Rechi Precision Co. Ltd. · TWSE:4532
Rechi Precision — Non-Deal Roadshow (2018)
26 slides from Rechi Precision's roadshow presentation, 2018
Slide 1: Rechi Precision Co., Ltd.
Sin 3 Feo ABR G] RECHI PRECISION CO., LTD.
Slide 2: 公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 3: 公司簡介與主要股東結構
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 主要股東結構 瑞智精密創立日期:1989年12月19日 集團員工總人數: 6171人 (截至2017/12/31) 2017年度合併營收TWD 19,826百萬元 聲寶股份有限公司 26.43% 中國鋼鐵股份有限公司 4.66% 日商夏普株式會社 4.62% 其他 64.29% 截至2018/6/30 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 4: 組織圖
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 組織圖 瑞智精密股份有限公司 100% 100% 45% 瑞展投資股份有限公司 Rechi Holdings Co., Ltd. 瑞展動能股份 有限公司 100% 100% 100% RechiInternational Rechi Investments 77.78% Dyna RechiHoldingsCo., 100% 100% HoldingsCo.,Ltd. HoldingsCo.,Ltd. Ltd. 100% 100% 64.5% 東莞瑞智 GRHoldings 瑞智(青島) TCL瑞智(惠州) 瑞智(九江) (HongKong) 壓縮機
Slide 5: 營運據點與產能概況
營運據點與產能概況 公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 占地面積: 298,149m2 占地面積: 151,016m2 占地面積: 29,652m2 九江廠區 青島廠區 觀音廠區 集團營運總部 目前産能 600萬 目前產能 900萬 大阪 壓縮機 壓縮機 海外營銷本部 休士頓 最終產能 800萬 最終產能 1200萬 泵 300萬 直流無刷 目前産能 350萬 馬 達 最終產能 2100萬 美國聯絡處 華北服務中心 日本聯絡處 華中服務中心 目前産能 600萬 直流無刷 目前産能 150萬 印度辦事處 壓縮機 馬 達 500萬 最終產能 1000萬 馬 達 最終產能 300萬 中國營銷
Slide 6: 發展沿革
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 發展沿革 大陸(九江廠) 設立營運 成立 2014年壓縮機累積產銷量達1億台 日本聯絡處 (4月13日產出第1億台) (5月08日售出第1億台) 設立瑞展動能公司 (屏東廠、九江廠)營運 成立 泰國辦事處 與中鋼集團 合資成立 大陸(青島廠) 青島中鋼金屬公司 2017 設立營運 2015 2018 大陸(惠州廠) 設立營運 2014 成立 大陸(虎門廠) 2011 2013 美國聯絡處 設立營運 2010 2012 投資 台灣(觀音廠) 2003 磁科股份 設立營運 2005 有限公司 中鋼集團 投資 成立 2001 入股瑞智成為 大青節能科技公司
Slide 7: 營運成果
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Slide 8: 歷年產銷量及營收表現
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年產銷量及營收表現 壓縮機銷售量 突破1,700萬台/年 千台 佰萬元 20,000 17,657 25,000 18,000 壓縮機累積產銷量達 1億台 16,000 20,000 14,000 壓縮機銷售量 突破1,000萬台/年 12,000 15,000 10,000 8,000 10,000 6,000 4,000 5,000 2,000 - 0 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 生產量 銷售量 合併營收 • 累計至2017年12月合計生產量為154,786,056台 銷售量為153,
Slide 9: 歷年營收成長與利潤變化
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年營收成長 NT佰萬元 % 銷貨收入 成長率 19,827 20,000 100% 18,127 17,674 16,794 16,473 80% 15,285 15,630 15,000 12,587 60% 40% 10,000 9,493 8,136 20% 6,922 0% 5,000 -20% 0 -40% 07" 08" 09" 10" 11" 12" 13" 14" 15" 16" 17" 歷年利潤變化 毛利率 營業淨利率 20.8% 17.4% 17.1% 17.0% 16.5% 14.2% 13.0% 15.1% 11.2% 10
Slide 10: 資產報酬率、股東權益報酬率及現金流量
