Kirin Holdings Co. Ltd. · TSE:2503
Kirin — FY2010 Earnings Presentation
35 slides from Kirin's earnings presentation, Feb 10, 2011
Slide 1: キリングループ 2010年決算・2011年事業方針
キリングループ ２０１０年決算・２０１１年事業方針 ２０１１年２月１０日 0
Slide 2: マネジメントサマリー
マネジメントサマリー ２０１０年は減収・営業増益。お客様ニーズに応える価値提案を追求するとともに、トップ ２０１０年は減収・営業増益。お客様ニーズに応える価値提案を追求するとともに、トップ ラインにのみ頼らずムリ・ムダ・ムラを排除するリーン経営を実践、収益性・効率性の向 ラインにのみ頼らずムリ・ムダ・ムラを排除するリーン経営を実践、収益性・効率性の向 上を実現 上を実現 経営環境が大きく変化する中で、２０１１年は、基盤事業の自律的成長に向け、お客様価 経営環境が大きく変化する中で、２０１１年は、基盤事業の自律的成長に向け、お客様価 値を創造するブランドマーケティングの強化に取り組む 値を創造す
Slide 3: 2010年総括
２０１０年総括 ■２０１０年中計初年度として、事業各社がお客様価値創造に向けた活動を推進 ■２０１０年中計初年度として、事業各社がお客様価値創造に向けた活動を推進 ■ＣＣＴコストシナジー・事業各社のコスト削減により、収益性・効率性が向上 ■ＣＣＴコストシナジー・事業各社のコスト削減により、収益性・効率性が向上 ■東南アジアにおける飲料事業基盤の強化に向け、フレイザー・アンド・ニーヴ社との ■東南アジアにおける飲料事業基盤の強化に向け、フレイザー・アンド・ニーヴ社との シナジー創出取り組みの協議を開始 シナジー創出取り組みの協議を開始 （２０１０年事業方針骨子） グループシナジーの 創出 綜合飲
Slide 4: 2010年定量実績
２０１０年定量実績 ■営業利益 ■営業利益 過去最高（対前年１８％増） 過去最高（対前年１８％増） 国内酒類・飲料における主力品の販売好調に 国内酒類・飲料における主力品の販売好調に 加え、協和発酵キリンの大幅増益、グループ横断のコスト構造改革が寄与 加え、協和発酵キリンの大幅増益、グループ横断のコスト構造改革が寄与 定量計画・実績 2010年計画 2010年実績 対前年 対計画 （単位：億円） 定量計画・実績 2010年計画 2010年実績 対前年 対計画 酒税抜き売上高 18,350 18,352 4.4 +0.0 ※２０１０年計画は期央修 酒税抜き売上高 18,350 18,352 ▲
Slide 5: 2010年レビュー① お客様価値の創造
２０１０年レビュー① お客様価値の創造 ■各事業会社による付加価値ある商品開発 ■各事業会社による付加価値ある商品開発 ■グループ営業連携により、売上シナジーを実現 ■グループ営業連携により、売上シナジーを実現 【綜合飲料グループ戦略の推進】 ■お客様価値を創造する商品提案 ⇒「キリン 午後の紅茶 エスプレッソティー」 紅茶市場への新たな 価値提案で大ヒットを記録 ⇒２００９年にノンアルコール・ビールテイスト飲料市場を創造した 「キリン フリー」が更に支持を拡大 ■国内酒類・飲料事業のグループ連携 ⇒量販・業務用両市場において、キリンビールがメルシャン・ キリンビバレッジ商品を拡売、採用率が大
Slide 6: 2010年レビュー② 収益性・効率性の向上
２０１０年レビュー② 収益性・効率性の向上 ■ムリ・ムラ・ムダを排除するリーン経営の推進により、収益性・効率性の向上を実現 ■ムリ・ムラ・ムダを排除するリーン経営の推進により、収益性・効率性の向上を実現 【ＣＣＴコストシナジー】 ■年初計画完遂と次年度計画の前倒し （年初計画比１９８．６％達成） ■全領域における計画達成 （①生産・物流、 ②調達、 ③ＩＴ・その他） 【事業ポートフォリオの選択・集中・統合】 ■「食と健康」領域への集中に向けた事業ポートフォリオ見直し （アグリバイオ事業売却 他） ■経営効率改善に向けたグループ内事業再編 （メルシャン加工用酒類・発酵調味料事業の再編 等） 【キ
