United Arrows Ltd. · TSE:7606
United Arrows — Q1 FY2024 Earnings Presentation
42 slides from United Arrows's earnings presentation, Aug 7, 2023
Slide 1: 2024年3月期第1四半期 決算説明会
2024年3月期第1四半期 決算説明会 2023.08.07 UNITED ARROWS LTD.
Slide 2: 目次
P04 – P22 | 01 2024／3期 第1四半期 業績概況 目次 P23– P35 | 02 サステナビリティの取組報告 P36 – P37 | 03 代表取締役 社長執行役員 松崎善則からのメッセージ P38 – P42 | 04 参考資料
Slide 3: 留意事項
留意事項 当資料の業績予想に関する記述、および客観的事実以外の記述に関しましては、当社が現時点で入手可 能な情報から得られた判断に基づいており、リスクや不確実性を含んでおります。実際の業績は、当社 の事業をとりまく経済情勢、市場の動向などにかかわる様々な要因により、記述されている業績予想と は大幅に異なる可能性があることをご了承下さい。 略称の表示について 以下の事業、ストアブランドについては、略称を使用する場合があります。 ユナイテッドアローズ UA ビューティー＆ユース ユナイテッドアローズ BY／ビューティー&ユース ユナイテッドアローズ グリーンレーベル リラクシング GLR／グリーン
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01 2024/3848 612 EBA Senet IIe PAGE 14
Slide 5: 総括
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 総括 売上高、売上総利益率が前年を超過、 主に単体業績の改善が寄与し、営業利益以下、各利益が計画を超過 売上高 売上総利益率 販管費 連結 321 億円 55.0 % 151 億円 (売上比47.2%) YoY 108.4％ YoY＋0.4pt YoY 105.9％, ▲1.1pt 営業利益 親会社株主に帰属する四半期純利益 25 億円 (売上比7.8%) 17 億円 (売上比5.6%) YoY 135.0%, +1.5pt YoY 135.9％, +1.1pt 売上高 売上総利益率 既存店 前期比 単体 298 億円 55.0% 売上高 109.1
Slide 6: 単体売上高 チャネル別・事業別
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 単体売上高 売上比 チャネル別 YoY 前年同期差 ビジネスユニット 247 億円 110.8％ +0.8pt (売上比82.2%) 小売 170 億円 110.6％ +0.5pt (売上比56.8%) ネット通販 70 億円 109.3％ ▲0.1pt (売上比23.6%) アウトレット他 53 億円 105.1％ ▲0.8pt (売上比17.8%) 事業別 YoY トレンドマーケット 164 億円 113.2％ ミッド・トレンドマーケット 82 億円 106.2％ PAGE | 6
Slide 7: BS・出退店・子会社概況
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 BS 出退店 長短借入金残高 たな卸資産 1Q実績 21 億円 203 億円 出店 5 退店 2 前期末比 86.3％ 前年同期末比 106.5％ 1Q末店舗数 301 (株)コーエン UNITED ARROWS TAIWAN LTD. 売上高 売上高 21 億円 2 億円 YoY 91.5％ YoY 87.2％ PAGE | 7
Slide 8: 連結 PL
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 連結 PL 単位：百万円 FY2023 1Q FY2024 1Q 増減/pt差 前年同期比 売上高 29,664 32,155 2,491 108.4% 売上総利益 16,181 17,678 1,497 109.3% 売上比 54.5% 55.0% 0.4pt － 販売費及び一般管理費 14,328 15,176 847 105.9% 売上比 48.3% 47.2% ▲ 1.1pt － 営業利益 1,853 2,502 649 135.0% 売上比 6.2% 7.8% 1.5pt － 営業外損益 240 264 24 110.1% 売上比 0.8%
