MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q1 FY2022 Earnings Presentation
34 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Aug 4, 2021
Slide 1: 決算説明会 2022年3月期 第1四半期
決算説明会 2022年3月期 第1四半期 ミネベアミツミ株式会社 2021年8月4日
Slide 2: 1Q連結業績サマリー
1Q連結業績サマリー 売上高、営業利益ともに第1四半期として過去最高 2021年3月期 2022年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 1Q 4Q 1Q 伸び率 伸び率 売上高 187,463 250,985 248,305 +32.5% -1.1% 営業利益 3,409 10,692 19,628 5.8倍 +83.6% 税引前利益 3,319 9,928 19,603 5.9倍 +97.5% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 2,216 7,192 14,659 6.6倍 2.0倍 基本的1株当たり 四半期利益（円） 5.43 17.64 36.11 6.7倍 2.0倍 2021
Slide 3: 売上高、営業利益、営業利益率
売上高、営業利益、営業利益率 売上高 （10億円） 営業利益 営業利益率 279.5 274.3 275.7 267.7 251.0 248.3 226.9 204.4 187.5 23.3 19.6 19.6 19.6 17.5 12.4 10.7 7.9% 7.0% 8.7% 7.1% 3.3 5.5% 3.4 6.4% 4.3% 1.8% 1.6% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/8/4 3
Slide 4: 1Q実績 期初予想からの差異
1Q実績 期初予想からの差異 （10億円） +1.1 △0.0 248.3 +9.8 236.0 売上高 19.6 18.0 営業利益 2021/8/4 4
Slide 5: 機械加工品事業セグメント
機械加工品事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 24.8% 23.2% 22.6% 21.2%21.1% 20.9% 20.1% 20.0% 18.2% 46.1 45.1 45.2 44.5 44.1 44.1 6.2 6.4 6.3 5.6 39.7 5.5 5.5 10.9 38.0 10.7 10.2 35.5 5.3 5.1 6.4 9.6 9.4 10.0 7.2 9.6 9.5 10.1 4.5 8.8 6.3 8.3 6.9 7.4 7.2 6.9 31.4 32.2
Slide 6: 電子機器事業セグメント
電子機器事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 7.9% 8.7% 6.6% 5.6% 4.7% 6.0% 3.0% 2.7% 111.5 -0.7% 0% 1.1 101.3 8.6 1.0 98.6 1.1 94.9 8.2 89.0 8.7 90.7 1.1 90.4 1.1 8.9 0.9 1.2 8.2 8.0 77.6 7.5 79.7 1.2 8.8 1.1 55.9 6.9 7.9 8.3 24.4 17.3 46.4 39.7 28.1 6.7 37.7 5.7 22.4 5.5
Slide 7: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 9.2% 8.7% 7.1% 6.8% 6.6% 6.7% 3.6% 0.0% 114.3 -1.0% 0% 110.7 100.9 79.2 79.4 76.8 9.9 62.4 56.6 7.3 7.6 7.1 49.7 5.1 4.2 2.9 0.0 (0.6) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 20/3期 21/3期 22/3期 2021/8/4 7
Slide 8: ユーシン事業セグメント
ユーシン事業セグメント 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 5.4% 4.5% 4.5% 2.2% 2.4% 1.0％ 0% -0.2% -0.9% 36.9 1.7 1.4 -7.9% 1.2 32.0 31.5 32.3 30.7 30.9 30.7 0.7 0.8 -13.9% 0.4 26.6 (0.1) (0.3) 15.6 （注）一時費用 △4億円を除く場合 (2.2) (2.5) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/
Slide 9: 親会社の所有者に帰属する四半期利益
親会社の所有者に帰属する四半期利益 （10億円） 親会社の所有者に帰属する四半期利益 基本的1株当たり四半期利益（円） 19.2 16.1 14.1 14.7 13.2 46.4 10.4 39.5 36.1 34.1 32.3 7.2 25.4 2.2 2.2 17.6 5.2 5.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/8/4 9
