Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — Q3 2016 Earnings Presentation
31 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, Nov 10, 2016
Slide 1: Resultados 3T 2016
Resultados 3T 2016 10 noviembre 2016 3T2016 – Presentación de resultados 1
Slide 2: Índice
ÍNDICE 1. Aspectos destacados 2. Evolución Operativa 3. Evolución Áreas de Negocio 4. Anexos 3T2016 – Presentación de resultados 2
Slide 3: Aspectos destacados
Aspectos destacados • Realización operación derivado de cobertura sobre 20m de acciones de Repsol Mejora perfil riesgo vinculado a • Amortización parcial del préstamo Repsol €566m durante 2016: €317m con ultimo plazo venta Testa (junio), €36m con dividendos recibidos de Repsol (enero y julio) y €213
Slide 4: Aspectos destacados
Aspectos destacados • €262m EBITDA; crecimiento del +6,1%, mejora del margen consolidado hasta el 12,1% Concesiones: +17% Industrial: +82% Rentabilidad: sólido Servicios: +4% crecimiento operativo • €159m EBIT: crecimiento del +18,7%, margen 7,4%. • €89m Beneficio Neto ( no comparable con 3T20
Slide 5: Evolución operativa
Evolución operativa 2 (Millones de euros) SEPT 2016 SEPT 2015 Var 16/15 CIFRA DE NEGOCIOS 2.161 2.123 + 1,8% EBITDA₁ 262 247 + 6,1% Margen EBITDA₁ 12,1% 11,6% + 0,5 p.p. EBIT 159 134 + 18,7% RESULTADO FINANCIERO -155 -186 -17,1% BENEFICIO NETO 71 89 +25,6% (comparable) EBITDA: no incluye el gasto no
Slide 6: Rentabilidad: EBITDA
Rentabilidad: EBITDA Millones de Euros 262 247 158 143 9M2015 9M2016 53 53 38 50 22 12 Construcción Concesiones Servicios Industrial TOTAL Rentabilidad: margen EBITDA consolidado 9M2016 = 12,1% Nota EBITDA: no incluye el gasto no recurrente producido por el ERE en Sacyr Construcción y Somague, por i
Slide 7: Cartera
Cartera SEPT 2016 = €26.240m 83% de la cartera de obra internacional Especialización en obras de gran valor añadido por su complejidad técnica o gran envergadura Presencia internacional selectiva, países con estabilidad política y económica y seguridad jurídica 52% 48% Análisis de Riesgos ex
Slide 8: Áreas de Negocio
Áreas de Negocio 1. Construcción 2. Concesiones 3. Servicios 4. Industrial 3T2016 – Presentación de resultados 8
Slide 9: Construcción
Construcción Millones de euros Sept. 2016 Sept. 2015 ∆ Cifra de Negocios 997 1.175 -15% Desaceleración de los mercados en los que opera Somague. Sacyr Construcción 742 893 -17% Disminución del resto actividad Somague 255 282 -10% constructora, debido a la finalización de las obras de las EBITDA₁
Slide 10: Concesiones
Concesiones Importante crecimiento de ingresos concesionales Millones de euros Sept. 2016 Sept. 2015 ∆ ∆* debido a: • Favorable evolución de los tráficos en Cifra de Negocios 401 410 -2% +1% España +5%. • Entrada en explotación de Rutas del Ingresos de construcción 168 207 -19% -19% Desierto (R16,
Slide 11: Concesiones: Adjudicaciones
Concesiones Adjudicaciones Proyecto Construcción y concesión, por un periodo de 43 años, de la Autopista “Roma – Latina”, de 186 kilómetros Adjudicación en Italia de longitud, y una inversión prevista total de €2.800m. Cartera de ingresos total de €12.250 m. Sacyr Concesiones entra en Paraguay con l
Slide 12: Tráfico
