Kloeckner & Co SE · XETR:KCO
Kloeckner & — Klöckner & — Shareholder Meeting (May 2009)
33 slides from Kloeckner &'s shareholder meeting presentation, May 26, 2009
Slide 1: Hauptversammlung 2009
26. Mai 2009 Dr. Thomas Ludwig Vorstandsvorsitzender
Slide 2: Agenda
Agenda Highlights 2008 Markt Klöckner & Co im Marktumfeld Perspektiven Anmerkungen zur Tagesordnung (Punkte 7 und 8) 2
Slide 3: Highlights 2008
Highlights 2008 z Umsatz und Ergebnis gesteigert z Erfolgreiche Umsetzung der Prozessoptimierung und schnelle Reaktion auf negatives wirtschaftliches Umfeld z Fortführung der Wachstumsstrategie z Fokussierung auf das Kerngeschäft z Netto-Finanzverbindlichkeiten deutlich reduziert z Europäischer Eink
Slide 4: Erfolgreiche Entwicklung der Klöckner & Co SE
Erfolgreiche Entwicklung der Klöckner & Co SE Absatz in Tto Umsatz in Mio. € +7,6 % 6.750 +5,7 % 6.478 -7,8 % +13,4 % 6.274 6.127 5.974 5.532 2006 2007 2008 2006 2007 2008 EBITDA in Mio. € Jahresüberschuss in Mio. € 600 384 +62,0 % 395 -6,1 % 235 146,0 % 371 -33,5 % 156 2006 2007 2008 2006 2007 2008
Slide 5: Entwicklung in den Segmenten der Klöckner & Co SE
Entwicklung in den Segmenten der Klöckner & Co SE Umsatz in Mio. € EBITDA in Mio. €* 5.374 5.197 4.670 377 366 326 1.376 149 1.077 863 65 79 2006 2007 2008 2006 2007 2008 Europa USA *ohne Zentrale 5
Slide 6: Starke Bilanz
Starke Bilanz Bilanzsumme 2008: 3.075 Mio. € Kennzahlen zum 31. Dez. 2008 100 % z Eigenkapital 1.074 Mio. € Langfristige 26,1 % z Eigenkapitalquote 34,9 % Vermögenswerte 34,9 % Eigenkapital z Nettoumlaufvermögen 1.407 Mio. € z Netto-Finanzverbindlichkeiten Vorräte 571 Mio. € 32,5 % 50 % z Leverage 0
Slide 7: Aktie reagiert überproportional auf Marktumfeld
Aktie Kursentwicklung 2008 bis Mai 2009 Anmerkungen 160 z Im ersten Halbjahr Performance der Aktie 140 besser als der Markt z Als frühzyklischer Wert Kursentwicklung im 120 100 zweiten Halbjahr 2008 belastet durch Krise auf 80 60 den Finanz- und Realmärkten 40 20 0 28.12.2007 28.01.2008 28.02.2008 2
Slide 8: Agenda
Agenda Highlights 2008 Markt Klöckner & Co im Marktumfeld Perspektiven Anmerkungen zur Tagesordnung (Punkte 7 und 8) 8
Slide 9: Weltweite Stahlproduktion wird gedrosselt
Weltweite Stahlproduktion wird gedrosselt Sinkende Weltrohstahlproduktion Anmerkungen in Mio. t 1400 z Stahlnachfrage in der Vergangenheit stark 1350 getrieben durch Schwellenländer 1300 1250 z Seit Q4 2008 starke Produktionskürzungen 1200 als Reaktion auf die Nachfrageschwäche 1150 z Produktionskap
Slide 10: Nachfragesituation geprägt durch den Lagerabbau
Nachfragesituation geprägt durch den Lagerabbau Nachfrage in Europa Anmerkungen 10% z Nachfrageverhalten vorübergehend gestört 0% z Rückgang der Nachfrage stärker als Verbrauchsrückgang durch Abbau der Lager -10% z Lagerabbau in Q3 vermutlich vollzogen -20% z Nachfrage auf niedrigem Niveau stabilisi
Slide 11: Weiterer Preisverfall Anfang 2009, Bodenbildung erkennbar
Weiterer Preisverfall Anfang 2009, Bodenbildung erkennbar z Produktionskürzungen konnten die Preisrückgänge lange Zeit nicht ausgleichen z Preise sind in Q1 2009 weiter gefallen, jedoch nicht so stark wie in Q4 2008 z Erste Produkte tendieren wieder fester im Preis { Preise für Langprodukte haben be
