Yasuda Logistics Corporation · TSE:9324
Yasuda Logistics — FY2012 Earnings Presentation
34 slides from Yasuda Logistics's earnings presentation, May 17, 2012
Slide 1: 2012年3月期 通期決算説明会
２０１２ ２０１２年 １２年３月期 通期 決算説明会 ２０１２ ２０１２年 １２年５月１７日 １７日 証券コード 証券コード： コード：9324 http://www.yasuda- http://www.yasuda-soko.co.jp/ soko.co.jp/
Slide 2: 構成
構成 １． 環境認識 ２． ２０１２年３月期 通期の実績 ３． ２０１３年３月期 通期の見通し 2
Slide 3: 1. 環境認識
YASDA foie 23) Shh 2 ota
Slide 4: 普通倉庫21社統計 入庫高
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 普通倉庫 普通倉庫２１ 倉庫２１社統計 ２１社統計にみる 社統計にみる倉庫業界 にみる倉庫業界 普通倉庫21 普通倉庫 21社統計 21 社統計 入庫高 09年 09 年 10年 10 年 11年 11 年 千㌧ 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 １月 2月 3月 データ出典 ： 社団法人 日本倉庫協会 4
Slide 5: 普通倉庫21社統計 入庫高 前年同月比
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 普通倉庫 普通倉庫２１ 倉庫２１社統計 ２１社統計にみる 社統計にみる倉庫業界 にみる倉庫業界 普通倉庫21 普通倉庫 21社統計 21 社統計 入庫高 前年同月比 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 １月 2月 3月 データ出典 ： 社団法人 日本倉庫協会 5
Slide 6: 普通倉庫21社統計 保管残高
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 普通倉庫 普通倉庫２１ 倉庫２１社統計 ２１社統計にみる 社統計にみる倉庫業界 にみる倉庫業界 普通倉庫21 普通倉庫 21社統計 21 社統計 保管残高 09年 09 年 10年 10 年 11年 11 年 千㌧ 5,400 5,200 5,000 4,800 4,600 4,400 4,200 4,000 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 １月 2月 3月 データ出典 ： 社団法人 日本倉庫協会 6
Slide 7: 普通倉庫21社統計 保管残高 前年同月比
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 普通倉庫 普通倉庫２１ 倉庫２１社統計 ２１社統計にみる 社統計にみる倉庫業界 にみる倉庫業界 普通倉庫21 普通倉庫 21社統計 21 社統計 保管残高 前年同月比 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 １ 月 2 月 3 月 データ出典 ： 社団法人 日本倉庫協会 7
Slide 8: 特積26社貨物輸送トン数
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 各種指標にみる 各種指標にみる物流業界 にみる物流業界 特積26 特積 26社貨物輸送 26 社貨物輸送トン 社貨物輸送 トン数 トン 数 09年 09 年 10年 10 年 11年 11 年 千㌧ 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 1月 2月 3月 ※特積26社統計は、2009年4月から1社増により27社での合計値を使用。 ※なお、2010年7月から1社減により26社の合計値と
Slide 9: 特積26社貨物輸送トン数 前年同月比
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 各種指標にみる 各種指標にみる物流業界 にみる物流業界 特積26 特積 26社貨物輸送 26 社貨物輸送トン 社貨物輸送 トン数 トン 数 前年同月比 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 1月 2月 3月 ※2010年7月以降の前年同月比は26社ベースで比較している。 データ出典 ： 国土交通省 トラック輸送情報 9
Slide 10: コンテナ取扱本数（京浜港）