Slide 9: 連結 売上総利益率
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 連結 売上総利益率 FY2024 前年同期比 1Q pt差 連結 55.0% 0.4pt (株)UA 55.0% 0.5pt ビジネスユニット計 - -0.8pt アウトレット他 - 7.6pt (株)コーエン - -2.1pt UNITED ARROWS TAIWAN LTD. - 0.8pt PAGE | 9
Slide 10: 連結 販管費
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 連結 販管費 単位：百万円 FY2023 1Q FY2024 1Q 増減/pt差 前年同期比 販売費及び一般管理費合計 14,328 15,176 847 105.9% 売上比 48.3% 47.2% ▲ 1.1pt - 宣伝販促費 583 720 137 123.6% 売上比 2.0% 2.2% 0.3pt - 人件費 5,123 5,429 306 106.0% 売上比 17.3% 16.9% ▲ 0.4pt - 賃借料 4,424 4,429 5 100.1% 売上比 14.9% 13.8% ▲ 1.1pt 減価償却費 217 212 ▲4 9
Slide 11: 単体 売上高 チャネル別
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 単体 売上高 チャネル別 単位：百万円 FY2023 1Q FY2024 1Q 増減/pt差 前年同期比 単体売上高 27,089 29,894 2,804 110.4% ビジネスユニット計 22,337 24,742 2,404 110.8% 売上比 81.5% 82.2% 0.8pt - 小売 15,455 17,099 1,644 110.6% 売上比 56.4% 56.8% 0.5pt - ネット通販 6,485 7,085 600 109.3% 売上比 23.6% 23.6% ▲ 0.1pt - 既存店 前年同期比 その他（卸売等） 396
Slide 12: 単体 売上高 事業別
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 単体 売上高 事業別 単位：百万円 FY2023 1Q FY2024 1Q 増減 前年同期比 ビジネスユニット計 22,337 24,742 2,404 110.8% トレンドマーケット 14,566 16,486 1,920 113.2% ミッド・トレンドマーケット 7,770 8,255 484 106.2% 既存店売上高 前年同期比 小売＋ネット 小売 ネット通販 通販 トレンドマーケット 112.4% 113.6% 109.5% ミッド・トレンドマーケット 102.9% 103.0% 102.7% PAGE | 12
Slide 13: 連結 BS
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 連結 BS 単位：百万円 対前期末 2023年3月末 2023年6月末 増減 総資産 61,184 55,808 ▲ 5,376 91.2% 構成比 100.0% 100.0% - - 流動資産 41,604 36,854 ▲ 4,750 88.6% 構成比 68.0% 66.0% - 固定資産 19,580 18,954 ▲ 626 96.8% 構成比 32.0% 34.0% - 流動負債 23,451 18,540 ▲ 4,911 79.1% 構成比 38.3% 33.2% - 固定負債 4,030 4,085 54 101.4% 構成比 6.6
Slide 14: 連結 CF
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 連結 CF 単位：百万円 FY2023 1Q FY2024 1Q 当期実績の主な内訳 営業キャッシュ・フロー（小計） 2,369 ▲5 税金等調整前四半期純利益 2,731 売上債権の減 651 営業キャッシュ・フロー 1,955 ▲ 1,040 賞与引当金の減 ▲1，354 仕入債務の減 ▲1，272 差入保証金の回収 79 投資キャッシュ・フロー ▲ 1,536 ▲ 818 有形固定資産の取得 ▲434 無形固定資産の取得 ▲309 自己株式の取得 ▲1,311 財務キャッシュ・フロー ▲ 2,611 ▲ 2,582 配当金の支払 ▲925 短期
