Seigakusha Co., Ltd. · TSE:2179
Seigakusha — FY2015 Earnings Presentation
21 slides from Seigakusha's earnings presentation, Jun 4, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算説明会
2015年3⽉期 決算説明会 証券コード：2179 2015年6⽉4⽇
Slide 2: 損益の状況
2015年3⽉期 損益の状況 （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 売 上 ⾼ 10,032 10,584 10,390 +358 +3.6 △ 193 98.2 営 業 利 益 517 590 492 △ 25 △ 4.9 △ 98 83.4 経 常 利 益 510 568 468 △ 41 △ 8.1 △ 99 82.5 当期純利益 309 300 210 △ 98 △ 31.8 △ 89 70.1 • 計画には及ばなかったものの、連結売上⾼の約60％を占める個別指導部⾨が牽引し、 売 上 ⾼ 前期から増収となる • 事業拡⼤に伴う⼈件費の増加
Slide 3: セグメント別売上高
2015年3⽉期 セグメント別売上⾼ （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 教 育 関 連 事 業 9,809 10,331 10,174 +364 +3.7 △ 157 98.5 クラス指導部⾨ 3,581 3,578 3,539 △ 42 △ 1.2 △ 38 98.9 個別指導部⾨ 6,122 6,512 6,441 +318 +5.2 △ 71 98.9 その他の指導部⾨ 105 240 193 +88 +83.7 △ 47 80.5 不動産賃貸事業 53 51 53 +0 +0.3 +1 102.3 飲 ⾷ 事 業 169 201 163
Slide 4: ブランド別売上高
2015年3⽉期 ブランド別売上⾼ （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 3,581 3,578 3,539 △ 42 △ 1.2 △ 38 98.9 開成教育セミナー 3,000 3,014 2,969 △ 30 △ 1.0 △ 44 98.5 エ ー ル 進 学 教 室 137 129 130 △6 △ 4.7 +0 100.7 京 ⼤ セ ミ ナ ー 387 367 388 +1 +0.4 +21 106.0 サンライトアカデミー 57 66 49 △7 △ 13.0 △ 16 74.7 個 別 指 導 部 ⾨ 6
Slide 5: 費用内訳
2015年3⽉期 費⽤内訳 （単位：百万円、％） 前期実績 当期計画 当期実績 計画 前期⽐ 増減率 計画⽐ 売上⾼⽐ 売上⾼⽐ 売上⾼⽐ ⽐率 ⼈ 件 費 5,183 (51.7) 5,485 (51.8) 5,471 (52.7) +288 +5.6 △ 13 99.8 家 賃 1,326 (13.2) 1,401 (13.2) 1,379 (13.3) +52 +4.0 △ 21 98.4 広告宣伝費 556 (5.5) 541 (5.1) 507 (4.9) △ 49 △ 8.9 △ 34 93.7 そ の 他 費 ⽤ 2,447 (24.4) 2,565 (24.2) 2,539 (
Slide 6: グループ塾生数の推移
2015年3⽉期 グループ塾⽣数の推移 （単位：⼈、％） 前期実績 当期計画 当期実績 前期⽐ 増減率 計画⽐ 達成率 クラス指導部⾨ 10,310 9,799 9,878 △ 432 △ 4.2 +79 100.8 個別指導部⾨ 14,889 15,913 15,367 +478 +3.2 △ 546 96.6 その他の指導部⾨ 282 420 294 +12 +4.3 △ 126 70.0 合 計 25,481 26,132 25,539 +58 +0.2 △ 593 97.7 クラス指導部⾨ 個別指導部⾨ ⼩学⽣ 中学⽣ ⾼校⽣ ⼩学⽣ 中学⽣ ⾼校⽣ 7,341 7,446 7,075
Slide 7: グループ塾生数の月次推移
2015年3⽉期 グループ塾⽣数の⽉次推移 （単位：⼈） クラス指導部⾨ 個別指導部⾨ その他の指導部⾨ 11,000 17,000 500 前年 10,500 前年 計画 16,000 計画 実績 450 10,000 実績 15,000 9,500 400 9,000 14,000 8,500 350 13,000 8,000 前年 計画 300 12,000 7,500 実績 7,000 11,000 250 10⽉ 11⽉ 12⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉
Slide 8: 教室展開の状況①
