Savencia SA · EURONEXT:SAVE
Savencia SA — FY2018 Earnings Presentation
82 slides from Savencia SA's earnings presentation, Mar 14, 2019
Slide 1: Réunion d'Information Financière
Réunion d’Information Financière Viroflay, 14 mars 2019
Slide 2: Slide 2
Slide 3: Oxygen : 4 axes majeurs de progrès d'ici 2025
Oxygen : 4 axes majeurs de progrès d’ici 2025 3
Slide 4: Environnement Laitier
» S SAVENCIA FROMAGE & DAIRY
Slide 5: Environnement Laitier 2018
Environnement Laitier 2018 Un marché défavorable, à un niveau historiquement bas pour le lait écrémé, mais qui revient à une situation plus équilibrée en fin d’année. Le déploiement des Etats Généraux de l’Alimentation en France Réunion d’Information Financière mars 2019 5
Slide 6: Environnement Laitier
Environnement Laitier Evolution de la production laitière mondiale +1,1% Réunion d’Information Financière mars 2019 6
Slide 7: Environnement Laitier – La collecte européenne
Environnement Laitier – La collecte européenne Collecte laitière européenne janvier-décembre 2018/2017 : +0,8% Réunion d’Information Financière mars 2019 7
Slide 8: Environnement Laitier – Marché 2018
Environnement Laitier – Marché 2018 La valorisation des deux composants du lait : Protéine Matière grasse Est restée très contrastée. Réunion d’Information Financière mars 2019 8
Slide 9: Environnement Laitier – Poudre de lait écrémé
Environnement Laitier – Poudre de lait écrémé Évolution des cours 3 500 3 022 € 3 000 2 629 € 2 500 2 000 1 832 € 1 812 € 1 753 € 1 497 € Poudre CH 0% 1 500 2 400 1 000 500 2 100 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1 800 2018 2017 Prix moyens annuels 1 500 1 200 Réunion d’Information Financière mars 201
Slide 10: Environnement Laitier – Poudre de lait écrémé
Environnement Laitier – Poudre de lait écrémé 265 000 T Stock usines Stock intervention Stock excédentaire Réunion d’Information Financière mars 2019 10
Slide 11: Environnement Laitier – Beurre
Environnement Laitier – Beurre Évolution des cours 6 000 5 328 € 5 095 € 5 000 3 960 € 4 000 3 432 € 3 243 € 3 022 € 3 000 BEURRE 2 000 8 000 1 000 7 000 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 6 000 2018 2017 Moyenne annuelle 5 000 4 000 3 000 Réunion d’Information Financière mars 2019 11
Slide 12: Environnement Laitier – Contexte laitier France
Environnement Laitier – Contexte laitier France La collecte française 2018 Production laitière - France Production 2018 / 2017 : -0,2 % 2 250 000 2 150 000 2 050 000 1 950 000 1 850 000 1 750 000 2018 2017 Réunion d’Information Financière mars 2019 12
Slide 13: Environnement Laitier – Contexte laitier France
Environnement Laitier – Contexte laitier France Evolution du prix du lait à composition réelle de 2016 à 2018 (en € / 1.000 l) 400 348 344 299 300 200 2018 2017 2016 100 0 2016 2017 2018 Réunion d’Information Financière mars 2019 13
Slide 14: Environnement Laitier – Contexte laitier France
Environnement Laitier – Contexte laitier France Etats Généraux de l’Alimentation Vote de la loi EGAlim par le parlement Actualisation des contrats avec les organisations de producteurs pour les rendre plus réactifs par rapport aux marchés Démarche vers une meilleure valorisation du lait de nos produ
Slide 15: Environnement Laitier 2019 volatile
Environnement Laitier 2019 volatile Les impacts de la loi EGAlim Les effets de la sécheresse de l’été 2018 Un marché de la protéine plus équilibré au 1er semestre 2019 Réunion d’Information Financière mars 2019 15
