Daiichi Life Group. Inc. · TSE:8750
Daiichi Life — H1 FY2013/3 Earnings Presentation
25 slides from Daiichi Life's earnings presentation, Nov 14, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期決算報告
2013年3月期 第2四半期決算報告 2012年11月14日 第一生命保険株式会社 0
Slide 2: 決算の概況
決算の概況 決算のポイント 保険料等収入は、前年度に投入した新商品の反動減により減収となったが、収益性 の高い主力商品や成長分野での保険商品の販売が順調に推移 欧米・新興国経済の不透明感が継続する中、国内の金融・資本市場は弱含みで推移。 しかし、引き続きリスク削減を進めた結果、キャピタル損益は前期比で改善するなど、 連結業績に与える影響は一定程度に抑制 当第２四半期の通期予想に対する進捗は高いものの、下半期に向け会計上の費用 負担が高まることが予想されるため、業績予想は据え置きとする 1
Slide 3: 第一生命グループ業績 業績ハイライト
第一生命グループ業績 業績ハイライト 連結経常収益はほぼ想定ラインに沿って着地 連結経常利益ならびに連結純利益についてはリスク管理を継続した結果、金融市 場からの影響を抑制し、通期予想に対して高い進捗を実現 （億円） ＜参考＞ 12/3期 13/3期 13/3期 前年同期比 業績予想(b) 2Q累計 2Q累計(a) 進捗率(a/b) 経常収益 24,697 23,377 △1,320 △5% 45,960 51% 第一生命単体 22,483 20,373 △2,110 △9% 39,880 51% 経常利益 604 888 +284 +47% 1,380 64% 第一生命単体 761 886
Slide 4: 連結主要業績
第一生命グループ業績 連結主要業績 リスク管理を継続した結果、金融市場調整の影響は前年同期に比べ軽減された 連結損益計算書（要約）（1） 連結貸借対照表（要約） (億円） (億円） 12/3期 13/3期 増減 12/3末 12/9末 増減 2Q累計 2Q累計 経常収益 24,697 23,377 △1,320 資産の部合計 334,686 337,058 +2,371 保険料等収入 18,076 17,077 △998 うち現預金・コール 5,643 6,512 +868 資産運用収益 5,062 5,042 △19 うち買入金銭債権 2,943 2,924 △18 うち利息・配当金等収入
Slide 5: グループ各社の業績
第一生命グループ業績 グループ各社の業績 【第一生命】 【第一フロンティア生命】 【豪TAL】(1) 【連結】 （億円） （億円） （百万豪ドル） （億円） 12/3 期 13/3期 前年 12/3 期 13/3 期 前年 12/3 期 13/3 期 前年 12/3 期 13/3 期 前年 2Q累計 2Q累計 同期比 2Q累計 2Q累計 同期比 2Q累計 2Q累計 同期比 2Q累計 2Q累計 同期比 経常収益 22,483 20,373 △9% 1,678 2,198 +31% 1,095 1,195 +9% 24,697 23,377 △5% 保険料等収入 16,000 14,299 △11
Slide 6: 新契約動向（年換算保険料ベース）
第一生命グループ業績 新契約動向（年換算保険料ベース） 第一生命グループの新契約年換算保険料 豪TAL 前年同期比： 第一生命ベトナム (1) +14.7% （億円） 豪TALの新契約年換算保険料 1,200 第一フロンティア生命 （百万豪ドル） 団体保険 第一生命（個人保険・個人年金保険） 1,045 9 個人保険 1,000 200 196 911 159 7 92 800 775 5 86 181 265 150 149 600 123 うち第三分野 うち第三分野 うち第三分野 26 181 213 205 100 400 619 629 610 109 50 96 200 0 0 11