2015年3⽉期 教室展開の状況① 既存教室（直営） 所在地 新規開校教室名 開講ブランド 新規開校（直営） 滋賀県 ⼤阪府 泉 佐 野 教室 ※1、※2 フランチャイズ教室 京都府 28教室 北 千 ⾥ 教室 ※2 17教室 泉 ⼤ 津 教室 ※1、※2、※3 （ ）内は外数でフランチャイズ教室数 服 部 教室 ※2 兵庫県 忍 ケ 丘 駅 前 教室 ※1 直営教室 22教室 滋賀県 ⽐ 叡 ⼭ 坂 本 教室 ※1、※2 217教室 （2教室） 京都府 北 野 ⽩ 梅 町 教室 ※2 フランチャイズ教室 ⼤ 久 保 駅 前 教室 ※2 10教室 奈良県 新 ⼤ 宮 教室 ※2 東京都 東 武
Slide 9: 教室展開の状況②
2015年3⽉期 教室展開の状況② （単位：箇所） 13/3期 14/3期 増加 減少 15/3期 ( )内は外数でフランチャイズ教室 （新規開校等） （閉鎖・統廃合等） ⼤ 阪 府 126 (2) 133 (1) 5 (1) 4 (0) 134 (2) 滋 賀 県 27 (0) 28 (0) 1 (0) 1 (0) 28 (0) 兵 庫 県 21 (0) 22 (0) 0 (2) 0 (0) 22 (2) 京 都 府 16 (0) 16 (0) 2 (0) 1 (0) 17 (0) 奈 良 県 2 (2) 2 (2) 1 (0) 0 (0) 3 (2) 東 京 都 10 (0) 13 (0)
Slide 10: 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
2015年3⽉期 貸借対照表・キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 当期末 前期末 増減額 当期 前期 流 動 資 産 2,614 2,237 +376 営 業 活 動 に よ る 788 358 固 定 資 産 3,806 3,838 △ 31 キャッシュ・フロー 有 形 固 定 資 産 2,581 2,565 +16 投 資 活 動 に よ る △ 438 △ 439 無 形 固 定 資 産 105 135 △ 30 キャッシュ・フロー 投資その他の資産 1,119 1,137 △ 17 財 務 活 動 に よ る △ 96 △ 35 資 産 合 計 6,420 6,076 +344
Slide 11: 2016年3月期計画 業績見通し
2016年3⽉期計画 業績⾒通し （単位：百万円、％） 第2四半期累計 通期 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 売 上 ⾼ 4,789 5,030 +240 +5.0 10,390 10,998 +608 +5.9 営 業 利 益 53 △5 △ 59 ― 492 447 △ 44 △ 9.1 経 常 利 益 39 15 △ 23 △ 60.4 468 483 +14 +3.0 当期純利益 △8 △2 +6 ― 210 233 +22 +10.8 売 上 ⾼ • 堅調に推移する個別指導部⾨の増収、当期より開始する保育事業の寄与を⾒込む • ⼈件費、教室運営費等の増
Slide 12: 2016年3月期計画 セグメント別売上高
2016年3⽉期計画 セグメント別売上⾼ （単位：百万円、％） 第2四半期累計 通期 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 教 育 関 連 事 業 4,676 4,935 +259 +5.5 10,174 10,805 +631 +6.2 クラス指導部⾨ 1,705 1,754 +49 +2.9 3,539 3,536 △2 △ 0.1 個別指導部⾨ 2,845 2,981 +136 +4.8 6,441 6,808 +367 +5.7 その他の指導部⾨ 125 199 +74 +59.2 193 460 +266 +137.9 不動産賃貸事業 26 27 +0 +2
Slide 13: 2016年3月期計画 ブランド別売上高
2016年3⽉期計画 ブランド別売上⾼ （単位：百万円、％） 第2四半期累計 通期 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 1,705 1,754 +49 +2.9 3,539 3,536 △2 △ 0.1 開成教育セミナー 1,426 1,478 +52 +3.7 2,969 2,984 +14 +0.5 エ ー ル 進 学 教 室 63 60 △2 △ 4.6 130 121 △9 △ 6.9 京 ⼤ セ ミ ナ ー 192 191 △0 △ 0.4 388 378 △ 10 △ 2.6 サンライトアカデミー 23 24 +0 +1.5
Slide 14: 2016年3月期計画 費用内訳
2016年3⽉期計画 費⽤内訳 （単位：百万円、％） 第2四半期累計 通期 前期 当期計画 前期 当期計画 前期⽐ 増減率 前期⽐ 増減率 売上⾼⽐ 売上⾼⽐ ⼈ 件 費 2,628 2,731 +102 +3.9 5,471 (52.7) 5,857 (53.3) +385 +7.0 家 賃 683 706 +23 +3.4 1,379 (13.3) 1,431 (13.0) +51 +3.7 広告宣伝費 187 241 +53 +28.4 507 (4.9) 572 (5.2) +64 +12.8 その他費⽤ 1,235 1,356 +120 +9.8 2,539 (24.4) 2,690
