Ly Corporation · TSE:4689
Ly — Yahoo Japan — Q2 FY2014 Earnings Presentation
91 slides from Ly's earnings presentation, Oct 29, 2014
Slide 1: Yahoo! JAPAN FY2014 Q2 Results
2014 2 2014 10 29 YAHOO! JAPAN
Slide 2: P.6 P.21 Yahoo! JAPAN
P.6 P.21 Yahoo! JAPAN P.71 2014 1 IFRS 2013 4 1 2013 IFRS 2
Slide 3: YAHOO!
27 3 2 YAHOO! JAPAN
Slide 4: Q2 highlights
2014 2 1,033 2.5% 460 7.6% e 2014 3 3,059 - 3,079 1.7 - 2.4% 1,399 - 1,420 4.4 - 5.8% 4
Slide 5: Q2 highlights
2014 2 605 7.2% - 73.9% - e 1 2 -e 2,811 11.9% 5 - e 45.4%
Slide 6: 6
6
Slide 7: Revenue and operating income
2013 2014 2 2 1,007 1,033 2.5% e TAC Traffic Acquisition Cost 498 460 -7.6% e 497 463 -6.9% 312 302 -3.4% 7
Slide 8: Revenue trend
1,033 1,000 800 IFRS 600 400 200 0 '04/ '05/ '06/ '07/ '08/ '09/ '10/ '11/ '12/ '13/ '14/ 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 7-9 * 2014 IFRS * 2008 2013 2008 7-9 8
Slide 9: Revenue YoY growth
YOY e 25% 20% 15% 10% 5% 2.5% 0% '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 2014 IFRS 2014 IFRS 9
Slide 10: Marketing solutions revenue
1,007 1,033 +25 1,000 +2.5% 800 703 751 +6.9% 600 400 -8.3% e 200 257 236 +4.1% 0 65 68 '13/7-9 '14/7-9 * 10 * 遡
Slide 11: Advertising revenue
600 564 605 +40 500 223 +7.2% 188 +18.2% 400 Yahoo! 300 +1.7% 200 375 382 100 0 '13/7-9 '14/7-9 11
Slide 12: YoY growth
YOY 30% 25% 20% 18.2% 15% 10% 5% 1.7% 0% -5% '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 2014 IFRS 2014 IFRS 12
Slide 13: Operating income change
13 -14 174 +174 -87 -87 13
Slide 14: Operating income YoY
203 200 150 +86 YOY 100 +73.9% 50 20.8% 33.7% 0 ′11/7-9 ′12/7-9 ′13/7-9 ′14/7-9 2014 IFRS 14 2013 IFRS
Slide 15: E-commerce transaction value
3,000 2,811 +298 2,512 890 +11.9% 809 *1 2,000 +10.0% e *2 +12.7% 1,000 1,920 e 1,703 25.0% 32.5% 0 '13/7-9 '14/7-9 2014 2 e *1 Yahoo! Yahoo! LOHACO Yahoo! *2 ! http://www.tradecarview.com/ 2014 4 15 2014 5 http://www.bookoffonline.co.jp/
Slide 16: Operating margin
600 60% IFRS 500 50% 400 40% 300 30% 200 20% 100 10% 0 0% '04/7-9 '06/7-9 '08/7-9 '10/7-9 '12/7-9 '14/7-9 * 2013 IFRS IFRS 16 * 2008 2012
Slide 17: Cost trend YoY
YOY e 20% 15% 10% 5% 0% -5% -7.6% -10% '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 2014 IFRS 2014 IFRS 17
Slide 18: Full-year outlook
2014 2014 2014 7 31 2,010 2,032 934 947 18
Slide 19: Outlook
2014 3 2013 2014 3 3 1,027 1,027 - 1,047 YDN 498 452 - 473 TAC 19
Slide 20: Outlook
2014 3 2013 2014 3 3 3,008 3,059 - 3,079 1,486 1,399 - 1,420 20
Slide 21: Yahoo! JAPAN
Yahoo! JAPAN 21
Slide 22: 22
22
Slide 23: Daily unique browsers
20 DUB * PC+ + '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 *DUB=Daily Unique Browser 23
Slide 24: Daily unique browsers
DUB * PC+ + '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 *DUB=Daily Unique Browser 24
Slide 25: Monthly unique browsers
MUB * PC+ + '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 *MUB=Monthly Unique Browser 25
Slide 26: Page views
PV PC+ + '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 26
Slide 27: PC+ + '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9
PC+ + '11/7-9 '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 27
Slide 28: PC+ + '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9
PC+ + '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 28
Slide 29: PC+ + '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9
PC+ + '12/7-9 '13/7-9 '14/7-9 29
Slide 30: Smart device contents
73% Yahoo! JAPAN Yahoo! JAPAN 32 1 1 Report 2014 9 Smart Device Contents 73% Yahoo! JAPAN Yahoo! /Yahoo! Search Yahoo! JAPAN Yahoo! 73 Yahoo! / / R25 sportsnavi.com Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! Yahoo! GyaO! Yahoo! Yahoo! Yahoo! BEAUTY Yahoo! DECOPIC Yahoo! Chocotle Yahoo! Yahoo!
