UBE Corporation · TSE:4208
UBE — Q3 FY2019 Earnings Presentation
33 slides from UBE's earnings presentation, Feb 4, 2020
Slide 1: 2019年度 第3四半期決算説明資料
2019年度 第3四半期決算 説明資料 2020年 2⽉4⽇（⽕）
Slide 2: 2019年度 第3四半期連結決算
2019年度 第3四半期連結決算 2
Slide 3: 連結対象会社
2019年度 第3四半期連結決算 連結対象会社 2019年度 2018年度末 増減 項 ⽬ 第3四半期末 摘要 (A) (B) (B) - (A) －UBEコールトレーディング株式会社 連結 －ユー・イー・エル株式会社 71社 69社 △2社 ⼦会社数 －宇部電⼦（無錫）有限公司 ＋宇部加⼯テック株式会社 持分法 25社 26社 +1社 ＋京セラ宇部RFテック株式会社 適⽤会社数 計 96社 95社 △1社 3
Slide 4: 環境要因
2019年度 第3四半期連結決算 環境要因 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 111.1 108.7 △ 2.4 ナ CIF $/ｔ 651 531 △ 120 フ サ 国産 円/KL 52,600 42,200 △ 10,400 資 材 ベンゼン $/ｔ 826 653 △ 173 価 （ACP） 格 $/ｔ 127.0 101.5 △ 25.5 豪州炭 (CIF) 円/t 14,115 11,030 △ 3,085 4
Slide 5: 主要項目
2019年度 第3四半期連結決算 主要項⽬ (単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 増減率 項 ⽬ 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 5,404 4,978 △ 426 △ 7.9% 営業利益 300 254 △ 46 △ 15.4% 経常利益 334 249 △ 84 △ 25.4% 親会社株主に帰属する 228 151 △ 76 △ 33.6% 四半期純利益 5
Slide 6: セグメント別 売上高/営業利益
2019年度 第3四半期連結決算 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 セグメント 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 化学 2,414 2,149 △ 264 売 建設資材 2,407 2,277 △ 130 上 ⾼ 機械 670 647 △ 22 その他 37 35 △1 調整額 △ 123 △ 130 △6 y 計 5,404 4,978 △ 426 化学 168 110 △ 57 営 建設資材 103 113 10 業 機械 26 29 2 利 その他 6 4 △1 益 調整額 △4 △4 △0 計 300 254
Slide 7: 差異分析 全社
2019年度 第3四半期連結決算 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 7,000 5,404 化学 △ 264 4,978 ▲426 建設資材 △ 130 価格差 ※1 43 3,500 機械 △ 22 その他 △1 調整額 △6 数量差 △ 21 0 △7.9% 減収 2018年度 3Q 2019年度 3Q 固定費ほか ※2 △ 68 営業利益 400 300 化学 △ 57 計 △ 46 ▲46 254 建設資材 10 200 機械 2 その他 △1 調整額 △0 0 ※1︓資材単価差含む △15.4% 減益 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 2018年度 3Q 2019
Slide 8: 差異分析 化学
2019年度 第3四半期連結決算 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ナイロン・ファイン △ 162 ▲264 合成ゴム △ 91 価格差 ※1 △ 11 機能品 △9 医薬 11 他 数量差 6 △11.0% 減収 固定費ほか ※2 △ 52 営業利益 ナイロン・ファイン △ 48 計 △ 57 ▲57 合成ゴム △2 機能品 △3 医薬 △2 他 ※1︓資材単価差含む △34.0% 減益 ※2︓在庫評価差、低価法影響含む 8
Slide 9: 差異分析 建設資材
2019年度 第3四半期連結決算 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 セメント・⽣コン △ 65 ▲130 建材・⽯灰⽯関連 △ 16 価格差 ※1 48 ⽯炭 △ 52 電⼒ 3 数量差 △ 24 △5.4% 減収 固定費ほか △ 14 営業利益 セメント・⽣コン 10 計 10 +10 建材・⽯灰⽯関連 △8 ⽯炭 1 電⼒ 8 他 ※1︓資材単価差含む 9.9% 増益 9