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 各種指標にみる 各種指標にみる物流業界 にみる物流業界 コンテ ナ取扱本数 ナ 取扱本数（ 取扱本数 （ 京浜港） 京浜港 ） 輸出入合計 千 ＴＥ Ｕ 09年 10年 11年 600 550 500 450 400 350 300 250 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 データ出典 ： 東京都港湾局 港湾統計 、 横浜市港湾局 横浜港の統計 10
Slide 11: 国際航空貨物取扱量
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 各種指標にみる 各種指標にみる物流業界 にみる物流業界 国際航空貨物取扱量 輸出入合計 09年 09 年 10年 10 年 11年 11 年 千㌧ 250 225 200 175 150 125 100 75 50 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 10 月 11月 11 月 12月 12 月 1月 2月 3月 データ出典 ： 社団法人 航空貨物運送協会 11
Slide 12: 空室率でみる不動産業界
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 空室率・ 空室率・募集賃料水準でみる 募集賃料水準でみる不動産業界 でみる不動産業界 空室率 14.0% 13.0% 12.0% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 10年6月 10年9月 10年12月 11年3月 11年6月 11年9月 11年12月 12年3月 東京ビジネス地区 9.1% 9.0% 8.9% 9.2% 8.8% 8.6% 9.0% 9.0% 横浜ビジネス地区 13.1% 12.8% 12.2% 12.8% 12.3% 12.1% 11.9% 11.2% データ出典 ： 三鬼商事株式会社 市況・
Slide 13: 募集賃料相場でみる不動産業界
２０１２年 ２０１２年３月期 通期の実績 通期の実績 空室率・ 空室率・募集賃料水準でみる 募集賃料水準でみる不動産業界 でみる不動産業界 募集賃料相場（円/坪） \24,000 \22,000 \20,000 \18,000 \16,000 \14,000 \12,000 \10,000 \8,000 10年6月 10年9月 10年12月 11年3月 11年6月 11年9月 11年12月 12年3月 東京ビジネス地区 \18,035 \17,709 \17,585 \17,495 \17,292 \17,056 \16,932 \16,716 横浜ビジネス地区 \11,331 \11,354
Slide 14: 2. 2012年3月期 通期の実績
YASDA 2. 201243AH] mHOXt 14
Slide 15: 当社業績
当社業績 単位：百万円 連 結 1 1 / 0 3期 3期 1 2 / 0 3期 3期 増減( 増減( 額 ) 増減( 増減( 率 ) 営 業 収 益 33,635 34,380 744 2.2% 営 業 利 益 2,317 2,500 182 7.9% 経 常 利 益 2,222 2,451 229 10.3% 当 期 純 利 益 958 1,422 463 48.4% 売上高営業 利益 率（ ％） 6.9% 7.3% 0 . 4 pt . - １ 株当 たり 当期 純利 益（ 円） 31.57 46.86 15.29 48.4% １ 株 当 た り 純 資 産 （ 円 ） 1,155.42
Slide 16: セグメント別業績
セグメント別 セグメント別業績 百万円 実績 構成比 前年同期比 ( )は前年値 額 率 83.6% 物流事業 営 業 収 益 29,097 850 3.0% (82.9%) 53.9% 営 業 利 益 2,350 200 9.3% (50.7%) 16.4% 不動産事業 営 業 収 益 5,723 ▲ 103 ▲1.8% (17.1%) 46.1% 営 業 利 益 2,007 ▲ 83 ▲4.0% (49.3%) 物流事業は増収増益、不動産事業は減収減益 ✓物流事業は、国際貨物の取扱増加、荷動きの回復を受けて増収増益。 ✓不動産事業は、空室率に改善が見られたものの賃料水準の低下により 減収減
Slide 17: 物流事業 施設面積推移
物流事業 施設面積推移 ㎡ 当社グループ 当社 グループ物流事業 グループ物流事業の 物流事業 の 施設面積 （海外も含む） 500,000 【期末面積増減要因 対前期末】 450,000 392千㎡(118千坪) 411千㎡(124千坪) （賃借） 400,000 350,000 ・守屋町営業所 ：＋ 18千㎡ 81千㎡ 102千㎡ 300,000 ・安田中倉国際貨運代理（上海） 250,000 ：＋ 3千㎡ 200,000 ・板橋営業所 ：－ 1千㎡ 150,000 310千㎡ 309千㎡ 100,000 （所有） 50,000 ・芝浦営業所 ：－ 1千㎡ 0 '11/03 '12/03
Slide 18: 物流事業 業績推移
