Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — H1 FY2008/3 Earnings Presentation
25 slides from Nireco's earnings presentation, November 2007
Slide 1: Si) Pease BH “dl
Si) Pease BH “dl MES #AASt—LI —_— as — PP
Slide 2: 目次
～目 次～ 平成２０年（2008年）3月中間期 決算の概要 Ｐ．４～13 今期業績見通し Ｐ．14～21 中期経営計画について Ｐ．22～23 ニレコの課題 Ｐ．24 配当政策 Ｐ．25 2
Slide 3: セグメントの変更
セグメントの変更 旧セグメント 制御機器類 計測・検査機器類 新セグメント プロセス制御装置 渦流式溶鋼レベル計 プロセス事業 耳端位置制御装置（ＥＰＣ） 板幅計 自動識別印字装置（マーカー） 耳端位置制御装置（ＥＰＣ） 張力制御装置 ウェブ事業 ─ 見当合わせ、切断制御装置 糊付け制御装置 印刷品質管理装置（BCON） 無地検査装置（MujiKen） 検査機事業 ─ 画像処理解析装置（ルーゼックス） 分光式検査装置（COMES） 青果物検査装置 近赤外分析装置（ＮＩＲＳ） その他 ─ ギアボックス 3
Slide 4: 決算の総括
決算の総括 ２００８年３月中間期 ～決算の概要～ z 受注高は前年同期比２.３％増、売上高は同２.２％増に。 z プロセス事業が好調で、受注を大幅に伸ばし、売上でも貢献。 検査機事業は前期受注が売上に寄与。ウェブ事業の売上は 前年同期を下回った。 z 売上総利益率が１．１ポイントアップ。プロセス事業の受注額 見直しと新製品の投入。 z 特損３３百万円を吸収して当期純利益は微増。 4
Slide 5: 損益計算書の概要（連結）
損益計算書の概要 損益計算書の概要（連結） （単位：百万円） 当中間期（07/9） 前中間期（06/9） 増 減 金額 比率 金額 比率 金額 伸率 売上高 4,128 100.0％ 4,038 100.0％ 90 2.2％ 売上総利益 1,460 35.4％ 1,386 34.3％ 73 5.3％ 営業利益 273 6.6％ 215 5.3％ 57 28.9％ 経常利益 304 7.4％ 239 5.9％ 64 26.9％ 当期純利益 148 3.6％ 125 3.1％ 22 18.1％ 設備投資額 53 1.3％ 115 3.1％ △62 △53.9％ 減価償却費 74 1.8％ 60 1
Slide 6: セグメント別受注及び売上の状況
損益計算書の概要 2008年3月中間期 セグメント別受注及び売上の状況（連結） （単位：百万円） 受注高 売上高 受注残高 金額 伸び率 金額 伸び率 金額 伸び率 プロセス事業 1,685 52.3% 1,277 9.1% 1,276 45.1% ウェブ事業 1,989 △8.9% 1,784 △10.4% 728 15.5% 検査機事業 782 △23.1% 931 29.0% 395 △20.7% その他 （近赤外分析など） 130 △27.7% 135 △12.3% 14 △82.4% 合計 4,587 2.3% 4,128 2.2% 2,414 15.6% 6
Slide 7: （参考）2007年3月中間期 セグメント別受注及び売上の状況
（参考）2007年3月中間期 セグメント別受注及び売上の状況（連結） （単位：百万円） 受注高 売上高 受注残高 中間期 通期 中間期 通期 中間期 通期 プロセス事業 1,106 2,403 1,170 2,478 879 867 ウェブ事業 2,183 4,185 1,991 4,099 630 524 検査機事業 1,016 1,928 722 1,587 498 544 その他 （近赤外分析など） 180 332 153 367 80 18 合計 4,486 8,848 4,038 8,533 2,088 1,955 注）過去の受注数値には訂正があります。 7
Slide 8: セグメント別の売上構成
2008年3月中間期 セグメント別の売上構成 その他 3% 検査機事業 プロセス事業 23% 31% ウェブ事業 43% 8
Slide 9: 損益計算書の概要（プロセス事業）
損益計算書の概要（プロセス事業） プロセス事業の概況 国内鉄鋼業界は業績好調によるリプレース需要を背景に、耳端位置制御、自動識別 印字装置を中心に受注を大きく伸ばした。 海外製鉄所の設備投資回復の動きに乗り、渦流式溶鋼レベル計が伸びた。 《プロセス事業 売上高推移》 《ユーザー業種別 売上構成比》 （単位：百万円） 機械 化学 3,000 下期 1.9% 0.0% 2,500 上期 官公庁 電力、ガス 1.0% 2,000 0.2% 1,500 1,000 500 鉄鋼、非鉄金属 96.9% - 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期(予） 9
Slide 10: 損益計算書の概要（ウェブ事業）
