ORIX Corporation · TSE:8591
ORIX — Q2 FY2016.3 Earnings Presentation
36 slides from ORIX's earnings presentation, Oct 30, 2015
Slide 1: 2016年3月期第2四半期 決算説明資料
オリックス株式会社 ク 株式会 2016年3月期第2四半期 決算説明資料 グループCEO 井上 亮 グループCFO 小島 一雄 2015年10月30日 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved.
Slide 2: 業績総括（1）
業績総括（1） 当期純利益は1,613億円（前年同期⽐14％増） ROE（年換算）は14.7％ 当期純利益※とROE（年換算） (億円) 1,800 14.7% 16.0% 1,600 14.0% 14.3% 1 400 1,400 12.0% 1,200 10.0% 1,000 9.5% 8.0% 800 1 613 1,613 1,413 6.0% 600 4.0% 400 804 200 2 0% 2.0% 0 0.0% 14.3 上期 15.3 上期 16.3 上期 当期純利益 ROE（年換算） ※「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指します。 Copyright
Slide 3: 業績総括（2）
業績総括（2） セグメント利益は前年同期⽐21％増 リテールを除く全てのセグメントで増益 海外、事業投資、不動産、法⼈⾦融サービスが増益に⼤きく貢献 セグメント利益 (億円) 2,500 海外 2,000 リテール 1 500 1,500 事業投資 1,000 不動産 メンテナンスリ ス メンテナンスリース 500 法⼈⾦融サービス 0 14.3 上期 15.3 上期 16.3 上期 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 2
Slide 4: 業績総括（3）
業績総括（3） セグメント資産は前期末⽐4％減少 リテールは旧ハートフォード生命のランオフ資産が減少 不動産は売却を順調に継続 セグメント資産とROA（年換算） (兆円) 10 3.6% 3.8% 3.4% 3.3% 2 9% 2.9% 8 海外 2.4% 2.8% リテール 6 2.3% 事業投資 1.8% 不動産 4 1.3% メンテナンスリース 0.8% 法⼈⾦融サービス 2 0.3% セグメント資産ROA （年換算・税引後） 0 -0 0.2% 2% 14.3 上期 15.3 上期 15.3 通期 16.3 上期 Copyright © 2015 ORIX Corporat
Slide 5: 業績総括（4）
業績総括（4） 利益・資産ともに既存事業は順調に推移 法⼈⾦融の⼿数料収⼊やロベコ、新規投資先などが既存事業の成⻑に寄与 今期は前期と同水準の売却益を計上 税引前当期純利益（前年同期⽐） セグメント資産（前期末⽐） 不動産 （億円） （億円） 売却益 ※ 売却益等 1,629 3,065 148 872 既存事業 既存事業 907 （新規投資先 （新規投資先含む） 110 815 含む） 432 旧ﾊｰﾄﾌｫｰﾄﾞ 前期 不動産 900 前期 生命 投資先 424 売却益等 証券化 459 不動産 為替 売却益 ※ 91,702 2,507 2,011 87,660 15 3上期
Slide 6: セグメント別業績（1）法人金融サービス
セグメント別業績（1）法⼈⾦融サービス セグメント利益は前年同期⽐71％増の216億円 弥生の貢献に加え、法⼈向け⼿数料ビジネスが好調 資産を使わない収益の増加により、ROAは上昇 セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA サ ビス収⼊ サービス収⼊ （億円） （億円） 12,000 3. 600 （億円） 216 2.6% 200 10,000 500 400 8,000 2. 150 1.6% 126 弥生 1.5% 1.5% 114 300 6,000 100 200 4,000 1. 100 50 2,000 0 0 0 0. 14.3 上期 15.3 上期 16.3
Slide 7: セグメント別業績（2）メンテナンスリース
セグメント別業績（2）メンテナンスリース セグメント利益は前年同期⽐７％増の231億円 メンテナンスサービス、付加価値サービス等が好調 セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 1,600 231 8,000 4.5% 215 4.5% 205 4.3% 4.0% 1,200 6,000 800 4,000 400 2,000 0 0 14.3 上期 15.3 上期 16.3 上期 14.3 上期 15.3 上期 15.3 通期 16.3 上期 オペレーティング・リース収益 サービス収⼊ オペレーティング・リース投資 オ レ ティング リ ス投資 ファイナンス・
