Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — FY2010 Earnings Presentation

29 slides from Terumo's earnings presentation, May 11, 2011

  1. Slide 1: 2011年3月期決算概要と2012年3月期の取り組み

    2011年３月期決算概要と 2012年３月期の取り組み テルモ株式会社 執行役員 経営企画室長 佐藤 慎次郎 2011年 5月11日

  2. Slide 2: 決算概要

    決算概要 （億円） 為替影響 １０/３期 累計 １１/３期 累計（＊） 増減率 除く 売上高 ３，１６０ ３，２８２ ＋４％ ＋９％ 粗利益 １，６６４（52.6%） １，７０８ (52.0%) ＋３％ ＋９％ 販管費 １，０３１（32.6%） １，０８２ (32.9%) ＋５％ ＋１０％ 営業利益 ６３３（20.0%） ６２６ (19.1%) －１％ ＋７％ 経常利益 ６３６（20.1%） ５６９ (17.3%) －１１％ 純利益 ４０７（12.9%） ３２３ ( 9.9%) －２１％ US＄ ９３円 ８６円 期中平均レート EUR １３１円 １１３円 （＊）海外子会社会計期間統一の影響を含

  3. Slide 3: 海外子会社会計期間の統一

    海外子会社会計期間の統一 „１２月決算のアジア地域子会社５社について統一 ＜従 来＞ ＜１１／３期＞ １月～12月 １月～12月 １～3月 子会社 子会社 １５ヶ月間の 連結 連結 業績を連結 本社 本社 4月～3月 4月～3月 ※１２／３期以降は４月から３月までの決算にすべて統一 „１１／３期連結業績への影響（プラス３ヶ月分の影響） （億円） 売上高 営業利益 純利益 ＋１９ ＋１０ ＋７ 2011/5/11 Terumo Corporation 3/29

  4. Slide 4: 売上高(地域別)

    売上高 (地域別) （億円） 連結：＋３％（＋８％） １０/３期 １１/３期 （ ）内 は為替影響除く 日本 海外 ＋２％ ＋５％ ＋０％ 566 （＋１６％） 欧州 （＋１５％） 566 ＋６％ 538 米州 （＋１５％） 570 1,739 1,771 1,421 1,492 ＋１８％ 76 中国 （＋２８％） 89 アジア ＋１０％ 241 他 （＋１４％） 267 海外比率 ４５％→４６％ ※海外子会社会計期間統一の影響（１９億円）除く 2011/5/11 Terumo Corporation 4/29

  5. Slide 5: 売上高(事業セグメント別)

    売上高 (事業セグメント別) ＋２％ ＋６％ （億円） （＋４％） （＋１４％） １０/３期 １１/３期 （ ）内 は為替影響除く ＋３％ （＋８％） 1,495 1,529 1,361 1,444 239 246 －３３％ （－３２％） 64 43 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア ※海外子会社会計期間統一の影響（１９億円）除く 2011/5/11 Terumo Corporation 5/29

  6. Slide 6: 粗利益率差異分析

    粗利益率差異分析 54% ＋１．２％ －１．８％ ０．１ 薬価 物量増 ０．３ 公定価 （０．９ ） ダウン コスト 53% ０．８ １．１ 価格の影響 シフト 高収益品への ０．７ 為替の影響 52% 52.6% 52.0% 51% １０/３期 期中平均レート 10/3期 11/3期 １１/３期 ＵＳ＄: ９３円 ８６円 ＥＵＲ : １３１円 １１３円 2011/5/11 Terumo Corporation 6/29

  7. Slide 7: 販管費

    販管費 (億円) １０／３期 累計 １１／３期 累計 増減 増減率 人件費 382 389 +7 +2% 販促費 110 105 -5 -5% 物流費 90 96 +6 +7% 償却費 51 47 -4 -7% その他 223 241 +18 +9% 一般管理費計 856 (27.1%) 878 (26.7%) +22 +3% 研究開発費 175 (5.5%) 204 (6.2%) +29 +16% 販管費合計 1,031 (32.6%) 1,082 (32.9%) +51 +5% （ ）内は対売上高％ 2011/5/11 Terumo Corporation 7/29

  8. Slide 8: 通期予想との差異(営業利益)

    通期予想との差異（営業利益） （億円） ２３ 3 １９ 販管費増 操業度 ほか 公表値 操業度 低下 改善 ６３３ 実績 公表値 ６２６ ６１０ 2010年 2011年 １１／３期 10月28日公表 3月22日公表 実績 地震前 地震後 2011/5/11 Terumo Corporation 8/29

  9. Slide 9: 12/3期の取り組み

    １２／３期の取り組み １兆円軌道への第一歩 ¾震災からの復興 ¾血液システム事業の統合 ¾Harvest社買収 2011/5/11 Terumo Corporation 9/29

