System Integrator Corp. · TSE:3826
System Integrator — Q2 FY2027 Earnings Presentation
25 slides from System Integrator's earnings presentation, Oct 22, 2026
Slide 1: 2027年2月期 第2四半期 決算説明資料
株式会社システムインテグレータ 2027年2月期 第2四半期 決算説明資料 時間を与えるソフトウエアを 創り続ける 2026年10月22日 東証スタンダード 証券コード 3826
Slide 2: 目次
目次 01 第2四半期 決算概要 02 通期業績見通しと株主還元 03 長期ビジョンと成長戦略 04 Appendix © System Integrator Corp. 2
Slide 3: 第2四半期 決算概要
01 第2四半期 決算概要 © System Integrator Corp. 3
Slide 4: 第2四半期 決算ハイライト
第2四半期 決算ハイライト ERP事業が牽引し増収増益、営業利益率は10.3%へ改善 売上高 3,169百万円（前年同期比 +16.3%） 営業利益 325百万円（同 +27.6%） 営業利益率 10.3%（+0.9pt） 売上高 2,702百万円（前年同期比 +18.1%）、事業利益 599百万円（同 +29.2%） ERP事業 GRANDIT +14.0%（子会社除き +7.9%）、製造ソリューション +89.8%、SAP +27.4% 受注は期初計画を上回り、導入案件の順調な進捗とクロスセルによる顧客単価の向上で増収増益 2027年2月期 データベース 売上高 108百万円（前年同期比
Slide 5: 中間期 業績サマリー（連結）
中間期 業績サマリー（連結） 連結 （単位：百万円） 2026年2月期 2027年2月期 2027年2月期 増減額 増減率 進捗率 中間期 実績 中間期 実績 通期予想 売上高 2,725 3,169 +444 +16.3% 6,300 50.3% 売上総利益 900 1,073 +173 +19.3% — — 売上総利益率 33.0% 33.9% +0.9pt — — — 販売費及び一般管理費 644 748 +104 +16.0% — — 営業利益 255 325 +70 +27.6% 700 46.5% 営業利益率 9.4% 10.3% +0.9pt — 11.1% — 経常利益 250
Slide 6: 営業利益の増減要因（費目別・金額）
営業利益の増減要因（費目別・金額） 増収 +307百万円に対し、開発人件費 +84、仕入 +71、開発経費 +36、研究開発費 +29 などが増加 受注損失引当の減少・仕掛の増加など一過性・タイミング要因 +31を含む。外注費・仕入率は37.1% → 36.5%に低下 営業利益の増減要因（前年同期比・金額） （単位：百万円） 開発経費 +36百万円の内訳 +307 −84 ・生成AIツール利用料 +22（1.7 → 23.4） ・クラウド（AWS等）+7、旅費交通費 +8 −24 ・消耗品費 +7（PC購入費の計上科目変更） −71 ・賃借料 +8、大阪オフィス等の償却 +4 −36 ・ソフト
Slide 7: セグメント別業績（中間期）
セグメント別業績（中間期） （単位：百万円） 2026年2月期 2027年2月期 セグメント 増減額 増減率 主な増減要因 中間期 中間期 GRANDIT +14.0%（子会社除き +7.9%） ERP事業 売上高 2,289 2,702 +413 +18.1% 製造 +89.8%、SAP +27.4% SDL：前年同期は2Qのみ連結（1Qは含まず） 事業利益 463 599 +136 +29.2% 当期から上期6か月分を連結 データベース開発ツール事業 売上高 124 108 −16 −12.9% 買取型の減少をサブスク移行で補えず 事業利益 89 81 −8 −8.1% プロジェクト管理事
Slide 8: 事業ポートフォリオの多軸化の現在地
事業ポートフォリオの多軸化の現在地 GRANDIT以外のERP事業（製造ソリューション・SAP）とAI事業の構成比を高め、収益源を多軸化 GRANDIT比率は74.1%（−1.5pt）。製造ソリューション＋SAPは11.2%（+2.8pt）、AIは1.6%（+1.0pt）へ 2026年2月期 中間期 2027年2月期 中間期 2033年2月期（目標） ① GRANDIT 74.1% 前年同期比 −1.5pt 売上 2,348百万円／前年 75.6% ② 製造ソリューション＋SAP 11.2% 前年同期比 +2.8pt 売上 354百万円（+54.3%）／前年 8.4% ③ AI 1.6% 前年
Slide 9: 通期業績見通しと株主還元
02 通期業績見通しと株主還元 © System Integrator Corp. 9
Slide 10: 通期予想に対する進捗と下期の見通し
通期予想に対する進捗と下期の見通し 上期実績の通期予想に対する進捗は、売上高50.3%（3,169百万円）・営業利益46.5%（325百万円） 売上は、8月末の受注残で下期の必要売上の39.5%を確保し、新規受注の積み上げを進める 利益は、影響する事項を把握し、社内要員の再配置による外注費の削減で利益率の低下を抑制する 売上：受注残の積み上げ 利益：注視事項と対応 通期売上予想 6,300百万円の積み上げ（8月末） （単位：百万円） 注視事項 受注残 新規受注が必要 下期確保率 上期実績 3,169 ・利益率への影響：下期は仕入・外注費の比率が高い案件が増え、売上確保に対して利益率が 1,23