Slide 8: セグメント別業績（3）不動産
セグメント別業績（3）不動産 セグメント利益は前年同期⽐約2.1倍の337億円 賃貸不動産の売却を進め、売却益を計上 運営事業のサービス収⼊が好調 （億円） セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） 1,200 12,000 5.6% 1,000 337 10 000 10,000 800 8,000 600 158 6,000 , 2.2% 400 88 4,000 200 2,000 1.0% 0 0.2% 0 14.3 上期 15.3 上期 16.3 上期 その他 14.3 上期 15.3 上期 15.3 通期 16.3 上期 サービス収⼊ オペレーティング・リ
Slide 9: セグメント別業績（4）事業投資
セグメント別業績（4）事業投資 セグメント利益は前年同期⽐約2.5倍の365億円 １Qに投資先の売却益を計上 環境エネルギー事業は、資産・収益ともに徐々に拡⼤ セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 6,000 365 400 サービス収⼊ 7,000 7.7% （億円） 350 6,000 5,000 1,600 300 5,000 6.2% 4,000 222 1,200 250 4,000 4.5% 3,000 145 200 3,000 800 150 3.2% 2,000 2,000 100 400 1,000 1,000 50 0 0 0 0
Slide 10: セグメント別業績（5）リテール
セグメント別業績（5）リテール セグメント利益は前年同期⽐58％減の321億円 ⼤口の売却益、評価益を除くと、生命保険事業を中心に増益 セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） 生命保険料収⼊ （億円） 2,000 および運用益 40,000 3.3% 3 770 （億円） 1,600 3 2.6% 1 600 1,600 30,000 2 1,200 旧ハートフォード 284 321 1,200 1.7% 生命 2 20,000 800 1 800 1.2% 1 400 10,000 400 0 0 0 0 0 14.3 上期 15.3 上期 16.3 上期 その他 1
Slide 11: セグメント別業績（6）海外
セグメント別業績（6）海外 セグメント利益は前年同期⽐59％増の979億円 Houlihan LokeyのIPOにより、売却益・評価益を計上 アジアでの投資事業やロベコのアセットマネジメント事業が増益に寄与 セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 3,000 25,000 6.0% 2,500 979 20,000 2,000 615 15,000 3.9% 1,500 2.8% 3.2% 342 10,000 1,000 500 5,000 0 0 14.3 上期 15.3 上期 16.3 上期 14.3 上期 15.3 上期 15.3 通期 16.3
Slide 12: 中期的な方向性
中期的な方向性 18/3期の純利益3,000億円達成に向けて順調な滑り出し 下期は、新規投資に注⼒ 既存資産を⼊れ替えながら、新規投資を拡⼤ 16.3上期の主な進捗（重点分野、既存事業、新規事業） 分野 主な進捗 1 環境エネルギ 1.環境エネルギー 福島 福岡で⽯炭 バイオマス混焼⽕⼒発電所２基のプロジ クトが本格的に始動 福島、福岡で⽯炭・バイオマス混焼⽕⼒発電所２基のプロジェクトが本格的に始動 2.アジアのネットワーク カンボジア/ACLEDA銀⾏追加出資、インドネシア/⾃動⾞ファイナンス会社の買収 3.PE投資 宅配水事業（製造・販売）を⾏うコスモライフを買収 4.既存事業
Slide 13: 株主還元
株主還元 期末配当（予想）は１株あたり23円 通期45円（予想）は前期⽐25％の増配 今期の配当性向は23％ 持続的な利益成⻑とともに安定した増配に努める 1株当たり配当⾦※と配当性向 20% (円) 16% 13% 期末配当（予想） 23 36 23 22 中間配当 13 13 3 13.3 14 3 14.3 15 3 15.3 16 3 16.3 ※「１株あたり配当⾦」は株式分割を考慮して遡及して調整しています。 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 12
Slide 14: まとめ
まとめ 上期は好機を捉えた売却益・評価益を計上 上期は好機を捉えた売却益 評価益を計上 当期純利益は前年同期⽐14％増の1,613億円 下期は、重点分野を中⼼に新規投資に注⼒ 積極的な投資機会の獲得と配当成⻑のバランスを重視 前期⽐ 前期⽐25％増の45円へ増配 増の 円 増配 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 13
Slide 15: 補足資料
補⾜資料 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 14
