Telenor Asa · OSL:TEL

Telenor Asa — Q1 2003 Earnings Presentation

15 slides from Telenor Asa's earnings presentation, May 7, 2003

  1. Slide 1: 1. kvartal 2003

    1. kvartal 2003 Jon Fredrik Baksaas konsernsjef

  2. Slide 2: Hovedpunkter 1. kvartal

    Hovedpunkter 1. kvartal • Ny organisasjonsstruktur iverksatt • Fortsatt inntektsvekst • Sterk forbedring av EBITDA-marginen • Delta 4 foran planen • Konkurransepress i hjemmemarkedet • Redusert veksttakt i mobil 07.05.2003 09:05 2

  3. Slide 3: Telenor 1. kvartal 2003

    Telenor 1. kvartal 2003 1. kv. inntekter: 12,6 Mrd NOK EBITDA (NOKm) Broadcast 9% 2 195 1 592 Øvrig Mobile 14% 40% 204 186 Fixed 37% Mobile Fixed Broadcast Other 07.05.2003 09:05 3

  4. Slide 4: Rapportert resultat

    Rapportert resultat (Konsernet, mill. kroner) 1. kv. 1. kv. Året Året 2003 2002 2002 2001 Driftsinntekter 12 606 11 563 48 826 46 040 EBITDA 4 177 2 900 13 469 14 250 Driftsresultat 1 475 602 (320) 3 177 Resultat før skatt 1 047 31 (5 136) 10 255 Resultat etter skatt 597 217 (4 298) 7 079 4

  5. Slide 5: Justerte tall

    Justerte tall (Konsernet, mill. kroner) 1. kv. 1. kv. Vekst 2002 2003 2002 Driftsinntekter 12 602 11 518 9,4% 48 668 4 189 3 001 39,6% 14 506 EBITDA Driftsresultat 1 503 733 105,0% 4 270 Tilkn. selskaper (100) (180) nm (205) Resultat før skatt 1 095 177 nm 2 488 5

  6. Slide 6: Kostnadskutt og lavere investeringer

    Kostnadskutt og lavere investeringer Årsverk Capex / inntekter* Capex pr. FO (NOKm) Konsernenheter Utenfor N orge Øvrig Fastnett Norge Norge Broadcast Telenor Mobil Øvrig Mobile Totalt capex/inntekter mNorway 22 100 Fastnett 21 000 21 200 20 150 11 634 5 050 6 300 8 900 29% 8 700 8 889 26% 18% 17% 1

  7. Slide 7: Styrket balanse

    Styrket balanse 31. mars 2003 31. des 2002 Netto gjeld (mrd. kr) 26,1 26,9 Egenkapitalandel (%) 43% 42% Netto gjeld/egenkapital (%) 68% 72% Netto gjeld/EBITDA* 1,8 2,0 Mål Opprettholde ”single A” rating * EBITDA er ekskl. gevinster og tap siste fire kvartal 7 7

  8. Slide 8: Mobile i 1. kvartal

    Mobile i 1. kvartal Hovedpunkter • 24 prosent inntektsvekst Inntekter/EBITDA-margin fra 1. kvartal 2002 til 5 388 millioner kroner i 1. 5 320 5 666 5 388 5 001 kvartal 2003 4 359 • EBITDA på 2 195 3 550 millioner kroner og 41 % CAPEX på 687 millioner 40 % kroner 35 % 35 % 37 % 28 % • Driftsresultat:

  9. Slide 9: Hovedfokus

    Hovedfokus: Hente mest mulig synergier fra voksende internasjonal mobilportefølje • Optimalisere porteføljen: kontroll eller exit • Øke effektiviteten i selskapene • Hente synergier • Stimulere til økt bruk av mobile tjenester Økende operativ kontantstrøm 07.05.2003 09:05 9

  10. Slide 10: Markedsandel ned til 60 prosent

    Telenor Mobil Markedsandel ned til 60 prosent Telenor Mobil • Markedet i Norge preges av høy mobiltetthet og sterk konkurranse 68% 70% 66% 61% 60% • Estimert markedsandel 53% 60 prosent • Iverksatt tiltak for å holde Telenors markedsandel på +60 prosent 1995 1997 1999 2000 2002 Q1 2003 07.05.2003 09

  11. Slide 11: Stabile inntekter og styrket driftsmarginer

    Fixed i 1. kvartal: Stabile inntekter og styrket driftsmarginer Inntekter/EBITDA-margin 5 035 5 085 • Flat inntektsutvikling 5 033 4 869 5 032 • EBITDA på 1 592 millioner kroner, capex på 396 millioner kroner • Driftsresultat på 542 29 % 30 % 32 % 26 % 27 % millioner kroner Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q

  12. Slide 12: Markedsandel på 70 prosent

    Fixed i 1. kvartal Markedsandel på 70 prosent Fixed 97% • Markedet i Norge preget 87% av sterk konkurranse 73% 73% 72% 70% • Markedsandel ned til 70 prosent • Iverksatt tiltak for å holde Telenors markedsandel på +70 prosent 1998 1999 2000 2001 2002 Q1 2003 07.05.2003 09:05 12

  13. Slide 13: Regulatoriske forhold

    Regulatoriske forhold • “Price Cap” forbedret fra KPI – 3% til KPI • Varsel om redusert termineringspris fra Positive sommeren 2002 ikke fulgt opp med vedtak regulatoriske endringer • Utsettelse av UMTS-utbyggingen • Samferdselsdept: ” Nettverkskonkurranse fremfor sterkere regulering” • Sterk ubalan

  14. Slide 14: Sterk vekst begynner å gi betalt

    Broadcast i 1. kvartal: Sterk vekst begynner å gi betalt Inntekter/EBITDA-margin • Sterk vekst i inntekter og EBITDA som følge av konsolideringen av Canal Digital 1 160 1 138 1 059 • EBITDA på 204 millioner kroner, mot 100 millioner 659 727 kroner i 1. kvartal 2002 17 % 18 % 15 % 14 % • Capex på 28

  15. Slide 15: Utsikter 2003

    Utsikter 2003 • Sterk forbedring i operativ kontantstrøm • Fortsatt inntektsvekst • EBITDA – økte marginer • Høy skattesats, men lav betalbar skatt • Capex – lavere enn i 2002 15

Telenor — Q1 2003 Earnings Presentation on 6ix