Slide 11: 株主還元と資本配分の考え方
株主還元と資本配分の考え方 32期（2027年2月期）は連結配当性向30%を基準に、年間配当11円を予定 資本配分は成長投資を優先し、個別の投資効果と資本効率を踏まえて判断 1株当たり配当金と配当性向 （単位：円） 株主還元の基本方針 16円 ・利益成長と連動した安定配当 ・連結配当性向30%を基準（32期） ・中長期：配当性向の引き上げを検討 13円 13円 12円 11円 11円 10円 資本配分の考え方 8円 8円 優先順位 ①成長投資 ②M&A ③配当 ④自己株式取得 ・機械的な配分ではなく、個別の投資効果と資本効率 （資本コストを上回るリターン）で判断 ・自己株式取得は、一時的な株価
Slide 12: 長期ビジョンと成長戦略
03 長期ビジョンと成長戦略 © System Integrator Corp. 12
Slide 13: 顧客への提供領域と収益構造を変え、売上・利益の成長を目指す
顧客への提供領域と収益構造を変え、売上・利益の成長を目指す ミッション「時間を与えるソフトウエアを創り続ける」：顧客の業務時間を生む価値を、成長・ストック収益・利益へつなぐ 長期目標 2033年2月期 売上高 120億円 営業利益 20億円 営業利益率 約16.7% ① 業務領域の拡大 ② ストック収益の積み上げ ③ AIによる提供能力の向上 売上拡大 ・安定 設計領域AI SAP・mcframe ストック収益の拡大 高単価のAIサービスで 事業規模と 保守・月額サービス等を積み上げ、売 売上を拡大し、 利益貢献を拡大 上の安定と利益に寄与 利益にも寄与 上流工程へのシフト GRANDITの収
Slide 14: ① 業務領域の拡大
① 業務領域の拡大 既存の顧客接点から、製造業の複数業務へ提案を広げる ERP・SCM領域の顧客接点から、ECM（設計・エンジニアリング領域）の設計部門へ提案を広げる 引合い・受注実績のある顧客属性と商材 顧客の業務課題を起点に提案 顧客の売上規模 組立 プロセス 設計支援 生産計画 KENZ（検図AI） 顧客の 500億円以上 Asprova（生産スケジューラ） SEKEY（設計支援AI） 業務課題 GRANDIT（ERP） mcframe（ERP・SCM） 100〜500億円 SAP（ERP） SAP（ERP） S&OP ERP・SCM S&OP Asprova（生産スケジューラ）／S&O
Slide 15: 製造業×基幹業務×データモデルで、AIを事業化
① 業務領域の拡大 製造業×基幹業務×データモデルで、AIを事業化 当社の強みである 製造業の設計知見 × 基幹業務（ERP）の知見 × データモデル技術 を、AIサービスへ展開 KENZ ＋ SEKEY（設計業務のAI）とSI AI Connect（ERPデータ活用のAI）の2つの柱 設計業務のAI ERPデータ活用のAI KENZ（検図AI） SEKEY（設計支援AI） SI AI Connect（MCP準拠） 有償PoC9社・15件（累計） リリース準備中、 既存GRANDIT顧客で有償PoC2件 製品・ システム導入2社が開発中 PoC対象会社を選定中 2026年4月より提供開始。GR
Slide 16: ② ストック収益の積み上げ
② ストック収益の積み上げ 過去契約のストック収益に、新規契約を積み上げる 収益基盤（SI単体） （単位：百万円） 一括型ライセンス（概念図） 案件開始時等に一括計上。新規案件の開始時期に左右される 31期 32期 区分 上期 上期 ストック型売上（保守＋月額） 805 940 SI単体売上高に対する比率 30.9% 32.3% 既存顧客からの反復受注 480 532 時間→ SI単体売上高に対する比率 18.5% 18.3% ※保守・月額ライセンス等：契約継続に伴うストック収益 月額型ライセンス（概念図） ※バージョンアップ・追加開発等：長期の顧客関係から生じる反復受注。確約された将来売上で
Slide 17: ③ AIによる提供能力の向上
③ AIによる提供能力の向上 AI活用の手順を型化し、提供能力を高める GRANDITの6工程でAIを実案件に適用 蓄積した業務知見・標準仕様・開発規約を組み込んでAI活用の手順を型化し、成果の反映先は検証結果を踏まえて判断 AI適用：導入中の3プロジェクト 6工程で実案件適用中 2026年10月22日時点 31期後半から、仕組みの検証・開発を開始 工程 AIによる支援・生成内容 要件定義 議事録から要件・課題一覧を作成支援 基本設計（SDD） 振る舞い仕様・顧客向け基本設計書を生成。標準仕様・開発規約との照合による変更仕様書の作成支援 詳細設計（SDD） ソースから標準機能仕様を生成し、カス
Slide 18: 既存プロダクトの基盤を持ちながら、次の柱へ投資