Slide 16: オリックスについて 持続的な成長
オリックスについて 持続的な成⻑ 50年間毎期⿊字を計上し、持続的な成⻑を実現 当社株主に帰属する当期純利益 2015年3月期 最⾼益更新 億円 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 1998年3月期 1,500 アジア通貨危機 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Copyright © 2015 ORIX Corporation All rights reserved. 15
Slide 17: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力
オリックスについて 事業の専門性とグループの総合⼒ 「⾦融」と「モノ」の専門性を⾼めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 与信審査および 銀⾏ 資産運用 ファイナンス能⼒ 生命保険 投資 融資 プリンシパル・インベストメント 事業再生 法⼈向け融資 債券投資 住宅ローン ベンチャーキャピタル 投資銀⾏ カードローン カ ドロ ン M&A アドバイザリー リース リース サービサー 船舶・航空機 機械設備リース サービシング（債権回収） アセットマネジメント ⾃動⾞リース ⾃動⾞リ ス 不良債権投資 船舶 航空機投資 船舶・航空機投資
Slide 18: オリックスについて セグメント毎の資産内訳
オリックスについて セグメント毎の資産内訳 それぞれの事業が独⾃の強みを最⼤限に発揮し、相乗効果を生み出している 法⼈⾦融サービス 融資、リース、各種⼿数料ビジネス 海外 12% 25% リース、融資、債券投資、 8% メンテナンスリース 投資銀⾏、アセットマネジメント、 セグメント資産内訳 ⾃動⾞リース、レンタカー、 船舶・航空機関連 船舶 航空機関連 8% カ カーシェアリング、電子計測器・IT関 リ グ 電子計測器 関 約8.8兆円 連機器などのレンタルおよびリース （2015.9末時点) 7% 不動産 リテール 40% 不動産開発・賃貸・ファイナンス、 生命保険、銀⾏、 施設運営、
Slide 19: オリックスについて 海外展開の歴史
オリックスについて 海外展開の歴史 1971年の⾹港を⽪切りに、国内で培ったノウハウを元に海外展開 世界36カ国・地域 （2015.9.30時点） 1971 ⾹港 1972 シンガポール 1994 オマーン 1973 マレーシア マレ シア 1995 ポーランド 海外のネットワーク展開 1975 インドネシア 1997 エジプト 1977 フィリピン 2001 サウジアラビア 1978 タイ 韓国 1981 ORIX USA設⽴ 1980 スリランカ 2002 アラブ⾸⻑国連邦 1997 CMBS(商業用不動産ローン担保証券) 1986 パキスタン 2004 中国 サービシング 事業を開始
Slide 20: 補足資料（1）業績推移総括
補⾜資料（1）業績推移総括 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ 営業収益 13,753 , 21,743 , 5,900 , 9,556 , 11,702 , 122% 当期純利益 ※1 1,874 2,349 804 1,413 1,613 114% セグメント資産 72,678 91,702 67,488 91,189 87,660 96% 総資産 90 670 90,670 114 436 114,436 84 300 84,300 112 095 112,095 110 806 110,806 99% 株主資本 19
Slide 21: 補足資料（2）セグメント別利益
補⾜資料（2）セグメント別利益 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ 法⼈⾦融サ ビス 法⼈⾦融サービス 249 255 114 126 216 171% メンテナンスリース 371 404 205 215 231 107% 不動産 180 35 88 158 337 214% 事業投資 958 424 222 145 365 251% リテール 499 1,206 284 770 321 42% 海外 697 1,041 342 615 979 159% セグメント利益合計 2,952 3,365 1,255 2,030 2
Slide 22: 補足資料（3）セグメント別資産
補⾜資料（3）セグメント別資産 （単位：億円） 14.3 15.3 13.9 14.9 15.9 前年同期⽐ 法⼈⾦融サ ビス 法⼈⾦融サービス 9 921 9,921 11 325 11,325 9 607 9,607 9 836 9,836 10 685 10,685 109% メンテナンスリース 6,220 6,629 5,691 6,561 6,993 107% 不動産 9,624 8,354 10,455 8,852 7,539 85% 事業投資 5,522 6,600 4,342 5,968 5,990 100% リテール 21,670 37,006 20,566 39,070 3