Slide 7: 2011年事業方針
２０１１年事業方針 ■中計目標達成に向け基盤事業の競争力を引き続き強化するとともに、飛躍的成長の ■中計目標達成に向け基盤事業の競争力を引き続き強化するとともに、飛躍的成長の 実現を目指し海外事業展開を加速する 実現を目指し海外事業展開を加速する 【重点課題】 ① 収益性・効率性向上のさらなる追求 ② お客様ニーズに応える価値創造のブランドマーケティング ③ 海外を中心とした飛躍的成長に向けた新たな取り組み ２０１１年 キリングループ事業方針 ①収益性・効率性向上の ①収益性・効率性向上の 綜合飲料グループ戦略 綜合飲料グループ戦略 さらなる追求 さらなる追求 基盤事業の強化と 飛躍的成長の実
Slide 8: 2011年事業計画（定量目標）
２０１１年事業計画（定量目標） ■営業利益率・資本効率の向上により、キャッシュベースの利益創出力強化 ■営業利益率・資本効率の向上により、キャッシュベースの利益創出力強化 ■各事業の成長に向け、お客様価値創造への取り組みを推進 ■各事業の成長に向け、お客様価値創造への取り組みを推進 定量計画・実績 定量計画・実績 2010年実績 2010年実績 2011年計画 2011年計画 対前年 対前年 10-12年中計 （単位：億円） 10-12年中計 酒税抜き売上高 酒税抜き売上高 18,352 18,352 18,100 18,100 ▲ ▲ 1.4 1.4 ％％ 21,300 21,300 のれん
Slide 9: 営業利益増減 内訳
営業利益増減 内訳 ■国内成長（綜合飲料及び医薬事業他）は、協和発酵キリンの連結業績予想等が影響 ■国内成長（綜合飲料及び医薬事業他）は、協和発酵キリンの連結業績予想等が影響 ■国内（ＣＣＴコストシナジー）は取り組みを一層加速、中計目標を超える効果達成へ ■国内（ＣＣＴコストシナジー）は取り組みを一層加速、中計目標を超える効果達成へ ■統合効果を含む豪州成長は、経営環境がより厳しくなる中、現地ＥＢＩＴで増益計画 ■統合効果を含む豪州成長は、経営環境がより厳しくなる中、現地ＥＢＩＴで増益計画 （単位：億円） 2010年 2011年 10-12年 主な ｴﾘｱ 内 容 備 考 実績 計画 中計 事
Slide 10: 収益性・効率性向上の加速
収益性・効率性向上の加速 ■ＣＣＴコストシナジーは２０１１年で中計目標をクリア、新施策の追加による計画上積みへ ■ＣＣＴコストシナジーは２０１１年で中計目標をクリア、新施策の追加による計画上積みへ （単位：億円） 2010年 2010年 2011年 2010－2012年 CCT 計画 実績 計画 中計 生産・物流 ８ ３８ ４７ ５０ 調達 ４６ ８２ ４０ １０１ IT 他 ２１ ２９ ７ ４０ 合計 ７５ １４９ ９４ １９１ 9
Slide 11: お客様ニーズに応える価値創造のブランドマーケティング
お客様ニーズに応える価値創造のブランドマーケティング ■注力ブランド・カテゴリーの選択と経営資源の集中による商品ブランド強化 ■注力ブランド・カテゴリーの選択と経営資源の集中による商品ブランド強化 ■新しいお客様価値の提供に向けた商品・カテゴリー創造の推進 ■新しいお客様価値の提供に向けた商品・カテゴリー創造の推進 ●「キリン一番搾り生ビール」「のどごし〈生〉」「氷結」等の有力ブランドに投資を集中。 広告・販促の強化やリニューアルを通じて、ブランド力の更なる向上を目指す キリンビール ●健康志向への対応と味覚の両立、新しいライフスタイルへの対応、新製法などを通じ、 既存のカテゴリーの枠を超えて
Slide 12: 海外を中心とした飛躍的成長（中国・東南アジア）