Slide 7: 保有契約動向（年換算保険料ベース）
第一生命グループ業績 保有契約動向（年換算保険料ベース） 第一生命グループの保有契約年換算保険料 豪TAL 前期末比： 第一生命ベトナム(1) +1.0% 第一フロンティア生命 豪TALの保有契約年換算保険料 （億円） 25,000 第一生命（個人保険・個人年金保険） 23,459 団体保険 23,223 21,618 1,190 1,235 （百万豪ドル） 個人保険 1,480 1,913 2,137 1,600 1,522 20,000 1,393 うち第三分野 1,400 うち第三分野 うち第三分野 5,066 5,150 5,190 1,200 15,000 779 696 1,000
Slide 8: 基礎利益の状況
第一生命グループ業績 基礎利益の状況 基礎利益（1） 基礎利益（調整後）の変動要因（1）（2） （億円） 震災にかかる支払備金取崩の影響額 1,700 （億円） 1,500 第一生命： ▲36 60 第一ﾌﾛﾝﾃｨｱ：▲24 1,404 1,600 1,280 183 128 1,165 1,000 1,500 5 第一生命： ＋27 第一生命： ＋146 1,477 1,617 1,607 1,607 1,617 第一ﾌﾛﾝﾃｨｱ： ▲32 第一ﾌﾛﾝﾃｨｱ： ＋ 37 500 1,400 逆ざや 1,300 12/3期2Q累計 486億円 0 13/3期2Q累計 307億円 11/3期 1
Slide 9: 解約失効高、営業職員数および生産性
第一生命単体業績 解約失効高、営業職員数および生産性 解約失効高（個人保険・個人年金保険） 営業職員数および生産性（1） （％） 15 6 15.7 60,000 （件） （名） 13.6 14.2 15 4.66 4.69 5 50,000 （兆円） 10 4 40,000 10 3 30,000 1.8 1.7 前年同期比： 43,287 43,400 43,857 5 △5.6% 2 20,000 1.8 1.8 5 1.8 1.7 1.6 1 10,000 1.7 1.8 1.7 0 0 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 11/3期 12/3期 13/3期 2Q 2Q 2Q
Slide 10: 一般勘定資産運用の状況（１）
第一生命単体業績 一般勘定資産運用の状況（１） 国内株式の簿価 （1） 資産の構成（一般勘定） 国内株の簿価動向 （％） 3.7 その他 4.3 4.1 不動産 4.0 （億円） 5.0 外国株式 4.8 20,000 7.5 株式 6.6 4.8 オープン外債 5.0 △838億円 （△4.4%） 9.1 ヘッジ外債 8.3 1.5 短期金利運用 1.7 11.2 貸付金 10.6 確定利付資産 確定利付資産 74.9％ 75.3％ 19,156 △660億円 18,318 （△3.9%） 53.1 円建債券 54.6 16,747 16,087 15,000 12/3末 12/9末 11/
Slide 11: 一般勘定資産運用の状況（２）
第一生命単体業績 一般勘定資産運用の状況（２） 債券の積み増し状況 (1) 国内株の簿価動向 (2) 国内債券の残存期間 （兆円） 20 100% 2.6% 1.4% 18.4 18.7 3.8% 3.4% 3.2% 6.9% 9.0% 7.2% 17.4 90% 2.4 5.6% 16.1 2.6 15.4% 8.7% 5.9% 80% 4.1% 4.2% 3.6 5.6% 15 9.3% 2.8 6.2% 12.7% 70% 13.3% 6.8 13.6% 7.5 60% 10 6.9 50% 7.5 40% 67.2% 69.9% 30% 62.9% 57.8% 5 9.4 8.2 20
Slide 12: 健全性指標
