Institut de Developpement Industriel SCA · EURONEXT:IDIP
Institut de Developpement Industriel SCA — IDI — H1 2008 Earnings Presentation
32 slides from Institut de Developpement Industriel SCA's earnings presentation, Aug 28, 2008
Slide 1: Présentation des Résultats Premier semestre 2008
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Présentation des Résultats Premier semestre 2008 1 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – [email protected]
Slide 2: Sommaire
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI SOMMAIRE 1 – Un positionnement original 2 – Activités par métier 3 – Résultats premier semestre 2008 consolidés 4 – Evolution de l’action IDI 2 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – ww
Slide 3: Un pionnier du private equity
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Un pionnier du private equity Privatisation Lancement Lancement Lancement de l’activité du fonds de la société un des Hedge IDI IDI 1ers LMBO Funds Mezzanine Emerging en France Markets 1970 1987 1991 1994 2003 20
Slide 4: Un multi-spécialiste du private equity
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Un multi-spécialiste du private equity Un multi-spécialiste … … du segment PME … … aux actifs diversifiés Au total, plus de 700 sociétés taille géographie accompagnées en 38 ans Private equity France (Zodiac, Bon
Slide 5: Un investisseur pour compte propre
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Un investisseur pour compte propre Implications concrètes dans la gestion de l’horizon des investissements réalisés : Une gestion de capitaux principalement pour compte La durée des investissements est indépendan
Slide 6: Des dirigeants entrepreneurs, premiers actionnaires de IDI
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Des dirigeants entrepreneurs, premiers actionnaires de IDI Ancelle & associés (gérant commandité) Bernard Méheut Fr. Marmissolle Christian Langlois- Thierry Gisserot Xavier Thoumieux Président d’IDI Directeur Gén
Slide 7: In fine, un acteur coté du private equity unique en son genre
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI In fine, un acteur coté du private equity unique en son genre Entrepreneurial Entrepreneurs investisseurs Fonds d’investissement (tx de détention par entrepreneurs les dirigeants) Sociétés d’investissement AtriA
Slide 8: Activités par métier
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI 1 – Un positionnement original 2 – Activités par métier 3 – Résultats premier semestre 2008 consolidés 4 – Evolution de l’action IDI 8 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr
Slide 9: Présentation synthétique du portefeuille
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Présentation synthétique du portefeuille Private equity Mezzanine et assimilés Private equity Gestion alternative et longue France France Pays Emergents LBO Sponsor d’un fonds mezzanine Fonds de fonds de capital
Slide 10: Un portefeuille jeune, diversifié et ouvert sur les pays émergents
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Un portefeuille jeune, diversifié et ouvert sur les pays émergents Répartition du portefeuille (en %) (1) Private equity France Près de 70% du 32,3% portefeuille investi en Mezzanine et crédits 42,9% décotés Fran
Slide 11: Private equity France (LBO, capital développement, PIPE)
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Private equity France (LBO, capital développement, PIPE) Activité au premier semestre 2008 Investissements • Poursuite de la dégradation des conditions de marché (peu d’opportunités de qualité, prix élevés, finan
Slide 12: Mezzanine et crédits décotés France - FCPR IDI Mezzanine
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Mezzanine et crédits décotés France u (dont quote part de IDI SCA dans le FCPR IDI Mezz.) Activité au premier semestre 2008 Financements • Conditions de marché rendant souvent les produits de créance plus attract
Slide 13: Private equity Pays émergents
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Private equity Pays émergents Activité au premier semestre 2008 Investissements • Lancement d’une nouvelle structure à Luxembourg dédiée aux investissements dans les pays émergents 25 • capital de 216M€ 20 • Équi
Slide 14: Autres actifs financiers (gestion alternative et fonds longs)
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Autres actifs financiers (gestion alternative et fonds longs) Portefeuille 2007 Investissements • Objectif : 20% environ de l’actif en actifs ayant un meilleur rapport que le monétaire ou l’obligataire et autant
Slide 15: Résultats premier semestre 2008 consolidés
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI 1 – Un positionnement original 2 – Activités par métier 3 – Résultats premier semestre 2008 consolidés 4 – Evolution de l’action IDI 15 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr
Slide 16: La mise en œuvre de la stratégie définie en 2007
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI La mise en œuvre de la stratégie définie en 2007 Objectifs Axes majeurs de la stratégie financière Réalisations et objectifs Augmenter les fonds sous gestion viser le Près de 600 M€ gérés 1. Créer des sources de