海外を中心とした飛躍的成長（中国・東南アジア） ■華潤創業有限公司とのパートナーシップにより、急速な成長が見込まれる中国清涼 ■華潤創業有限公司とのパートナーシップにより、急速な成長が見込まれる中国清涼 飲料市場におけるリーディングカンパニーを目指す 飲料市場におけるリーディングカンパニーを目指す ■フレイザー・アンド・ニーヴ社との協働施策の早期実現を目指す ■フレイザー・アンド・ニーヴ社との協働施策の早期実現を目指す 中国市場 ・華潤創業を新たなパートナーに、中国にお ける飲料事業基盤強化を加速 ・同社との合弁会社に両社の清涼飲料事業を 一元化。両社の強みを融合し、拡大・発展の 東南アジア市
Slide 13: 海外を中心とした飛躍的成長（オセアニア）
海外を中心とした飛躍的成長（オセアニア） ■酒類事業は、成長カテゴリーへの取り組みを強化。収益性の維持・向上を図る ■酒類事業は、成長カテゴリーへの取り組みを強化。収益性の維持・向上を図る ■飲料事業は、ブランド強化と統合推進により、利益成長を目指す ■飲料事業は、ブランド強化と統合推進により、利益成長を目指す 【オセアニア２０１１年事業計画】 ※売上高・営業利益： 百万豪ドル ■酒類事業 ■飲料事業 売上高 ２，４３９（前年比＋５．６％） 売上高 ３，０６５（前年比＋３１．９％） 営業利益 ６４４（前年比＋２．５％） 営業利益 １６７（前年比＋７０．０％） ・パワーブランドへの集中投資による
Slide 14: キリンホールディングス・シンガポール
キリンホールディングス・シンガポール ■シンガポールに東南アジア事業の地域統括会社「キリンホールディングス・シンガポー ■シンガポールに東南アジア事業の地域統括会社「キリンホールディングス・シンガポー ル」を設置。日本からの大幅な機能移管により、地域に密着したスピーディーな事業展開 ル」を設置。日本からの大幅な機能移管により、地域に密着したスピーディーな事業展開 を実現 を実現 ＜国際綜合飲料グループ戦略の推進加速＞ ＜国際綜合飲料グループ戦略の推進加速＞ ■東南アジアにおける成長戦略の策定・実行 ■地域密着型の開発体制を構築。グループ内の資源と強み を有効活用し、グローバルシナジーを実現 ＜
Slide 15: 社会と共生する企業グループとしてのCSR実践
社会と共生する企業グループとしてのＣＳＲ実践 ■ＣＳＲを重要な経営課題ととらえ、持続可能な社会の実現に向け、事業を通じた社会的 ■ＣＳＲを重要な経営課題ととらえ、持続可能な社会の実現に向け、事業を通じた社会的 課題の解決に積極的に取り組むとともに、企業市民としての取り組みを推進 課題の解決に積極的に取り組むとともに、企業市民としての取り組みを推進 低炭素企業グループの実現 ～バリューチェーン全体で環境負荷を削減～ 定量目標 ① バリューチェーン全体で、２０５０年までにＣＯ２排出量を１９９０年比で半減 ② 「製造、物流、オフィス」については、２０５０年までＣＯ２排出量を毎年１％以上削減 ③ 国内
Slide 16: BOULERK HM
BOULERK HM SVS CAB KIRIN 2010f= REBT 15
Slide 17: 2010年決算
２０１０年決算 ■営業利益 ■営業利益 過去最高（対前年１８％増） 過去最高（対前年１８％増） 国内酒類・飲料における主力品の販売好調に 国内酒類・飲料における主力品の販売好調に 加え、協和発酵キリンの大幅増益、グループ横断のコスト構造改革が寄与 加え、協和発酵キリンの大幅増益、グループ横断のコスト構造改革が寄与 （単位：億円） 2009年実績 前年比 前年比 2009年実績 2010年実績 2010年実績 （（％） ％） 酒類 酒類 10,976 10,976 10,979 10,979 +0.0 ■各社ブランド強化に加え、国内の猛暑が寄与 +0.0 飲料・食品 飲料・食品 7,350 7,
Slide 18: 2011年業績予想