Slide 31: App downloads
iOS+Android 2 3 DL 2 2.3 1.9 1.6 1.3 1.15 ′13/7-9 10-12 ′14/1-3 4-6 7-9 31
Slide 32: Yahoo! app
Yahoo! 3 100 DL VICS [oA micox ct MER aA | Yahoo! A—FEMES. App Store Google Play RAT IU SAF IU- Goasio MO) | Boas 8 _ $$ ime! 1) xX a7 | 15:06 4 BBRR ANDROID APP ON > Google play ie 4, Available on the App Store YAHOO! JAPAN 32
Slide 33: News app usage
Yahoo! 20,000 0 Yahoo! News A B Nielsen Mobile NetView 2014 7 33 Yahoo! Yahoo News Websites Channel / A SmartNews B Application
Slide 34: i aren
34 i aren YAH VIRIAL t TAPAN bre A® BE wa eR TPPAMAMISEHFS 18 COs ORICA RA FUY PFRVIDAGER MRSA THAREA RIA auSEFIL VoLTEMBIAKE = RAR RA—-RVCA RF BA ‘Sah, RBH BREA CHRIS RIN AFRELE MAES aN mK ane VIA! AS AFPIFYA Fle GREE iy aR > nies Vie TPPAMARSMES DBA
Slide 35: 35
35
Slide 36: YDN
2013 2011 2012 YDN 2002 YDN 1997 36
Slide 37: Yahoo! DSP
Yahoo! DSP YAHOO! JAPAN
Slide 38: Yahoo! DSP
38 Yahoo! DSP YAHOO! JAPAN
Slide 39: Yahoo! JAPAN
Yahoo! JAPAN Yahoo! JAPAN 39 e
Slide 40: Yahoo! DSP
Yahoo! DSP 130 Yahoo! 7b 74DSP
Slide 41: Yahoo! DMP
Yahoo! DMP Yahoo! JAPAN Yahoo! DSP 41
Slide 42: CRM Yahoo! DMP
94.5% CRM Yahoo! DMP YAHOO! JAPAN
Slide 43: Yahoo! DSP
43 Yahoo! DSP YAHOO! JAPAN
Slide 44: 80% 1.5
80% 1.5 44
Slide 45: Yahoo! DSP
45 Yahoo! DSP YAHOO! JAPAN
Slide 46: Yahoo!
46 Yahoo! Yahoo! anove-s EHD YE MD SFASHION SHOF TEESE store. shopping yahoo. co. jp/ssese BMOIVLE—-AEARY ! S00 MOP YS HEKHANLOE Byatt 7A ee : - ;
Slide 47: Yahoo! DSP
47 Yahoo! DSP YAHOO! JAPAN
Slide 48: eeeee SoftBank > 18:53 64% >t
eeeee SoftBank > 18:53 64% >t SMAP S43 CHITA RR ADEA =1-2-#& ae ciber Ambry 7—bh Ahk Fs atl tR—Naeyy PAHO UEP KMOGHICM< » =hs Att YAHOO! JAPAN
Slide 49: 49
49
Slide 50: e
e 1 50
Slide 51: Yahoo!
