Icade Sa · EURONEXT:ICAD
Icade Sa — Non-Deal Roadshow (2007)
38 slides from Icade Sa's roadshow presentation, 2007
Slide 1: Organisation et Pipeline
Foncière développeur Foncière Promotion Services Organisation et Pipeline 1
Slide 2: Sommaire
Sommaire 1. Organisation 2. Pipeline de la foncière 3. Promotion et services 4. Perspectives 2
Slide 3: 1. Organisation
1. Organisation Foncière Promotion Services 3
Slide 4: Objectif : Etre la 1ère « Foncière – Développeur »
Objectif : Etre la 1ère « Foncière – Développeur » Maximiser la valeur des actifs par synergies ou par acquisitions Foncière PROMOTION CA : 327 M€ / EBO : 179 M€ FONCIÈRE Données 2006 (hors impact CA 2006 328 M€ des synergies, Icade SA et International) 5,2 Md€ d'actifs au 30-06-20007 Promotion Serv
Slide 5: Un nouveau modèle d'entreprise et une organisation clarifiée
ICADE Un nouveau modèle d’entreprise et une organisation clarifiée Mutation de l’entreprise d’un management marchés à un management métiers Responsabilisation des managers Renforcement des fonctions de pilotage stratégique FONCIÈRE PROMOTION SERVICES Des fonctions centrales et supports reposit
Slide 6: Des métiers avec des missions cohérentes
Des métiers avec des missions cohérentes ICADE FONCIERE ICADE PROMOTION ICADE SERVICES Créateur Développeur Valorisateur de valeur d’affaires d’actifs Missions DéclinerPROMOTION les orientations stratégiques identiques Favoriser et organiser les interactions Participer à l’arbitrage des synergies en
Slide 7: Fusion
Objectif : Etre la 1ère « Foncière – Développeur » ICADE ICADE ICADE FONCIERE PROMOTION SERVICES PROMOTION ICADE Capri ICADE ADB ICADE Patrimoine ICADE Pierre ICADE Pour Tous Eurostudiomes ICADE Gestion ICADE Tertial Tertiaire ICADE EMGP FONCIÈRE Fusion CA 2006 328 ICADE M€ ICADE Tertial ICADE Eurog
Slide 8: Un Comité Exécutif expérimenté
Un Comité Exécutif expérimenté Serge Serge Grzybowki Grzybowki Président Président Directeur Directeur Général Général Finances Finances Communication Communication ICADE ICADE ICADE ICADE ICADE ICADE Relations Relations Juridique Juridique Marketing Marketing Foncière Foncière Promotion Promotion S
Slide 9: Une gouvernance renouvelée
Une gouvernance renouvelée Un conseil d’administration 3 comités de gouvernance : renouvelé composé de 15 membres dont 5 indépendants - Audit, du développement durable et des risques - Nominations et rémunérations - Stratégie et investissement 9
Slide 10: 2. Pipeline de la foncière
2. Pipeline de la foncière Foncière Promotion Services 10
Slide 11: 5,1 Md€ d'actifs: capacité de rendement + capacité de croissance
FONCIERE Maximiser la valeur des actifs par synergies ou par acquisitions Une stratégie ciblée d'allocation d'actifs Des compétences distinctives fortes 5,1 Md€ d'actifs au 30-06-2007 Sélective et réactive dans ses investissements 4ème foncière par la capitalisation Des investissements 2008-2012 ide
Slide 12: Pipeline identifié de la foncière 2008 - 2012
ICADE Pipeline identifié de la foncière 2008 - 2012 Total Investissements de la foncière = 2,7 Md€ * En M€ 1000 Rendement brut moyen attendu (hors capex) = 6,7%** 700 500 430 905 (rénovation) 270 392 319 408 0 Parcs Centres Equipements tertiaires commerciaux publics -575 et commerces et de santé -50
Slide 13: Logement: recentrage et renouvellement du parc
LOGEMENT Recentrage et renouvellement du parc sur les logements libres Cession de 6 500 logements conventionnés Accentuation des ventes à l’occupant : faire évoluer chaque bâtiment d’un mono usage locatif vers une copropriété «banalisée» réaliser des plus-values faire croître l’ANR Sélectivité
Slide 14: Pipeline 2008 - 2012 Logement