２０１１年業績予想 ■営業利益は微増、当期純利益は大幅に増加 ■営業利益は微増、当期純利益は大幅に増加 ■各事業の収益性・効率性向上に加え、持分法投資利益の増加を見込む ■各事業の収益性・効率性向上に加え、持分法投資利益の増加を見込む （単位：億円） 前年比 前年比 2010年実績 2010年実績 2011年計画 2011年計画 （（％） ％） 国内酒類 国内酒類 9,284 9,284 9,080 9,080 ▲2.2 ■市場環境が厳しい中、事業各社の売上高は ▲2.2 前年並みから微減を見込む 国内飲料 国内飲料 3,477 3,477 3,420 3,420 ▲1.6 ▲1.6 海外酒類
Slide 19: のれん等償却前営業利益率
のれん等償却前営業利益率 ■質的拡大への取り組み強化により、２０１０年はのれん等償却前営業利益率が上昇 ■質的拡大への取り組み強化により、２０１０年はのれん等償却前営業利益率が上昇 ■２０１０年中計目標（１０．８％）の前倒し達成を目指す ■２０１０年中計目標（１０．８％）の前倒し達成を目指す （億円） 30,000 12 （％） 25,000 酒税抜き売上高 8 のれん等償却前営業利益率 20,000 4 15,000 10,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) ※２０１０年売上高は豪州飲料・食品事業の決算期変更影響により対前年マイナス 18
Slide 20: 収益力の向上
収益力の向上 ■ＥＢＩＴＤＡ・のれん等償却前営業利益・Ｃａｓｈ ■ＥＢＩＴＤＡ・のれん等償却前営業利益・ＣａｓｈＲＯＥが、質的拡大に伴い向上 ＲＯＥが、質的拡大に伴い向上 ■Ｃａｓｈ ■ＣａｓｈＲＯＥは２０１０年中計目標（１０％以上）の前倒し達成を目指す ＲＯＥは２０１０年中計目標（１０％以上）の前倒し達成を目指す （億円） 5000 12 （％） EBITDA のれん等償却前営業利益 のれん等償却後営業利益 のれん等償却前ＲＯＥ 8 2500 4 ＫＶ２０１５ ＫＶ２０１５ ＳＴＡＧＥ－１ ＳＴＡＧＥ－１ ＳＴＡＧＥ－２ ＳＴＡＧＥ－２ 0 0 2006 2007 2008 2009 201
Slide 21: 財務戦略
財務戦略 ■キャッシュフロー創出により財務体質を強化 ■キャッシュフロー創出により財務体質を強化 【２０１１年財務戦略フロー】 営業ＣＦ 営業ＣＦ 株主還元 株主還元 ２０１１年計画 ２，１７０億円 ２０１１年配当額 ２７円／株（予想） [２０１０年 ２，１８０億円] [２０１０年 ２５円／株] 負債の返済 負債の返済 キャッシュフロー 成長投資 成長投資 （設備投資） ２０１１年計画 ８５０億円 （資産流動化） [２０１０年 １，０６６億円] ２０１１年計画 ７００億円 [２０１０年 ５７６億円] 投資効率の向上 投資効率の向上 更なる資産圧縮 更なる資産圧縮 ■株主還元 ①配当 ：連結配当
Slide 22: 補足資料
補足資料 ■マネジメント・アプローチ導入による新セグメント ■各社連結期間 ■のれん等償却 ２０１１年予定 ■為替インパクト（豪ドル） ■ライオンネイサン ナショナルフーズ売上高・営業利益（現地通貨ベース） ■ライオンネイサン ナショナルフーズ（酒類） ブランド一覧 ■ライオンネイサン ナショナルフーズ（飲料） ブランド一覧 ■中国清涼飲料事業の拡大（華潤創業との合弁） ■サンミゲルビール社概況 ■キリンビール２０１１年商品・営業戦略 ■抗体医薬パイプライン（２０１１年１月末現在） ■グループシナジーの実現 21
Slide 23: マネジメント・アプローチ導入による新セグメント
マネジメント・アプローチ導入による新セグメント ■セグメントの区分を従来の事業の種類別セグメントからマネジメント・アプローチによる ■セグメントの区分を従来の事業の種類別セグメントからマネジメント・アプローチによる 報告セグメントに変更 報告セグメントに変更 ■事業会社の単位を重視し、経済的特徴の類似性等を考慮した上で各事業を結合 ■事業会社の単位を重視し、経済的特徴の類似性等を考慮した上で各事業を結合 事業会社 構成会社 キリンビール ・キリン物流 ・キリンマーチャンダイジング 国内酒類 メルシャン ・キリンエンジニアリング 他 ※ ・北海道キリンビバレッジ キリンビバレッジ ・東京キリンビ