Tráfico IMD ACUMULADO SEPT. 2016 SEPT. 2015 Variac. AUTOPISTAS DE PEAJE EN SOMBRA ESPAÑA - AUTOVIA DEL NOROESTE 11.626 10.969 6,0% - Ma-15 PALMA-MANACOR 24.142 22.389 7,8% - AS-II OVIEDO-GIJÓN (VIASTUR) 22.761 22.036 3,3% - AUTURSA CV-35 37.973 36.511 4,0% - ERESMA 7.733 7.285 6,1% - BARBANZA 13.592
Slide 13: Servicios
Servicios Millones de euros Sept. 2016 Sept. 2015 ∆ Elevado crecimiento de la facturación (+15%) con sólida evolución en todos los negocios, Cifra de Negocios 654 567 15% especialmente en Multiservicios y Medioambiente Medioambiente 262 233 13% 282 224 26% Consolidación del EBITDA en todas las l
Slide 14: Servicios - Adjudicaciones
Servicios - Adjudicaciones Principales adjudicaciones 9M 2016 País Proyecto Diseño, construcción, operación y mantenimiento de una desaladora de agua de mar en Sohar, en la costa OMÁN Batinah con una cartera de ingresos de 1.200 millones de dólares (€1.050m). Servicio de limpieza viaria y recogida d
Slide 15: Industrial
Industrial Importante crecimiento de la facturación Millones de euros Sept. 2016 Sept. 2015 ∆ EPC por la contribución de los contratos de la Pampilla Gasolinas (Perú), la Cifra de Negocios 290 190 53% regasificadora de Cartagena (Colombia), la planta cementera de Oruro (Bolivia), los Petróleo y Ga
Slide 16: Industrial: Principales adjudicaciones 9m 2016
Industrial Principales adjudicaciones 9m 2016 País Proyecto PERÚ Construcción de la nueva estación de compresión “Nuevo Mundo” en Perú. €200m. Contrato principal para la ampliación de la planta cementera de Chimborazo en Riobamba (Ecuador) para ECUADOR UCEM (Unión Cementera Nacional), por importe de
Slide 17: Participación del 8,4% en Repsol
Sacyr tiene una participación del 8,4% en Repsol que consolida por el método de la participación • A 30 de septiembre de 2016 el valor de la participación de Sacyr en Repsol es de 15,6€/acc. • Repsol ha contribuido al beneficio neto de Sacyr a 30 de septiembre con 34 millones de euros. • Sacyr ha co
Slide 18: Realización derivado cobertura sobre acciones Repsol
Realización derivado cobertura sobre acciones Repsol Participación de Sacyr en Repsol: 122 millones de acciones = 8,4% Derivado cobertura sobre 20 millones acciones Repsol Eliminación exposición a caídas del precio de Repsol por debajo de €10,7/acc. Reducción exposición a precio petróleo Conserv
Slide 19: Evolución préstamo Repsol 2016
Evolución préstamo Repsol 2016 1.654 -€566M -27 -317 1.310 -9 1.301 -213 1.088 Prestámo 2S 2015 Cobro dividendo Último cobro de Total Junio 2016 Dividendo julio 2016 Total septiembre Contratación Total Prestamo enero 2016 venta de Testa 2016 derivado octubre 2016 3T2016 – Presentación de resultados
Slide 20: Anexos
Anexos ESTADOS FINANCIEROS Cuenta de Resultados Balance de Situación Cuenta de Resultados por actividad Balance de Situación por actividad Deuda Financiera Calendario de Vencimientos Ingresos concesiones 3T2016 – Presentación de resultados 20
Slide 21: Cuenta de Resultados
Cuenta de Resultados CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA % Var SEPT 2016 SEPT 2015 (Miles de Euros) 16/15 Importe Neto de la Cifra de Negocios 2.161.221 2.123.178 1,8% Otros Ingresos 60.139 77.784 -22,7% Total Ingresos de explotación 2.221.360 2.200.962 0,9% Gastos Externos y de Explotación -1.959.711