Pipeline 2008 - 2012 Logement Valeur du portefeuille au 30 juin 2007 2,1 Md€ 2008 - 2012 Investissements +0,7 Md€ dont 0,3 Md€ de capex (rénovation) Cessions -1 Md€ 14
Slide 15: Pipeline 2008 - 2012 Logement
Pipeline 2008 - 2012 Logement Investissements sur le patrimoine existant (rénovation) : 270 M€ Acquisition de 2 278 logements + 558 chambres d’étudiants, réalisés par la promotion logement en partie sur les terrains de la foncière: investissement 430 M€ rendement brut attendu* : 5,2% Cessions : 980
Slide 16: Bureaux: une réserve de plus-values
BUREAUX Une réserve de plus –values et un potentiel d’optimisation Politique sélective fondée sur des critères de qualité et de localisations géographiques Recherche de valeur et de rendement global Arbitrage et création de valeur France Tour Descartes (ex. IBM), la Défense Surface louable 160 0
Slide 17: Pipeline 2008 - 2012 Bureaux
Pipeline 2008 - 2012 Bureaux Valeur du portefeuille au 30 juin 2007 1,3 Md€ 2008 - 2012 Investissements +0,9 Md€ Rendement brut moyen attendu* = 6,4% Cessions -0,6 Md€ * avant marge nette d’impôt du promoteur 17
Slide 18: Pipeline 2008 - 2012 Bureaux: Investissements 0,9 Md€
Pipeline 2008 - 2012 Bureaux * avant marge nette d’impôt du promoteur Investissements 0,9 Md€ dont Rendt Surface Investissement Livraison brut Villejuif îlot 4 - Le Châtelet SHON (m2) M€ attendu* Villejuif 4ème tr 10 839 48 6,8% îlot 1 2009 Villejuif 3ème tr 20 000 91 6,7% îlot 3 2010 Villejuif 1er
Slide 19: Parcs tertiaires: un savoir-faire original
PARCS TERTIAIRES Un savoir-faire original qui peut être dupliqué Développer une constructibilité échelonnée dans le temps Accentuer le plan d’investissement et de création de valeur Gestion plus fine et plus détaillée des objets bureaux et activités Création de valeur progressive et cadençable
Slide 20: Pipeline 2008 - 2012 Parcs tertiaires
Pipeline 2008 - 2012 Parcs tertiaires Valeur du portefeuille au 30 juin 2007 1,4 Md€ 2008 - 2012 Investissements 0,4 Md€ Rendement brut moyen attendu* (hors capex) = 8,1% * avant marge nette d’impôt du promoteur 20
Slide 21: Pipeline 2008 - 2012 Parcs tertiaires
Pipeline 2008 - 2012 Parcs tertiaires PARC DU MILLÉNAIRE 3 & 4 Investissement estimé : 197 M€ travaux utilisateurs inclus) Rendement brut attendu : 8,7% Projet de 48 750 m² Livraison estimée 2011 CAPEX : VRD, travaux de végétalisation : 50 M€ Parc du Millénaire BÂTIMENTS 521 & 114 Rendement brut att
Slide 22: Centres commerciaux et commerces
CENTRES COMMERCIAUX ET COMMERCES Une ligne de produits à cash flows récurrents en cours de développement Politique sélective fondée sur des critères de qualité et de localisations géographiques Recherche de valeur et de rendement global Centre commercial ODYSSEUM Création de valeur future et cas
Slide 23: Pipeline 2008 - 2012 Centres commerciaux et commerces
Pipeline 2008 - 2012 Centres commerciaux et commerces Valeur du portefeuille au 30 juin 2007 0,1 Md€ 2008 - 2012 Investissements +0,3 Md€ Rendement brut moyen attendu* = 6,5% * avant marge nette d’impôt du promoteur 23
Slide 24: Pipeline 2008 - 2012 Les Terrasses de Montrabé
Pipeline 2008 - 2012 Centres commerciaux et commerces * avant marge nette d’impôt du promoteur Exemple de retail park : Les Terrasses de Montrabé (31) 32 200 m2 de moyennes surfaces sur 11 ha (zone de chalandise : 200 000 hab) Cinéma multiplexe 16 salles, parking de 1 200 places, à 8 km du centre de
Slide 25: Equipements publics et de santé
EQUIPEMENTS PUBLICS ET DE SANTÉ Une logique d'investisseur s'appuyant sur une légitimité de promoteur public Critère de rendement global et de création de valeur Rentabilité récurrente à long terme avec les PPP Rendement régulier IGH ministère de l'Intérieur, Levallois-Perret (92) Montant : 179
Slide 26: Pipeline 2008 - 2012 Equipements publics et de santé
