Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — FY2011 Earnings Presentation
36 slides from Kanematsu's earnings presentation, May 21, 2012
Slide 1: 2012年3月期 決算説明資料
2012年3月期 決算説明資料 2012年5月21日 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する記載は、当社が現時点において把握可能な情報 をもとに判断したものであり、これらは様々なリスクや不確実性が内在しております。 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、実際の業績等の結果は大きく異なる可能性があ ることをご承知おき下さい。 なお、表示の数値は、億円未満を四捨五入しておりますので、個別数値と合計数値・増減額が一致しない場合があります。
Slide 2: 目次
１． 2012年3月期 決算説明 ・・・ ３ ２． 2013年3月期 業績見通し ・・・ ２０ ３． Appendix ・・・ ２８ 2
Slide 3: 2012年3月期 決算説明
20124 OAM RAB KANEMATSU CORPORATION
Slide 4: 2012年3月期 決算ハイライト（P/L項目）
2012年3月期 決算ハイライト （P/L項目） 売上高、営業利益、経常利益は増収・増益 (億円) 2011年3月期 2012年3月期 増減額 増減率 売上高 9,369 10,064 695 7% 営業利益 180 214 34 19% 経常利益 143 178 35 25% 当期純利益 92 61 -31 -33% (参考)包括利益 51 72 20 40% ■ 取扱量の増加、商品価格の高騰を背景に増収･増益 ■ 当期純利益は、税金費用増加により減益 4
Slide 5: 2012年3月期 決算ハイライト（B/S項目）
2012年3月期 決算ハイライト （B/S項目） 財務体質は着実に改善 ネット有利子負債：億円 2011年 2012年 ネットDER：倍 (億円) 増減額 増減率 3月末 3月末 1046 総資産 3,887 3,998 111 3% 3.5 3.2 純資産 496 560 64 13% 1000 3 自己資本(注1) 331 390 59 18% 900 900 2.5 自己資本比率(注2) 8.5% 9.8% 1.3pt改善 2.3 グロス有利子負債 1,736 1,608 -128 -7% 2 800 ネット有利子負債 1,046 900 -146 -14% 1.5 700 ネットＤＥＲ
Slide 6: 2012年3月期 決算概要（P/L）営業利益
2012年3月期 決算概要（P/L) (億円) 2011年3月期 2012年3月期 増減額 増減率 営業利益：億円 売上高 9,369 10,064 695 7% 250 売上総利益 769 809 40 5% 214 売上総利益率 8.2% 8.0% -0.2pt 200 180 販管費 589 595 6 1% うち、人件費 306 318 11 4% 150 うち、物件費他 282 277 -5 -2% 営業利益 180 214 34 19% 100 営業利益率 1.9% 2.1% 0.2pt ■ 商品価格の高騰や国内需要の取り込みにより、売上高・ 50 売上総利益が増加。 ■ 販管費の
Slide 7: 2012年3月期 決算概要（P/L）経常利益
2012年3月期 決算概要（P/L) (億円) 2011年3月期 2012年3月期 増減額 増減率 経常利益：億円 営業外収支 -38 -37 1 3%改善 200 金融収支 -26 -28 -3 － 178 180 うち、受取配当金 12 8 -4 － うち、受取利息 6 5 -1 － 160 143 うち、支払利息 -43 -41 2 － 140 持分法損益 -4 3 6 － 120 為替差損益 -4 -6 -1 － 100 その他営業外収支 -4 -5 -1 － 80 経常利益 143 178 35 25% 60 40 基礎的収益力（※） 152 190 38 25% 20 （※） 基礎
Slide 8: 2012年3月期 決算概要（P/L）当期純利益
