Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — FY2016 Earnings Presentation
20 slides from Ecopetrol Sa's earnings presentation, March 2017
Slide 1: Cumpliendo nuestras metas
CUMPLIENDO NUESTRAS METAS Resultados Operacionales y Financieros 4T 2016 y Año 2016 Marzo 2017
Slide 2: Descargo de responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la compañía. Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo proba
Slide 3: Directivos participantes
Juan Carlos Echeverry DIRECTIVOS PARTICIPANTES Presidente María Fernanda Suárez VP Corporativa de Estrategia Felipe Bayón y Finanzas VP Ejecutivo Héctor Manosalva VP Desarrollo y Producción Max Torres VP Exploración Luisa Lafaurie Patricia Zuluaga Presidente de Cenit VP Comercial y Mercadeo (e) Rafa
Slide 4: Un escenario retador nos condujo a una profunda transformación
UN ESCENARIO RETADOR NOS CONDUJO A UNA PROFUNDA TRANSFORMACIÓN 120 2014 12/bl 2015 10/bl 2016 9/bl 110 Canasta ECP 100 Diferencial ECP 90 - 54% 80 BRENT (USD/bl) 70 60 50 99 87 40 30 54 44 45 36 20 ene.-2014 abr.-2014 ene.-2015 abr.-2015 ene.-2016 abr.-2016 oct.-2016 jul.-2014 oct.-2014 jul.-2015 oc
Slide 5: Pese al escenario superamos metas y construimos una sólida liquidez
PESE AL ESCENARIO SUPERAMOS METAS Y CONSTRUIMOS UNA SÓLIDA LIQUIDEZ FINANCIERAS OPERACIONALES MARGEN META PRODUCCIÓN EBITDA 38% SUPERADA 718 KBPED EBITDA/bl 10.5 UPSTREAM (USD) DESCUBRIMIENTO DE PETRÓLEO EN WARRIOR META DE AHORROS SUPERADA (COP) 2.2 Bn POSITIVA EVOLUCIÓN 34 SÓLIDA POSICIÓN DE CARGA
Slide 6: Los ahorros en todos los segmentos se reflejan en la mejora continua de las métricas operativas
LOS AHORROS EN TODOS LOS SEGMENTOS SE REFLEJAN EN LA MEJORA CONTINUA DE LAS MÉTRICAS OPERATIVAS COP Bn COP Bn UPSTREAM (OPEX) CAPEX Costo trat. fluido (COP/bl) -14% -11% COP Costo de perforación -24% -20% COP Costo de energía (COP/kWhr) -21% (USD/por pie) 0.5 1.7 Costo de dilución (USD/bl) -9% -8% -
Slide 7: Se superó la meta de producción y se continuó mejorando la eficiencia operacional
SE SUPERÓ LA META DE PRODUCCIÓN Y SE CONTINUÓ MEJORANDO LA EFICIENCIA OPERACIONAL COSTO DE LEVANTAMIENTO USD/bl • Meta de producción excedida 2016 6.5 -12% • Exitosa retoma de los campos Rubiales y Cusiana 2015 7.4 • Operación directa > 500 kbped FACTOR DE DILUCIÓN % PRODUCCIÓN KBPED 2016 17% -2% 76
Slide 8: Recobro mejorado es clave en adición de reservas y producción
RECOBRO MEJORADO ES CLAVE EN ADICIÓN DE RESERVAS Y PRODUCCIÓN RESULTADOS 2014-2016 RECURSOS • Adición de 1,200 kbpe en recursos contingentes TECNOLOGÍA Agua ej. Vapor ej. Castilla, Chichimene y Apiay Teca y Jazmin • Respuesta de producción en 18 pilotos de recobro Polímeros ej. Gas/Solvente ej. Chic
Slide 9: Avanzando hacia la fase de expansión
AVANZANDO HACIA LA FASE DE EXPANSIÓN… CHICHIMENE Producción Crudo (bpd) PROYECTOS 2017 • Estructurando y evaluando expansión de 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 técnicas de recobro: Base Piloto Expansion Agua DINA K • Fase inicial de agua en Chichimene Proudcción
Slide 10: Optimización de costos mitigó impacto del precio sobre las reservas
OPTIMIZACIÓN DE COSTOS MITIGÓ IMPACTO DEL PRECIO SOBRE LAS RESERVAS IRR Excluyendo efecto precio: 79% 2,000 1,849 -235 IRR : -7% 1,800 -202 186 2 1,598 1,600 1,400 KBPE 1,200 1,000 800 600 Balance Dic 15 Prod. 2016 Precio Opt. Costo Balance Dic 16 Optimización costos Menor costo de transporte Caída