第一生命単体業績 健全性指標 含み損益（一般勘定） ソルベンシー・マージン比率および実質純資産額 （兆円） 6 575.9% 588.9% 600% 547.7% (億円） 12/3末 12/9末 増減 4 有価証券 12,156 11,668 △487 400% 国内債券 7,906 9,411 +1,505 国内株式 2,978 1,054 △1,923 3.7 3.6 2 外国証券 1,144 1,085 △58 200% 3.0 不動産 △365 △166 +198 その他共計 11,799 11,496 △302 0% 0 11/3末 12/3末 12/9末 ソルベンシー・マージン比
Slide 13: 連結子会社業績 第一フロンティア生命
連結子会社業績 第一フロンティア生命 保有契約高 収支の状況 (億円） （億円） 12/3期 13/3期 （万件） 20,000 34.8 2 Q累計 2 Q累計 35 経常収益 1,678 2,198 31.7 うち保険料等収入 1,485 2,037 うち変額商品 388 243 30 うち定額商品 884 1,571 25.8 うち資産運用収益 192 159 15,000 うち最低保証リスクに対するヘッジ 170 83 25 利益(A) 経常費用 1,898 2,278 うち責任準備金等繰入額 836 1,405 20 うち最低保証リスクに係る責任準 10,000 441 199 19
Slide 14: 連結子会社業績 豪TAL
連結子会社業績 豪TAL(1) (百万豪ドル） 12 /3 期2Q累計 1 3 /3 期2 Q累計 前年比 (2) 経常収益 1,095 1,195 ＋9% (2) うち保険料等収入 818 962 ＋18% (2) 経常利益 101 97 △4% (2) 純利益(A) 63 68 ＋8% 修正額(B) △7 2 うち負債割引率の変化 △ 20 △ 21 うち償却負担 11 11 その他 1 12 修正利益=(A)+(B) 56 70 ＋26% (Underlying profit) <参考> 11/9末 12/9末 為替レート（豪ドル） 75.17円 81.12円 （1） 連結対象の豪持株会
Slide 15: ２０１３年３月期業績予想
第一生命グループ業績予想 ２０１３年３月期業績予想（期初予想から変更なし） 進捗率は高いものの、下半期に向けて会計上の費用負担が本格化する こと等から、通期業績予想は据え置き （億円） 12/3期 13/3期（予） 増減 経常収益 49,317 45,960 △ 3,357 第一生命単体 43,982 39,880 △ 4,102 第一フロンティア 4,148 4,430 + 281 TAL （百万豪ドル） 2,041 2,090 + 48 経常利益 2,259 1,380 △ 879 第一生命単体 2,437 1,560 △ 877 第一フロンティア △ 282 △ 250 + 32 TAL
Slide 16: 第一生命グループのEEV
EEV ヨーロピアン・エンベディッド・バリュー 株式の含み益の減少や金利低下の影響等により、３月末比1,766億円減少し、2兆4,848億円 第一生命グループのEEV （億円） 12/3末 12/9末 増減 ＥＥＶ 26,615 24,848 △1,766 修正純資産 18,670 18,245 △425 保有契約価値 7,944 6,603 △1,341 12/3期 13/3期 12/3期 増減 上半期 上半期 年間 新契約価値 694 798 +104 1,877 第一生命（単体） （億円） 第一フロンティア生命 （億円） 12/3末 12/9末 増減 12/3末 12/9末 増減 ＥＥＶ
Slide 17: EEV TAL
EEV ヨーロピアン・エンベディッド・バリュー TAL （億円） ＜参考＞TAL（豪ドルベース） （百万豪ドル） 12/3末 12/9末 増減 12/3末 12/9末 増減 ＥＥＶ 1,364 1,454 +90 ＥＥＶ 1,596 1,792 +196 修正純資産 687 694 +6 修正純資産 805 856 +51 保有契約価値 676 759 +83 保有契約価値 791 936 +144 12/3期 13/3期 12/3期 12/3期 13/3期 12/3期 増減 増減 上半期 上半期 年間 上半期 上半期 年間 新契約価値 72 97 +24 174 新契約価値 96 120 +
Slide 18: WBSILA. AZBRLAEBACTS.