Slide 24: 各社連結期間
各社連結期間 ●２００９年 2008年 2009年 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 キリンホールディングス 協和発酵キリン ライオンネイサン ナショナルフーズ サンミゲルビール サンミゲル ●２０１０年 2009年 2010年 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 キリンホールディングス 協和発酵キリン ライオンネイサン ナショナルフーズ（酒類） ライオンネイサン ナショナルフーズ（飲料） サンミゲルビール ●２０１１年 2010年 2011年 9月
Slide 25: のれん等償却 2011年予定
のれん等償却 ２０１１年予定 合計 ①＋②＋③ のれん償却額 ①＋② 減価償却費 取 得 投資差 ブラン （億円） 営業権 年 額 ド 償却額 未償却 償却額 未償却 償却額 未償却 残年数 残年数 残年数 ① 残高 ② 残高 ③ 残高 LION NATHAN LTD 1998 25 168 7 10 16 2 36 57 68 2 94 LION NATHAN LTD ※完全子会社化 2009 134 2,429 18 － － － 134 － － － 134 J．Boags＆Son Pty Ltd 2008 13 82 7 － － － 13 4 30 7 18 National Foods
Slide 26: 為替インパクト（豪ドル）
為替インパクト（豪ドル） 為替変動（豪ドル）が業績に与える影響 為替変動（豪ドル）が業績に与える影響 （前年同期比概算） （前年同期比概算） （億円） ２０１０年通期実績 ２０１１年通期予想 連結売上高 ４２１ △８ 連結営業利益 ２９ △１ 参考） 為替感応度：1円円高 2011年通期予想 連結売上高△55億円/ 連結営業利益△３億円 *ＮＦＬ決算期変更による影響を加味しております。 為替レート一覧表 為替レート一覧表 （円） Ｐ/Ｌ換算レート： 2009年 2010年 2011年 期中平均レート 通期実績 通期実績 通期予想 ライオンネイサン ナショナルフーズ ７０．０４ ８０．４２ ８０
Slide 27: ライオンネイサン ナショナルフーズ 売上高・営業利益
ライオンネイサン ナショナルフーズ 売上高・営業利益 2010年度 *1、2 2011年度 *1、3 実績 対前年増減 予想 対前年増減 百万豪ドル ％ 百万豪ドル ％ 売上高 酒類 ２，３１０ ３．１ ２，４３９ ５．６ 飲料 *5 ２，３２４ ▲３４．７ ３，０６５ ３１．９ 全体 ４，６３５ ▲２０．１ ５，５０４ １８．７ 営業利益 *4 酒類 ６２８ １３．６ ６４４ ２．５ 飲料 *5 ９８ ▲３７．０ １６７ ７０．０ 本社費用 ▲５９ - ▲１０５ - 全体 ６６６ ▲５．９ ７０６ ５．９ *1 ＫＨ連結決算取り込みベースの数値 *2 2010年度実績は、2009年10月-2
Slide 28: ライオンネイサン ナショナルフーズ（酒類）ブランド一覧
ライオンネイサン ナショナルフーズ（酒類） ブランド一覧 Australia Australia New New Zealand Zealand Wine Wine 27
Slide 29: ライオンネイサン ナショナルフーズ（飲料）ブランド一覧
ライオンネイサン ナショナルフーズ（飲料） ブランド一覧 Milk Milk Flavored Flavored Milk Milk Juice Juice Cheese Cheese Fresh Fresh Dairy Dairy 28
Slide 30: 中国清涼飲料事業の拡大（華潤創業との合弁）