Yahoo! 51
Slide 52: Yahoo! ID
10 19 ID 20 Yahoo! 19.3 15 10 5 2 0 ′13/9 ′14/9 52
Slide 53: 1.2 ′13/9 ′14/9
5 1.2 150 100 50 0 ′13/9 ′14/9 53
Slide 54: Yahoo!
Yahoo! 0% ′12/12 ′13/3 ′13/6 ′13/9 ′13/12 ′14/3 ′14/6 ′14/9 54
Slide 55: Yahoo! LOHACO
Yahoo! LOHACO 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% ′12/9 ′12/12 ′13/3 ′13/6 ′13/9 ′13/12 ′14/3 ′14/6 ′14/9 55
Slide 56: YAHOO! vayveyg
YAHOO! vayveyg JAPAN
Slide 57: !
! 57
Slide 58: Yahoo!
Yahoo! ! 0% ′08/7-9 ′09/7-9 ′10/7-9 ′11/7-9 ′12/7-9 ′13/7-9 ′14/7-9 58
Slide 59: Yahoo!
Yahoo! 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% ′08/7-9 ′09/7-9 ′10/7-9 ′11/7-9 ′12/7-9 ′13/7-9 ′14/7-9 ! 2012 12 http://www.tradecarview.com/ 2014 4 59 2014 5 http://www.bookoffonline.co.jp/
Slide 60: Yahoo!
Yahoo! 5 2 ! 0% ′08/7-9 ′09/7-9 ′10/7-9 ′11/7-9 ′12/7-9 ′13/7-9 ′14/7-9 60
Slide 61: ID count
ID 20,000 ! 19,116 18,000 16,000 14,000 ′11/9 ′12/9 ′13/9 ′14/9 61
Slide 62: Yahoo!
Yahoo! 108 YAHOO! JAPAN
Slide 63: 63
63
Slide 64: 64
64
Slide 65: ID count
ID 1,000 987 950 900 850 800 750 700 '11/9 '12/9 '13/9 '14/9 65
Slide 66: Y!mobile MNP
50 Y!mobile MNP 100% 1% 4% 100% 80% 80% 45% 59% 63% 10-49 60% 60% 77% 40% 40% 51% 20% 36% 20% 41% 50 23% 0% 0% EMOBILE+WILLCOM Y!mobile EMOBILE+WILLCOM Y!mobile 7 8 7 8 66 WEB
Slide 67: 67
67
Slide 68: O2O Yahoo! JAPAN
68 O20 Yahoo! JAPAN BWEOTSLUIC/ Veo, ’ 3 “a f 4 KF
Slide 69: Yahoo!
Yahoo! 2.2 1,800 2 350 2 ′13/4-9 ′14/4-9 69
Slide 70: 201X 3,300 201X No.1
201X 3 3,300 201X No.1 70
Slide 71: Contents
目次 P.72 四半期業績 P.86 事業データ P.88 組織・人員・関連会社 当社は2014年度第1四半期より国際会計基準（IFRS）を 適用しています。（移行日：2013年4月1日） 2013年度についてもIFRSに準拠して表示しています。 71
Slide 72: FY2014 Q2 income statement
2014年度第2四半期損益計算書 2013年度 2014年度 前年同四半期比 第2四半期 第2四半期 増減率 売上高 （億円） 1,007 1,033 2.5% 売上原価 （億円） 183 207 13.3% 売上総利益 （億円） 824 825 0.1% 販管費等 （億円） 326 364 11.8% 営業利益 （億円） 498 460 -7.6% その他の営業外収益及び費用 （億円） 2 2 -14.1% 持分法による投資損益 （億円） -2 0 - 税引前四半期利益 （億円） 497 463 -6.9% 四半期利益 （億円） 315 304 -3.2% 親会社の所有者に帰属する 四半期利
Slide 73: IFRS vs Japanese GAAP comparison