Slide 12: Agenda
Agenda Highlights 2008 Markt Klöckner & Co im Marktumfeld Perspektiven Anmerkungen zur Tagesordnung (Punkte 7 und 8) 12
Slide 13: Langfristige Wachstumsstrategie
Langfristige Wachstumsstrategie Marktkonsolidierung durch: z Akquisitionen und Profitables Profitables Wachstum Wachstum Wachstum z Wachstum mit durch serviceorientierte durch serviceorientierte Schwerpunkt Europa und Multi Multi Metal Metal Distribution Distribution Nordamerika in Europa in Europa
Slide 14: Klöckner & Co im unterschiedlichen Marktumfeld
Klöckner & Co im unterschiedlichen Marktumfeld Im Aufschwung Im Abschwung z Positive Lagereffekte z Schnelle Reaktion z Höhere Mengen z Flexible Kostenstruktur z Höhere Preise Æ hohe absolute Margen z Starker Cashflow durch Abbau des Umlaufvermögens z Starkes Ergebnis z Marge und Ergebnis durch Best
Slide 15: Starker Cashflow in schlechten Zeiten
Starker Cashflow in schlechten Zeiten 6.7 6.3 5.3 5.5 Umsatz 5.0 in Mrd. €1 4.8 4.5 4.2 4.0 3.8 EBITDA in Mio. €1 151 220 150 156 140 349 197 395 371 600 Jahr 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 FCF in Mio. €1 201 65 211 69 112 80 147 126 86 147 1 1999 bis 2005 ungeprüfte Pro-Forma Wer
Slide 16: Kennzahlen erstes Quartal 2009
Kennzahlen erstes Quartal 2009 (Mio. €) Q1 2009 Q1 2008 Δ% Absatz in Tto 1.068 1.720 -37,9 Umsatz 1.095 1.660 -34,0 EBITDA -132 109 -220,6 EBIT -149 93 -260,1 Konzernergebnis -126 51 -347,7 (Aktionäre Klöckner & Co SE) Operativer Cashflow 261 -10 n.a. 16
Slide 17: Klöckner & Co: Reaktionen auf die Krise
Klöckner & Co: Reaktionen auf die Krise Kapazitätsanpassung Aussetzung der Akquisitionen Umstrukturierung der Reduktion der Finanzierung Investitionen 17
Slide 18: Sofortmaßnahmen in Reaktion auf die Krise
Sofortmaßnahmen in Reaktion auf die Krise Liquidität und Kapazitätsanpassung Laufende Prozessoptimierung z Reduktion der Kapazität um ca. 15 % z Zentralisierung des Einkaufs in Europa z Abbau von rund 1.500 Arbeitsplätzen z Optimierung des Distributionsnetzwerks z Starker Fokus auf Net Working Capit
Slide 19: Umstrukturierung der Finanzierung
Umstrukturierung der Finanzierung Ehemalige Finanzierungsstruktur Aktuelle Finanzierungsstruktur Quelle Bank Kapitalmarkt Bank Kapitalmarkt Betriebsmittelfinanzierung Betriebsmittelfinanzierung Gebrauch Akquisitionen Akquisitionen mit gewinnabhängigen 600 Restriktionen!! 9 Syndicated Loan Fazilitäte
Slide 20: Agenda
Agenda Highlights 2008 Markt Klöckner & Co im Marktumfeld Perspektiven Anmerkungen zur Tagesordnung (Punkte 7 und 8) 20
Slide 21: Ausblick auf 2009
Ausblick auf 2009 z Preise für einige Stahlsorten wie Langstahl haben sich bereits stabilisiert, andere sind kurz vor einer Stabilisierung z Nachfrage hat Boden erreicht, wenn auch auf niedrigem Niveau z Ergebnis für das zweite Quartal wahrscheinlich besser als im ersten Quartal, aber immer noch neg
Slide 22: Klöckner & Co: Ein Blick nach vorne
Klöckner & Co: Ein Blick nach vorne Krisenmanagement Strukturveränderungen Wachstum Kosteneinsparung Stabiles/ Bisherige Besseres Maßnahmen Akquisitionsstrategie Marktumfeld ausreichend Reduktion des Net Working Capitals Zusätzliche Schlechteres Maßnahmen Akquisitionsstrategie Marktumfeld weiter aus