WBSILA. AZBRLAEBACTS. BETS 17
Slide 19: 契約高の動向（個人保険・個人年金保険）
参考データ 契約高の動向（個人保険・個人年金保険） 新契約高（1） 保有契約高（1） （万件） （万件） 70.5 65.6 70 250 1,307 1,297 61.7 （億円） 1,266 1,300 40,000 60 （兆円） 37,191 36,264 200 1,250 1,386 33,350 1,959 50 1,452 1,200 30,000 40 150 1,150 30 1,100 20,000 100 35,805 31,897 34,304 1,050 20 153 147 145 10,000 1,000 50 10 950 0 0 0 900 11/3期 12
Slide 20: 第一生命（単体）基礎利益
参考データ 第一生命（単体）基礎利益 基礎利益 基礎利益（調整後）の変動要因（1） （億円） （億円） 震災にかかる支払備金取崩の影響額 2,000 1,600 55 1,539 1,556 1,550 144 1,500 1,373 1,500 128 1,450 48 1,000 1,400 1,560 1,551 逆ざや 1,560 1,350 500 1,385 1,551 12/3期2Q累計 487億円 13/3期2Q累計 313億円 1,300 0 1,250 11/3期 12/3期 13/3期 2Q累計 2Q累計 2Q累計 1,200 12/3期2Q 事業費 運用損益 その他 1
Slide 21: 第一生命（単体）財務諸表（要約）
参考データ 第一生命（単体）財務諸表（要約） 損益計算書（1） 貸借対照表 (億円） (億円） 12/3期 13/3期 増減 12/3末 12/9末 増減 2Q累計 2Q累計 経常収益 22,483 20,373 △2,110 資産の部合計 314,619 315,685 +1,065 保険料等収入 16,000 14,299 △1,701 うち現預金・コール 4,992 5,713 +720 資産運用収益 4,923 4,850 △73 うち買入金銭債権 2,943 2,924 △18 うち利息・配当金等収入 3,428 3,360 △68 うち有価証券 253,334 253,906 +5
Slide 22: 第一フロンティア生命財務諸表（要約）
参考データ 第一フロンティア生命財務諸表（要約） 損益計算書 貸借対照表 (億円） (億円） 12/3期 13/3期 増減 12/3末 12/9末 増減 2Q累計 2Q累計 経常収益 1,678 2,198 +520 資産の部合計 18,606 20,007 +1,401 うち保険料等収入 1,485 2,037 +552 うち現預金・コール 232 345 +113 うち資産運用収益 192 159 △32 うち有価証券 17,668 18,846 +1,178 経常費用 1,898 2,278 +379 負債の部合計 17,699 19,130 +1,430 うち保険金等支払金 457 5
Slide 23: 豪TAL財務諸表（要約）
参考データ 豪TAL財務諸表（要約） 損益計算書(1) (2) 貸借対照表(1) (2) (3) （百万豪ドル） （百万豪ドル） 12/3期 13/3期 12/3末 12/9末 増減 増減 2Q累計 2Q累計 経常収益 1,095 1,195 99 資産の部合計 5,067 5,235 167 保険料等収入 818 962 143 現預金 378 444 65 資産運用収益 13 105 92 有価証券 2,659 2,657 △2 その他経常収益 263 127 △136 有形固定資産 2 2 △0 経常費用 994 1,098 103 無形固定資産 1,294 1,277 △16 のれん
Slide 24: 金融市場への感応度
参考データ 金融市場への感応度（２０１２年９月末、第一生命単体） 感応度（1） 含み損益ゼロ水準（2） 日経平均株価 日経平均株価 国内株式 1,000円の変動で ¥8,300 1,900億円の増減 (2012年3月末：¥8,400) (2012年3月末：1,900億円) 10年国債利回り 10年国債利回り 国内債券 10bpの変動で 1.2% 2,200億円の増減 (2012年3月末：1.4%) (2012年3月末：2,000億円) ドル／円 ドル／円 外国証券 1円の変動で $1 = ¥83 240億円の増減 (2012年3月末：¥84) (2012年3月末： 220億円) （1） 各指標
Slide 25: 本資料の問い合わせ先・免責事項
本資料の問い合わせ先 第一生命保険株式会社 経営企画部 IR室 電話：050－3780－6930 免責事項 本プレゼンテーション資料の作成にあたり、第一生命保険株式会社（以下｢当社｣という。）は当社が入手可能なあらゆる情報の正確性や完全性に依 拠し、それを前提としていますが、その正確性または完全性について、当社は何ら表明または保証するものではありません。本プレゼンテーション資 料に記載された情報は、事前に通知することなく変更されることがあります。本プレゼンテーション資料およびその記載内容について、当社の書面に よる事前の同意なしに、第三者が公開または利用することはできません。 将来の業績に関し