ご参考： 2013年度第2四半期損益計算書 主要項目のIFRSと日本基準の比較 単位：億円 日本基準 IFRS 主な変更内容 売上高 957 売上高 1,007 広告のTAC （Traffic Acquisition Cost）、 決済手数料等をグロス表示 売上原価 122 売上原価 183 売上総利益 834 売上総利益 824 ・のれんの償却停止 販管費 341 販管費等 326 ・その他収益、費用（営業外、特別損益項目 から組み替え） 営業利益 492 営業利益 498 ・固定資産償却方法の変更 営業外収益 2 その他の営業外収益 2 営業外費用 4 その他の営業外費用 0 特別利益 1
Slide 74: FY2014 Q2 segment breakdown
2014年度第2四半期セグメント別収益内訳 単位：億円 営業 売上高 主な内訳 売上原価 販管費等 営業利益 利益率 広告 599 マーケティング 751 ビジネスサービス 114 ソリューション パーソナルサービス 37 179 185 385 51.3% 事業 社内売上 0 広告 8 コンシューマ 236 ビジネスサービス 37 事業 パーソナルサービス 179 5 98 131 55.7% 社内売上 10 広告 0 20 その他 68 ビジネスサービス パーソナルサービス 40 24 27 16 23.4% 社内売上 7 広告 -2 -22 ビジネスサービス -1 調整額 パーソナルサー
Slide 75: Main products by segment
2014年度第2四半期の各セグメントに含まれる 主な商品項目 マーケティングソリューション事業 広告 検索連動型広告「スポンサードサーチ」 ディスプレイ広告（興味関心連動型広告（YDN）、プレミアム広告） ビジネスサービス データセンター関連、アフィリエイト関連、「Yahoo!不動産」、自動車関連、 「インディバル求人」、「Yahoo!ウェブホスティング」等 パーソナルサービス 有料デジタルコンテンツ、映像関連、「Yahoo!パートナー」等 コンシューマ事業 広告 ディスプレイ広告 ビジネスサービス 「ヤフオク!」法人向けシステム利用料、「Yahoo!トラベル」、「Yahoo! BB」インセン
Slide 76: SG&A trend
2014年度第2四半期 販管費、その他の収益及び費用推移 単位：億円 主な前年同四半期比増減要因 前年 前四半期比 13/2Q 14/1Q 14/2Q 構成比 増減率 同四半期比 増減率 人件費 113 111 114 31.5% 3.2% 1.0% サービス等の運営委託費の増加 業務委託費 39 47 45 12.5% -2.7% 16.1% 販売促進費 37 33 40 11.2% 23.9% 10.1% eコマース関連のプロモーション費用の増加 減価償却費 26 29 34 9.4% 16.9% 28.6% サーバ等設備の増加 情報提供料 19 25 29 8.0% 15.9% 50.9
Slide 77: Statement of financial position
2014年度第2四半期財政状態計算書 主な科目 2014年3月末 2014年9月末 増減 主な増減要因 単位：億円 ＜資産＞ 流動資産 6,587 6,656 69 現金及び現金同等物 4,823 4,853 29 営業債権及びその他の債権 1,603 1,607 3 その他の金融資産・流動資産 159 195 36 非流動資産 1,912 2,189 277 有形固定資産 601 622 20 シナジーマーケティング（株）の連結子会社化 のれん 158 207 49 無形資産 178 220 41 社内開発ソフトウェアの増加 持分法で会計処理されている投資 343 601 257 その他の金
Slide 78: Cash flow statement
2014年度第2四半期キャッシュ・フロー計算書 2014年度 主な項目 主な増減要因 単位：億円 第2四半期 営業活動によるキャッシュ・フロー 550 税引前四半期利益 463 減価償却費 41 営業債権・債務及びその他の債権・債務の増減額 15 その他流動負債の増減額 26 投資活動によるキャッシュ・フロー -127 有形固定資産の取得による支出 -41 無形固定資産の取得による支出 -12 投資の取得による支出 -10 子会社の取得による支出 -68 シナジーマーケティング（株）の株式取得 財務活動によるキャッシュ・フロー -8 キャッシュ・フロー増減額 416 78
Slide 79: Marketing solutions business