Slide 16: Environnement Laitier – Filières agricoles durables
Environnement Laitier– Filières agricoles durables Réunion d’Information Financière mars 2019 16
Slide 17: Environnement Laitier – Production laitière durable
Environnement Laitier– Production laitière durable Réunion d’Information Financière mars 2019 17
Slide 18: Environnement Laitier – Filières agricoles durables
Environnement Laitier– Filières agricoles durables Objectifs R 2018 Obj. 2025 Réduire l’empreinte carbone de notre collecte -191 000 T -300 000 T laitière (T équiv. CO2) vs 2010 en France Réunion d’Information Financière mars 2019 18
Slide 19: Environnement Laitier – Filières agricoles durables
Environnement Laitier – Filières agricoles durables Une construction sur le long terme avec nos partenaires coopératifs Et notre union d’organisations de producteurs Réunion d’Information Financière mars 2019 19
Slide 20: Environnement Laitier – BRESSOR
Environnement Laitier– BRESSOR Réunion d’Information Financière mars 2019 20
Slide 21: Autres Produits Laitiers
« — < my. hutres Produits y Laitiers » (WA! SAVENCIA te FROMAGE & DAIRY
Slide 22: Autres Produits Laitiers – AFP (USA)
Autres Produits Laitiers – AFP (USA) AFP conforte ses positions Réunion d’Information Financière mars 2019 22
Slide 23: Autres Produits Laitiers – Ingrédients et Solutions nutritionnelles
Autres Produits Laitiers Ingrédients et Solutions nutritionnelles Un marché de la protéine difficile Réunion d’Information Financière mars 2019 23
Slide 24: Autres Produits Laitiers – Le beurre et la crème
Autres Produits Laitiers – Le beurre et la crème Réunion d’Information Financière mars 2019 24
Slide 25: Autres Produits Laitiers – Food Service
Autres Produits Laitiers – Food Service Prise de contrôle de l’entreprise Bake Plus en Corée du Sud Réunion d’Information Financière mars 2019 25
Slide 26: Autres Produits Laitiers – Food Service
Autres Produits Laitiers – Food Service Réunion d’Information Financière mars 2019 26
Slide 27: Autres Produits Laitiers – Food Service
Autres Produits Laitiers – Food Service Réunion d’Information Financière mars 2019 27
Slide 28: Produits Fromagers
» S SAVENCIA e te FROMAGE & DAIRY
Slide 29: Un consommateur qui change
Un consommateur qui change Réunion d’Information Financière mars 2019 29
Slide 30: Un consommateur qui se détourne
Un consommateur qui se détourne Des marques globales Des produits banaux Des marques industrielles Réunion d’Information Financière mars 2019 30
Slide 31: Les réponses Savencia
Les réponses Savencia Un portefeuille riche : marques locales, marques d’origine Des marques spécialistes Des produits plaisirs, spécialités Réunion d’Information Financière mars 2019 31
Slide 32: Un consommateur qui se détourne
Un consommateur qui se détourne Du gaspillage des ressources naturelles Des additifs, des pesticides De l’ultra-transformation Réunion d’Information Financière mars 2019 32
Slide 33: Les réponses Savencia
Les réponses Savencia Des marques responsables Des marques durables, respectueuses de l’environnement La santé naturelle, l’équilibre alimentaire Le Bio Réunion d’Information Financière mars 2019 33
Slide 34: Un consommateur qui se détourne
Un consommateur qui se détourne Des médias classiques Des courses corvées Des usines à vendre Réunion d’Information Financière mars 2019 34