中国清涼飲料事業の拡大（華潤創業との合弁） 華潤創業の強み 水事業における高い収益性と成長性 ・ローコストオペレーション ・華南エリア中心に約40万店の小売店網をカバーする強力な配荷力 ・中国最大の飲料消費地・広東省で水トップシェア（23％*1）のC’estbonブランド 華潤グループのディストリビューション ・傘下小売店（中国全土3,000店超）、華潤雪花の優良チャネル活用の可能性 *1 中国飲料工業協会2009年データ 中国のお客様の深い理解 キリンの強み 付加価値のある清涼飲料の開発力、技術力 ・中国での実績（「午後の紅茶」）、市場受容性の高いシーズ保有 華東地区での製造拠点、
Slide 31: サンミゲルビール社概況
サンミゲルビール社概況 ●２０１０年は順調なフィリピン経済と選挙期間の消費増等を背景に業績好調を維持 ＳＡＬＥＳ ＯＰＥＲＡＴＩＮＧ ＩＮＣＯＭＥ ＮＥＴ ＩＮＣＯＭＥ 20,000 6,000 7,000 18,000 2009年 2010年 2009年 2010年 2009年 2010年 5,000 6,000 16,000 14,000 5,000 4,000 12,000 4,000 10,000 3,000 8,000 3,000 6,000 2,000 2,000 4,000 1,000 1,000 2,000 0 0 0 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ
Slide 32: キリンビール2011年商品・営業戦略
キリンビール ２０１１年商品・営業戦略 ①選択と集中によるブランド力強化 ・成長カテゴリー・有力ブランドへの資源集中 ②新しい商品・カテゴリー・ビジネスモデルにつながる価値創造 国内 ・お客様の新しいニーズ把握 ・イノベーション実現のための商品・技術開発力強化 ③価値営業のさらなる進化 ・キリンビールマーケティング社設立（2012年） ・ディアジオ社洋酒、メルシャン社ワインを活かした総合酒類提案力の向上 ・キリンビバレッジ社、メルシャン社との販売協力による綜合飲料グループ戦略 ④海外におけるキリンビールブランドの販売強化 ・米国、欧州、アジア地域における 海外 「一番搾り」をはじめとした販売強
Slide 33: 抗体医薬パイプライン (2011年1月現在)
抗体医薬パイプライン (2011年1月現在） Overview of Development Pipeline 疾患領域 前臨床 Ph I Ph II KW-0761(CCR4) U.S. (Ph I/II) Japan (Ph II) KRN330(A33) U.S. (Ph I/II) がん 10抗体 BIW-8962(GM2) POTELLIGENT®抗体；7 U.S. (Ph I/II) KMマウス抗体；5 KHK2866 U.S. ASKP1240(CD40) 免疫・ Japan (Ph I) U.S. (Ph II) アレルギー With Astellas KHK4563(IL-5
Slide 34: グループシナジーの実現
グループシナジーの実現 ■ ライオンネイサン ナショナルフーズ社とメルシャンによるワイン共同開発 ・ ライオンネイサン ナショナルフーズ社の所有するオーストラリア優良ワイナリー「セント･ハレット」と メルシャンのパートナーシップを実現、日本向けワイン「セント・ハレット タティアラ」を共同開発 ・ 高品質でリーズナブルなオーストラリアワインを提供するため、メルシャン藤沢工場にてボトリング ■ 綜合飲料グループ戦略により販売基盤を強化 ・ メルシャンとキリンビールが販売協力し、量販市場におけるワイン拡売体制を強化 メルシャンのデイリーワインは2010年の販売数量が対前年+6％に ・ キリンビバレッ
Slide 35: This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or
この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。 This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments.
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