Slide 10: 棚卸資産
棚卸資産 （10億円） 204.4 186.5 195.5 181.4 175.9 174.4 169.8 174.3 171.4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/8/4 10
Slide 11: ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー
ネット有利子負債、フリーキャッシュフロー 18/3期はJGAAP ネット有利子負債 * フリーキャッシュフロー （10億円） 94.5 84.4 75.2 60.0 52.5 46.5 42.9 37.2 51.8 23.2 21.7 1.6 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 22/3期 1Q 予想 *ネット有利子負債：連結財政状態計算書上の「社債および借入金」 -（「現金および現金同等物」＋3か月超の定期預金） [JGAAP] [ IFRS ] 2021/8/4 11
Slide 12: 業績予想
業績予想 通期業績予想を上方修正（上半期のみ見直し） 2021年3月期 2022年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 988,424 537,000 513,000 1,050,000 +6.2% 営業利益 51,166 45,000 42,000 87,000 +70.0% 税引前利益 49,527 44,500 41,500 86,000 +73.6% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 38,759 34,500 33,500 68,000 +75.4% 基本的1株当たり 当期利益（円） 94.95 84.99 82.53 167.52 +76.4% 2021
Slide 13: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2021年3月期 2022年3月期 （百万円） 通期（組替後） 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 988,424 537,000 513,000 1,050,000 +6.2% 機械加工品 157,411 91,000 84,000 175,000 +11.2% 電子機器 345,595 190,000 165,000 355,000 +2.7% ミツミ事業 352,277 179,000 191,000 370,000 +5.0% ユーシン事業 132,112 76,600 72,400 149,000 +12.8% その他 1,029 400 600 1,000
Slide 14: 本日のポイント
本日のポイント 1Qとして過去最高の売上高、営業利益を達成。（前期比5.8倍） 多様化した事業ポートフォリオが、航空機関連および 全体 半導体不足に起因する需要減少や原材料価格の高騰等の マイナス要因を打ち消す。 通期業績予想を上方修正。（上半期のみ見直し） 機械加工品の1Q営業利益率は予定通りV字復活。 機械加工品 ボールベアリングは多目的工場へのさらなる増産投資を決定。 航空機関連事業は一部に明るい兆しあり。 モーターを中心に自動車向け新規製品が続々と立ち上がる。 アナログ半導体はハード面とソフト面で大幅に強化。 電子機器 今期は上半期営業利益100億円も射
Slide 15: ボールベアリング事業の状況
ボールベアリング事業の状況 ミニチュア・小径ボールベアリング 主なポイント 生産能力の推移 （百万個／月） 1 多目的工場の一部をミニチュア・ 小径ボールベアリング工場へ！ 365 ’23 345 ’22 100億円 投資 ※建屋除く 月産365百万個体制を早急に整備する ’21 100億円 投資 325 2 外販は勢いが止まらない ’20 生産性改善 315 すべての用途向けで旺盛な需要が続く ’18 65億円 投資 300 ⇒車載、データセンター、高級家電等 80億円 投資 285 ’18 3 増産効果で営業利益率は ’17 生産性改善 250 引き上げへ 多目的工場へのボールベアリング設
Slide 16: 【参考】航空機市場予測
【参考】航空機市場予測 民間航空機 生産レート実績／予測 （当社調べ） さらなる生産計画 外部環境 前倒しの可能性？ • 旅客需要の回復 • 航空会社におけるCO2削減の取り組み ⇒省エネ性の高い新造機の需要増 2018 2019 2020 2021 2022 2023 予測 予測 予測 2021/8/4 16
Slide 17: モーター事業の状況
モーター事業の状況 主なポイント 今後爆発的な成長を予定する 車載用モーターの一例 1 車載用モーターは続々と 新製品/大型案件が立ち上がる 安全性 快適性 • EV向けトラクションモーター用レゾルバ EPB用 HVAC用 ステッピング • EV向け二次電池冷却FAN DCモーター モーター • EPB用DCモーター • アクティブ・グリル・アクチュエーター等 2 HDDも高付加価値戦略が奏功 3 半導体事業とのシナジーも 車載モーター売上高は 模索する CAGR 20%以上を見込む （21/3期～25/3期） 環境性能 トラクションモーター EV用二次電池 バルブ用 アクティブ・ 向けレゾル
Slide 18: アナログ半導体事業の状況