Slide 35: Les réponses Savencia
Les réponses Savencia Un parcours client omnicanal et digital Réinventer l’expérience client Servir les circuits premium spécialisés Réunion d’Information Financière mars 2019 35
Slide 36: Global et Local : Argentine
Global et Local : Argentine Réunion d’Information Financière mars 2019 36
Slide 37: Global et Local : Brésil
Global et Local : Brésil Réunion d’Information Financière mars 2019 37
Slide 38: Réunion d’Information Financière mars 2019
Réunion d’Information Financière mars 2019 38
Slide 39: Global et Local : USA
Global et Local : USA Réunion d’Information Financière mars 2019 39
Slide 40: Global et Local : Asie
Global et Local : Asie Réunion d’Information Financière mars 2019 40
Slide 41: Réunion d’Information Financière mars 2019
Réunion d’Information Financière mars 2019 41
Slide 42: Global et Local : Russie
Global et Local : Russie Réunion d’Information Financière mars 2019 42
Slide 43: Réunion d’Information Financière mars 2019
Réunion d’Information Financière mars 2019 43
Slide 44: Global et Local : Europe
Global et Local : Europe Réunion d’Information Financière mars 2019 44
Slide 45: Un portefeuille riche de marques locales
Un portefeuille riche de marques locales
Slide 46: Réunion d’Information Financière mars 2019
Réunion d’Information Financière mars 2019 46
Slide 47: En France : des marques spécialistes
En France : des marques spécialistes TOTAL MARCHE FROMAGE CO-LEADER Mozzarella, Feta, Emmental, Fondus - Pâtes molles traditionnelles Co-leader Spécialités pâtes molles Leader Bleus Leader Pâtes Fraîches Leader Fromages à chaud Leader Réunion d’Information Financière mars 2019 47
Slide 48: France : gagnants du marché
France : gagnants du marché N° 1 croissance Top 10 PGC Source Nielsen Evol en % CA moyenne 2017 + 2018 Réunion d’Information Financière mars 2019 48
Slide 49: Marques durables : sans OGM, développement du Bio
Marques durables : sans OGM, développement du Bio Réunion d’Information Financière mars 2019 49
Slide 50: Marques durables
Marques durables Réunion d’Information Financière mars 2019 50
Slide 51: Réunion d’Information Financière mars 2019
Réunion d’Information Financière mars 2019 51
Slide 52: Marques durables : anti-gaspillage, réduction du plastique
Marques durables : anti-gaspillage, réduction du plastique 30 % PLASTIQUE RECYCLÉ BARQUETTE -23 % PLASTIQUE D’ORIGINE VÉGÉTALE 52 Réunion d’Information Financière mars 2019
Slide 53: Santé, consommation responsable : Fromage, parfait pour les flexitariens
Santé, consommation responsable : Fromage, parfait pour les flexitariens Protéines animales en alternative à la viande Ingrédients simples et peu transformés Réunion d’Information Financière mars 2019 53
Slide 54: Réunion d’Information Financière mars 2019
Réunion d’Information Financière mars 2019 54
Slide 55: How to eat artfully
How to eat artfully Réunion d’Information Financière mars 2019 55
Slide 56: Servir les circuits de distribution spécialisés
Servir les circuits de distribution spécialisés Réunion d’Information Financière mars 2019 56
Slide 57: Accompagner le nouveau parcours client
Accompagner le nouveau parcours client Réunion d’Information Financière mars 2019 57
Slide 58: En conclusion