Slide 10: 差異分析 機械
2019年度 第3四半期連結決算 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益差異 ▲22 価格差 ※1 6 数量差 △2 △3.4% 減収 固定費ほか ※2 △1 営業利益 計 2 +2 ※1︓資材単価差含む 10.4% 増益 ※2︓内、機械部⾨限界利益 △4 10
Slide 11: 営業利益〜四半期純利益
2019年度 第3四半期連結決算 営業利益〜四半期純利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 300 254 △ 46 営業外損益 33 △4 △ 38 ⾦融収⽀ 10 5 △4 持分法投資損益 37 18 △ 19 為替差損益 7 1 △5 その他 △ 22 △ 30 △8 経常利益 334 249 △ 84 特別損益 △ 17 △ 55 △ 38 税⾦等調整前四半期純利益 316 193 △ 122 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 87 △ 41 46 親会社株主に帰属する四半期純利益 228 15
Slide 12: 貸借対照表
2019年度 第3四半期連結決算 貸借対照表 （単位︓億円） 2019年度 2018年度末 差 異 項 ⽬ 第3四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,156 3,027 △ 129 産 固定資産 4,244 4,228 △ 15 合 計 7,402 7,257 △ 145 負 有利⼦負債 1,872 1,849 △ 23 債 その他負債 1,984 1,835 △ 149 3,857 3,684 △ 172 純 ⾃⼰資本 *1 3,295 3,333 38 資 産 ⾮⽀配株主持分他 250 239 △ 10 計 3,545 3,573 27 負債・純資産合計 7,40
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
2019年度 第3四半期連結決算 キャッシュ・フロー計算書 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 項 ⽬ 第3四半期 第3四半期 税⾦等調整前四半期純利益 193 A.営業活動によるCF 211 461 減価償却費 272 他 B.投資活動によるCF △ 285 △ 310 有形・無形固定資産の取得 △309 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) △ 74 150 有利⼦負債の増減 △40 C.財務活動によるCF △ 92 △ 182 配当⾦の⽀払 △134 他 D.現⾦及び現⾦同等物の増減 （含、換算差額） △ 167 △ 29 E.現⾦及び現⾦同等物の四半期末残⾼ 318 29
Slide 14: 通期連結業績予想
2019年度 通期連結業績予想 14
Slide 15: 通期連結業績予想 連結対象会社
2019年度 通期連結業績予想 連結対象会社 2018年度末 2019年度末 増減 項⽬ 摘 要 (A) (B) (B) - (A) － UBEコールトレーディング株式会社 連結 － ユー・イー・エル株式会社 71社 69社 △2社 ⼦会社数 － 宇部電⼦（無錫）有限公司 ＋ 宇部加⼯テック株式会社 持分法 + 京セラ宇部RFテック株式会社 25社 27社 +2社 適⽤会社数 + 中塩安徽紅四⽅宇部新材料科技有限公司 計 96社 96社 0社 15
Slide 16: 通期連結業績予想 環境要因
2019年度 通期連結業績予想 環境要因 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 108.8 為替レート 円/$ 110.9 △ 2.1 [109.0] 544 ナ CIF $/ｔ 616 △ 72 [580] フ サ 43,100 国産 円/KL 49,400 △ 6,300 資 [45,900] 材 ベンゼン 671 $/ｔ 764 △ 93 価 （ACP） [725] 格 101.0 $/ｔ 125.0 △ 24.0 豪州炭 [98.3] (CIF) 10,984 円/t 13,863 △ 2,879 [10,709] [ ]は2020年1⽉〜3⽉
Slide 17: 通期連結業績予想 主要項目
2019年度 通期連結業績予想 主要項⽬ （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 増減率 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 売上⾼ 7,301 6,750 △ 551 △7.6% 営業利益 445 360 △ 85 △19.2% 経常利益 478 355 △ 123 △25.8% 親会社株主に帰属する 324 220 △ 104 △32.3% 当期純利益 2018年度末 2019年度末 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,402 7,400 △2 有利⼦負債 1,872 1,950 78 ⾃⼰資本 *1 3,295 3,400 105 年間配当