Slide 15: 子会社 コーエン・UNITED ARROWS TAIWAN
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 ㈱コーエン 減収増益 2月－4月 • 売上高 21億円 前期比 91.5％、 • 退店による小売の減（小売既存店は約113%）、自社ECリニューアルに伴うセール縮小、 若年層向け商品の不足などによるネット通販の減 • ターゲットを見直した商品への切り替えが始まり、秋冬以降改善の見通し • 自社ECリニューアル後のシステム面の課題解決には時間がかかる見込み、 若年層向けのネット通販専用品を拡大することで、売上を補填していく方針 UNITED ARROWS 減収減益 TAIWAN LTD. • 売上高 2億円 前期比 87.2％ • 春節の月ズレ（前年は
Slide 16: 出退店
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 出退店 1Q実績 出店 5 退店 2 1Q末店舗数 301 通期予想 出店 10 退店 8 期末店舗数 300 1Q実績 通期予想 前期末 1Q末 期末店舗数 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 （予想） グループ合計 298 5 2 301 10 8 300 （株）ユナイテッドアローズ 215 5 1 219 9 5 219 （株）コーエン 75 0 1 74 0 3 72 UNITED ARROWS TAIWAN LTD. 8 0 0 8 1 0 9 PAGE | 16
Slide 17: ㈱ユナイテッドアローズ 小売出退店
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 ㈱ユナイテッドアローズ 小売出退店 1Q実績 通期予想 前期末 １Q末 期末店舗数 出店 退店 出店 退店 店舗数 店舗数 （予想） （株）ユナイテッドアローズ合計 215 5 1 219 9 5 219 トレンドマーケット計 104 0 0 104 1 4 101 ユナイテッドアローズ総合店 14 0 0 14 0 0 14 ユナイテッドアローズ 24 0 0 24 1 1 24 ビューティ＆ユース 37 0 0 37 0 2 35 その他 29 0 0 29 0 1 28 ミッド・トレンドマーケット計 85 4 1 88 7 1 91 グリーンレ
Slide 18: 小売出退店 個別明細
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 小売出退店 個別明細 ㈱ユナイテッドアローズ 月 出退店 店名 商業施設・住所 4月 新規出店 グリーンレーベル リラクシング 越谷レイクタウン店 イオンレイクタウン （埼玉県越谷市） 新規出店 シテン ユナイテッドアローズ 湘南平塚店 ららぽーと湘南平塚（神奈川県平塚市） 新規出店 シテン ユナイテッドアローズ 海老名店 ららぽーと海老名（神奈川県海老名市） 新規出店 ユナイテッドアローズ アウトレット 門真店 三井アウトレットパーク大阪門真（大阪府門真市） 6月 新規出店 シテン ユナイテッドアローズ 柏の葉店 ららぽーと柏の葉 （千葉県柏市）
Slide 19: 連結売上総利益率と為替レートの推移
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 連結売上総利益率と為替レートの推移 • 当社展開商品の約80％が輸入品、為替レート変動の影響は避けられない • FY2023実績 51.6％ セールの抑制や価格改定で、1ドル110円近辺で推移していたFY2015に近い水準に回復 • FY2024予想 52.1％、中期経営計画期間で53％台まで改善見通し 55.0 150 53.3 51.9 51.6 52.1 51.5 51.4 140 50.8 51.0 50.8 49.9 50.0 130 45.2 120 45.0 110 100 40.0 90 FY2014 FY2015 FY2016 FY
Slide 20: 売上総利益率 改善に向けた取り組み
