Stef · EURONEXT:STF
Stef — H1 2022 Earnings Presentation
29 slides from Stef's earnings presentation, Sep 2, 2022
Slide 1: Résultats semestriels 2022
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 2 SEPTEMBRE 2022 image 1 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. FAITS MARQUANTS 2. PERFORMANCE FINANCIÈRE 3. PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE 4. PERSPECTIVES 2 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 3: Faits marquants
1 FAITS MARQUANTS 3 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 4: Faits marquants
FAIT MARQUANTS UN SEMESTRE DYNAMIQUE MALGRE UN RETOURNEMENT DE CONJONCTURE • Effets positifs de l'intégration des dernières acquisitions réalisées • Fin du cycle de reprise post-covid à compter du mois de mai • Accélération de l'inflation et hausse des coûts de l'énergie 4 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022
Slide 5: Performance financière
PERFORMANCE 2 FINANCIÈRE 5 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 6: Chiffre d'affaires : poursuite de l'intégration des acquisitions
CHIFFRE D’AFFAIRES POURSUITE DE L’INTÉGRATION DES ACQUISITIONS +23 % +16 % à périmètre constant +38,6 M€ +9,7 M€ +121,6 M€ Autres dont ventes pour +76,1 M€ Variation compte de tiers Maritime de périmètre 187,1M€ International +130,8 M€ France 2 013,6 M€ 1 636,8 M€ S1 2021 S1 2022 6 RÉSULTATS SEMESTR
Slide 7: Résultat opérationnel (EBIT) marqué par d'importantes cessions immobilières
UN RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (EBIT) MARQUÉ PAR D'IMPORTANTES CESSIONS IMMOBILIERES +33 % +2,4 M€ -1,1 M€ -2,5 M€ +6,6 M€ International Maritime +17,2 M€ Autres activités Exceptionnel France 90,2M€ 67,6 M€ Variation du résultat opérationnel courant S1 2021 S1 2022 UN TAUX DE MARGE COURANT INCHANGÉ À 4,2%
Slide 8: Détail des plus-values de cession immobilières
DETAIL DES PLUS-VALUES DE CESSION IMMOBILIÈRES S1 2021 S1 2022 M€ Plus values sur cession d’actifs 0 9,1 immobiliers Plus values sur cession de véhicules 0,6 0,5 Autres produits et (charges) (1,6) (3,9) Autres produits et charges (1,0) 5,6 opérationnels 8 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Conn
Slide 9: Taux d'imposition
TAUX D’IMPOSITION BÉNÉFICE DE LA BAISSE DU TAUX D'IMPÔT EN FRANCE S1 2021 S1 2022 M€ Résultat avant IS 64,1 87,3 Taux effectif d’impôt 34,1% 30,4% Charge d’impôt (21,9) (26,6) 9 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 10: Le résultat net progresse
LE RÉSULTAT NET PROGRESSE EN LIGNE AVEC LE BON NIVEAU D'ACTIVITÉ Mise en équivalence et minoritaires +2,2 M€ +46 % +0,6 M€ +22,6 M€ -4,7 M€ 66,0 M€ 45,3 M€ S1 EBIT IS Résultat S1 financier 2021 2022 Résultat Net Résultat Net part du Groupe part du Groupe 10 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Co
Slide 11: Ratios financiers
RATIOS FINANCIERS ÉVOLUTION DE ÉVOLUTION DU COÛT L’ENDETTEMENT NET ÉVOLUTION DU DE FINANCEMENT 992 M€ FREE CASH FLOW 897 M€ Dette locative 229 M€ Dette locative 220 M€ 3,5 M€ + 70 M€ 2,9 M€ Dette nette Dette nette hors IFRS 16 hors IFRS 16 763 M€ Taux de Taux de 677 M€ financement : financement : -0
Slide 12: Performance opérationnelle
3 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE 12 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 13: Faits marquants
FAITS MARQUANTS • Bonne dynamique de l’activité malgré un repli de la consommation et de la production alimentaires en fin de période • Un environnement économique qui se tend en raison : • du conflit en Ukraine • de l’envolée de l’inflation et du coût de l’énergie • des effets des difficultés d'app
Slide 14: France
FRANCE CHIFFRE D’AFFAIRES +15,4% +13,4% à périmètre constant • Bons résultats malgré une contraction des volumes au T2 • Intégration du chiffre d'affaires des activités internationales de LIA et NAF 1 130 M€ 979 M€ RÉSULTAT OPÉRATIONNEL +39% • Envolée des prix de l’énergie et du carburant et mesures
Slide 15: France