Slide 23: 補足資料（4）損益の状況
補⾜資料（4）損益の状況 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 融収 1,917 , 1,869 , 995 912 1,012 , 111% 有価証券売却益および受取配当⾦ 272 564 153 313 313 100% オペレーティング･リース収益 1,140 1,249 548 641 689 107% 生命保険料収⼊および運用益 471 795 245 293 387 132% 商品および不動産売上⾼ 169 488 15 168 440 262% サ ビス収⼊ サービス収⼊ 2 302 2,302 3 3
Slide 24: 補足資料（5）財務の状況
補⾜資料（5）財務の状況 （単位：億円） 資⾦調達残⾼ 14.3 15.3 13.9 14.9 15.9 前年同期⽐ CP 1,010 896 1,000 1,632 701 -931 ⾦融機関借⼊ 26,314 28,826 24,584 26,854 28,753 1,899 社債・ＭＴＮ 11,748 11,539 12,008 11,120 10,885 -235 預⾦ 12,064 12,874 11,096 12,182 13,327 1,145 ⻑短借⼊債務および預⾦（ABS、CMBS除く） 51,136 54,135 48,689 51,788 53,666 1,878 ⻑期⽐
Slide 25: 補足資料（6）法人金融サービス
補⾜資料（6）法⼈⾦融サービス （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 372 356 187 181 168 93% オペレーティング・リース収益 256 245 124 122 124 102% サービス収⼊ 149 220 63 92 174 189% 有価証券売却益および受取配当⾦ 他 11 34 6 13 61 458% セグメント収益 788 855 380 408 527 129% セグメント費用 546 606 268 284 315 111% セグメント利益 249 255 114 126 216 1
Slide 26: 補足資料（7）メンテナンスリース
補⾜資料（7）メンテナンスリース （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 95 111 46 51 63 122% オペレーティング・リース収益 1,771 1,857 886 939 944 101% サービス収⼊ 603 625 298 306 332 108% セグメント収益 2,513 , 2,635 , 1,252 , 1,317 , 1,359 , 103% セグメント費用 2,143 2,230 1,047 1,101 1,128 102% セグメント利益 371 404 205 215 231 107%
Slide 27: 補足資料（8）不動産①
補⾜資料（8）不動産① （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 61 41 38 22 55 244% オペレーティング・リース収益 666 638 322 344 367 107% うち賃貸不動産売却益 138 149 38 89 137 154% サービス収⼊ 1,018 1,041 526 526 575 109% 商品および不動産売上⾼ 他 288 104 140 52 93 181% セグメント収益 2,034 1,823 1,025 944 1,090 116% セグメント費用 1,903 1,881 97
Slide 28: 補足資料（9）不動産②
補⾜資料（9）不動産② ■不動産セグメント資産の内訳 （単位：億円） 14.3 14 3 15.3 15 3 13.9 13 9 14.9 14 9 15.9 15 9 前年同期⽐ 賃貸不動産 6,658 5,669 7,186 6,009 5,101 85% 賃貸中 5,369 4,715 5,954 4,987 4,168 84% 開発中 1,289 954 1,232 1,022 933 91% マンション分譲資産 311 165 433 240 86 36% NRL・特定社債 488 279 699 322 161 50% 運営事業資産 1,598 1,639 1,643 1,687
Slide 29: 補足資料（10）事業投資
補⾜資料（10）事業投資 （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 184 157 99 83 65 78% 有価証券売却益および受取配当⾦ 97 93 66 46 97 211% 商品および不動産売上⾼ 1,206 3,714 324 1,191 3,383 284% サービス収⼊ 861 2,604 293 1,214 1,341 110% セグメント収益 2,369 6,661 789 2,577 4,935 192% セグメント費用 2,089 6,323 628 2,456 4,658 190% 持分法投資損益