Pipeline 2008 - 2012 Equipements publics et de santé Valeur du portefeuille au 30 juin 2007 0,2 Md€ 2008 - 2012 Investissements +0,4 Md€ Rendement brut moyen attendu = 6,8% 26
Slide 27: Pipeline 2008 - 2012 Equipements publics et de santé
Pipeline 2008 - 2012 Equipements publics et de santé Equipements Publics (dont PPP) : Investissement : 174 M€ Taux d’intérêt attendu des capitaux engagés : 6,4% (TRI attendu des fonds propres : 10%) Cliniques : Investissement : 234 M€ Actif Harpin : Clinique Esquirol Saint-Hilaire (Agen, 47) Rendeme
Slide 28: 3. Promotion et services
3. Promotion et services Foncière Promotion Services 28
Slide 29: Promotion
PROMOTION Un équilibre entre le développement pour le compte d’Icade et pour compte de tiers Ses activités de promotion immobilière en France permettent à ICADE d’anticiper Une politique de croissance maîtrisée, sur les évolutions des marchés et avec renforcement du tertiaire et du public d’optimi
Slide 30: Une couverture nationale, le 4ème promoteur français
Une couverture nationale Le 4ème promoteur français Tendances du marché Logement Backlog* : 747 M€ = 14 mois de CA Un déficit structurel de logement Portefeuille* Une demande soutenue, un stock foncier : 2 187 M€ assez faible Taux d’annulation Des conditions de crédit encore des réservations :
Slide 31: Une couverture nationale, le 4ème promoteur français
Une couverture nationale Le 4ème promoteur français Equipements publics Tertiaire et de santé Réalisation en cours Réalisation en cours Chiffre d’affaires potentiel 2008-2012 = 288 M€ 200 700 m² Montage en cours Montage en cours Chiffre d’affaires potentiel 2008-2012 = 1 068 M€ 122 595 m² Chiffres a
Slide 32: Réalisation pour compte de tiers: Le Perreux sur Marne
Réalisation pour compte de tiers promotion logement et tertiaire Le Perreux sur Marne, « Zac du Canal » Une commune résidentielle du Sud-Est SHON TOTALE : 51 450 m² de l’Ile-de-France, facile d’accès : 3 gares, SHON LOGEMENTS : 30 850 m² SHON BUREAUX / ACTIVITÉS : 20 600 m² autoroutes A3 et A4, RN 3
Slide 33: Pipeline de la foncière promotion logement et tertiaire
Pipeline de la foncière promotion logement et tertiaire Promotion logement interne : L’Haÿ-les-Roses (94), résidence « Les Jardins Ronsard » Nombre de logements : 51 (programme de 163 logts au total) Rendement brut attendu* : 6,9% Promotion logement interne : Juvisy-sur-Orge (91), rue de Bellevue Pr
Slide 34: Services
SERVICES Valoriser les actifs et se donner pour ambition d’atteindre un niveau de rentabilité de marché CA 2006 Services : 215 M€ Logement ICADE s’est structurée pour développer, investir et gérer ses actifs grâce à des équipes 91 M€ spécialisées et au service de leurs clients 10 M€ 114 M€ Equipemen
Slide 35: La structuration d'un pôle Services
La structuration d’un pôle Services Réorganisation et amélioration des marges FRANCE Administration de biens Des services en complète réorganisation Surface de bureaux gérés : 1 235 988 m² gestion particuliers : 22 171 lots gestion institutionnels : 15 154 lots Recentrage des services sur des activi
Slide 36: 4. Perspectives
4. Perspectives Foncière Promotion Services 36
Slide 37: Perspectives 2008-2012: investissements identifiés = 2,8 Md€
ICADE Perspectives 2008-2012 Investissements identifiés = 2,8 Md€ Potentiel d’investissement complémentaire estimé = 1,8 Md€ Plan de cessions = 1,6 Md€ LTV pouvant être portée à 46% Des investissements assortis d’un risque maîtrisé et limité de commercialisation 37
Slide 38: Guidances
ICADE Guidances Une croissance du cash flow net courant Un maintien des marges dans la promotion Des actifs à forte création de valeur Une politique de distribution en ligne avec les foncières SIIC 38