FRANCE • RHD et Seafood: redressement significatif des activités et retour à la performance • Flux frais, Frais supply chain : 1er trimestre dynamique obéré par la baisse des volumes à compter du mois de mai • TSA: une activité en expansion • Surgelé et GMS : ralentissement de l’activité et fort imp
Slide 16: International
INTERNATIONAL CHIFFRE D’AFFAIRES +39% +16,7% à périmètre constant 634 M€ RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 456 M€ +26% 26,1 M€ 32,9 M€ S1 S1 S1 S1 2021 2022 2021 2022 16 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 17: International
INTERNATIONAL • Espagne : très bonne dynamique commerciale et poursuite de la stratégie de construction du réseau avec l'acquisition du groupe TTC • Italie : activité impactée par l'augmentation du coût de l'électricité et le poids de l’inflation • Royaume-Uni : bonne progression du chiffre d'affair
Slide 18: Maritime
Photo à chnag MARITIME er filtre à partiiul CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL e S1 S1 40 M€ 49,6 M€ 2021 2022 -12,7 M€ -13,8 M€ S1 S1 2021 2022 • Levée des restrictions sanitaires mi-avril sur la ligne de Tanger. Les taux de remplissage passagers et fret ne donnent pas encore leur plein poten
Slide 19: Perspectives
image 4 PERSPECTIVES 19 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 20: Perspectives
PERSPECTIVES • Forte prudence du fait de l'entrée dans un cycle de ralentissement économique • Une attention particulière portée aux effets de : • l'inflation image • le coût de l’énergie • et l'évolution des taux d'intérêts 20 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 21: Prochains rendez-vous
PROCHAINS RENDEZ-VOUS CHIFFRE D’AFFAIRES 3E TRIMESTRE 2022 20 octobre 2022 après bourse CHIFFRE D’AFFAIRES 4E TRIMESTRE 2022 26 janvier 2023 après bourse RÉSULTATS ANNUELS 2022 9 mars 2023 après bourse Présentation le 10 mars 2023 21 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Pla
Slide 22: Questions / Réponses
QUESTIONS / RÉPONSES 22 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 23: Annexes
5 ANNEXES 23 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 24: Compte de résultat simplifié
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ Variation Variation S1 2021 S1 2022 21/22 21/22 M€ en M€ en % Chiffre d’affaires 1 636,8 2 013,6 +376,8 +23% CA hors vente pour 1 485,4 1 826,5 +341,1 +23% compte de tiers EBIT 67,6 90,2 +22,6 +33% Résultat financier (3,5) (2,9) +0,6 -17% Résultat avant impôt 64,1 87,3 +
Slide 25: Composition de l'EBIT
COMPOSITION DE L’EBIT Variation Variation S1 2021 S1 2022 21/22 21/22 M€ en M€ en % Chiffre d’affaires 1 636,8 2 013,6 +376,8 +23% Consommations en provenance (976,4) (1 260,9) (284,5) +29% de tiers Impôts et taxes (26,8) (31,2) (4,4) +16% Charges de personnel (472,5) (541,9) (69,4) +15% Dotation au
Slide 26: Résultat financier
RÉSULTAT FINANCIER Variation S1 2021 S1 2022 M€ 21/22 Euribor 3M moyen -0,54% -0,44% +0,10% Dette nette fin de période 897,4 991,8 +94,4 Charge financière nette (3,5) (2,9) +0,6 26 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 27: Flux de trésorerie
FLUX DE TRÉSORERIE M€ S1 2021 S1 2022 Autofinancement 135,4 153,1 Variation de BFR d’exploitation 5,4 (41,5) Programme d’investissement net (71,1) (100,4) Cash flow libre 69,7 11,1 Augmentation de capital (et rachat 0,2 0,1 d’actions) Dividendes (31,0) (37,3) Autres flux (31,4) (20,9) Variation de l
Slide 28: Programme d'investissements nets
PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS NETS S1 2021 S1 2022 M€ Investissements corporels et incorporels (75,9) (106,9) Investissements financiers nets 1,7 (8,9) Cessions d’actifs 1,9 13,8 Autres 1,3 1,6 Total (71,1) (100,4) 28 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 – 02/09/2022 Connecting Food Market Players
Slide 29: Bilan
BILAN M€ 30/06/2021 30/06/2022 Goodwill 204,0 268,3 Immobilisations corporelles 1 547,4 1 727,9 Autres immobilisations et actifs non 111,0 135,6 courants Total actifs non courants et financiers 1 862,4 2 131,8 BFR net* (43,2) (79,2) Total Actif (net) 1 819,1 2 052,6 Capitaux propres 843,7 959,5 Prov