2012年3月期 決算概要（P/L) (億円) 2011年3月期 2012年3月期 増減額 増減率 特別損益 -12 -42 -30 - 当期純利益：億円 うち、特別利益 11 3 -8 -73% うち、特別損失 -24 -45 -22 - 100 92 90 税引前利益 130 135 5 4% 80 法人税等 -24 -60 -36 - 70 65 少数株主利益 -14 -14 0 -1％ 60 当期純利益 92 61 -31 -33% 50 40 ■ 特別損益は、投資有価証券売却損・評価損、関係会 30 社整理損および子会社において厚生年金基金脱退 20 損失を計上し、42億円の損失。
Slide 9: 2012年3月期 決算概要（セグメント別実績）
2012年3月期 決算概要（セグメント別実績) (億円) 2011年3月期 2012年3月期 増減額 増減率 売上高(外部売上高） 9,369 10,064 695 7% 電子・IT 2,539 2,53１ -7 -0% 食品・食糧 2,719 2,921 203 7% 鉄鋼 988 991 3 +0% 機械・プラント 673 704 31 5% 環境･素材 2,275 2,737 462 20% その他 176 179 3 2% 営業利益 180 214 34 19% 電子・IT 95 90 -5 -5% 食品・食糧 28 52 24 83% 鉄鋼 34 36 2 6% 機械・プラント 11
Slide 10: 2012年3月期 通期実績（電子・IT）
2012年3月期 通期実績(電子・IT) 2011/3 2012/3 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期実績 営業利益：億円 売上高 2,539 2,531 -7 0% 100 95 90 売上総利益 411 413 2 0% 90 80 営業利益 95 90 -5 -5% 70 60 2012年3月期実績のポイント 50 ■ ICT・モバイルソリューション事業は、スマートフォン等の 40 市場拡大を受け、好調に推移。 30 20 ■ 半導体事業は、震災等による外部環境の悪化、需要 10 落ち込みもあり、低調に推移。 0 2011/3期 2012/3期 10
Slide 11: 2012年3月期 通期実績（食品・食糧）
2012年3月期 通期実績(食品･食糧) 2011/3 2012/3 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期実績 営業利益：億円 60 売上高 2,719 2,921 203 7% 52 売上総利益 115 137 22 19% 50 営業利益 28 52 24 83% 40 2012年3月期実績のポイント 28 30 ■ 輸入畜産物の販売が底堅く推移したことに加え、需給環 境が安定していた食品事業は調理食品や加工食品を中 20 心に好調に推移。 10 ■ 食糧事業は、飼料販売における取引先との関係強化お よび販路拡大への取組みが奏功し、収益に貢献。 0 2011/3期 2012/3期 11
Slide 12: 2012年3月期 通期実績（鉄鋼）
2012年3月期 通期実績(鉄鋼) 2011/3 2012/3 営業利益：億円 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期実績 40 売上高 988 991 3 0% 36 35 34 売上総利益 70 74 4 6% 30 営業利益 34 36 2 6% 25 20 2012年3月期実績のポイント ■ 北米・アジア向け特殊鋼取引好調。 15 10 ■ 欧米自動車用途向け取引が引き続き活発に推移し、 収益が増加。 5 0 2011/3期 2012/3期 12
Slide 13: 2012年3月期 通期実績（機械・プラント）
2012年3月期 通期実績(機械・プラント) 2011/3 2012/3 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期実績 営業利益：億円 16 売上高 673 704 31 5% 14 14 売上総利益 65 70 5 8% 12 営業利益 11 14 4 36% 11 10 2012年3月期実績のポイント 8 ■ 工作機械取引は、国内の需要回復に支えられ、好調に 6 推移。 4 ■ プラント関連取引は、ODA関連のプロジェクトが増加し、 改善。 2 0 2011/3期 2012/3期 13
Slide 14: 2012年3月期 通期実績（環境・素材）