Slide 30: 補足資料（11）リテール
補⾜資料（11）リテール （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 504 525 251 260 272 104% 生命保険料収⼊および運用益 1,558 3,525 759 1,380 712 52% サービス収⼊ 他 54 209 25 180 41 23% セグメント収益 2,116 , 4,260 , 1,036 , 1,821 , 1,024 , 56% セグメント費用 1,657 3,421 788 1,414 711 50% 持分法投資損益等 39 367 37 364 8 2% セグメント利益 499
Slide 31: 補足資料（12）海外①
補⾜資料（12）海外① （単位：億円） 14.3期 15.3期 14.3期 上期 15.3期 上期 16.3期 上期 前年同期⽐ ⾦融収益 573 633 293 292 362 124% 有価証券売却益および受取配当⾦ 158 305 86 98 157 160% オペレーティング・リース収益 766 821 387 388 440 113% サービス収⼊ 2,288 3,215 735 1,417 1,380 97% セグメント収益 4,122 5,619 1,502 2,533 2,778 110% セグメント費用 3,379 4,631 1,125 2,081 2,275 109% 持
Slide 32: 補足資料（13）海外②
補⾜資料（13）海外② ■海外セグメント資産の内訳 （単位：億円） 地域別 14.3 15.3 13.9 14.9 15.9 前年同期⽐ 米州 5 181 5,181 7 762 7,762 4 367 4,367 6 974 6,974 7 332 7,332 105% アジア・豪州 6,556 5,915 5,079 5,909 5,517 93% 中華圏 1,966 2,492 1,873 2,255 2,533 112% 中東・欧州 中東 欧州 419 431 386 414 457 111% ロベコ 3,751 3,463 3,289 3,694 3,548 96% その他 1,84
Slide 33: 補足資料（14）米国会計基準に準拠していない財務指標
補⾜資料（14）米国会計基準に準拠していない財務指標 本資料は、米国会計基準に準拠しない（Non-GAAP）財務指標が含まれています。具体的には、証券化に伴う⽀ 払債務（ABS,CMBS）を控除した総資産および⻑期借⼊債務、2010年4月1日に適用された変動持分事業体（ VIE）の連結にかかる会計基準による利益剰余⾦への累積的影響額を控除した当社株主資本や、さらにそれらを用い て計算したその他の指標を、Non-GAAP財務指標として開示しています。 計算 た 他 指標を 財務指標 開 す Non-GAAP財務指標は、2015年9月30日現在の財政状態を過年度期間と⽐較する上で意味のある追加的な
Slide 34: 補足資料（15）米国会計基準に準拠していない財務指標
補⾜資料（15）米国会計基準に準拠していない財務指標 （単位：億円） 財務指標 14.3 15.3 13.9 14.9 15.9 総資産 （a） 90,670 114,436 84,300 112,095 110,806 控除：ファイナンス・リースおよび貸付債権等の証券化に伴う⽀払債務 2,538 2,916 3,608 2,373 3,373 調整後総資産 （b） 88,131 111,520 80,692 109,722 107,432 短期借⼊債務 3,083 2,848 3,025 3,510 3,106 ⻑期借⼊債務 (c) 38,527 41,329 38,175 38,469 4
Slide 35: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、⾒通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係 する⾒通しであり、これらは、現在⼊⼿可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの⾒通しのみに全⾯的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境 および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの⾒通しとは⼤きく異なる結果となりうることを、ご承知お きください。 これらの⾒通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出し ておりますForm20-
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