Slide 22: Balance de Situación
Balance de Situación BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO SEPT 2016 DIC. 2015 Var 9M 16 (Miles de Euros) Activos no corrientes 6.909.513 6.778.086 131.426 Activos Intangibles 17.086 14.816 2.270 Proyectos concesionales 1.419.945 1.643.853 -223.908 Inmovilizado Material 361.800 376.148 -14.348 Activos fi
Slide 23: Cuenta de Resultados por actividad 9M 2016
Cuenta de Resultados por actividad 9M 2016 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Construcción Valoriza TOTAL Concesiones Industrial Ajustes Importe Neto de la Cifra de Negocios 996.712 401.213 653.921 289.743 -180.369 2.161.221 Otros Ingre
Slide 24: Cuenta de Resultados por actividad 9M 2015
Cuenta de Resultados por actividad 9M 2015 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Construcción Valoriza TOTAL Concesiones Industrial Ajustes Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.174.963 409.682 566.842 189.777 -218.086 2.123.178 Otros Ing
Slide 25: Balance de situación por actividad 9M 2016
Balance de situación por actividad 9M 2016 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Construcción Valoriza TOTAL Concesiones Industrial Ajustes ACTIVOS NO CORRIENTES 365.298 3.294.547 664.211 200.840 2.384.617 6.909.513 Activos intangibles 649 37 11.397 3.
Slide 26: Balance de situación por actividad 2S 2015
Balance de situación por actividad 2S 2015 BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Sacyr Sacyr Holding y (Miles de Euros) Construcción Valoriza TOTAL Concesiones Industrial Ajustes ACTIVOS NO CORRIENTES 372.995 3.181.176 640.974 203.575 2.379.366 6.778.086 Activos intangibles 130 50 7.805 5.28
Slide 27: Deuda Financiera
Deuda Financiera Millones de € SEPTIEMBRE 2016 JUNIO 2016 VARIAC. 3T 2016 Financiación de proyectos 2.074 2.055 19 Resto deuda negocios 306 260 46 Total Negocios 2.380 2.315 65 Repsol 1.092* 1.291 -200 Corporativa 260 255 5 Bonos y obligaciones 289 273 16 DEUDA NETA 4.021 4.134 -113 *Incluye amortiz
Slide 28: Vencimientos deuda neta
Vencimientos deuda neta El 97% de la deuda neta vence de 2018 en adelante. 4.021 2.167 382 1.373 OTROS 406 -307 Deuda Neta 9M2016* 2016 2017 2018 2019 2020 y + *Incluye amortización del préstamo de Repsol realizada en octubre 2016 por importe de €213 millones 3T2016 – Presentación de resultados 28
Slide 29: Calendario de Vencimientos
Calendario de Vencimientos DEUDA FINANCIERA NETA Millones de € VENCIMIENTOS DE DEUDA 3T 2016 2016 2017 2018 2019 2020y + Sacyr Concesiones 1.854 -200 77 84 91 1.803 Sacyr Construcción + Somague 278 -52 126 20 19 165 Valoriza 189 -41 54 27 22 127 Industrial 59 -42 60 8 8 24 SUBTOTAL DEUDA ACTIVIDADES
Slide 30: Concesiones: Desglose de ingresos
Concesiones: Desglose de ingresos Ingresos (miles de Euros) Sept. 2016 Sept. 2015 Var. (%) AUTOVÍA DEL TURIA 9.204 8.811 4,5% AUTOVÍA NOROESTE C.A.R.M. 6.245 6.231 0,2% VIASTUR 5.229 5.075 3,0% PALMA MANACOR 7.945 7.359 8,0% AUTOVÍA DEL BARBANZA 7.485 7.206 3,9% AUTOVÍA DEL ERESMA 5.014 4.706 6,5% A
Slide 31: 3T2016 – Presentación de resultados 31
NOTA: la información financiera intermedia contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Este documento no constituye una oferta, invitación o re