Slide 11: Actividad exploratoria
ACTIVIDAD EXPLORATORIA A3 2016 GORGON A1 PURPLE ANGEL A3 BULLERENGUE SUR-1 A3 ECOPETROL AMÉRICA 4T: WARRIOR 2016 CANTAGALLO LLANITO-GALAN Pozo Warrior, Finalizo Perforación: Exitoso Operador Anadarko , % ARAUCA BORANDA A3 PLAYON CUSIANA-CUPIAGUA- RECETOR CASTILLA CHICHIMENE- PAYERO EVALUACIÓN DE PRO
Slide 12: Integración del segmento de transporte para lograr una operación más eficiente
INTEGRACIÓN DEL SEGMENTO DE TRANSPORTE PARA LOGRAR UNA OPERACIÓN MAS EFICIENTE VOLÚMENES TRANSPORTADOS KBPED -8.3% • Consolidación del segmento y sinergias entre 1,232 1,229 1,092 1,130 todas las empresas de transporte Productos 254 265 263 264 Crudo 978 964 828 867 • Implementación de una eficiente
Slide 13: Avanzamos exitosamente en la puesta a punto de la refinería de Cartagena
AVANZAMOS EXITOSAMENTE EN LA PUESTA A PUNTO DE LA REFINERÍA DE CARTAGENA CARGA EN CARTAGENA RENDIMIENTO DESTILADOS MEDIOS MARGEN DE REFINACIÓN Y GASOLINAS EN CARTAGENA BRUTO CARTAGENA KBD (%) Destilados Medios USD/bl +17% Gasolina +200% 128 45% 8.4 36% 32% 28% 109 2.8 Arranque Estabilización Arranqu
Slide 14: Nuevos esquemas operacionales mitigaron impactos externos
NUEVOS ESQUEMAS OPERACIONALES MITIGARON IMPACTOS EXTERNOS CARGA EN B/MEJA RENDIMIENTO DESTILADOS MARGEN DE REFINACIÓN (KBD) MEDIOS EN B/MEJA (%) BRUTO B/MEJA (USD/bl) -4% 36% -17% 33% 32% 31% 31% 29% 16.8 222 229 213 15.0 14.8 209 14.0 2015 4T 2015 4T 2016 2016 2015 1T 2T 3T 4T 2016 2015 4T 4T 2016
Slide 15: Cumplimos a pesar de los retos: métricas financieras sólidas
CUMPLIMOS A PESAR DE LOS RETOS: METRICAS FINANCIERAS SÓLIDAS INGRESOS EBITDA NIVEL DE APALANCAMIENTO COP Bn COP Bn Margin Veces (x) -8% 18 18 52 2.9 3.0 48 2.6 2.2 +3% 2015 2016 2015 2016 DN/Ebitda DB/Ebitda 35% 38% 2015 2016 Ecopetrol esta entre el selecto grupo de compañías de la industria que rep
Slide 16: Ahorros estructurales, estrategia comercial mejorada y menores impairments beneficiaron resultado neto
AHORROS ESTRUCTURALES, ESTRATEGIA COMERCIAL MEJORADA Y MENORES IMPAIRMENTS BENEFICIARON RESULTADO NETO COP Bn 2.8 (0.1) (4.0) 4.6 7.4 0.06 (4.4) 2.6 1.0 1.0 (0.8) 1.6 -4.0 Utilidad Ingresos Cost. Fijo Cost. Var. Gastos DD&A Impairm. Dif. cambio Financieros Impuest. Int. Min. Utilidad (pérdida) (pérd
Slide 17: Buen desempeño del EBITDA en los segmentos a pesar de menor producción y bajos precios
BUEN DESEMPEÑO DEL EBITDA EN LOS SEGMENTOS A PESAR DE MENOR PRODUCCIÓN Y BAJOS PRECIOS COP Bn 8 2 18 8 Ebitda Grupo E&P Refinación y Transporte y Petroq. Logística Margen 37.7% 30.5% 7.4% 73.1%
Slide 18: Sólida posición de caja es catalizador para nuevas oportunidades de crecimiento
SOLIDA POSICIÓN DE CAJA ES CATALIZADOR PARA NUEVAS OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO COP Bn 1.66 (3.41) 17.16 (5.84) (4.72) (2.76) 14 (0.23) 8.4 6.55 5.3 Caja inicial Flujo operativo Recuperación Pago de Inversión Inversión Flujo deuda y Efecto TRM Caja Final Otro activos de fondos y impuestos (CAPEX) po
Slide 19: Perspectivas 2017
Perspectivas 2017 • 17 pozos exploratorios perforados: 6 offshore Colombia y 11 onshore Colombia. • Meta Producción: 715 kbped • Sólida liquidez abre oportunidades para crecimiento inorgánico • Deuda Bruta/Ebitda: 2.5-3x • Nueva meta de ahorros por USD 0.24 Bn en 2017 • Estabilización y prueba de de
Slide 20: Q&A
Q&A