2012年3月期 通期実績(環境･素材) 2011/3 2012/3 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期実績 営業利益：億円 25 売上高 2,275 2,737 462 20% 20 売上総利益 84 92 8 10% 20 営業利益 10 20 10 102% 15 2012年3月期実績のポイント 10 10 ■ エネルギー事業は、電力会社向け重油販売の増加を背景 に大幅な収益増。 5 ■ 化学品事業は、車載用電池原料の輸出および医薬品原 料の輸入取引が堅調に推移。 0 2011/3期 2012/3期 14
Slide 15: S-Project 2年度の進捗 P/L
“S-Project” ２年度の進捗 P/L：2年度計画を達成 2012年3月期 計画比 計画比 “S-Project” (億円) 実績 増減額 増減率 計画 売上高 9,500 10,064 564 6% 売上総利益 775 809 34 4% 販管費 605 595 -10 -2% 営業利益 170 214 44 26% 経常利益 120 178 58 48% 当期純利益 55 61 6 11% 15
Slide 16: S-Project 2年度の進捗 B/S
“S-Project” ２年度の進捗 B/S：財務体質は順調に改善 2012年3月期 計画比 計画比 “S-Project” 実績 増減額 増減率 (億円） 計画 総資産 4,040 3,998 -42 -1% 自己資本 385 390 5 1% 自己資本比率 9.5% 9.8% +0.3pt グロス有利子負債 1,770 1,608 -162 -9% グロスDER (倍) 4.6 4.1 -0.5pt 現預金 850 708 -142 -17% ネット有利子負債 920 900 -20 -2% ネットDER (倍) 2.4 2.3 -0.1pt 16
Slide 17: S-Project 2年目のトピックス：調理食品・加工食品
“S-Project” ２年目のトピックス 調理食品・加工食品の開発・提案 ◆加工段階での工夫や開発を食品メーカーやコンビニ向けに提案、 仕組みの提供によりコストや手間も軽減 ◆大手コンビニエンスストア、量販店で採用 ・赤飯キット⇒品質の安定した美味しいお赤飯を 大量生産できる特許製法 （特許第４８７５７２９号） ・おでんの玉子⇒長時間煮込んでも白身が硬く ならない ◆海外展開が進むコンビニへの商材提供 ・兼松の役割 ⇒ 高付加価値商品やメニューの企画・開発 ⇒ セントラルキッチンといったプラットフォームの構築 17
Slide 18: S-Project 2年目のトピックス：門司港サイロ
“S-Project” ２年目のトピックス 門司港サイロを建設 ◆門司港運、飼料メーカー、需要家それぞれのニーズを把握し、 コーディネーション機能を果す ◆兼松、門司港運、協同飼料の３社共同で門司港サイロを建設 ⇒ 九州地区における新たな供給基地 ・トウモロコシ、大豆粕など飼料原料 １万６０００トン収容可能 ・薫蒸設備、粉砕設備を備える ・門司港への大型外航船による直接 搬入が可能 ⇒ 物流の大幅な効率化 ⇒ 関門地区の畜産業発展に寄与 18
Slide 19: S-Project 2年目のトピックス：インドネシア合弁
“S-Project” ２年目のトピックス インドネシアで自動車部品の合弁設立 ◆自動車部品メーカーの海外進出支援 ◆インドネシア自動車市場の急激な伸張に伴う 日系自動車メーカーの進出に合わせ、 樹脂製燃料タンクの供給体制を整備 ・総投資額 約１９億円 八千代工業 ＰＴ．Ｐｒｏｓｐｅｃｔ Ｍｏｔｏｒ 兼松 ・２０１３年８月営業開始予定 ◆既存販売先以外の新たな販売先開拓も視野に 19
Slide 20: 2013年3月期 業績見通し
20134 FSARA Ste IL KANEMATSU CORPORATION 20
Slide 21: 2013年3月期 業績見通し
2013年3月期 業績見通し 2012年3月期 2013年3月期 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期見通し 売上高 10,064 10,500 436 4% 営業利益 214 200 -14 -7% 経常利益 178 160 -18 -10% 当期純利益 61 80 19 31% ■ 欧州債務問題、中国およびアジア新興国における経済減速等が 懸念され、不透明な状況が継続。 ■ 事業拡大戦略による先行費用等を折り込む。 21
Slide 22: 2013年3月期 業績見通し（セグメント別見通し）