2014年度第2四半期 マーケティングソリューション事業 ■ 検索連動型広告「スポンサードサーチ」 - スマートフォン経由の検索数の増加に伴い、スマートフォン経由の売上高が 前年同四半期比で大きく伸長。 - 「スポンサードサーチ」全体の売上高は前年同四半期比で1.7%増加。 ■ ディスプレイ広告 （興味関心連動型広告「Yahoo!ディスプレイアドネットワーク」（YDN）、プレミアム広告） - YDNの売上高が前年同四半期比で大きく伸長。 - プレミアム広告において、「トップインパクト」などブランディング効果の高い 広告商品（リッチアド）の売上高が引き続き伸長。 - ディスプレイ広告全体の売上高
Slide 80: Consumer business
2014年度第2四半期 コンシューマ事業 ■ 「ヤフオク!」 - ストア出店料等の無料化により、ストア数、出品数が増加。 5,000円以上の入札に必須となっていた「Yahoo!プレミアム」への登録を免除したことに伴い、 新規入札者、落札数が増加したほか落札単価も上昇し、取扱高が前年同四半期比で 1割以上増加。 ■ 「Yahoo!ショッピング」 - ストア出店料とロイヤルティの無料化に加え、利用促進を目的とした販売促進費の投入により、 売上高および営業利益が前年同四半期比で減少。 一方、新戦略の実施により、「Yahoo!ショッピング」のストア数、商品数は大幅に拡大。 取扱高が前年同四半期比で1割
Slide 81: Main advertising products
主な広告商品 広告商品 主な 課金 広告主 掲載場所 （主な用途） フォーマット システム タイプ 検索連動型広告 検索結果 「スポンサードサーチ」 テキスト ページ （販売促進） クリック課金型 大手・ 中小企業 興味関心連動型広告 運用方式 「Yahoo!ディスプレイ テキスト・画像 アドネットワーク」 （YDN） （販売促進） YDN等 インプレッション トップページ ディスプレイ プレミアムDSP 課金型 画像 広告 （販売促進） コンテンツ 運用方式 ページ 大手企業 インプレッション プレミアム広告 保証型 画像・動画 （ブランド価値向上） 予約方式 81
Slide 82: Advertising revenue by product
広告商品別売上高推移 単位：億円 564 589 639 578 605 広告売上高合計 700 244 208 223 600 188 209 109 80 93 114 131 500 135 108 115 95 92 400 ディスプレイ広告 YDN等 YDN等 プレミアム広告 300 プレミアム広告 検索連動型広告 検索連動型広告 200 375 380 394 368 382 100 0 '13/7-9 10-12 '14/1-3 4-6 7-9 * 2014年度よりIFRSを適用しています。2013年度についてもIFRSに準拠して表示しています。 82
Slide 83: Sponsored Search revenue share by industry
「スポンサードサーチ」売上高の業界別シェア 広告売上高の増加額（前年同四半期比）が大きかった業界 広告売上高の減少額（前年同四半期比）が大きかった業界 ■ 総合通販、小売 ■ インターネット、情報処理サービス ■ 金融、保険 ■ 医療、福祉サービス ■ 食品、飲料、嗜好品 ■ 人材サービス、求人 13/2Q 3Q 4Q 14/1Q 2Q 旅行、交通 12.2% 9.6% 9.9% 10.5% 12.2% 金融、保険 9.7% 9.2% 10.1% 10.0% 10.0% 総合通販、小売 5.5% 7.1% 6.0% 6.0% 6.3% 不動産 6.5% 6.0% 7.7% 5.9% 6.1%
Slide 84: YDN revenue share by industry
YDN売上高の業界別シェア 広告売上高の増加額（前年同四半期比）が大きかった業界 ■ 金融、保険 ■ 不動産 ■ 美容健康サービス、用品 13/2Q 3Q 4Q 14/1Q 2Q 金融、保険 23.8% 22.7% 21.6% 21.9% 18.9% 食品、飲料、嗜好品 9.6% 10.2% 7.6% 10.0% 8.8% 不動産 8.2% 7.9% 10.8% 8.5% 8.1% 化粧品、トイレタリー、日用品 9.7% 8.9% 6.9% 8.2% 7.9% 人材サービス、求人 6.3% 5.9% 6.1% 5.9% 5.5% 旅行、交通 4.5% 3.5% 3.7% 4.0% 4.7% 教
Slide 85: Premium ad revenue share by industry