損益計算書の概要（ウェブ事業） ウェブ事業の概況 液晶やＦＰＤ関係の設備投資が一時的踊り場状態。高感度フィルム向け制御装置の売上 が約２０％ダウン。特に海外向けが大きくダウンした。 《ウェブ事業 売上高推移 》 《ユーザー業界別 売上構成比》 （単位：百万円） 4,500 下期 上期 4,000 産業機械（フィルム 3,500 関連） 19% 印刷関係 3,000 13% 2,500 2,000 化学、繊維 26% 1,500 1,000 産業機械 製紙、紙加工 30% 5% 500 電機、精密機械 - 7% 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予） 10
Slide 11: 損益計算書の概要（検査機事業）
損益計算書の概要（検査機事業） 検査機事業の概況 無地検査装置は、液晶、ＦＰＤ等向け高感度フィルムの生産ライン建設がひと段落し、 受注は減少した。売上は前期受注物件の検収により前年同期の約１．５倍となった。 《検査機事業売上高推移》 《ユーザー業界別 売上構成比》 （単位：百万円） 2,000 鉄鋼、金属 10% 下期 産業機械 1,500 上期 印刷関係 4% 27% 電機、精密機械 1,000 12% 500 製紙、紙加工 12% 化学、繊維 35% - 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期（予） 11
Slide 12: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 貸借対照表の概要 （単位：百万円） 当08/3中間期末 前07/3中間期末 07/3期末 増減 備考 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 現金預金 2,975 20.0% 2,531 17.0% 2,553 16.8% 444 売上債権 3,586 24.1% 3,452 23.2% 3,928 25.8% 134 支払サイトの長いプロセス増 有価証券 99 0.7% 72 0.5% 15 0.1% 27 棚卸資産 2,952 19.8% 2,955 19.9% 2,917 19.2% △3 その他流動資産 271 1.8% 436 2.9% 368 2.4% △165
Slide 13: キャッシュフロー計算書の概要
キャッシュフロー計算書の概要 フリーキャッシュフローの推移 売上債権の減少や在庫の抑制等により営業キャッシュフローが増加し、投資有価証 券が減少したことにより投資活動によるキャッシュフローがプラスに転じた。 （単位：百万円） 600 400 200 0 -200 -400 -600 04/4～04/9 05/4～05/9 06/4～06/9 07/4～07/9 注）フリーキャッシュフロー（FCF）＝営業活動によるキャシュフロー＋投資活動によるキャッシュフロー 13
Slide 14: 今期業績見通し 損益計算書の概要（連結）
今期業績見通し 損益計算書の概要（連結） （単位：百万円） 今期計画（08/3） 前期実績（07/3） 増 減 金額 比率 金額 比率 金額 伸率 売上高 8,600 100.0 8,533 100.0 67 0.8 売上総利益 2,950 34.3 2,851 33.4 99 3.5 営業利益 560 6.5 511 6.0 49 9.6 経常利益 680 7.9 642 7.5 38 5.9 当期純利益 360 4.2 377 4.4 17 4.5 設備投資 100 1.2 314 3.7 △214 △68.1 減価償却費 140 1.6 132 1.5 8 6.1 研究開発費 820 9
Slide 15: 受注及び販売の見通し
今期業績見通し 受注及び販売の見通し （単位：百万円） 受注高 売上高 受注残高 金額 伸び率 金額 伸び率 金額 伸び率 プロセス事業 3,060 27.3％ 2,500 0.8％ 1,427 64.5％ ウェブ事業 3,740 △10.6％ 3,730 △9.0％ 534 1.9％ 検査機事業 1,860 △3.5％ 1,880 18.5％ 524 △3.8％ その他 （近赤外分析など） 370 41.6％ 390 33.2％ ━ ━ 合計 9,130 3.2％ 8,600 0.8％ 2,485 27.1％ 15
Slide 16: セグメント別売上高
今期業績見通し セグメント別売上高 （単位：百万円） その他事業 8,600 9,000 プロセス事業 8,343 8,533 8,000 7,685 ウェブ事業 511 560 検査機事業 465 7,000 営業利益 6,000 5,000 4,000 280 3,000 2,000 1,000 - 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期計画 16
Slide 17: 下半期の施策（プロセス事業）
今期業績見通し（プロセス事業） 下半期の施策（プロセス事業） 《最近のユーザーの状況》 （国内） 国内鉄鋼メーカーの設備更新及び新規ライン計画は２～３年は高水準が続く。 （海外） 特に東及び東南アジア地区（中国、韓国、台湾、他）の設備投資は再び活発化 する方向。 《施 策》 （国内） 鉄鋼業界が好調で引き合いが増加⇒最大限に受注を獲得する。 国内営業を増員（2名）、活発な引き合いに対応。きめ細かな攻めでシェアアップ （海外） 下記新製品を市場投入し、新規受注を図る。⇒中期的な市場創出 耳端位置制御装置 自動識別印字装置（マーカー） 電磁波式炉内センサ、油圧サーボバルブ 簡易型‥海外を対象 ・品