物流事業 業績推移 連結営業収益科目別対比 百万円 11/03期 12/ 12 / 03期 03 期 増減(額) 増減(率) 保管料 5,594 5,740 145 2.6% 倉庫作業料 5,428 5,683 255 4.7% 陸運料 8,221 8,245 23 0.3% 物流 国際貨物取扱料 5,693 6,267 573 10.1% 物流賃貸料 1,538 1,563 25 1.6% その他(物流） 1,751 1,580 ▲ 171 ▲9.8% 不動産賃貸料 4,519 4,353 ▲ 166 ▲3.7% 不動産 その他(不動産） 888 945 57 6.5% 【合計】 33,63
Slide 19: 物流事業 各科目の概況
物流事業 各科目の 各科目の概況 １ 保管・作業 ・ 保管料は、単価の低下はあったものの、主要顧客の 保管残高の増加、倉庫施設の拡張及び稼働率の改善 により増収。 ・ 作業料は、荷動きの回復に伴い増収。作業プロセスの 合理化により原価率も改善。 ２ 陸運 ・ 拠点間輸送や設備輸送を中心に増加して増収。 ・ ＩＴ機器関連は震災の影響もあり収益化遅延。 ３ 国際貨物 ・ 前年度に引き続き、設備・資材輸送等の大型受注が 牽引して増収。過去最高の収益計上。 ４ その他 ・ 関係会社の特定顧客業務の完了により減収。 19
Slide 20: 物流事業 トピックス －１－
物流事業 トピックス －１－ １ 新規取引の開始 ２ 既存取引の拡大 （1）健康機器の倉庫/配送業務 （1）精密機器の倉庫/配送業務 ･･･芝浦営業所 ･･･守屋町営業所 （2）医療機器の倉庫/配送業務 （2）生産設備の輸出業務 ･･･IFC(国際輸送ｾﾝﾀｰ) ･･･大井埠頭営業所 （3）建設資材の輸入業務 （3）事務機器の倉庫/配送業務 ･･･IFC(国際輸送ｾﾝﾀｰ) ･･･北大阪営業所 （4）飲料の輸入業務 （4）自転車の倉庫／配送業務 ･･･IFC(国際輸送ｾﾝﾀｰ) ･･･大阪営業所 20
Slide 21: 物流事業 トピックス －２－
物流事業 トピックス －２－ ３ 上海青浦物流センターの順調稼動 ⇒ 文具、カー用品等の取り扱いにより高い稼働率を維持している。 今春には新規アパレル製品の取り扱いも予定しており、 さらなる拠点拡充を視野に入れた検討を進めている。 【上海青浦物流センターの概要】 ・所在地 ： 上海市青浦区 ・営業開始日 ： 2011年6月 ・施設面積 ： 3,464㎡ （1,048坪） 上海青浦物流センターの内部 21
Slide 22: 物流事業 トピックス －３－
物流事業 トピックス －３－ ４ 文書・情報管理ビジネスの拡大 ５ 首都圏での物流施設拡張 ⇒ 平成23年9月に横浜市湾岸部で （1） 3月末保管箱数107万箱 倉庫を一括賃借。 ･･･前年同月末比▲1.4% 精密機器の倉庫・配送業務 （2）加須第二営業所 増築工事中 を実施。現在、フル稼働中。 ･･･平成25年1月に稼動予定 【賃借倉庫の概要】 ・所在地 ： 横浜市鶴見区 ・倉庫面積 ： 約18,800㎡ （約5,700坪） 22
Slide 23: 不動産事業 施設面積推移
不動産事業 施設面積推移 ㎡ 当社グループ不動産事業の施設面積 110,000 100,000 91千㎡(27千坪) 91千㎡(27千坪) 【期末面積増減要因 対前期末】 90,000 80,000 17千㎡ 17千㎡ ・変動なし 70,000 60,000 27千㎡ 27千㎡ 50,000 40,000 30,000 20,000 46千㎡ 46千㎡ 10,000 0 '11/03 '12/03 横浜 東京 北海道 23
Slide 24: 不動産事業 業績推移
不動産事業 業績推移 連結営業収益科目別対比 百万円 11/03期 12/ 12 / 03期 03 期 増減(額) 増減(率) 保管料 5,594 5,740 145 2.6% 倉庫作業料 5,428 5,683 255 4.7% 陸運料 8,221 8,245 23 0.3% 物流 国際貨物取扱料 5,693 6,267 573 10.1% 物流賃貸料 1,538 1,563 25 1.6% その他(物流） 1,751 1,580 ▲ 171 ▲9.8% 不動産賃貸料 4,519 4,353 ▲ 166 ▲3.7% 不動産 その他(不動産） 888 945 57 6.5% 【合計】 33,6
Slide 25: 不動産事業 トピックス
不動産事業 トピックス 不動産業界 空室率 （三鬼商事㈱ 三鬼商事㈱ 市況・ 市況・データ情報 データ情報） 情報） 12年 12年3月 ・東京ﾋ 東京ﾋﾞｼﾞﾈｽ地区 ﾈｽ地区☆ 地区☆ 9.0% ・横浜ﾋ 地区◎ 11.2% 横浜ﾋﾞｼﾞﾈｽ地区 ﾈｽ地区◎ 当社グループ不動産事業のオフィス空室率 13.0% 12.0% 11.0% ◎ 10.0% 9.0% ☆ 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 10年6月 10年9月 10年12月 11年3月 11年6月 11年9月 11年12月 12年3月 当社東京地区 10.1% 9.0% 12.6% 5.8% 10.5%
Slide 26: 設備投資・借入金