プレミアム広告売上高の業界別シェア 広告売上高の増加額（前年同四半期比）が大きかった業界 広告売上高の減少額（前年同四半期比）が大きかった業界 ■ 移動体通信サービス ■ 金融、保険、証券（含消費者金融） ■ インターネット情報サイト、メールサービス ■ 不動産、建設 ■ 自動車、関連品（輸送用機器） ■ 交通、レジャー 13/2Q 3Q 4Q 14/1Q 2Q 自動車、関連品（輸送用機器） 11.3% 10.8% 12.9% 10.7% 14.6% 移動体通信サービス 5.0% 4.6% 6.1% 4.9% 9.4% 不動産、建設 11.9% 9.6% 11.5% 9.7% 9.1% 交通、
Slide 86: Quarterly business data 1
四半期事業データ ① 前年同四半期比 項目 （四半期期中平均） 2013年7-9月 2014年7-9月 増減率 月間総ページビュー数 （百万PV） 55,618 62,483 12.3% スマートフォン月間ページビュー数 （百万PV） （1） 16,153 26,903 66.5% Daily UB （1日あたりユニークブラウザ） 数 （百万ブラウザ） （2） 61.04 73.54 20.5% スマートフォンDaily UB数 （百万ブラウザ） （1） （2） 25.34 39.43 55.6% 月間アクティブユーザーID数 （百万ID） （3） 27.54 28.29 2.7% Yahoo
Slide 87: Quarterly business data 2
四半期事業データ ② 前年同四半期比 項目 （四半期合計） 2013年7-9月 2014年7-9月 増減率 オークション関連取扱高 （億円） （1） 1,703 1,920 12.7% ショッピング関連取扱高 （億円） （2） 809 890 10.0% eコマース流通総額 （オークション関連+ショッピング関連取扱高） （億円） 2,512 2,811 11.9% スマートフォン経由eコマース流通総額 （億円） 628 914 45.4% 「ヤフオク!」ストア数 （四半期末） （ID） （3） 15,600 19,116 22.5% 「Yahoo!ショッピング」ストア数 （四半期末） （ID）
Slide 88: Organization chart
2014年10月1日現在 組織図（単体ベース） 監査役会 取締役会 代表取締役社長/CEO 取締役副社長/COO 取締役/CFO メディアサービス カンパニー（504） COO事業推進本部 社長室 内部監査室 検索サービス スマートデバイス ピープル・デベロップメント カンパニー（279） 推進本部 統括本部 マーケティングソリューション システム統括本部 カンパニー（1,257） 企業戦略本部 （1,254） ショッピングカンパニー （560） 技術戦略本部 財務本部 ヤフオク!カンパニー Yahoo! JAPAN SR本部 （242） 研究所 決済金融カンパニー 可視化推進本部 （340）
Slide 89: Headcount trend
役職員数推移 （四半期末人員数） 単位：人 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 11/9 11/12 12/3 12/6 12/9 12/12 13/3 13/6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 子会社役員 18 18 18 14 20 31 35 30 33 31 30 30 38 子会社従業員 1,173 1,234 1,288 1,373 1,491 1,885 1,938 1,620 1,660 1,658 1,684 1,695 1,421 Yahoo! JAPAN 役員 9 9 8 9 9 8 8 9 9 9
Slide 90: Main subsidiaries and equity-method affiliates
主な連結子会社および持分法適用会社一覧 （2014年9月末時点） ● 当四半期末の主な連結子会社 ◆ （株）IDCフロンティア ◆ （株）インディバル ◆ オセニック（株） ◆ （株）カービュー ◆ （株）GYAO ◆ （株）Qubitalデータサイエンス ◆ （株）クロコス ◆ （株）コミュニティファクトリー ◆ シナジーマーケティング（株） ◆ （株）ネットラスト ◆ バリューコマース（株） ◆ ファーストサーバ（株） ◆ ワイジェイFX（株） ◆ YJキャピタル（株） ◆ ワイズ・インシュアランス（株） ◆ ワイズ・スポーツ（株） ● 当四半期末の主な持分法適用会社 ◆ アスクル（株）
Slide 91: IR information
当グループのIR情報は、以下のURLをご参照ください。 http://ir.yahoo.co.jp/ 91