アナログ半導体事業の状況 アナログ半導体生産体制 主なポイント 1 ハード面の体制整備 千歳 （6インチ） • 6インチ/8インチの生産体制で生産効率化 • 8インチFabへの100億円超の追加投資により、 前 全社生産能力は50%UP 工 高塚 （6インチ） →補助金が採択されました 程 2 ソフト面の体制整備 • 総勢300名による技術・開発体制を確立 野洲 （8インチ） New!! 写真提供：オムロン株式会社 • ミックスドシグナル半導体を通じたアナログ 半導体の競争力強化 • モーターを含めた相合によるシナジーを加速 セブ 後 （フィリピン） 3 さらなる拡張の余地で 施設的な問題点は
Slide 19: 【参考】アナログ半導体市場予測
【参考】アナログ半導体市場予測 アナログ半導体市場 2020年 アナログ半導体市場予測* （10億ドル） 世界半導体市場 CAGR 10% 360 (’20-’23) 74 billion USD* 71 インターフェース 68 アンプ/コンパレーター コンバーター CAGR 59 56 5～6% 54 電源 (’23-’30) コンピューター コンシューマー 省エネ型製品を中心に 産業機器 アナログICは員数増加 市場成長を上回る 通信 売上成長を見込む 車載 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2030 E E E E * 2018-2023予測：世界半導体市場統計
Slide 20: 光デバイス事業／機構部品事業の状況
光デバイス事業／機構部品事業の状況 主なポイント 1 大手顧客向け新型OISの 立ち上がりは順調 • 今期も順調な立ち上がり ⇒高付加価値モデルの搭載率上昇で、 売上、利益とも前期を大きく上回る • 引き続きOISの成長に積極的に対応 2 次世代OISを拡販しスマホ用 カメラの技術革新をリードする 3 ゲーム向けは 今期も販売好調と予想 3本槍+1+1で力強く上乗せ （ベアリング、モーター、アナログ半導体、OIS、ゲーム） 2021/8/4 20
Slide 21: 東南アジアにおけるCOVID-19の影響
東南アジアにおけるCOVID-19の影響 散発的な感染が発生しているものの 全体として通常操業時とほぼ同等の稼働 （1年半で約200回にせまるCEO主催の対策会議を実施） 東南アジア主要拠点の稼働率の状況（2021年7月末時点） 100% 80% 60% 95% 93% 95% 100% 40% 60% 20% 0% タイ カンボジア フィリピン シンガポール マレーシア 2021/8/4 21
Slide 22: 自社株買い
自社株買い 自社株買い決議（2021年8月4日） - 取得株式総数：上限 300万株 （発行済株式総数（自己株式を除く）の0.74％） - 取得株式総額：上限 100億円 - 取得期間：2021年8月5日から2021年10月29日まで - 理由：株主還元および資本効率の向上と経営環境に応じた 機動的な資本政策を遂行するため 【ご参考】CEOをはじめ業務執行兼務の取締役の報酬決定のKPI 当期利益、売上高成長率、対日経平均株価パフォーマンス、 営業利益率に加え、本年より時価総額を追加 2021/8/4 22
Slide 23: ESGトピックス（1）
ESGトピックス（1） ひとり親支援団体への寄付を実施 ～創立70周年記念事業～ 新型コロナウイルスの感染拡大により困難な状況におられる皆様に、 心よりお見舞いを申し上げ、このたび寄付を実施させて頂きます。 目的 高校生の子供を持つひとり親のご家庭への支援 使途 認定NPO法人しんぐるまざあず・ふぉーらむ様 「高校生応援するよ！プロジェクト」 まず5,000万円の寄付を実施 ⇒当社業績をふまえながら、最大1億円の寄付を予定 しんぐるまざあず・ふぉーらむ様 寄付の実施 創立60周年記念事業 完了のご報告 東日本大震災で両親を失った子供たちへの支援 （2012年8月8日発表） 育英
Slide 24: ESGトピックス（2）
ESGトピックス（2） 新型コロナウイルス ワクチン職域接種の実施完了 対象者 接種を希望するミネベアミツミグループの社員・配偶者などの関係者 実施日 2021年6月24日以降 実施拠点 東京本部、軽井沢工場、浜松工場、藤沢工場、広島工場、千歳事業所 約1万3千人に概ね実施完了 「第3回ASEAN-OSHNET Award」にて カンボジア日系企業として初めて “Excellence Awards” を受賞 ASEAN-OSHNET Award：ASEAN各国において 労働安全衛生が優れた企業を選定するもの “Excellence Awards”：各国の中で最も優れた 労働
Slide 25: コロナ収束後 営業利益1,000億円時のイメージ
コロナ収束後 営業利益1,000億円時のイメージ 2017年発表のイメージは 21/3期3Q 決算説明会資料より （21/2/5発表） 23/3期に実現の可能性が見えてきた！ 事業毎の内訳（23/3期） ●機械加工品 500億円 ●電子機器 300億円 ●ミツミ事業 300億円 （ご参考）2017年5月決算説明会 でのイメージ（21/3期） ●ユーシン事業 100億円 ●機械加工品 500億円 ●調整額等 △200億円 ●電子機器 300億円 ●ミツミ事業 200億円 M&Aで上乗せ！ ●M&A 150億円 ●調整額等 △150億円 2021/8/4 25