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 売上総利益率 改善に向けた取り組み • 商品・販売部門が一体となった商品開発 売上総利益率の改善 プロパー消化率＊の向上 商品・販売力の強化 • 先行受注会などを活用した需要予測の精度向上 • 実店舗接客スキルのデジタル化 • 商品管理基幹システムの刷新 • システム活用による在庫配分の適正化 在庫運営の効率化 • 在庫情報の一元化でOMO施策を進化 販売機会ロスの低減、在庫効率改善 • ブランド力の強化 原価率の抑制 精緻な価格設定 • セール販売抑制による価格への信頼性確保 • 商品のクオリティを伴う精緻な価格設定 • 商品調達のデジタル化 原価
Slide 21: 新会員プログラム「UAクラブ」
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 2023年8月 会員向け新プログラム「UAクラブ」スタート マイル＆クーポン制度への変更 • お買い物＋当社との接触（アクション）によるマイル＆クーポン制度へ • 貯まったマイルをクーポンに交換 • アクションも含めたマイル付与とクーポン交換による接点増加、買上回数の増加、会員維持率の向上 全ブランド共通の会員ステージ制度 • ブランド別の会員ランク条件とエクストラサービスを廃止、 会員ステージと特典制度を全ブランドで共通化 • 会員ステージ ランクアップの条件をシンプルでわかりやすく PAGE | 21
Slide 22: 中国・上海でのポップアップストア
01 2024／3期 第1四半期 業績概況 中国・上海地区でポップアップストアを実施 • 2023年5月12日～7月11日、 中国上海市の商業施設「Grand Gateway 66」でポップアップストアを実施 • ユナイテッドアローズ、ビューティー＆ユースほか、 エイチ ビューティー＆ユース、ロクなどのハイエンドなラインナップ • ポップアップショップの展開、通販サイト「Tmall Global（天猫国際）」への出店を通じ、 マーケティング活動を継続 PAGE | 22
Slide 23: PAGE | 23
ARROWS LTD. HFATFEVT 4 ORMRE e SARROWS™ PAGE | 23
Slide 24: サステナビリティ活動の変遷
02 サステナビリティの取組報告 当社のサステナビリティ 1999年10月（上場時）~現在 活動の変遷 社会との約束：５つの価値創造 お客様、従業員、取引先様、社会、株主様 2020年５月~現在 ５つのテーマと16のマテリアリティ設定 サプライチェーン、資源、コミュニティ、人材、ガバナンス 2022年８月~現在 SARROWSの発信と数値目標の設定 Circularity、Carbon Neutrality、Humanity PAGE | 24
Slide 25: ユナイテッドアローズのサステナビリティ活動
02 サステナビリティの取組報告 ユナイテッドアローズの サステナビリティ活動 循環するファッション カーボンニュートラルな世界へ 健やかに働く、暮らす ファッションで地球ポジティブな これからも美しい地球であるため ユナイテッドアローズに関わる 影響を。ユナイテッドアローズは に。ユナイテッドアローズは国際 皆様が笑顔であるために。権利 自然と調和した、生まれ変わり続 的枠組みであるパリ協定に沿って を守り、健やかに暮らせる環境 けるファッションを目指します。 カーボンニュートラルな世界を目 づくりを行います。 指します。 PAGE | 25
Slide 26: サステナビリティ数値目標
02 サステナビリティの取組報告 循環するファッション カーボンニュートラルな世界へ 健やかに働く、暮らす 商品の廃棄率 CO2排出量の削減率（Scope1.2） 行動規範同意書の取得率 2021 2030 TARGET 2021 2030 TARGET 2021 2030 TARGET 1.0 % 0.1% 10.8 % 30% 11.6 % 100% ユナイテッドアローズの サステナビリティ活動 環境配慮商品の割合 CO2排出量の削減率（Scope3） 従業員エンゲージメントスコア 2021 2030 TARGET 2021 2030 TARGET 2021 2030 TARGET 2.0
Slide 27: サステナビリティ推進体制
