALLINNOITAVAT PÄÄOMAT Hallinnoitavien pääomien kasvu luo pohjan kasvulle Pääomien kasvu: 4,8 mrd€ M€ 30.6.2022 Brutto Netto 5000 12 kk 820 m€ 530 m€ +19 % +12 % 4500 H1’22 390 m€ 260 m€ +9 % +6 % 4000 1-7/22 450 m€ +10 % Hallinnoitavat pääomat kasvavat uusien rahastojen myötä ja laskevat 3500 irtau
Slide 20: Odotamme vahvaa kasvua hallinnoitavissa pääomissa
VARAINHANKINNAN NÄKYMÄT Odotamme vahvaa kasvua hallinnoitavissa pääomissa 3/22 6/22 9/22 12/22 3/23 NPI (118 m€ NAV, avoin) – Avoin uusille sitoumuksille REAL ESTATE Hotels II (376 m€ NAV, avoin) – Avoin uusille sitoumuksille Residential-rahasto (738 m€ kerätty, avoin, tavoitekoko 1 mrd€) – Edellä a
Slide 21: Vahva transaktioaktiviteetti jatkuu
Vahva transaktioaktiviteetti jatkuu GROWTH: BUYOUT: Picosun Hydroware • Irtautuminen 06/22 • Sijoitus 05/22 • Rahasto siirtyi voitonjakoon GROWTH: BUYOUT: Cloud2 SARC Architects • Sijoitus 04/22 • Sijoitus 06/22 BUYOUT: GROWTH: Netox Avidly • Sijoitus 07/22 • Julkinen ostotarjous 07/22 REAL ESTATE:
Slide 22: Irtautuminen Picosunista siirsi Growth-rahaston voitonjakoon
Irtautuminen Picosunista siirsi Growth-rahaston voitonjakoon • Growth Equity 2017 fund myi osuutensa Picosun Oy:sta yhdyvaltalaiselle puolijohteiden markkinajohtajalle Applied Materials Inc. -yhtiölle • Sijoitus on ollut erittäin onnistunut ja Growth 2017 -rahasto on siirtyi voitonjakoon kesäkuussa
Slide 23: Fokus voitonjakopotentiaalin realisoimisessa
VOITONJAKO-OSUUSTUOTOT Fokus voitonjakopotentiaalin realisoimisessa Buyout XI (190 m€, 2019) Buyout X (245 m€, 2014) Growth Equity (86 m€, 2017) 8 kohdetta jäljellä Growth Equity II (98 m€, 2020) Nest Capital (100 m€, 2015) Special Situations (53 m€, 2021) Infrastructure I (190 m€, 2018) Nest Capita
Slide 24: Kolme fokusaluetta sekä konsernin kestävyystavoitteet vuodelle 2022
Kolme fokusaluetta sekä konernin kestävyystavoitteet vuodelle 2022 YMPÄRISTÖ YHTEISKUNTA HALLINTO Nettonollatalous Monimuotoisuutta työyhteisössä Monimuotoisempi edustus ja päätöksentekijöiden keskuudessa Kestävyystekijät integroidaan päätöksentekoon • Sitoutuminen Science Based Targets - Lisää merk
Slide 25: Varojenjako on kasvanut 9 peräkkäistä vuotta
OSINKOPOLITIIKKA Varojenjako on kasvanut 9 peräkkäistä vuotta Vuotuinen varojenjako/osake senttiä 2012-2021 16 15 Osakkeenomistajille maksetaan yhteensä 14 15 senttiä/osake, yhteensä 23,5 m€ 14 13 12 jakokelpoisista varoista 2021. 12 11 10 9 Osinko ja pääomanpalautus maksettaisiin 8 7 kahdessa eräss
Slide 26: Pitkän aikavälin tavoitteet
TALOUDELLISET TAVOITTEET Pitkän aikavälin tavoitteet Hallinnointi- ja Oman pääoman tuotto Omavaraisuusaste Osingonmaksutavoite palveluliiketoiminnan kasvu* CapManin tavoitteena on >10% >20 % >60 % jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa Kasvutavoite p.a. osakkeenomistajilleen. keskimäärin 2017-2021 CAGR:
Slide 27: Näkymäarvio vuodelle 2022 (muuttumaton)
Näkymäarvio vuodelle 2022 (muuttumaton) CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden. CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2022 aikana. Tavoitteenamme on Hallinnointi- ja Palvelulii
Slide 28: Helsinki Stockholm Copenhagen Oslo London Luxembourg
HELSINKI STOCKHOLM COPENHAGEN OSLO LONDON LUXEMBOURG