既存プロダクトの基盤を持ちながら、次の柱へ投資 Object Browserは継続利用の維持、OBPM Neoは新規開拓とアップセルによる月額収益の積み上げ AI時代の提供価値を見直す Object Browser OBPM Neo （データベース開発ツール事業） （プロジェクト管理事業） 新規開拓とアップセルを源泉に月額収益を積み上げる段階。成長余地を 位置付け 長年の利用顧客に支えられた収益基盤。継続利用の維持を重視 見極める プロジェクト管理事業（研修サービスを含む）：上期 売上高 前年同期 上期売上高 107,950千円、前年同期比12.9%減 現状 比3.9%増、セグメント利益 同5
Slide 19: 戦略に必要な能力を、開発・人材・提携・M&Aで獲得
戦略に必要な能力を、開発・人材・提携・M&Aで獲得 投資はゲート制で定量・定性の両面から評価し、撤退も含めて継続・追加投資・見直しを判断 成長テーマ 必要な能力 製造業の業務領域拡大 製造業向けERP・SCM・設計領域の提案力と導入体制 AIサービスの事業化 設計・基幹データ領域のAI開発力と顧客への提供体制 AIによる提供能力の向上 AI活用手順の整備と導入・開発人材の育成 優先する 技術と事業化のスピードを得る AIを活用した人材育成・業務改善 新規事業開発 設計領域AIへの継続投資 投資対象 M&A 獲得方法（共通） 投資判断：ゲート制（制定済みの社内ルール） 定量・定性の両面で段階ごと
Slide 20: Appendix
04 Appendix © System Integrator Corp. 20
Slide 21: Appendix① 中間期 損益計算書（連結）
Appendix① 中間期 損益計算書（連結） （単位：百万円） 2026年2月期 2027年2月期 増減額 増減率 通期予想 進捗率 中間期 中間期 売上高 2,725 3,169 +444 +16.3% 6,300 50.3% 売上総利益 900 1,073 +173 +19.3% — — 売上総利益率 33.0% 33.9% +0.9pt — — — 販売費及び一般管理費 644 748 +104 +16.0% — — 売上高販管費率 23.7% 23.6% −0.1pt — — — 営業利益 255 325 +70 +27.6% 700 46.5% 営業利益率 9.4% 10.3% +
Slide 22: Appendix② 中間期末 貸借対照表（連結）
Appendix② 中間期末 貸借対照表（連結） （単位：百万円） 2026/2末 2026/8末 増減 2026/2末 2026/8末 増減 流動資産合計 4,845 5,162 +317 流動負債合計 1,166 1,409 +243 現金及び預金 3,225 3,517 +291 固定負債合計 50 56 +6 売上債権 1,397 1,341 −56 負債合計 1,216 1,466 +249 その他 221 303 +82 純資産合計 4,465 4,537 +72 固定資産合計 836 841 +4 資本金 367 367 0 有形固定資産 113 132 +18 資本剰余金 35
Slide 23: Appendix③ キャッシュ・フロー／安全資金
Appendix③ キャッシュ・フロー／安全資金 （単位：百万円） 2026年2月期 2027年2月期 安全資金（月商の4ヶ月分） 増減 中間期 中間期 営業活動によるキャッシュ・フロー 621 518 −103 必要資金 2,100百万円 現預金 3,517百万円 投資活動によるキャッシュ・フロー −306 −85 +221 充足率 168% 財務活動によるキャッシュ・フロー −109 −143 −33 目標：常時4ヶ月分以上を確保 フリー・キャッシュ・フロー 314 433 +118 必要資金は通期売上予想6,300百万円の4ヶ月分。前期 末は充足率174% 現金及び現金同等物の中間期末残
Slide 24: Appendix④ 会社概要
Appendix④ 会社概要 会社名 株式会社システムインテグレータ 創業 1995年3月 所在地 埼玉県さいたま市中央区新都心11-2 代表取締役会長 梅田 弘之（創業者） 代表者 代表取締役社長 CEO 引屋敷 智 上場市場 東京証券取引所 スタンダード市場（証券コード：3826） 資本金 367百万円 従業員数 単体 265名／連結 353名（2026年8月末） 拠点 本社（さいたま）、大阪支社、福岡支社 事業内容 ERP事業／データベース開発ツール事業／プロジェクト管理事業／AI事業 連結子会社：KEYSTONE SOLUTIONS COMPANY LIMITED（ベトナム）、株式会社
Slide 25: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 ・本資料は投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 ・本資料に記載されている計画、見通し、戦略につきましては、作成時点において入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、様々な不確実性が内在しています。実 際の業績は経営環境の変更等によりこれら見通しと大きく異なる可能性があります。 当社IRサイト IRに関するお問い合わせ先 株式会社システムインテグレータ https://corporate.sint.co.jp/ir 経営企画部 https://corporate.sint.co.jp/contact/ir