02 サステナビリティの取組報告 サステナビリティ推進体制 経営会議の下部組織として2020年4月に「サステナビリティ委員会」を発足 代表取締役 社長執行役員を委員長に、業務執行取締役、常勤社外取締役、 執行役員を構成メンバーとして、経営陣が主体的に取り組む。 委員会を柱に、社内各部門が横断的に連携して関連活動を推進 サステナビリティ委員会 委員会は毎月定期開催され、サステナビリティ戦略に関する方針、取り組み等の 審議、進捗レビュー等を実施 (1) サステナビリティ戦略の基本方針および推進項目、推進計画、推進内容の審議 (2) サステナビリティ戦略の社内推進体制の構築および整備 (3) サステ
Slide 28: サステナビリティ委員会の主な討議内容
02 サステナビリティの取組報告 Carbon Circularity Humanity その他 Neutrality 長期定量目標の最終討議と決定（決議は取締役会） TCFD提言に基づく開 １Q 示内容の討議と決定 SBT申請に向けた討議 商品廃棄の低減に向け 環境省支援事業参加に ビジネスと人権に関す 著名ESG指標への構成 前期における た討議 向けた討議 る有識者社内講演 銘柄選定報告 ２Q サステナビリティ委員会の 環境配慮商品構成の中 期目標討議 主な討議内容 環境配慮商品の社内 出店商業施設エネル 人権方針策定に向けた ESG評価機関の評価向 ３Q 定義と取引先様向け ギー状況調
Slide 29: サステナビリティ目標の進捗
02 サステナビリティの取組報告 循環するファッション カーボンニュートラルな世界へ 健やかに働く、暮らす 繊維製品の廃棄率（新設） CO2排出量の削減率（Scope1.2） 行動規範同意書の取得率 2022 2030 TARGET 2022 2030 TARGET 2022 2030 TARGET 2021 2021 2021 ー → 0.3% 0.0% 10.8% → 14.7% 30.0% 11.6% → 48.2 100.0% % ユナイテッドアローズの サステナビリティ活動 商品の廃棄率 CO2排出量の削減率（Scope3） 従業員エンゲージメントスコア 2022 2030 TARG
Slide 30: 循環するファッション 取り組み
02 サステナビリティの取組報告 定価販売比率（プロパー消化率）および棚卸資産回転率の改善 ・定価販売比率に重きを置いた商品計画の立案と推進等に より、前期のプロパー消化率は過去10年における最高値に ・棚卸資産回転率はコロナ禍以前の19/３期レベルまで回復 2023年３月期の主な取り組み リサイクル、リユースの活用等による商品廃棄率の低減 ・販売不可能な繊維製品等のマテリアルリサイクルを拡大 ・商業施設様が新規に取り組むサステナブルストアへの参画 循環するファッション 環境配慮商品に関する社内基準の策定（SARROWSツリー） ・環境配慮商品に関する業界基準等がなく、独自で策定 ・上記基準を
Slide 31: カーボンニュートラルな世界へ 取り組み
02 サステナビリティの取組報告 国内アパレル企業としていち早いSBT認定の取得 ・国内アパレル企業ではまだ取得実績が極めて少ない SBT認定を2023年４月に取得 ・Scope1、2の目標は2℃を十分に下回る水準、Scope3は 2℃を下回る水準と評価 2023年３月期の主な取り組み 製品のカーボンフットプリントの算定 ・2022年に環境省が実施した「製品・サービスのカーボン フットプリントに係るモデル事業」に参加 ・GLRの半袖カットソーを対象としてCO2排出量を算出 カーボンニュートラルな世界へ 今後の商品ライフサイクル各工程におけるCO2削減に活かす 商業施設エネルギー状況調査の実施と
Slide 32: 健やかに働く、暮らす 取り組み
02 サステナビリティの取組報告 ユナイテッドアローズグループ人権方針の策定と開示 ・国際的な指導原則や関係官庁のガイド等をベースに 当社グループとしての人権方針を策定・開示 ・人権尊重の責任を果たすため、人権デューデリジェンス の仕組みを構築し、継続的に実施 2023年３月期の主な取り組み 国内提携工場の実地監査の開始 ・従前からサプライチェーンの透明性を高めるため、「商品 調達取引先様向け行動規範」を策定、同意書をいただく ・上記に加え、前期より国内提携工場の実地監査を開始 健やかに働く、暮らす 従業員エンゲージメント向上に向けた各種人事施策の推進 ・従業員エンゲージメントを適切に把握する
Slide 33: HPリニューアルとESGデータブック