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 資產報酬率及股東權益報酬率 20% 14.6% 14.6% 14.4% 15% 12.6% 12.6% 11.0% 10.0% 9.1% 8.1% 7.5% 10% 7.2% 6.8% 6.1% 6.3% 4.7% 4.9% 5.5% 5% 0.6% 5.6% 0% -1.7% -5% -3.6% -5.5% 股東權益報酬率 資產報酬率 -10% 07" 08" 09" 10" 11" 12" 13" 14" 15" 16" 17" 現金流量及資本支出 2,063 NT佰萬元 2,054 1,690 1,659 1,550 1,334 1,238 1
Slide 11: 股利政策
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 股利政策 2013 2014 2015 2016 2017 每股盈餘(NT$) 2.02 2.3 1.86 2.8 2.1 現金股利(NT$) 1.5 2 1.6 2.28 1.75 現金支付率(%) 74.3 87.0 86.0 81.4 83.3 現金回報率* 5.1 8.6 6.2 7.0 5.8 * 以當年除息前股價為準 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 12: 綜合損益表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 綜合損益表 單位：NT$仟元 單位：NT仟元 2018H1 ％ 2017H1 ％ YoY % 銷售量(台) 10,419,167 9,014,807 1,404,360 15.6 銷貨收入 12,582,359 100 10,035,776 100 2,546,583 25.4 銷貨成本 -10,621,574 -84.4 -8,447,614 -84.2 -2,173,960 25.7 銷貨毛利 1,960,785 15.6 1,588,162 15.8 372,623 23.5 營業費用 -882,382 -7.0 -805,769 -8.0 -
Slide 13: 資產負債表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 資產負債表 單位：NT$仟元 單位：NT仟元 2018H1 ％ 2017H1 ％ YoY % 現金及約當現金 2,844,329 10 1,668,898 8 1,175,431 70 應收帳款淨額 11,156,998 41 7,961,686 37 3,195,312 40 存貨 2,114,640 8 2,024,516 9 90,124 4 固定資產淨額 6,513,166 24 5,706,097 26 807,069 14 其他資產 4,781,230 17 4,249,679 20 531,551 13 資產合計 27,410,363
Slide 14: 現金流量表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 現金流量表 單位：NT$仟元 單位：NT仟元 2018H1 2017H1 期初現金 1,875,853 2,608,828 營運活動之淨現金流入 -57,090 199,432 投資活動之淨現金流入 -1,036,016 -705,100 短期借款和應付短期票券 1,225,420 -1,645,737 長期借款 900,000 1,190,000 其他 -63,838 21,475 期末現金餘額 2,844,329 1,668,898 *財報數字係經由會計師核閱簽證 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 15: 市場現況
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Slide 16: 全球家用空調市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 全球家用空調市場發展預期 單位：千台 300,000 40% 36.0% 250,000 30% 200,000 186,430 20% 175,550 165,300 155,650 150,000 133,550 9.2% 133,210 10% 銷量 122,310 114,420 6.2% 6.2% 6.2% 同比 2.1% 100,000 -0.3% 0% 線性(銷量) 50,000 -10% -14.1% 0 -20% 2013 2014 2015 2016 2017 2018(F) 2019(F) 2020(F) 全球家用空調 2018
Slide 17: 中國迴轉式壓縮機市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國迴轉式壓縮機市場發展預期 單位：千台 300,000 35.0% 260,000 30.0% 250,000 26.9% 240,000 220,000 25.0% 192,724 20.0% 200,000 17.3% 15.0% 152,520 13.6% 151,825 150,000 10.5% 129,990 133,621 10.0% 銷量 5.0% 同比 100,000 線性(銷量) 0.0% -5.0% 50,000 -10.0% -12.4% - -15.0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018(F) 2