  10. Slide 10: 震災からの復興

    震災からの復興 正常化に向けた復興推進 „ 生産は、通年でほぼ平均１００％稼動の状態へ - 原材料：在庫、代替原料の確保 - 電 力：柔軟な勤務体制、自家発電機の確保 „ 売上・利益への影響 - 供給制約による輸液剤など一部商品の売上減 - 一部開発難航による新商品発売の遅れ - プロジェクト、経費の見直しによるコスト削減 - 売上高１００億円、営業利益３０億円のマイナス影響 2011/5/11 Terumo Corporation 10/29

  11. Slide 11: CaridianBCTとの統合

    血液システム事業 CaridianBCTとの統合 „テルモ輸血事業+ＣａｒｉｄｉａｎＢＣＴ ＝ ＴＥＲＵＭＯ ＢＣＴ へ „両社から地域別・機能別にメンバーを集めチーム編成 －１年以内に組織統合を完了 „世界中の顧客に対し両社の強みを併せて新しい価値の提供 －「血液システム事業」モデルの確立 „グローバル化の加速 －CaridianBCTのＣＥＯが事業のトップ 2011/5/11 Terumo Corporation 11/29

  12. Slide 12: Harvest社買収

    Harvest社 Harvest社買収 ＜買収概要＞ „ 対象企業：Harvest Technologies社（米） „ 買収価格：US$70百万（約57億円 1US$=82円換算） *別途2012年～2015年にかけ、合計で最大$35百万のﾏｲﾙｽﾄﾝ払契約あり „設 立 ：1997年 „拠 点 ：米・独（18カ国に販売） „業 績 ：売上高 US$26M、営業利益 US$ 3M （10／12期） „ 製品・用途： ・既存事業：遠心分離機と採取キット ⇒ 心臓外科・整形分野：患部の感染予防・治癒促進 ・新規事業 ：同じ機器 とキット ⇒ 血管外科・心臓外科：足の虚血改善への適用 2011/5

  13. Slide 13: Harvest社買収の背景・意義

    Harvest社 買収の背景・意義 „背景 •ＴＣＶＳによる販売実績 ⇒米国心臓外科領域で2006年から独占販売 •細胞治療の実用化、拡大トレンド *)治療手技普及率（米国） ⇒心臓外科手術の約15～20%、整形外科手術では約10% „意義 •製販一体化による事業強化 •より患者さんへの負担が少ない「治療技術」の拡充 •再生医療への戦略的展開 ⇒BCT（アフェレシス、細胞培養）とHarvest（分離）の技術獲得 2011/5/11 Terumo Corporation 13/29

  14. Slide 14: Harvest社 血液・骨髄の分離・採取で高い技術

    Harvest社 血液･骨髄の分離･採取で高い技術 „既存分野：心臓外科・整形等（ＴＣＶＳが販売中） ・自己血採取 手術創などに 遠心分離 分離物採取 ・自己骨髄採取 投与 „新規分野：血管外科等 ①下肢虚血改善治療 （2011年第1Q米国治験ｽﾀｰﾄ） 骨髄から採取した成分を 足・心臓の虚血部位に投与 ②心不全治療 （パイロットスタディ中） 2011/5/11 Terumo Corporation 14/29

  15. Slide 15: Harvest社 ベースとなる既存事業で高成長

    Harvest社 ベースとなる既存事業で高成長 細胞治療領域拡大で更に高い成長ポテンシャル 単位：$ｍｉｌ 売上高 100 ＜買収対価の構成＞ 新規 80 マイルストン US$３５百万 60 GR１ ７％ 40 業 CA 既存 既存事 買収時 既存 既存 US$７０百万 20 0 FY05 06 07 08 09 10 ～ 13 15 2011/5/11 Terumo Corporation 15/29

  16. Slide 16: 12/3期業績予想

    １２／３期業績予想 2011/5/11 Terumo Corporation 16/29

  17. Slide 17: 12/3期業績予想

    １２／３期業績予想 (億円） １１／３期 １２／３期 為替影響 増減率 除く 実績 予想（＊） 売上高 ３,２８２ ３,３２０ +1% +3% 営業利益 ６２６（19.1%） ６５０(19.6%) +4% +7% 経常利益 ５６９（17.3%） ６３０(19.0%) +11% 純利益 ３２３（ 9.9%） ４００(12.0%) +24% ＵＳ＄ ８６ 円 ８０円 期中平均レート ＥＵＲ １１３ 円 １１３円 （＊）CaridianBCT、Harvest、2社の業績予想は含まず （＊）償却方法の定額法への統一による影響を含む 2011/5/11 Terumo Corporation 17/29

  18. Slide 18: 有形固定資産償却、定額法へ統一

    有形固定資産償却、定額法へ統一 „目的 9グローバル経営管理の迅速化 9海外は定額法がスタンダード 9事業実態に即す 9ＩＦＲＳへの備え „１２／３期への影響額 9約４６億円の償却負担減 2011/5/11 Terumo Corporation 18/29