02 サステナビリティの取組報告 HPの全面リニューアルとサステナビリティの打ち出し強化 ・コーポレートサイトを全面リニューアル。トップページ内 にもサステナの数値目標を掲げる等、打ち出しを強化 ・サステナビリティ活動全般を「SARROWS」とネーミング 親しみを持って活動に賛同・参画いただくことを目指す （新HP意匠） 2023年３月期の主な取り組み 当社として初のESGデータブックの策定と開示 ・前期に当社として初のESGデータブックを発行 ・E,S,Gに沿ってステークホルダーの皆様に必要な定量情報 （旧意匠） その他のサステナビリティ推進活動 を網羅 リスクマネジメント委員会と協働し、リ
Slide 34: 主な外部評価の向上
02 サステナビリティの取組報告 MSCI ESG Ratings ・2016年のレーティング付与から2021年までBBBの評価で あったが、2022年12月にAに格上げ 主な外部評価の向上 FTSE Blossom Japan Sector Relative Index ・2022年６月に初選定 ・2023年に関しても継続選定 FTSE Blossom Japan Index ・2023年６月に初選定 ・当社はGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）が採用して いる6つのESG指数のうちの３つに選定 （FTSE Blossom Japan Index、FTSE Blossom Japan
Slide 35: 統合レポート2023の発行
02 サステナビリティの取組報告 統合レポート2023の発行 ・2020年以降コロナ禍の業績低下により休刊していた統合レポートを発行予定（８月下旬） ・価値創造プロセスをベースに当社の価値の源泉を要素別に解説 ・本資料で概要説明したサステナビリティの各取り組みも詳細を掲載 今期のトピックス PAGE | 35
Slide 36: 社長 松崎善則からのメッセージ
03 代表取締役 社長執行役員 松崎 善則からのメッセージ PAGE | 36
Slide 37: 3つの主要戦略
03 代表取締役 社長執行役員 松崎 善則からのメッセージ 3つの主要戦略 戦略 戦略 戦略 ・既存事業の成長拡大 ・業容拡大に向けた事業開発 ・OMOの推進 トップラインの成長 ・グローバル拡大 ・サプライチェーンの最適化 売上総利益率の向上 ・ブランド力の強化 人的資本への投資拡大 企業ブランドのリブランディング ・コーエンの再成長 PAGE | 37
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04 BJ unite annows tro PAGE | 38
Slide 39: 参考資料：2024／3期 経営方針
04 参考資料：2024／3期 経営方針 新しい価値提供に向けて踏み出す PAGE | 39
Slide 40: 3つの主要戦略
04 参考資料：2024／3期 経営方針 3つの主要戦略 戦略 戦略 戦略 ・既存事業の成長拡大 ・業容拡大に向けた事業開発 ・OMOの推進 トップラインの成長 ・グローバル拡大 ・サプライチェーンの最適化 売上総利益率の向上 ・ブランド力の強化 人的資本への投資拡大 企業ブランドのリブランディング ・コーエンの再成長 PAGE | 40
Slide 41: 連結業績計画
04 参考資料：2024／3期 業績計画 連結業績計画 単位：百万円 FY2023 FY2024 前期比 実績 計画 増減/売上比pt差 売上高 130,135 138,300 8,164 106.3% 売上総利益 67,178 72,100 4,921 107.3% 売上比 51.6% 52.1% 0.5pt － 販売費及び一般管理費 60,816 65,100 4,283 107.0% 売上比 46.7% 47.1% 0.3pt － 営業利益 6,362 7,000 637 110.0% 売上比 4.9% 5.1% 0.2pt － 営業外損益 538 420 ▲ 118 78.0% 売上比
Slide 42: 単体売上高 計画
04 参考資料：2024／3期 業績計画 単体売上高 計画 単位：百万円 FY2024 FY2024 FY2024 1H 前年同期比 2H 前年同期比 Full 前期比 単体売上高 54,562 104.9% 70,812 106.6% 125,375 105.9% 小売＋ネット通販 既存店 - 106.3% - 108.1% - 107.3% 小売 既存店 - 104.9% - 106.0% - 105.5% 通販 既存店 - 109.4% - 112.4% - 111.1% ※計画には単体売上高のみ収益認識準の変更の影響が含まれております。 PAGE | 42