2013年3月期 業績見通し（セグメント別見通し) 2012年3月期 2013年3月期 (億円) 増減額 増減率 通期実績 通期見通し 売上高(外部売上高） 10,064 10,500 436 4% 電子・IT 2,531 2,650 119 5% 食品・食糧 2,921 3,100 179 6% 鉄鋼 991 1,050 59 6% 機械・プラント 704 700 -4 -1% 環境･素材 2,737 2,850 148 4% その他 179 150 -29 -16% 営業利益 214 200 -14 -7% 電子・IT 90 90 0 0% 食品・食糧 52 50 -2 -4% 鉄鋼 36
Slide 23: 2013年3月期 業績見通し（電子・IT）
2013年3月期 業績見通し(電子・IT) 2012/3期 2013/3期 営業利益：億円 通期 通期 実績 増減額 増減率 100 (億円) 見通し 90 90 90 売上高 2,531 2,650 119 5% 80 売上総利益 413 425 12 3% 70 営業利益 90 90 0 0% 60 50 2013年3月期 業績見通しのポイント ■ ＩＣＴ・モバイルソリューション事業は、今後もスマートフォ 40 ンの伸長に合わせ、比較的堅調に推移する見込み。 30 ■ 半導体事業は、前期並みを見込む。 20 10 0 2012/3期 2013/3期 通期実績 通期見通し 23
Slide 24: 2013年3月期 業績見通し（食品・食糧）
2013年3月期 業績見通し(食品･食糧) 2012/3期 2013/3期 営業利益：億円 60 通期 通期 増減額 増減率 (億円) 実績 見通し 52 50 50 売上高 2,921 3,100 179 6% 売上総利益 137 140 3 2% 40 営業利益 52 50 -2 -4% 30 2013年3月期 業績見通しのポイント ■ 食品・食糧事業とも、アジアを重点地域と位置付け、販売 20 体制の強化を図る。 10 ■ 食品事業においては、加工食品や調理食品を中心に商 材の安定供給と新規提案を通じ、取引の拡大を図る 0 2012/3期 2013/3期 通期実績 通期見通し 24
Slide 25: 2013年3月期 業績見通し（鉄鋼）
2013年3月期 業績見通し(鉄鋼) 営業利益：億円 2012/3期 2013/3期 通期 通期 増減額 増減率 40 (億円) 実績 見通し 36 35 35 売上高 991 1,050 59 6% 30 売上総利益 74 75 1 2% 25 営業利益 36 35 -1 -3% 20 2013年3月期 業績見通しのポイント 15 ■ 北米でのシェールガス掘削需要の高まりを踏まえ、鋼管取 引の一層の強化を図る。 10 ■ 北米・アジア向け特殊鋼については、今期も好調に推移す 5 る見通し。 0 2012/3期 2013/3期 ■ 自動車用途向けについては、欧米に加えアジア市場での 通期実績
Slide 26: 2013年3月期 業績見通し（機械・プラント）
2013年3月期 業績見通し(機械・プラント) 2012/3期 2013/3期 通期 通期 営業利益：億円 増減額 増減率 (億円) 実績 見通し 16 売上高 704 700 -4 -1% 14 14 売上総利益 70 70 0 1% 12 10 営業利益 14 10 -4 -31% 10 8 2013年3月期 業績見通しのポイント ■ 工作機械・産業機械は引き続き堅調に推移。 6 ■ ODA関連プラント取引は、得意分野において積極的に受 4 注活動を行う。ただし、デリバリータイミングとのギャップを 2 見込む。 0 2012/3期 2013/3期 通期実績 通期見通し 26
Slide 27: 2013年3月期 業績見通し（環境・素材）
2013年3月期 業績見通し(環境･素材) 2012/3期 2013/3期 営業利益：億円 通期 通期 増減額 増減率 (億円) 実績 見通し 25 売上高 2,737 2,850 113 4% 20 20 売上総利益 92 90 -2 -2% 15 営業利益 20 15 -5 -24% 15 2013年3月期 業績見通しのポイント 10 ■ 化学品事業は、車載用電池原料取引や医薬品原料取引 を中心に堅調な推移を見込む。 5 ■ エネルギー事業は、重油販売が引き続き堅調に推移する 見込み。 0 2012/3期 2013/3期 通期実績 通期見通し 27
Slide 28: Appendix
KANEMATSU CORPORATION 28
Slide 29: 兼松グループの概要