Slide 26: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な 要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロ ニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販 売を続けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定される
Slide 27: 参考資料
参考資料 2021/8/4 27
Slide 28: 機械加工品事業セグメント
機械加工品事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング ロッドエンド・ファスナー 営業利益 営業利益率 ピボットアッセンブリー その他 25.4% 24.9% 24.2% 22.0% 19.8% （注）4QでのPPA 188.3 △7億円を除く場合 47.8 180.9 176.4 175.0 7.1 29.5 43.4 43.5 24.5 157.4 20.5 39.9 31.5 42.7 20.5 37.6 26.2 39.3 31.2 31.9 27.8 128.3 121.2 117.1 105.9 109.1 18/3期 19/3
Slide 29: 電子機器事業セグメント
電子機器事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 （注）事業移管影響 451.5 スマート製品 △190億円 を含む 3.8 35.7 387.3 379.4 4.2 363.8 4.3 355.0 36.4 32.5 4.6 4.0 32.6 33.5 6.9% 7.3% 4.4% 4.6% 4.8% 227.8 64.0 31.2 158.5 162.4 124.7 26.0 16.9 17.6 17.6 253.5 188.1 201.9 184.2 180.2 18/
Slide 30: ミツミ事業セグメント
ミツミ事業セグメント 18/3期はJGAAP 売上高（10億円） 営業利益（10億円） （注）以下の事業移管 影響を含む スマート製品 +190億円 営業利益 営業利益率 住宅機器 ＋25億円 車載事業 △310億円 計 △95億円 8.6% 8.1% 7.2% 6.6％ 6.4% 370.0 361.0 5.5% 308.4 292.2 （注）以下の一時費用を除く場合 250.6 3Q特殊要因 エイブリックPPA △21億円 ＋約50億円 光デバイス関連 △19億円 30.0 計 △40億円 23.7 21.5 22.3 18.7 19.8 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 2
Slide 31: ユーシン事業セグメント
決算期変更に伴い17/12期は13ヶ月決算 ユーシン事業セグメント 18/12期以前は経営統合前の参考値でJGAAP 20/3期は2019年1-3月の数値を含まず 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 営業利益 営業利益率 （注）以下の事業移管 影響を含む 住宅機器 △25億円 車載事業 +310億円 計 +285億円 4.7% 168.6 3.2% 3.0% 2.1% 2.3％ 148.6 149.0 0% 125.1 -1.8% 105.1 （注）4Qの一時費用 7.0 （欧州構造改革費用 等） △43億円を除く場合 5.4 4.5 2.6 2.5 (1.9) 17/12期 18/12
Slide 32: 販管費
販管費 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 30.1 29.0 26.7 27.3 27.0 27.5 26.6 26.1 25.2 13.4% 13.1% 11.9% 12.1% 11.5% 9.8% 10.0% 9.5% 10.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 20/3期 21/3期 22/3期 2021/8/4 32
Slide 33: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 18/3期はJGAAP （10億円） 設備投資額 減価償却費 70.0 54.2 54.2 * 50.1 48.6 46.2 45.5 45.0 36.4 31.6 16.4 10.7 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 22/3期 1Q 予想 *20/3期 設備投資額には、IFRS16号適用開始日に増加したリース資産は含まれておりません。 [JGAAP] [ IFRS ] 2021/8/4 33
Slide 34: ROIC（投下資本利益率）
ROIC（投下資本利益率） ユーシン事業は19/3以前は経営統合前の参考値でJGAAP、全社に は含まない。その他のセグメントは18/3期以前はJGAAP ミネベアミツミ版 ＝ NOPAT （営業利益＋特別損益）×（1－税率） ROIC 投下資本 （受取手形・売掛金＋棚卸資産＋固定資産－支払手形・買掛金） セグメント別で管理できる事業資産（売上債権・債務、棚卸資産、固定資産）で算出 (%) 40.0 全社 機械加工品 電子機器 ミツミ事業 ユーシン事業 31.1 29.9 30.1 28.0 30.0 25.6 24.0 21.6 20.3 18.6 20.0 17.6 18.2 16.4 1