Slide 18: 通期連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益
2019年度 通期連結業績予想 セグメント別 売上⾼/営業利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 売 化学 3,242 2,950 △ 292 上 建設資材 3,210 3,050 △ 160 ⾼ 機械 972 890 △ 82 その他 49 40 △9 調整額 △ 173 △ 180 △7 計 7,301 6,750 △ 551 化学 246 155 △ 91 営 建設資材 144 155 11 業 機械 54 50 △4 利 その他 8 8 0 益 調整額 △7 △8 △1 計 445 360 △ 85 18
Slide 19: 通期連結業績予想 差異分析 全社
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 全社 （単位︓億円） 売上⾼ 9,000 7,301 6,750 ▲551 化学 △ 292 建設資材 △ 160 4,500 機械 △ 82 その他 △9 調整額 △7 0 △7.6% 減収 2018年度 2019年度 営業利益 600 445 ▲85 化学 △ 91 360 建設資材 11 300 機械 △4 その他 0 調整額 △1 0 △19.2% 減益 2018年度 2019年度 19
Slide 20: 通期連結業績予想 差異分析 化学
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 化学 （単位︓億円） 売上⾼ ▲292 ナイロン・ファイン △ 189 合成ゴム △ 107 機能品 △5 医薬 9 △9.0% 減収 営業利益 ▲91 ナイロン・ファイン △ 73 合成ゴム △8 機能品 △9 医薬 2 他 △37.0% 減益 20
Slide 21: 通期連結業績予想 差異分析 建設資材
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 建設資材 （単位︓億円） 売上⾼ ▲160 セメント・⽣コン △ 60 建材・⽯灰⽯関連 △ 11 ⽯炭 △ 80 電⼒ 2 他 △5.0% 減収 営業利益 +11 セメント・⽣コン 6 建材・⽯灰⽯関連 △8 ⽯炭 △1 電⼒ 12 他 7.0% 増益 21
Slide 22: 通期連結業績予想 差異分析 機械
2019年度 通期連結業績予想 差異分析 機械 （単位︓億円） 売上⾼ ▲82 △8.5% 減収 営業利益 ▲4 △7.6% 減益 22
Slide 23: 通期連結業績予想 営業利益〜当期純利益
2019年度 通期連結業績予想 営業利益〜当期純利益 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 差 異 項 ⽬ (A) (B) (B) - (A) 営業利益 445 360 △ 85 営業外損益 33 △5 △ 38 経常利益 478 355 △ 123 特別損益 △ 31 △ 55 △ 24 税⾦等調整前当期純利益 446 300 △ 146 法⼈税等・⾮⽀配株主利益 △ 121 △ 80 41 親会社株主に帰属する当期純利益 324 220 △ 104 １株当たり当期純利益 312.36円 217.68円 △ 94.68円 23
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 2019年度 通期連結業績予想 売上高差異 内訳
（参考） 2019年度 通期連結業績予想 売上⾼差異 内訳 （単位︓億円） 2019/10/28 2020/2/4 差異 差異要因 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △99 合成ゴム 4 化学 3,050 2,950 △ 100 機能品 △5 医薬 △2 他 セメント・⽣コン △29 建材・⽯灰⽯関連 △42 建設資材 3,200 3,050 △ 150 ⽯炭 △59 電⼒ △12 他 機械 930 890 △ 40 その他 45 40 △5 調整額 △ 175 △ 180 △5 計 7,050 6,750 △ 300 25
Slide 26: 2019年度 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳
（参考） 2019年度 通期連結業績予想 営業利益差異 内訳 （単位︓億円） 2019/10/28 2020/2/4 差異 差異要因 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 (A) (B) (B) - (A) ナイロン・ファイン △49 化学 205 155 △ 50 機能品 △3 他 セメント・⽣コン 3 建材・⽯灰⽯関連 △12 建設資材 165 155 △ 10 ⽯炭 △1 電⼒ 2 他 機械 50 50 0 その他 7 8 1 調整額 △7 △8 △1 計 420 360 △ 60 26