Slide 18: プロセス事業の売上高と国内鉄鋼設備投資額の推移
今期業績見通し（プロセス事業） 《プロセス事業の売上高と国内鉄鋼設備投資額の推移》 （百万円） （百万円） 3,000 900000 800000 2,500 700000 2,000 600000 500000 1,500 400000 1,000 300000 200000 500 100000 0 0 ０３／３期 ０４／３期 ０５／３期 ０６／３期 ０７／３期 ０８／３期（計画） ニレコ売上高 日本政策投資銀行の設備動向調査 18
Slide 19: 下半期の施策（ウェブ事業）
今期業績見通し（ウェブ事業） 下半期の施策（ウェブ事業） 《最近のユーザーの状況》 高機能フィルムメーカの広幅フィルムへの移行時期の見極めにより関連業界の設備投資 が大きく遅れている（回復は次期以降）。印刷関係は新聞社等で大型輪転印刷機の設備 投資が一通り終わり、一部で設備更新の動きが始まった。他方、電子機器材料の関連の 需要は高水準が続く。 《施 策》 電子機器材料関連の受注を確実に獲得。 印刷・フィルム以外の新たな市場⇒08年2月の水素・燃料電池展に出展。 下記新製品を投入し、市場活性化により売上への波及を図る。 新型ウェブガイドアンプ 08年1月開始予定 新型カットマチック 08年1月開
Slide 20: 下半期の施策（検査機事業）
今期業績見通し（検査機事業） 下半期の施策（検査機事業） 《最近のユーザーの状況》 （軟包材） 原材料価格値上げの影響 ←印刷品質管理装置 （グラビア印刷） 環境設備義務化により設備資金を圧迫 ←印刷品質管理装置 （高機能フィルム） 新規設備投資は待機状態 ←無地検査装置 《施 策》 印刷品質管理装置は、改良型BCON2000MKⅢを販売開始した。多種小ロット対応によ り新たなユーザー、シール・ラベル市場からの受注と利益率向上を図る。 印刷品質管理装置の次期主力機BCON3000+を 08年4月より投入。 無地検査装置は、「MujiKen」の販売開始により知名度が上がり、引き合いは増加。 引合
Slide 21: 下半期の施策（グループ生産体制）
今期業績見通し（グループ生産体制） 下半期の施策（グループ生産体制） ミヨタ精密 ¾６月 社長をニレコから派遣 ¾７月 １００％子会社化 ¾ニレコとの連係が緊密化、生産工程の効率化が進展 原価率を１５ポイント改善によりグループに貢献 ¾今後は、生産技術の向上とニレコと技術的なコミュニケーションを進める。 中国工場 ¾９月 董事長を交替 生産にとどまらず営業、サービスを含めた拠点にスケールアップ 生産拠点としては高品質のための技術育成が大きな課題 効果的な営業サポートとニレコとの緊密な連係体制づくりを急ぐ。 ¾検査員を派遣し、現地での自律的な品質向上体制構築を図る。 ¾プロセス事業の自動
Slide 22: 新中期経営計画の目標数値（連結）
中期経営計画 新中期経営計画の目標数値（連結） （単位：百万円） 07.3期 07.3期 08.3期 08.3期 09.3期 目標 実績 修正 売上高（計画） ８，４００ ８，５３３ ８，９００ ８，６００ ９，６００ プロセス事業 ２，１００ ２，４７８ ２，２００ ２，５００ ２，２００ ウェブ事業 ３，９００ ４，０９９ ３，９００ ３，７３０ ４，０００ 検査機事業 ２，１００ １，５８７ ２，５００ １，８８０ ３，０００ その他 ３００ ３６７ ３００ ４９０ ４００ 営業利益 ５００ ５１１ ６００ ５６０ ７８０ 経常利益 ５５０ ６４２ ７００ ６８０ ８４０ 注）以前の発表
Slide 23: 海外市場展開
中期経営計画 海外市場展開 ■海外売上高は連結売上高の15．6％ ■東アジア地区を主として海外売上の比率を伸ばす ■中国・韓国にプロセス事業、検査機事業の営業活動 《海外市場別売上高》 （単位：百万 円） 東アジア 西ヨーロッパ 900 アメリカ、南米 その他 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 05/9期 06/3期 06/9期 07/3期 07/9期 23
Slide 24: ニレコの課題
今後の課題 ニレコの課題 短期的には検査機事業の営業黒字化を図る。 （２００８年度黒字化を目標） ¾印刷品質管理装置：ＢＣＯＮ３０００+の市場投入 ¾無地検査装置 ：汎用型の開発、照明部のコストダウン ¾青果物検査装置の販売拡大 中期的には海外の売上を拡大させる。 ２００７年度中間期時点での海外販売比率は１５．６％ ２０１０年度には４０％をめざす。 ¾プロセス事業：中国、韓国、東南アジアに耳端位置制御装置、自動識別印字 装置を拡販 ¾ウェブ事業 ：中国向けに簡易型ＥＰＣを発表。 現地メーカと見当合わせ制御装置の開発・製作で提携 ¾検査機事業：ＢＣＯＮ３０００+を海外の子会社を通じて本格
Slide 25: 配当政策
資本政策 ～配当政策～ 安定配当を確保（配当性向３５％以上を維持を原則） 今期は年間１３円／株を配当予定 ２００８年３月期の中間配当金は ８円／株 配当実績 ２００７年３月期：年間１５円／株 ２００６年３月期：年間１３円／株 ２００５年３月期：年間１２円／株 ２００４年３月期：年間１０円／株 25