En conclusion Un portefeuille de marques et produits adaptés aux tendances nouvelles de consommation Une excellente croissance à l’international Un dynamisme préservé en France, retrouvé en Europe au deuxième semestre Au total, une bonne année pour les produits fromagers Réunion d’Information Financ
Slide 59: Comptes Annuels 2018
Comptes ° Annuels 2018 \) S$ SAVENCIA FROMAGE & DAIRY
Slide 60: Chiffres clés 2018
Chiffres clés 2018 200 5 500 Chiffre d'affaires 3,6% ROC 3,7% 4,0% 3,0% 4 500 2,9% 0,2% 2,0% 4 853 4 863 173 178 3 500 1,0% 2 500 100 0,0% 2017 2018 2017 2018 ROC Taux de marge op. courante Endettement financier net Résultat net part du Groupe 600 1,9% 2,0% 100 1,1% 1,5% 1,0% 564 93 -41% 0,5% 532 55
Slide 61: Chiffre d'affaires 2018
Chiffre d’affaires 2018 2,1% 10 M€ -3,8% +101 M€ 0,2% 2,0% -186 M€ 4 863 M€ 4 853 M€ +95 M€ Évolution 4 853 M€ Effet devises Effet périmètre organique 4 863 M€ CA 2017 CA 2018 Réunion d’Information Financière mars 2019 61
Slide 62: Évolution organique trimestrielle du chiffre d'affaires Total Groupe
Évolution organique trimestrielle du chiffre d’affaires Total Groupe 4,9% 2018 1,8% 2,1% 1,4% 4,9% 4,0% -1,1% 0,5% 2017 T1 T2 T3 T4 Trimestrielle Cumulée Croissance globale tirée par : − Un effet prix lié à la crise du beurre, et − Un développement plus rapide des marchés hors France Réunion d’Infor
Slide 63: Évolution organique trimestrielle du chiffre d'affaires Produits Fromagers
Évolution organique trimestrielle du chiffre d’affaires Produits Fromagers 2,8% 2,8% 0,8% 0,4% 0,5% 0,6% T1 T2 T3 T4 -1,2% -0,4% Trimestrielle Cumulée Croissance des marques stratégiques en lien avec : − Un effet prix de 2,0% et − Un effet volume-mix de -1,5% Réunion d’Information Financière mars 20
Slide 64: Évolution organique trimestrielle du chiffre d'affaires Autres Produits Laitiers
Évolution organique trimestrielle du chiffre d’affaires Autres Produits Laitiers 7,0% 3,8% 2,4% 2,1% 7,0% 1,4% 8,7% T1 T2 T3 T4 -1,8% Trimestrielle Cumulée Croissance tirée par : − Un fort effet prix de 3,8% Réunion d’Information Financière mars 2019 64
Slide 65: Chiffre d'affaires
Chiffre d’affaires 2017 2018 -39,9M€ 46,0% 45,1% -90 bpt +34,5M€ +60 bpt 56,9% 57,5% -2,9% -2,6% Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Non affecté Hors effet de change, les Autres Produits Laitiers représenteraient 46,3% du CA consolidé Réunion d’Information Financière mars 2019 65
Slide 66: Chiffre d'affaires (hors effets de change) Répartition géographique
Chiffre d’affaires (hors effets de change) Répartition géographique (en M€) 4.853 5.049 31,1% +8,0% 32,3% Autres Pays 1.509 1.630 +1,4% Reste Europe 39,8% 1.939 1.961 38,8% +3,4% France 29,1% 1.410 1.458 28,9% 100% 100% 2017 2018 Réunion d’Information Financière mars 2019 66
Slide 67: Évolution des cours moyens des devises
Évolution des cours moyens des devises CZK GBP PLN 2,6% HUF CNY JPY CHF -0,9% -0,1% USD CLP -2,3% -2,9% EGP -3,9% -3,1% UAH -4,6% -3,3% -4,4% -6,9% RUB UYU -12,3% -11,8% INR BRL -9,8% -19,0% ARS -130,0% Affaiblissement de l’ensemble des devises au regard de l’euro 186 M€ Réunion d’Information Financ
Slide 68: Charges d'exploitation
Charges d’exploitation (-) = baisse En M€ 2017 2018 Consommations externes 3 199 3 190 Ecart total -9 M€ 65,9% 65,6% -0,3 % Frais de personnel 860 868 Ecart total 8 M€ 17,7% 17,8% 1,0 % Dotations aux amortissements et provisions 125 133 Ecart total 8 M€ 2,6% 2,7% 6,4 % Autres charges et produi
Slide 69: Variation du Résultat Opérationnel Courant