Slide 27: 第3四半期連結決算 営業利益 差異分析 一覧
（参考） 2019年度 第3四半期連結決算 営業利益 差異分析 ⼀覧 （単位︓億円） 営業利益 セグメント 2018年度 2019年度 差異 第3四半期 第3四半期 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 化学 168 110 △ 57 △ 11 6 △ 52 建設資材 103 113 10 48 △ 24 △ 14 *3 機械 26 29 2 6 △2 △1 その他 6 4 △1 0 0 △2 調整額 △4 △4 △0 - - △1 計 300 254 △ 46 43 △ 21 △ 68 *1:資材単価差含む *2:在庫評価差、低価法影響含む *3:内、機
Slide 28: 第3四半期連結決算 主要項目 進捗率
（参考） 2019年度 第3四半期連結決算 主要項⽬ 進捗率 （単位︓億円） 2018年度 (A) 2019年度 (B) 差 異 (B) - (A) 項 ⽬ 第3四半期実績 第3四半期実績 第3四半期実績 （進捗率） （進捗率） 5,404 4,978 売上⾼ 7,301 6,750 △ 551 △ 426 (74.0%) (73.8%) 300 254 営業利益 445 360 △ 85 △ 46 (67.4%) (70.6%) 334 249 経常利益 478 355 △ 123 △ 84 (69.9%) (70.3%) 親会社株主に帰属する 228 151 324 220 △ 104 △
Slide 29: 売上高 四半期業績推移
（参考） 2019年度 第3四半期連結決算 売上⾼ 四半期業績推移 （単位︓億円） 2019年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 745 719 684 - 2,149 2,950 72.9% 建設資材 754 772 749 - 2,277 3,050 74.7% 機械 188 231 226 - 647 890 72.7% その他 11 11 12 - 35 40 89.4% 調整額 △ 49 △ 34 △ 45 - △ 130 △ 180 - 計 1,650 1,700 1,628 - 4,978 6,750 73.8% 29
Slide 30: 営業利益 四半期業績推移
（参考） 2019年度 第3四半期連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位︓億円） 2019年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 化学 46 36 27 - 110 155 71.6% 建設資材 23 44 45 - 113 155 73.2% 機械 4 12 12 - 29 50 58.7% その他 1 0 2 - 4 8 59.4% 調整額 △2 0 △2 - △4 △8 - 計 73 94 86 - 254 360 70.6% 30
Slide 31: 連結主要指標
（参考） 2019年度 第3四半期連結決算 連結主要指標 （単位︓億円） 2018年度 2019年度 2019年度通期 項⽬ 2018年度通期 第3四半期 第3四半期 ＜予想＞ 設備投資 249 266 480 417 減価償却費 269 272 370 364 研究開発費 90 97 140 121 事業利益 357 285 390 515 有利⼦負債残⾼ 2,005 1,849 1,950 1,872 ⾃⼰資本 3,231 3,333 3,400 3,295 総資産 7,431 7,257 7,400 7,402 D/Eレシオ（倍） 0.62 0.55 0.57 0.57 ⾃⼰資本⽐率(%
Slide 32: 主要連結子会社
（参考） 2019年度 第3四半期連結決算 主要連結⼦会社 （単位︓億円） 売上⾼ 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2019年度 対2018年度 第3四半期 第3四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 300 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 245 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売 94 ↓ 宇部アン
Slide 33: 将来の見通しに関する記載について
本資料における将来の⾒通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって⾒通しと⼤きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、 ⾦利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書⾯による当社の事前の承諾なく、複製⼜は転⽤などを⾏うことはできません。