設備投資・ 設備投資・借入金 百万円 （予想） 11/03期 12/ 12 / 03期 03 期 増減 13/03期 設 備 投 資 額 2,282 1,027 ▲ 1,255 3,000 主 な 投資 案件 ・ 設備更新工事 ・ 物流機器導入 減 価 償 却 費 2,639 2,520 ▲ 119 2,200 期末借入金残高 26,746 24,126 ▲ 2,619 24,600 26
Slide 27: 3. 2013年3月期 通期の見通し
YASDA 3. 20134%3AH] HO Rial 27
Slide 28: 業績予想の前提
業績予想の 業績予想の前提 ✓物流事業 ・営業能力（施設面積）は（１）横浜市鶴見区の賃借倉庫が通年寄与、 （２）加須第二営業所増築分（約3,000坪）の増加。 ・荷動きの回復および保管残高の増加を予想。 ✓不動産事業 ・営業能力（施設面積）に変動なし。 ・オフィス市況はやや回復傾向も、依然として賃料単価の軟調を見込む。 28
Slide 29: 業績予想（上期／下期、通期）
業績予想(上期／ 上期／下期、 下期、通期） 通期） 百万円 上期(1Q･２Q） 下期(3Q･４Q) 通期 前期比 予想 前年同期比 予想 前年同期比 業績予想 額 比率 営業収益 17,200 79 17,900 640 35,100 719 2.1% 営業利益 1,100 ▲ 146 1,450 195 2,550 49 2.0% 経常利益 1,150 ▲ 68 1,450 216 2,600 148 6.0% 当期純 利益 650 ▲ 59 850 136 1,500 77 5.5% ✓上期は、スポット貨物の平常化、前期中の単価低減の影響もあり増収減益を予想。 ✓下期は、新施設の稼働開始
Slide 30: 配当政策
配当政策 ＜配当方針＞ 安定配当を基本としつつ、利益水準等を勘案して決定 2009年３月期 年間配当14円 （連結配当性向26.7%) 2010年３月期 年間配当14円 （同29.7%) 2011年３月期 年間配当14円 （同44.3%) 2012年３月期 年間配当14円 （同29.9%) 2013年３月期 年間配当14円予定 （同28.3%) 30
Slide 31: 重点施策 －１－
重点施策 －１－ 1. 売上の 売上の拡大 － 中計 BIG Cs 2012 で設定した5ブランドの展開 (1)国内物流 ・ 施設の高稼働率維持 ・ ＫＰＩ管理、ＩＥ手法の活用 ・ グループとしての配送機能の充実 (2)文書･情報管理 ・ ＢＰＯサービスの販売促進 ・ 文書ＲＦＩＤ等の新技術の開発 ・ センター化の検討 (3)ＳＣＳ ・ ＩＴ機器キッティング業務の推進 （ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝｿﾘｭｰｼｮﾝ） ・ ノンアセットビジネスの販売強化 ・ グループ内横断的組織、パートナーの活用 (4)海外・国際物流 ・ 上海青浦物流センターの業容拡大 ・ 新拠点・アライアンス先拡大の検討 ・ 国際輸送の
Slide 32: 重点施策 －２－
重点施策 －２－ 2. 経営インフラ 経営インフラの インフラの強化 【人事・人材】 ・ グローバルで活躍できる人材の育成 【ＩＴ】 ・ 先進的物流技術の研究・導入 【リスク】 ・ 防災管理体制の強化・ＢＣＰの見直し 【グループ経営】 ・ 連結経営推進による戦略の整合性維持 ・ 集中購買機能の組織化 32
Slide 33: 重点施策 －３－
重点施策 －３－ 3.「 3.「付加価値」 付加価値」の創造 「サプライチェーンを サプライチェーンを支える優 える優れた物流事業 れた物流事業」 物流事業」 「企画開発型企業」 企画開発型企業」 ９３年 ９３年の歴史の 歴史の中で お客様＆ 客様＆時代の 時代のニーズに ニーズに 蓄積した 蓄積した「 した「ノウハウ･ ノウハウ･実績」 実績」 応える「 える「提案・ 提案・挑戦」 挑戦」 現「安田価値」 安田価値」の維持発展 新「安田価値」 安田価値」の創造 国 内 物 流 文書・情報管理 あ Ｓ Ｃ Ｓ あ 不動産（賃貸） 海外・国際物流 不動産（開発） あ 品 質 あ 生産性（KPI、
Slide 34: 当資料は、投資判断の参考となる情報の提供を唯一の目的としたもので、投資勧誘を 目的として作成したものではありません。 当資料は、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を 保証するものではなく、リスクと不確実…
当資料は、投資判断の参考となる情報の提供を唯一の目的としたもので、投資勧誘を 目的として作成したものではありません。 当資料は、将来の業績に関する記述が含まれております。こうした記述は将来の業績を 保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものであります。将来の業績は、 経営環境等の変化に伴い、目標や計画に対し変化し得ることにご留意下さい。 投資を行う際には、必ず弊社が作成する有価証券報告書等をご覧いただいた上で、 投資家ご自身の判断で行うようお願いいたします。