Slide 15: 2016年3月期計画 グループ塾生総数
2016年3⽉期計画 グループ塾⽣総数 （単位：⼈、％） 前期実績 当期計画 前期⽐ 増減率 ク ラ ス 指 導 部 ⾨ 9,878 9,733 △ 145 △ 1.5 個 別 指 導 部 ⾨ 15,367 16,163 +796 +5.2 その他の指導部⾨ 294 401 +107 +36.4 合 計 25,539 26,297 +758 +3.0 クラス指導部⾨ 個別指導部⾨ その他の指導部⾨ 11,000 17,000 500 10,500 前年 16,000 450 10,000 計画 15,000 9,500 400 9,000 14,000 8,500 350 13,000 8,0
Slide 16: 2016年3月期計画 教室展開の状況
2016年3⽉期計画 教室展開の状況 （単位：箇所） 16/3期 14/3期 15/3期 新規開校計画 （計画） ( )内は外数でフランチャイズ教室 上半期 下半期 合計 ⼤ 阪 府 133 (1) 134 (2) 滋 賀 県 28 (0) 28 (0) 兵 庫 県 22 (0) 22 (2) 京 都 府 16 (0) 17 (0) 奈 良 県 2 (2) 3 (2) 東 京 都 13 (0) 13 (1) そ の 他 0 (0) 0 (3) 拠 点 数 合 計 214 (3) 217 (10) 8 (5) 11 (5) 19 (10) 236 (20) クラス指導部⾨ 106 (―) 104
Slide 17: 2016年3月期計画 株主還元策
2016年3⽉期計画 株主還元策 還元策１：配当の実施 還元策２：株主優待の実施 ⻑期にわたる安定基盤の確⽴に努めるとともに 当社株式への投資魅⼒を⾼め、 継続的かつ安定的な配当を実施 より多くの⽅を当社株主に 〔1株当たり配当⾦の推移〕 〔株主優待の内容〕 （※）2012年10⽉1⽇付の株式分割（1：2）換算後の⾦額 対象となる株主 基準⽇に1単元以上保有している株主 （円） 9.80 9.50 年間 基準⽇：3⽉31⽇、9⽉30⽇ 10.00 9.20 8.70 優待内容 8.20 １単元以上保有している株主に対し 7.50 4.90 4.75 ⼀律QUOカード1,000円分を贈呈
Slide 18: 中期成長戦略
中期成⻑戦略 連結売上⾼150億円 グループ塾⽣数3万⼈ （単位：億円） （単位：⼈） 各年度の11⽉時点、フランチャイズ教室の塾⽣は含まない 150 30,000 26,297 25,539 109 25,481 100 103 25,515 94 87 22,645 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 （予想） （予想） M&A、営業エリアの拡⼤等により売上拡⼤ 既存ブランドの成⻑、顧客層の拡⼤により 次のステージ連結売上⾼150億円を⽬指す 塾⽣増加を⽬指す 17
Slide 19: 成長戦略について
成⻑戦略について 開成教育グループは、乳幼児から社会⼈までの教育および保育を基本とする教育企業 ⼩学⽣から⾼卒⽣の 知育特化型 保 育 園 中学受験、⾼校受験、⼤学受験にむけた学習塾 年齢層の拡⼤ 2015年4⽉事業開始、⼤阪府豊中市にオープン クラス指導部⾨の主要ブランド ⼩規模認可 保 育 所 • 2015年4⽉事業開始、⼤阪府に3カ所オープン 個別指導部⾨の主要ブランド • 低年齢層からの当社グループの認知度向上を図る 英会話教室 • 英語を公⽤語とする外国⼈講師による 英会話指導 • 学⽣、社会⼈等、幅広い年齢層が対象 学習塾の事業拡⼤ 学習塾から派⽣ フランチャイズ事業の強化 講師派
Slide 20: 保育園の開園について
保育園の開園について すべての⼦どもに質の⾼い幼児教育を提供すべく保育園をオープン 知育特化型 ⼩規模認可 保 育 園 保 育 所 幼児英才教育「ピグマリオンメソッド」を活⽤した 2015年4⽉、3カ所オープン カリキュラム • ⼩野原園（⼤阪府箕⾯市） ニーズの⾼い地域、既存教室とシナジー効果の • 東三国園（⼤阪市淀川区） ⾒込める地域で事業展開 • 鶴 ⾒ 園 （⼤阪市鶴⾒区） 近隣教室への通塾きっかけづくり 当期は5~6カ所の新規開園を計画し、 年間28百万円程度の売上を⾒込む 年 年間215百万円程度の売上を⾒込む 旭丘かいせい保育園（⼤阪府豊中市） かいせい
Slide 21: 本資料について
本資料について 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、現時点で⼊⼿可能な情報に 基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 そのため、実際の業績は記述されている将来⾒通しとは⼤きく異なる結果となることが あることをご留意ください。 ＜問い合わせ先＞ 株式会社成学社 経営企画部 〒530-0015 ⼤阪市北区中崎⻄3-1-2 TEL 06-6373-1595 FAX 06-6373-1518 20