Slide 18: 中國空調直流無刷馬達市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國空調直流無刷馬達市場發展預期 單位：千台 300,000 35.0% 29.2% 30.0% 250,000 24.1% 25.0% 22.4% 200,000 20.0% 15.3% 12.5% 15.0% 13.4% 150,000 銷量 122,340 10.0% 9.4% 108,740 同比 95,900 100,000 83,170 5.0% 線性(銷量) 64,370 51,690 56,570 52,610 0.0% 50,000 -5.0% -7.0% - -10.0% 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 19: 中國前六大壓縮機品牌銷售量
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國前六大壓縮機品牌銷售量 (全球壓縮機生產基地90%在大陸) 單位：千台 70,000 ※整體壓縮機市場，持續成長 60,000 ※主要競爭者美芝與凌達，受惠於母集團 61,010 空調大幅成長，成長顯著 50,000 49,620 46,817 44,080 美芝 42,410 40,000 淩達 35,020 36,130 海立 33,310 30,000 30,550 瑞智 27,210 松下萬寶 24,273 20,000 LG 18,106 18,315 17,657 16,499 15,114 15,084 12,368 13,513
Slide 20: 瑞智壓縮機銷售分布
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 瑞智壓縮機銷售分布 瑞智應用領域分布 印度, 1.8% 臺灣, 1.6% 中東(含非 韓國, 0.8% 洲), 2.4% 定頻分體 36.9% 日本, 4.0% 乾衣機 13.5% 南美, 5.3% 變頻分體 13.3% 移動空調 11.0% 歐洲, 24.7% 窗機 9.8% 韓國 除濕機 7.0% 臺灣 合計 東南亞, 15.1% 穿牆機 3.8% 印度 中東(含非洲) unitary 2.8% 日本 車載空調 1.1% 北美, 24.0% 南美 東南亞 設備冷卻(工業應用) 0.7% 中國, 20.4% 中國 熱泵熱水器 0.1% 北美 歐洲
Slide 21: 未來發展策略
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Slide 22: 發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 發展策略 追求 創造 新節能 市場需求 市場機會 價值革新 策略 新節能 技術革新 產品 22 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 23: 壓縮機產能規劃與發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 壓縮機 產能規劃 發展策略 單位：千台 惠州廠區 青島廠區 九江廠區 30,000 高效化 : 符合各國逐年提升之能效法規 25,000 6,000 6,000 大型化 : 櫃機、單元式空調、多聯機及輕商應用 20,000 6,000 4,000 15,000 2,000 - - 小型化 : 攜帶型、小空間制冷、制熱及除濕應用 12,000 12,000 10,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 5,000 靜音化：滿足消費者對靜音日益嚴苛的期望 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000
Slide 24: 直流無刷馬達產能規劃與發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 直流無刷馬達(BLDCM) 產能規劃 發展策略 單位：千台 九江廠 屏東廠 10,000 量產規模極大化 : 8,000 1,500 空調、空清、燃氣熱水器風機產品加速拓展 6,000 1,500 顛覆性創新產品 : 4,000 1,500 7,500 工業用馬達、智能風扇等等 5,500 2,000 1,500 3,500 異業結合技術創新: 1,500 - 馬達驅動主動元件、AIOT等新技術 2017 2018 2019(F) 2020(F) 直流無刷電機 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 25: 顛覆性創新:成長雙引擎 價值革新
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 顛覆性創新 現在 2019年 未來 (瑞智精密30週年) 成長雙引擎 價值革新 終端應用創新產品 及 核心技術 延伸之商機 • 變頻空調室外模組 •壓縮機事業 COMP/Inverter 模組 室外機模組 •直流無刷馬達事業 BLDCM/Fan 模組 顛覆性 創新技術 (BLDCM) • MINI SMART AIRCON + AIOT • SMART DC FAN (智能電風扇) • 其他價值革新產品 25 蛻變•堅持 觸動未來
Slide 26: 創造節能產業的無限可能
創造節能產業的無限可能 成為前瞻節能產品的頂尖提供者 蛻變•堅持 觸動未來