Slide 17: Une hausse régulière des fonds gérés
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Une hausse régulière des fonds gérés Fonds gérés M€ Fonds tiers (FCPR IDI Mezzanine, IDI 583,7 Emerging Markets) 600 476,6 Trésorerie (hors trésorerie gagée en remboursement des emprunts en devises) 412,3 189,5 7
Slide 18: Une structure financière solide
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Une structure financière solide Gearing (en %) 30,0% Gearing inférieur à 10% 20,0% 30 M€ de lignes de crédit disponibles non tirées 25,8% 10,0% Capacité d’investissement de 9,8% 7,1% plus de 100 M€ 0,0% 2006 2007
Slide 19: Une activité soutenue et en croissance
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Une activité soutenue et en croissance Montants investis (M€) Montants cédés (M€) 100 78,0 100 57,1 19,0 34,4 37,8 50 12,5 50 95,2 9,6 9,3 59,0 60,9 44,6 25,1 28,2 29,8 14,6 0 0 2005 2006 2007 S1 08 2005 2006 200
Slide 20: Une croissance rentable malgré un contexte dégradé
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Une croissance rentable malgré un contexte dégradé ANR par action Dividende neutralisé 45 € / action +0.1% +9,3% +15,2% 40 1,10 18 % de croissance par an +16,4% depuis la cotation en 1991 35 40,61 39,54 38,09 35,
Slide 21: Evolution de l'action IDI
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI 1 – Un positionnement original 2 – Activités par métier 3 – Résultats premier semestre 2008 consolidés 4 – Evolution de l’action IDI 21 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr
Slide 22: Un maintien de la surperformance de l'action IDI sur le long terme
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Un maintien de la surperformance de l’action IDI sur le long terme 1 600 COURS DE BOURSE 1 400 Surperformance de longue période 1 200 Bonne résistance en période de crise. Sur les 8 1 000 premiers mois de 2008 (a
Slide 23: Valorisation de l'action IDI
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Valorisation de l’action IDI DECOTE ANR par ACTION vs. ACTION IDI COMMENTAIRES Evolution du cours de bourse et de l'ANR par action (avant ajustement des dividendes) Les méthodes de valorisation retenues sont conf
Slide 24: Annexes
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI ANNEXES 1. Fiche synthétique du groupe IDI 2. Comptes synthétiques 3. Méthodologie de valorisation des actifs du portefeuille 4. CV des membres de l’équipe 24 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 5
Slide 25: Le groupe IDI en quelques mots
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Le groupe IDI en quelques mots 1970 : création de l’IDI qui devient un pionnier du capital investissement français 1987 : reprise de l’IDI par son management sous la forme d’un LMBO Dates clefs 1991 : introductio
Slide 26: Comptes H1 2008 (principales données consolidées)
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Comptes H1 2008 (principales données consolidées) Principales données consolidées (en millier d'euros) 2005 2006 2007 juin-07 juin-08 Résultat d'exploitation -6 111 -8 742 -10 732 -5 052 -4 725 Résultat opération
Slide 27: Une méthodologie prudente d'évaluation des participations
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Une méthodologie prudente d’évaluation des participations Normes de la L’IDI applique les règles EVCA – AFIC en étant historiquement conservateur sur les décotes appliquées profession • Dans les 12 mois de l’acqu
Slide 28: Une équipe de professionnels reconnus
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Une équipe de professionnels reconnus Les actionnaires dirigeants 30 ans d’expérience dans le capital investissement au travers de l’IDI dont il a conduit le rachat en 87. Précédemment directeur des industries ch
Slide 29: Equipe Investissements directs
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Equipe Investissements directs (dirigée par X. Thoumieux et T. Gisserot) Travaille depuis 22 ans au sein du groupe IDI. Auparavant, a été auditeur pendant 4 ans chez Peat Marwick avant de fonder et diriger pendan
Slide 30: Equipe Investissements Mezzanine
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Equipe Investissements Mezzanine (présidée par B. Méheut) A rejoint l’IDI en 2005. 10 ans d’expérience dans le financement des PME et l’analyse des risques crédit et 5 ans dans les Sylvie Camboulive financements
Slide 31: Equipe Pays Emergents
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI Equipe Pays Emergents (conseil de surveillance : C. Langlois-Meurinne (pdt) et T. Gisserot) A rejoint l’IDI en 2006. Auparavant, a créé la société Advisor et mené pendant 8 ans des audits d’acquisition pour des f
Slide 32: Contact: 18, avenue Matignon, Paris
Groupe idi Positionnement original Activités par métier Résultats consolidés Action IDI 18, avenue Matignon 75008 Paris – France Tel. +33 (0) 1 55 27 80 00 Télécopie +33 (0) 1 40 17 04 44 www.idi.fr – [email protected] 32 Groupe idi – 18, avenue Matignon 75008 Paris + 33 1 55 27 80 00 – www.idi.fr – idi@id