兼松グループの概要 事業セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・IT 半導体部品・装置 半導体・電子部品、電子モジュール・部材、半導体・液晶装置 兼松エレクトロニクス 機構部品 車載部品、プリンタ関連機器、電子モジュール 兼松コミュニケーションズ ICT・モバイル システムソリューション、通信機器・部品 日本オフィス･システム 携帯通信端末、モバイルコンテンツ、モバイル広告 兼松エアロスペース 新東亜交易 航空宇宙 航空機、航空機部品 食品･食糧 食品 缶詰・冷凍・ドライフルーツ、ワイン、コーヒー、ココア、砂糖、胡麻、落花生、 雑豆、蜂産品、ナッツ、種実類、油脂、乳製品、
Slide 30: 関係会社売上高・従業員の状況
関係会社売上高・従業員の状況 1：主要連結対象会社の売上高 (億円) 事業 持分比率 2011年3月期 2012年3月期 増減額 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 456 468 +12 兼松コミュニケーションズ モバイル 100% 974 1,076 +102 兼松食品 食品･畜水産 100% 165 155 -10 兼松アグリテック 飼料酪農 100% 99 123 +24 国内鉄鋼 兼松トレーディング 鉄鋼原料 100% 433 441 +8 工作機械 兼松ケージーケイ 産業機械 97.90% 356 398 +42 兼松ペトロ 石油製品・ガス 100% 1,35
Slide 31: 関係会社の状況
関係会社の状況 1：連結会社の黒字･赤字会社数推移状況 2011年3月期 2012年3月期 (社数) 連結 持分 連結 持分 前期比 合計 合計 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 黒字会社 31 33 10 7 81 28 29 13 9 79 2社減 黒字比率 81% 80% 58% 46% 73% 76% 71% 81% 69% 74% +1pt 赤字会社 7 8 7 8 30 9 12 3 4 28 2社減 合 計 38 41 17 15 111 37 41 16 13 107 4社減 2：連結会社の黒字･赤字額推移状況 （連結調整を加味しない単純合算ベース) 2011年3
Slide 32: S-Project 概要
“S-Project”概要 ビジョン 世界経済の激変の中で、『事業創造集団』として成長し、社会に貢献していきます。 基本コンセプト ■ 事業の継続的な選択と集中を推進し、内外の商機を機敏に取り込むこと により、収益基盤の強化を図ります。 ■ 効率性・健全性を一段と高め、足場固め・経営基盤の強化を図ります。 ■ お取引先との信頼関係を深め、共に事業創造を追求します。 業績目標 （２０１３年３月期） 財務目標 （２０１３年３月期） ■ 連結売上総利益 800億円 ■ 自己資本比率 10%超 ■ 連結営業利益 190億円 ■ ネットDER 2.0倍程度 可及的早期の復配を目指す 32
Slide 33: S-Project 概要
“S-Project”概要 収益基盤の強化 経営基盤の強化 ■ 事業の継続的な選択と集中 ■ 財務内容の改善 ■ 成長戦略の推進 ■ 効率経営の推進 ■ 連結経営システムの高度化・深化 ■ グローバルな人材育成 事業ポートフォリオの戦略的構築 財務内容の改善 ■ ネット有利子負債の削減、 『ＩＣＴ・電子』 、『食料』 、『環境』 、 『鉄鋼・プラント』の中で、 今後成長の期待出来る事業に経営資源を重点的に配分します。 資産ポートフォリオの組み換え ■ ＩＣＴビジネス・電子ビジネスの収益増強 効率経営の推進 ⇒ソリューション事業基盤の拡大、中国・アジアでの取組強化 ■ 間接部門のスリム化などコス
Slide 34: S-Project 計画・2年度実績
“S-Project” 計画・2年度実績 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2011/3期 2012/3期 2013/3期 (億円) 実績 計画 実績 計画 (億円） 実績 計画 実績 計画 売上高 9,369 9,500 10,064 10,500 総資産 3,887 4,040 3,998 4,100 売上総利益 769 775 809 800 自己資本 331 385 390 450 販管費 589 605 595 610 自己資本比率 8.5% 9.5% 9.8% 10%超 営業利益 180 170 214 190 グロス有利子負債 1,736 1,770 1,608 1
Slide 35: memo
{memo] KANEMATSU CORPORATION 35
Slide 36: ARID AINA
ARID AINA KANEMATSU CORPORATION KANEMATSU CORPORATION 36