Slide 23: Chancen der Konsolidierung
Chancen der Konsolidierung Weltstahlkonsum bis 2020 Anmerkungen Mrd. t 2,1 z Distribution stark durch Fragmentierung 2 getrieben 1,9 1,8 z Herstellerkonsolidierung bereits weiter 1,7 vorangetrieben 1,6 1,5 z Erkennbarer Trend in Konsolidierung der 1,4 Distributoren wird durch Krise verstärkt 1,3 1,2
Slide 24: Agenda
Agenda Highlights 2008 Markt Strategie Perspektiven Anmerkungen zur Tagesordnung (Punkte 7 und 8) 24
Slide 25: Punkt 7: Ermächtigung zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen
Punkt 7: Ermächtigung zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen z Emission von Wandelschuldverschreibungen 2007 o Krisenfestes Finanzierungsinstrument o Volumen 325 Mio. € o Nominal-Zinssatz in Höhe von 1,5 % p.a. z Erneut Gesamtnennbetrag von bis zu 350 Mio. € möglich z Options-
Slide 26: Punkt 8: Schaffung eines bedingten Kapitals 2009
Punkt 8: Schaffung eines bedingten Kapitals 2009 z Zur Gewährung von Bezugs- und/oder Wandlungsrechten z Kapital nur insoweit erhöht, wie Wandlungsrechte/Optionen ausgeübt und nicht anderweitig bedient werden o Gewährung Barausgleich o Mit erworbenen eigenen Aktien (vgl. Punkt 6 der Tagesordnung) z
Slide 27: Klöckner & Co im Rückblick
Klöckner & Co im Rückblick z 2002: WestLB übernimmt nach Balli die Kontrolle bei Klöckner & Co z 2003: Dr. Ludwig wird zum CEO berufen z 2005: WestLB verkauft Klöckner & Co an Lindsay Goldberg Bessemer Gisbert Rühl wird zum CFO berufen z 2006: Börsengang des Jahres 2006 z Seit 2006: 18 Akquisitionen
Slide 28: Managementwechsel
Managementwechsel z Führungswechsel zum 1. Januar 2010 z Nachfolge tritt jetziger Finanzvorstand Gisbert Rühl (50) an z CFO seit Mitte 2005 z Maßgebliche Beteiligung an: { Börsengang { zahlreichen Akquisitionsprojekten { Umstrukturierung der Finanzierung z Zuvor langjährige Erfahrung in Führungsposi
Slide 29: Unser Symbol
Unser Symbol Ein offenes Ohr Die Augen auf Für höhere Ansprüche und intelligente Mit Durchblick und Weitblick schon heute die Lösungen Möglichkeiten von morgen erkennen Die Nase vorn Mit dem richtigen Riecher für lokale und internationale Absatzchancen Immer am Ball Mit Einsatz und Ausdauer und dem
Slide 30: Finanzkalender 2009
Finanzkalender 2009 13. August Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal Oktober Capital Market Days 13. November Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 30
Slide 31: Kontaktdaten
Kontaktdaten Investor Relations Dr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations Telefon: +49 203 307 2050 Fax: +49 203 307 5025 E-mail: [email protected] Unternehmenskommunikation Peter Ringsleben, Leiter Kommunikation Claudia Uhlendorf, Öffentlichkeitsarbeit Telefon: +49 203 307 2800 +49 203 307 2289 Fa
Slide 32: Disclaimer
Disclaimer Dieser Information enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“,
Slide 33: Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2009
Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2009 26. Mai 2009 Dr. Thomas Ludwig Vorstandsvorsitzender