  19. Slide 19: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 （億円） （＋４％） 海外子会社 会計期間 統一 為替 -10 影響 +46 （＋１％） -17 償却方法 ` 統一 650 626 599 604 １１／３期 １１／３期 １２／３期 １２／３期 実績 実績 予想 予想 （実質） （実質） 2011/5/11 Terumo Corporation 19/29

  20. Slide 20: CaridianBCT買収後のれん代償却試算

    CaridianBCT買収後のれん代償却試算 新規に発生する 無形資産 約200億円 年間償却増加額 100億円前後 のれん代 約1600億円 ※資産価値金額、その分配分類および償却方法・期間等の会計処理は、第三者である外部専門家の資産評価と 当該結果にかかる会計監査人の監査を経て確定するため、上記の予想は現時点での当社見積もりによるものです。 2011/5/11 Terumo Corporation 20/29

  21. Slide 21: 買収会社、業績への影響見込み

    買収会社、業績への影響見込み ¾本業では初年度から高収益を確保 ¾のれん等償却により、ほぼ収支均衡 (億円） Caridian BCT Harvest 計 売上高 ４８０ ２０ ５００ 営業利益 １００ ４ １０４ のれん等償却費(＊) ▲１００ ▲３ ▲１０３ （＊）資産価値金額、その分配分類および償却方法・期間等の会計処理は、第三者である外部専門家の資産評価と 当該結果にかかる会計監査人の監査を経て確定するため、上記の予想は現時点での当社見積もりによるものです。 2011/5/11 Terumo Corporation 21/29

  22. Slide 22: 買収会社を含む売上・利益イメージ

    買収会社を含む売上・利益イメージ 単位：億円、％：増減率、（ ）為替影響を除く ＋１７％ ＋１６％ （＋２１％） （＋１９％） 750 ＊１１／３期末株式数を 3,820 のれん償却 ベースに算出 除く のれん 償却 500 642 のれん 償却 ３５０ 3,320 ＋４％ ２７８ 3,282 626 （＋７％） 650 円 円 １１／３期 １２／３期 １１／３期 １２／３期 １１／３期 １２／３期 売上高 営業利益 キャッシュＥＰＳ （ｷｬｯｼｭﾍﾞｰｽ一株当たり当期利益） 2011/5/11 Terumo Corporation 22/29

  23. Slide 23: 参考資料

    BA AR @TERUMO

  24. Slide 24: 決算概要(四半期3ヶ月)

    決算概要 （四半期３ヶ月） （億円） １０/３期 Ｑ４ １１/３期 Ｑ４（＊） 増減率 売上高 ７７１ ８４０ ＋９ ％ 粗利益 ４０３（52.2%） ４３６ (52.0%) ＋８ ％ 販管費 ２７０（35.0%） ２９１ (34.7%) ＋８ ％ 営業利益 １３３（17.2%） １４５ (17.3%) ＋９ ％ 経常利益 １３２（17.2%） １４０ (16.7%) ＋６ ％ 純利益 ８９（11.5%） ４９ (5.8%) －４５％ US＄ ９１円 ８２円 期中平均レート EUR １２６円 １１３円 （＊）海外子会社会計期間統一の影響を含む 2011/5/11 Terumo Corporat

  25. Slide 25: 11/3期下期の決算概況 - 対下期見通し

    １１/３期下期の決算概況 - 対下期見通し （億円） 下期見通し 下期実績 達成率 為替影響 売上高 １，６２１ １，６４３ １０１％ ＋１５億円 （達成率０．９％押上げ） 営業利益 ２８３ (17.5%) ２９９ (18.2%) １０６％ ＋４億円 （達成率１．５％押上げ） 経常利益 ２６４ (16.3%) ２８７ (17.5%) １０９％ 純利益 １３７ ( 8.5%) １４０ ( 8.5%) １０２％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ８０円 ８３円 （EUR） １１３円 １１２円 2011/5/11 Terumo Corporation 25/29

  26. Slide 26: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 52.2 52.1 52.3 51.7 52.0 販管費率 35.0 32.5 32.0 32.5 34.7 営業利益率 17.2 19.6 20.3 19.2 17.3 Q4 11/3期 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期の３ヶ月単位） 2011/5/11 Terumo Corporation 26/29

  27. Slide 27: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 ¥ 140 EUR (10/3期) EUR (11/3期) 120 117 113 111 112 US$ (10/3期) 100 92 US$ (11/3期) 86 82 80 83 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期ごとの期中平均レート） 2011/5/11 Terumo Corporation 27/29

  28. Slide 28: 研究開発費

    研究開発費 （億円） 250 ＋３％ ＋１６％ 200 150 210 204 175 172 100 158 50 0 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 （予想） 2011/5/11 Terumo Corporation 28/29

  29. Slide 29: おことわり

    《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 2011/5/11 Terumo Corporation 29/29

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