Variation du Résultat Opérationnel Courant 2017 : 172,7 M€ 2018 : 177,6 M€ 147,3 159,0 43,8 41,0 -18,4 -22,4 Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Non affecté Réunion d’Information Financière mars 2019 69
Slide 70: Résultat Opérationnel Courant Évolution par zones géographiques
Résultat Opérationnel Courant Évolution par zones géographiques International +8,9% % d’évolution Europe ROC +1,8% 0% 2018 vs 2017 France -7,3% Réunion d’Information Financière mars 2019 70
Slide 71: Marge Opérationnelle Courante
Marge Opérationnelle Courante 5,7% 5,3% 3,6% 3,7% 2,0% 1,9% 2017 2018 Total Savencia SA Produits Fromagers Autres Produits Laitiers Réunion d’Information Financière mars 2019 71
Slide 72: Effectifs moyens
Effectifs moyens +3,9% 19 145 19 888 19 145 19 888 719 735 4 920 4 921 5 181 5 163 5 883 6 537 13 506 14 232 8 081 8 188 2017 2018 2017 2018 Produits Fromagers Autres Produits Laitiers France Europe Autres pays Non affecté NB : effectifs à méthode comparable Effet de périmètre (Russie, Corée du Sud,
Slide 73: Autres Produits et Charges Opérationnels
Autres Produits et Charges Opérationnels En M€ 2017 2018 Réorganisation -5,3 -46,3 Dépréciation d’actifs -12,5 -6,0 Litiges / Sinistres / Autres -1,7 -9,4 -19,5 -61,7 Réunion d’Information Financière mars 2019 73
Slide 74: Résultat Financier
Résultat Financier Écart En M€ 2017 2018 Total Charges / Produits Financiers -10,0 -8,5 1,5 (hors protection de taux) Protection de taux 1,1 1,5 0,4 Commissions -5,0 -4,7 0,3 Change -3,3 -3,7 -0,4 Autres 1,1 -3,0 -4,1 Total -16,1 -18,4 -2,3 dont impact IFRS latent 3,6 1,8 -1,8 Réunion d’Information
Slide 75: Résultat sur situation monétaire 2018
Résultat sur situation monétaire 2018 En M€ 2017 2018 Indexation du bilan & compte de résultat 2018 --- -14,6 -14,6 Reconnaissance au second semestre 2018 de l’hyperinflation en Argentine (inflation > 100% sur 3 ans sans projection d’amélioration à court terme) Retraitement sans impact sur les flux
Slide 76: Charge d'impôt
Charge d’impôt 2017 2018 Impôt réel (en M€) -46,1 -28,4 Taux effectif 32,3% 33,1% Réunion d’Information Financière mars 2019 76
Slide 77: Compte de résultat
Compte de résultat 2017 2018 % % En M€ Réel Réel CA CA Chiffre d’affaires 4 853 4 863 Evolution N/N-1 +9,8% +0,2% Résultat Opérationnel Courant 172,7 3,6 177,6 3,7 Evolution N/N-1 -8% +2,9% Autres Charges & Produits Opérationnels -19,5 -0,4 -61,8 -1,3 Résultat Opérationnel 153,3 3,2 115,9 2,4 Evolut
Slide 78: Tableau de flux 2018
Tableau de flux 2018 -196 M€ 224 M€ Investissements industriels -32 M€ Flux de trésorerie Variation endettement Développement -28 M€ financier net : -32 M€ Externe net Dividendes et autres Réunion d’Information Financière mars 2019 78
Slide 79: Bilan (M€)
Bilan (M€) 2017 : 3 478 2018 : 3 659 18 41 284 283 532 163 564 151 1493 1378 1555 1396 Immobilisations Capitaux propres Actifs financiers BFR Dettes financières Autres passifs Réunion d’Information Financière mars 2019 79
Slide 80: Cours du titre en 2018
Cours du titre en 2018 95 90 85 80 75 70 65 60 SAVENCIA CAC ALL TRADABLE ENFAM 55 Evolution du titre Savencia Plus bas 55,40 Plus haut 90,80 Moyenne 75,57 Variation 2018 -30,8% Capitalisation boursière au 31/12/2018 783 M€ Réunion d’Information Financière mars 2019 80
Slide 81: Slide 81
Slide 82: Réunion d'Information Financière
Réunion d’Information Financière Viroflay, 14 mars 2019